基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）报告期间为2008年10月1日至12月31日，所列数据截止到2008年12月31日。
（4）货币基金的收益分配方式为按月结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
景顺长城货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年10月24日至2008年12月31日）
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注：（1）经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过，并于2005年7月7日获中国证券监督管理委员会证监基金字2005[121]号文核准，景顺长城恒丰债券证券投资基金以2005年7月14日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。
（2）截至本报告期末，本基金的投资范围符合基金合同第十九节之（三）规定的投资范围，本基金的各项投资比例已达到基金合同第十九节之（八）规定的投资组合比例限制。
§4 管理人报告
4.1或基金经理小组简介
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本系列基金下设三个基金，由基金经理小组负责投资管理，聘任基金经理如下：
（1）毛从容女士，华中理工大学经济学硕士。拥有10 年金融、证券从业经验，1997年进入交通银行深圳分行工作，2000 年7 月加入长城证券金融研究所，负责宏观和债券研究并担任研究所债券小组组长。2003 年3 月加入景顺长城基金管理有限公司，担任投资部研究员。具有基金从业资格。
（2）涂强先生，南京大学经济学硕士。曾任职于长城证券有限责任公司，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理等职务。2005 年3 月起加入景顺长城基金管理有限公司。具有基金从业资格。
（3）邓春鸣先生，复旦大学国际金融学硕士。6 年证券、基金从业经历。曾任职于招商证券，2005 年6 月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、宝盈鸿利收益证券投资基金基金经理助理；2007 年3 月加入本公司，曾任投资分析师。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本系列基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度，未出现异常交易行为。本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本系列基金的投资风格不相似。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾及运作分析
（1）行情回顾和分析
08年四季度宏观经济出现了大幅下滑，主要受外围金融风暴以及国内经济结构调整的影响，外需和投资出现较大的滑坡，M1、出口订单和发电量数据都创历史低点。同时，PPI和CPI受需求影响快速下行。为了防止经济下滑货币政策和财政政策出现转向，保增长成为主基调。债券市场对政策预期的提前反映，出现大幅上涨且收益率曲线先平坦后陡峭化，3、4个月时间国债各关键期限收益率平均大幅下行超过200BP，由于经济下行风险加大，信用债券利差扩大，短端收益率下行接近银行资金成本的底线。
（2）基金运作情况回顾
货币市场基金
由于对经济趋势、通涨快速回落和政策走向的判断，组合剩余期限在收益率下行后降到90天以内，增加了流动性高的央行票据和金融债的配置比例，增持了一些金融浮动债，减持了短期融资券。由于收益率的大幅下行逐步兑现了组合中的浮盈获取了超额收益。
2、本系列基金业绩表现
本报告期货币市场基金净值增长率为1.0348%，同期业绩比较基准收益率为0.8178%。
3、市场展望和投资策略
（1）市场展望
我们认为国内经济09年仍处于大的调整周期中，随着信贷政策的落实和4万亿财政政策的刺激，考虑目前产能利用率和存货情况，预计需求恢复在09年三季度，经济短期是否企稳反弹的关键看信贷的释放和投资的落实。适度宽松的货币政策基调09年会继续降息，利率水平在上半年可能创新低，预计仍有54-81BP的降息空间，利率回升可能要到3季度后。明年上半年通缩风险加大，在货币政策转向央行通过公开市场和准备金率的下调来释放资金，资金面会非常宽裕，我们认为明年一季度债券市场处于牛市的趋势之中，债券整体收益率水平继续下降但空间有限，短端可能会变得陡峭一些，长债收益创新低和疯狂后可能面临风险。
我们需要注意2009年收益率下降空间远不如2008年，绝对收益率水平已经很低。财政刺激计划推动，经济短期反弹以及股市结构性机会导致收益率水平的波动；降息越接近尾声，债券持续上涨的动力将日愈削弱。在持续低利率的环境下2009年将是债券投资困难的一年，随着央行降息的进行和市场资金宽裕，短期收益率将接近银行资金成本的底线。
（2）下阶段投资策略
债券市场投资策略：上半年随着降息的进一步兑现，收益率水平进一步下行，长债在创新低和疯狂后逐步减持。我们将久期逐步缩短，主要配置2年内的政策性金融债、以及浮动债，关注信用债的信用利差机会和可转债的投资机会。
货币市场投资策略：我们认为上半年市场将继续降息，资金面整体宽裕，货币市场收益率水平接近银行资金成本的底线。资产配置方面，增加回购，高流动性的短融（AAA）比例，适当增加协议存款的比例以及浮动债的比例，久期保持在90天左右，继续保持央行票据的较高配置比例以保持流动性，如果期间有IPO发行时会使回购利率有较大波动，保持部分回购仓位获取超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期债券回购融资情况
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注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生违规超过180 天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
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注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金采用固定单位净值，基金账面份额净值为1.0000 元。
5.8.2 本报告期内，本基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20%的情况。
5.8.3 报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
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5.8.5上述表格合计数中，由于四舍五入的原因可能出现小数尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
一、备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件。
2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》。
3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》。
4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》。
5、《景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则》。
6、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
7、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
二、存放地点及查阅方式
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所，投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日
| 基金简称： | 货币市场基金 |
| 交易代码： | 260102 |
| 系列基金名称： | 景顺长城景系列开放式证券投资基金 |
