本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月01日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：①本基金于2007年2月12日由封闭式基金基金久富转型而来。
②本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产60%-95%，债券占基金总资产0%-35%，权证投资占基金资产净值0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下管理的长城品牌优选股票型证券投资基金（简称“长城品牌”）投资风格比较相近，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年四季度，虽然上证综合指仍然呈现整体下跌的走势，但是期间波动巨大，尤其国家出台四万亿的经济刺激方案后，市场信心得到极大提升，受益政策支持的板块和个股大幅飙升，市场可谓精彩纷呈，尤其是中小盘股和低价股非常活跃，板块和风格指数分化异常明显。
本基金四季度的操作策略仍然是保持较低的仓位水平和换手率，一定程度减少了基金净值的损失。在配置上，本基金一直以中小市值板块为主，这种配置格局在今年后期对净值增长贡献较大，尤其12月份本基金净值增长率在同期可比的基金中表现比较突出。
从目前的情况看，宏观经济依然处于下滑之中，此轮全球性的经济衰退持续时间多长、深度和广度如何以及将来的演变趋势都需要进一步观察。我国经济在如此复杂多变的外部环境下，政府出台了保增长的一系列政策措施，这对稳定经济局势会产生重要影响。但是，在外需放缓和内需难以立即启动的情况下，单一依靠投资拉动经济增长，其效果、持续性仍然需要认真评估。因此，在需求减少，企业去库存化的环境下，我们对上市公司未来的业绩仍然保持非常谨慎的态度。但是经过08年的深幅下跌，市场将有望结束单边下跌的局面，而在政策预期、资金流动性和上市公司业绩增长预期三者之间进行博弈，要把握好09年的市场难度很大。
因此，在形势未明朗之前，本基金将继续偏重防御型资产的配置，在考虑08年报业绩乃至09年一季报业绩预期的基础上，逐步调整组合的配置。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准长城久富核心成长股票型证券投资基金设立的文件
2、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》
3、《长城久富核心成长股票型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
| 基金简称 | 长城久富 |
| 交易代码 | 162006 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年02月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,273,103,020.64份 |
| 投资目标 | 投资于具有核心竞争力的企业，分享其在中国经济高速、平稳增长背景下的持续成长所带来的良好收益，力争为基金持有人实现稳定的超额回报。 |
| 投资策略 | 本基金投资的核心策略是“自下而上、精选个股”，同时根据市场偏好适度配置主题类资产以保持组合的均衡性。精选原则将继承基金久富以往富有成效的核心企业评价体系，以“具备核心竞争力、能够在市场中获取超额收益的企业”为主，构建均衡的投资组合。 |
| 业绩比较基准 | 75％×沪深300指数收益率+25％×中信全债指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 长城基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -367,187,410.60 |
| 2.本期利润 | -266,208,607.04 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0803 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,253,281,925.86 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9939 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -7.20% | 1.83% | -13.20% | 2.28% | 6.00% | -0.45% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从 业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 徐九龙 | 本基金的基金经理 | 2008年02月05日 | － | 6年 | 兰州大学理学学士、中山大学理学硕士。曾就职深圳市沙头角保税区管理局、深圳市经济贸易局。2002年3月进入长城基金管理有限公司，任基金管理部研究员。 |
| 李硕 | 本基金的基金经理,兼任长城久恒证券投资基金的基金经理 | 2008年02月05日 | － | 11年 | 西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理及基金管理部研究员。 |
| 阶段 | 基金 | 净值增长率% |
| 2008/10/01-2008/12/31 | 本基金 | -7.20 |
| 长城品牌 | -17.24 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,982,304,523.06 | 60.62 |
| 其中：股票 | 1,982,304,523.06 | 60.62 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,270,762,448.48 | 38.86 |
| 6 | 其他资产 | 16,950,423.96 | 0.52 |
| 7 | 合计 | 3,270,017,395.50 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,280,933,532.82 | 39.37 |
| C0 | 食品、饮料 | 415,001,590.67 | 12.76 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 20,654,259.40 | 0.63 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 46,003,033.00 | 1.41 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 128,529,396.96 | 3.95 |
| C5 | 电子 | 35,043,173.85 | 1.08 |
| C6 | 金属、非金属 | 34,907,873.94 | 1.07 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 213,591,993.26 | 6.57 |
| C8 | 医药、生物制品 | 387,202,211.74 | 11.90 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 50,040.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 130,754,202.64 | 4.02 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 14,465,520.00 | 0.44 |
| H | 批发和零售贸易 | 152,353,273.49 | 4.68 |
| I | 金融、保险业 | 313,130,071.12 | 9.63 |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 25,074,472.25 | 0.77 |
| M | 综合类 | 65,543,410.74 | 2.01 |
| 合计 | 1,982,304,523.06 | 60.93 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,850,000 | 201,095,000.00 | 6.18 |
| 2 | 000568 | 泸州老窖 | 9,247,505 | 168,304,591.00 | 5.17 |
| 3 | 002038 | 双鹭药业 | 4,300,543 | 157,743,917.24 | 4.85 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 12,119,694 | 147,375,479.04 | 4.53 |
| 5 | 600000 | 浦发银行 | 7,500,000 | 99,375,000.00 | 3.05 |
| 6 | 000759 | 武汉中百 | 7,700,468 | 72,384,399.20 | 2.22 |
| 7 | 600517 | 置信电气 | 3,148,572 | 70,496,527.08 | 2.17 |
| 8 | 600693 | 东百集团 | 7,750,641 | 67,353,070.29 | 2.07 |
| 9 | 600858 | 银座股份 | 3,994,114 | 65,543,410.74 | 2.01 |
| 10 | 601186 | 中国铁建 | 6,000,077 | 60,240,773.08 | 1.85 |
| 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 |
| 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 601,282.05 |
| 2 | 应收证券清算款 | 15,402,214.76 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 527,420.24 |
| 5 | 应收申购款 | 419,506.91 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 16,950,423.96 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,378,210,837.45 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 28,504,237.41 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 133,612,054.22 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 3,273,103,020.64 |
长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF)
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009年01月22日