4、本次交易将提升川投集团对川投能源的持股比例，有利于加强川投集团对川投能源的支持力度
根据初步测算，本次交易完成后，川投集团持有川投能源的股权比例将由原来的不足50%提升至65%左右，较大幅度地提高了对上市公司的持股比例。持股比例的增加一方面满足了四川省国资委要求川投集团提高对上市公司的控股比例的要求，另一方面也有利于加强川投集团对上司公司的支持力度，使川投集团择机将其他符合上市公司发展战略和业务规划的优质资产逐步注入到川投能源，从而实现川投能源全体股东利益最大化。
二、本次交易的决策过程
（一）2008年10月31日，经四川省人民政府常务会议原则同意，川投集团拟对川投能源进行重组；川投能源向上交所报送停牌申请，11月4日起公司股票停牌；
（二）2008年11月上旬，川投能源确定本次交易相关中介机构：瑞银证券担任独立财务顾问、金杜律师担任公司律师、四川君和担任审计机构、四川华衡担任评估机构；
（三）2008年11月27日，川投集团董事会审议通过关于本次发行股份购买资产相关事宜的议案；
（四）2008年12月1日，川投能源召开第七届董事会第六次会议，审议通过了《关于〈向四川省投资集团有限责任公司非公开发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案〉的提案报告》等议案，关联董事回避表决；
（五）2009年2月25日，川投集团董事会审议通过关于四川川投能源股份有限公司向四川省投资集团有限责任公司发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易；
（六）2009年2月27日，川投能源召开第七届董事会第九次会议，审议通过了《四川川投能源股份有限公司向四川省投资集团有限责任公司发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易报告书》等议案，关联董事回避表决；
（七） 2009年3月27日，川投能源将召开2009年第一次临时股东大会审议本次发行股份购买资产相关事宜的决议，关联股东将回避表决；
（八）本次交易尚需获得中国证监会核准并豁免川投集团因本次交易触发的要约收购义务。
三、本次交易方案简介
（一） 本次资产购买方案的简要情况如下：
■
（二）本次交易为关联交易
川投集团目前直接持有本公司301,716,237股股票，并通过其全资子公司峨眉铁合金综合服务开发公司间接持有本公司11,016,955股股票。川投集团合并持有本公司312,733,192股股票，占本公司总股本的48.96%，为本公司第一大股东及控股股东。本次发行股份购买资产行为构成关联交易。
（三）本次交易构成重大资产重组
根据四川君和出具的君和审（2009）第2035号审计报告，标的公司二滩水电2008年经审计的资产总额、营业收入、净资产分别为4,410,098.72万元、313,675.78万元、531,786.44万元，上市公司2008年经审计的资产总额、营业收入、净资产分别为612,476.64万元、51,862.38万元、182,350.32万元。按本次拟收购的标的公司48%股权比例计算的目标资产资产总额、营业收入、净资产占上市公司2008年经审计的合并财务报表的对应科目的比例分别为346%、290%、140%，根据《重组办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组，需经中国证监会核准后方可实施。
（四）本次交易的目标资产的评估结果、交易价格及溢价情况
本次评估基准日为2008年12月31日。四川华衡对目标资产进行了评估，并出具了评估报告（川华衡评报[2009]19号）。本次评估分别采用成本法和收益法两种方法对二滩水电的股东全部权益价值进行评估，选用收益法评估结果作为最终评估结论，对目标资产市场价值作出了公允反映。
二滩水电评估股东全部权益价值为677,986.32 万元，较其账面股东权益价值530,222.03万元，增值147,764.29 万元，增值率27.87%；在满足评估假设条件下，在未考虑评估对象缺乏市场流动性折扣对评估对象价值的影响的前提下，在不考虑评估对象作为非控股股权产生的折价以及不考虑缺乏市场流动性折扣的前提下，川投集团持有的二滩水电48%股权价值为325,433万元（取整）。该评估结果尚需取得四川省国资委备案或核准，不排除根据四川省国资委的要求进行适当调整的可能性。最终的交易价格将以四川省国资委备案或核准的评估结果为准。