| 系列其他子基金名称： | 动力平衡基金(260103)、优选股票基金(260101) |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2003年10月24日 |
| 报告期末基金份额总额： | 2,202,668,032.61份 |
| 投资目标： | 货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高于基准的投资回报。 |
| 投资策略： | 货币市场基金投资着重本金安全性和流动性。深入分析宏观经济、货币政策和市场资金供求变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金的资产配置策略；通过利率预期策略，确定组合的平均剩余期限和各类资产的配置比例；通过流动性管理策略，在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益；以严谨的研究分析为基础，积极实施时机策略。 |
| 业绩比较基准： | 税后一年期定期存款利率 |
| 风险收益特征： | 货币市场基金具有低风险和收益稳定的特点，投资目标是在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高于基准的投资回报。 |
| 基金管理人： | 景顺长城基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日） |
| 1．本期已实现收益 | 19,473,749.13 |
| 2．本期利润 | 19,473,749.13 |
| 3．期末基金资产净值 | 2,202,668,032.61 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.0348% | 0.0098% | 0.8178% | 0.0018% | 0.2170% | 0.0080% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产 的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 1,910,638,856.75 | 86.56 |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 200,000,000.00 | 9.06 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 65,562,285.22 | 2.97 |
| 4 | 其他资产 | 31,024,305.12 | 1.41 |
| 5 | 合计 | 2,207,225,447.09 | 100.00 |
| 序号 | 项 目 | 金额（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 3,027,919,845.88 | 1.75 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 78 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 147 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 78 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 30天以内 | 13.42 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 40.78 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.38 | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 23.98 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 13.09 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 8.88 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 100.15 | - |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 1,579,913,891.42 | 71.73 |
| 3 | 金融债券 | 330,724,965.33 | 15.01 |
| 其中：政策性金融债 | 330,724,965.33 | 15.01 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 1,910,638,856.75 | 86.74 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 30,302,612.11 | 1.38 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 0801019 | 08央行票据19 | 4,100,000 | 408,975,979.58 | 18.57 |
| 2 | 040220 | 04国开20 | 2,000,000 | 200,183,599.12 | 9.09 |
| 3 | 0801016 | 08央行票据16 | 2,000,000 | 199,314,364.29 | 9.05 |
| 4 | 0801022 | 08央行票据22 | 1,600,000 | 159,491,574.44 | 7.24 |
| 5 | 0801049 | 08央行票据49 | 1,400,000 | 139,230,266.31 | 6.32 |
| 6 | 0801043 | 08央行票据43 | 1,400,000 | 139,200,210.73 | 6.32 |
| 7 | 0801031 | 08央行票据31 | 1,300,000 | 129,240,636.28 | 5.87 |
| 8 | 0801112 | 08央行票据112 | 1,200,000 | 117,680,557.58 | 5.34 |
| 9 | 070309 | 07进出09 | 1,000,000 | 100,238,754.10 | 4.55 |
| 10 | 0801028 | 08央行票据28 | 1,000,000 | 99,446,546.50 | 4.51 |
| 项 目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 | 49 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.4345% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0475% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.3065% |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 30,009,000.00 |
| 3 | 应收利息 | 1,007,814.36 |
| 4 | 应收申购款 | 7,490.76 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 其他 | - |
| 7 | 合计 | 31,024,305.12 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,806,774,885.88 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,066,831,096.87 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 2,670,937,950.14 |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,202,668,032.61 |
2008年12月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年一月二十二日
景顺长城景系列开放式证券投资基金之景顺长城货币市场证券投资基金
2008年第四季度报告