四、本次交易的批准情况
（一）川投能源对本次交易的批准情况
1、2008年12月1日，公司召开第七届董事会第六次会议，审议通过了本次发行股份购买资产的预案及相关决议，关联董事回避表决。
2008年12月1日，公司独立董事发表了独立意见，认为本次交易的实施将有利于增强本公司在水电领域的实力，改善公司财务状况，增强持续盈利能力。
2、2009年2月27日，公司召开第七届董事会第九次会议，审议通过了本次发行股份购买资产的方案及相关决议，关联董事回避表决。
3、本次交易尚待公司2009年第一次临时股东大会批准。
（二）川投集团对本次交易的批准情况
2008年11月27日，川投集团董事会审议通过关于本次发行股份购买资产预案相关事宜的决议。
2009年2月25日，川投集团董事会审议通过了关于本次发行股份购买资产相关事宜的决议。
（三）有权国有资产监督管理部门对本次交易的批准情况
2008年12月4日，四川省国资委下发了《关于同意四川省投资集团有限责任公司将二滩水电股权注入川投能源公司的立项批复》（川国资改革[2008]39号），同意对川投集团将目标资产通过定向增发方式注入川投能源立项。
（四）本次交易方案实施需履行的审批程序
本次交易尚需满足以下交易条件方可达成：
1、本次重大资产重组所涉及的国有资产评估结果经四川省国资委备案或核准；本次非公开发行股份购买资产的经济行为经四川省国资委批复。
2、本公司股东大会通过决议，批准本次交易的相关事项，包括但不限于批准本次发行股份购买资产，以及同意川投集团向中国证监会申请豁免因其认购本次发行的股份而可能触发的要约收购义务。
3、中国证监会核准本次交易，并同意豁免川投集团因认购本次发行的股份而可能触发的要约收购义务。
第三章 上市公司基本情况
一、川投能源基本情况
■
二、川投能源设立以来股本结构的形成及历次变动情况
（一）设立时股本结构的形成
本公司前身“峨眉铁合金（集团）股份有限公司”成立于1988年4月18日，系经乐山市人民政府乐府函（1988）25号文件批准，由峨眉铁合金厂改组，联合中国工商银行四川省信托投资公司、铁道部成都铁路局西昌铁路分局和峨眉铁合金综合服务开发公司以发起方式设立。其中峨眉铁合金厂以经乐山市会计师事务所评估的帐面净资产105,077,517元折为国家股，1992年11月乐山市国有资产管理局以乐市国资工(92)第54号文及55号文予以确认；其他三家法人股股东分别投入500万元、50万元、550万元现金折合为股份；非流通股股东合计投入116,077,517元。
（二）A股上市
中国人民银行乐山市分行以乐人银管（1988）352号文批复同意公司向社会公开发行股票3,880万元。1993年2月，国家体制改革委员会体改生（1993）21 号《关于峨眉铁合金（集团）股份有限公司继续进行规范化股份制试点的批复》，同意四川峨眉铁合金（集团）股份有限公司继续进行股份制改造。
1993年9月13日和9月17日，经中国证券监督管理委员会证监审字(1993)44号文和上交所上(93)字第2059号文批准，公司3,880万股社会公众股于1993年9月24日在上交所上市。
（三）1994年公司配股
1994年1月，公司实施每10股配10股配股方案。经本公司1993年12月19日临时股东大会审议通过、四川省股份制试点领导小组川股领（1993）51号文批准，并征得有关证券管理部门同意，公司按1:1的比例进行配股。经四川省国有资产管理局、乐山市国有资产管理局批准，国家股同意放弃本次配股权利；法人股股东亦表决同意放弃本次配股权利，此次仅向社会公众股东配股共3,880万股。
配股完成后，公司总股本由15,487.75万股增至19,367.75万股。其中国家股为10,507.75万股，占变更后总股本的54.25%；国有法人股1,100万股，占变更后总股本的5.68%；社会公众股为7,760万股，占变更后总股本的40.07%。
（四）1996年公司转增股本
1996年5月，公司以1995年12月31日的股份总数19,367.75万股为基数，实施向全体股东每10股送0.3股的分红方案。分红完成后，公司流通股股本由7,760万股增至7,992.8万股，占股本总额的40.07%；国家股由10,507.75万股增至10,822.98万股，占股本总额的54.25%；国有法人股由1,100万股增至1,133万股，占股本总额5.68%。
（五）1998年公司转增股本
1998年11月，公司以1997年12月31日的股份总数19,948.78万股为基数，实施向全体股东每10股送1股的1998年度中期分红方案。分红完成后，公司流通股股本由7,760万股增至8,792.08万股，占股本总额的40.07%；国家股持股单位由乐山市资产经营有限公司变更为峨眉铁合金厂（后更名为“四川川投峨眉铁合金（集团）有限责任公司，以下简称“川投峨铁”），持股数由10,822.98万股增至11,905.28万股，占股本总额的54.25%；国有法人股由1,133万股增至1,246.3万股，占股本总额5.68%。
（六）1999年公司股权划转
1999年1月，根据四川省人民政府川府函（1999）9号文、乐山市人民政府乐府函（1999）2号文及乐山市国有资产管理局乐山国资办（1999）3号文，乐山市资产经营有限公司将其持有的本公司国有股股权无偿划归川投峨铁经营管理。股权性质变为国有法人股。
（七）1999年公司转增股本
1999年5月，公司以1998年12月31日的股份总数21,943.66万股为基数，实施向全体股东每10股送1股的1998年度分红方案。分红完成后，公司总股本变为241,380,290股，其中，国有法人股130,958,110股，由四川川投峨眉铁合(集团)有限责任公司持有；境内法人股7,477,800股，由峨眉铁合金综合服务开发公司持有6,854,650股，由成都汇达科技开发公司持有6,231,500股，由成都铁路局西昌分局持有623,150股。
（八）2000年公司股权划转
2000年8月，经四川省人民政府川府函（2000）234号同意并经财政部财企（2000）234号批准，川投峨铁将其持有的本公司130,958,110股国有法人股划转给川投集团持有，股权性质仍为国有法人股。划转后，川投集团持有的股份占本公司总股份的54.25%，为本公司第一大股东。
（九）2001年公司转增股本
2001年3月，公司以2000年12月31日的股份总数24,138.03万股为基数，实施向全体股东每10股送3股、资本公积金转增3股的2000年度分红方案。分红方案实施后，公司总股本变为386,208,464股，其中，国有法人股209,532,976股，由四川省投资集团有限责任公司持有；境内法人股21,934,880股，其中：峨眉铁合金综合服务开发公司持有10,967,440股，成都汇达科技开发公司持有9,970,400股，成都铁路局西昌分局持有997,040股；社会公众股154,740,608股。
（十）2006年公司股权分置改革
2006年本公司依据《上市公司股权分置改革管理办法》、《上市公司股权分置改革业务操作指引》、《关于上市公司股权分置改革中国有股股权管理有关问题的通知》等文件规定完成了股权分置改革。2006年6月27日，四川省政府国有资产监督管理委员会以《关于四川川投能源股份有限公司股权分置改革中国有股权管理有关问题的批复》（川国资产权[2006]154号）文件批复同意本公司《股权分置改革方案》。2006年7月3日，四川川投能源股份有限公司股权分置改革相关股东会议表决通过了本公司《股权分置改革方案》。本次股权分置改革完成后，本公司的总股本仍为386,208,464股，其中有限售条件的流通股为178,856,049股，无限售条件的流通股为207,352,415股。
（十一）2007年公司非公开发行股票
2007年，经本公司2007年第一次临时股东会审议通过，并获四川省国资委批准及中国证监会核准，本公司向川投集团及江西省江信国际集团有限公司、上海大众汽车嘉定销售服务有限公司、上海永润置业发展有限公司、深圳市利捷达贸易有限公司、福建天利电力科技有限公司5家机构投资者非公开发行105,082,525股股票，其中：川投集团以其持有的田湾河公司60%的股权认购70,182,525股，其他机构投资者以现金方式认购34,900,000股。经上述变更后，本公司总股本增加为491,290,989股，其中有限售条件的流通股为283,938,574股，无限售条件的流通股为207,352,415股。
（十二）2008年送股及转增股本
2008年5月，经过本公司2007年度股东大会审议通过，本公司以2007年年末总股本491,290,989股为基数，每10股送1股，资本公积金每10股转增2股。派送红股总数为49,129,099股，资本公积金转增股本总数为98,258,198股，送转股总数为147,387,297股。
本次送股和转增股本后，本公司有限售条件流通股份从266,989,413增加至347,086,237股，无限售条件流通股份从224,301,576股增加至291,592,049股，公司总股本从491,290,989股增加至638,678,286股。
三、川投能源近三年重大资产重组情况
（一）现金收购田湾河公司20%的股权
田湾河公司的主营业务为水力发电，具体为四川田湾河的水电开发。
2006年10月26日，本公司与公司控股股东川投集团签订了《股权转让协议》，本公司以现金11,951.89万元收购川投集团所持有的田湾河公司20%的股权。该股权收购事宜已经公司2006年第二次临时股东大会审议通过并经四川省国资委批准。截至2007年4月，此次交易的股权过户和工商变更手续已办理完毕。
（二）向川投集团非公开发行股票收购田湾河公司60%的股权
2007年9月，本公司向公司控股股东川投集团非公开发行70,182,525股人民币普通股（A股），川投集团以其持有的田湾河公司60%股权认购。此次公司向川投集团发行的70,182,525股人民币普通股（A股），发行价格为5.25元/股，股票禁售期为三年（36个月）。
此次非公开发行股票购买资产事宜获得了如下的授权或批准：
1、2007年3月9日，公司六届第十二次董事会批准了此次非公开发行股票的初步方案；
2、2007年4月16日，公司六届第十三次董事会批准了此次非公开发行股票的具体方案；
3、2007年5月8日，四川省国资委以《关于同意四川川投能源股份有限公司非公开定向增发方案的批复》（川国资改革[2007]16 号）批准此次非公开发行股票购买资产事宜。
4、2007年5月16日，公司召开2007 年第一次临时股东大会，审议通过了此次非公开发行股票购买资产的相关议案。
5、中国证监会以证监发行字[2007]309 号《关于核准四川川投能源股份有限公司非公开发行股票的通知》核准公司此次非公开发行股票购买资产事宜。
6、中国证监会以证监公司字[2007]160 号《关于核准豁免四川省投资集团有限责任公司和峨眉铁合金综合服务开发公司要约收购四川川投能源股份有限公司股份义务的批复》核准川投集团豁免要约收购的申请。
此次非公开发行股票所购买资产的交割日确定为2007年9月1日。截至2007年9月29日，此次非公开发行股票所购买资产的过户手续和工商变更手续已办理完毕。截至2007年10月10日，此次公司向川投集团发行的70,182,525股人民币普通股（A股）的股权登记手续已办理完毕。
（三）购买新光硅业38.9%股权
新光硅业的注册资本金为30,850万元，主营业务为多晶硅新能源投资、生产及销售。
2007年12月12日，本公司与公司控股股东川投集团签订了《股权转让协议》，本公司以现金和江油燃煤12.605%股权作为支付对价收购和置换控股股东川投集团持有的新光硅业38.9%股权。新光硅业38.9%股权的实际交割作价金额为419,793,417.38元，其中，公司支付现金370,968,963.49元，以江油燃煤12.605%股权作价48,824,453.89元。
此次收购事宜经2008年1月8日召开的公司2008年第一次临时股东大会审议通过，并获得四川省国资委《关于川投集团所持新光硅业38.9%股权协议转让给川投能源有关问题的批复》（国资产权[2008]001号）批准。
此次股权收购的交割日为2007年12月31日。2008年3月31日，四川省国投产权交易中心为此次股权收购出具了《产权交易鉴证书》。截至2008年3月31日,此次股权收购的股权过户手续和工商变更手续已办理完毕。
四、主营业务情况和主要财务指标
（一）本公司主营业务情况
本公司主要从事电力生产和销售及新能源开发和经营项目，同时从事电力配套产品及信息、咨询服务，投资经营铁路、交通系统自动化及智能控制产品和光纤、光缆等高新技术产业。公司于2008年收购了新光硅业38.90%股权，进入多晶硅生产领域。
本公司目前直接控股的5家企业情况如下：
■
注：川投能源现持有四川长飞双龙光纤光缆有限公司67.77%股权。2009年2月27日召开的川投能源第七届董事会第九次会议通过决议，拟转让川投能源持有的四川长飞双龙光纤光缆有限公司的18.77%的股权，该转让尚需在四川省国投产权交易中心通过公开挂牌交易方式进行。转让完成后，川投能源将持有四川长飞双龙光纤光缆有限公司49%的股权。
同时，本公司持有国电大渡河公司10%的股权及新光硅业38.9%的股权。目前，本公司主要依靠以上控股和参股的多家公司开展业务，本部没有直接开展主营业务，形成了持股型公司的业务架构。
本公司2006年、2007年及2008年分行业、产品的主营业务收入情况如下表：
单位：元
■
注：来自于各年财务报告，06年数据未经调整
经本公司2008年第一次临时股东大会表决通过，并获四川省国资委川国资函[2007]149号、川国资产权[2008]1号文批准，本公司以现金和持有的江油燃煤12.605%股权作为支付对价收购和置换川投集团持有的新光硅业38.90%股权。新光硅业为目前全国最大的多晶硅生产商之一。2008年新光硅业实现净利润80,689.37万元，本公司按权益法核算，取得投资收益31,388.16万元。
（二）本公司主要财务指标
本公司2006-2008年经审计的合并口径的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
注：2006年数据为根据新会计准则调整后数据
五、控股股东及实际控制人概况
（一）本公司控股股东
川投集团目前直接持有本公司301,716,237股股票，并通过其全资子公司峨眉铁合金综合服务开发公司间接持有本公司11,016,955股股票。川投集团合并持有本公司312,733,192股股票，占本公司总股本的48.96%，为本公司第一大股东及控股股东。
川投集团成立于1996年6月26日。川投集团目前注册资本为人民币313,900万元，法定代表人黄顺福，为四川省国资委持有100%股权的国有独资公司。川投集团经营范围为：经营和管理能源（含节能）、交通、通信、原材料、机电、轻纺、科技、农业、林业及其他非工业经营性固定资产投资；根据省政府授权经营公司投资所形成的国有资产；为国内外投资者提供咨询服务。
川投能源实际控制人为四川省国资委，四川省国资委是四川省人民政府的下属职能部门，主要负责对四川省国有资产运营、投资等方面的监督管理。
（二）本公司最近三年控股权变动情况
近三年来，本公司的控股股东和实际控制人没有发生变动，分别为川投集团和四川省国资委。
第四章 交易对方的基本情况
一、川投集团基本情况
■
二、川投集团历史沿革
（一）川投集团的前身
川投集团前身为四川省能源交通投资公司。1988年6月3日，四川省人民政府下发《关于建立四川省能源交通投资公司的批复》（川府函（1988）212号），决定组建四川省能源交通投资公司，公司性质为全民所有制企业。
1991年，根据四川省人民政府出具的《关于省计经委将省能源交通投资公司改为省投资公司的请示报告的批复》（川府函（1991）120号），四川省能源交通投资公司更名为四川省投资公司，公司性质仍为全民所有制企业。
1996年4月12日，四川省人民政府出具了《四川省人民政府关于组建四川省投资集团公司的通知》（川府函[1996]176号），决定在四川省投资公司、四川省巴蜀电力公司等单位的基础上组建四川省投资集团公司，原四川省投资公司所属的全资子公司、巴蜀电力公司，作为集团公司的全资性子公司。集团公司对其参股、控股投资的企业行使国有资产管理权。四川省人民政府办公厅《关于明确四川省投资集团有限责任公司与原四川省投资公司关系的函》（川办函[2000]199号）中确认，二者关系为“原四川省投资公司更名为四川省投资集团有限责任公司”。
1996年6月26日，川投集团在四川省工商行政管理局注册成立，注册资本10亿元，均由四川省人民政府投资。
（二）川投集团最近三年注册资本变化情况
截至2000年12月31日，川投集团的实收资本为31.39亿元，均由四川省人民政府投资。
自2000年12月31日至本报告书签署之日，川投集团的注册资本、实收资本、股权结构均未再发生变更。
三、川投集团主营业务情况
川投集团是四川省人民政府的主要投资主体、授权的国有资产经营主体和重点建设项目融资主体。经过二十年的发展，截至2008年底，川投集团合并资产总额达764.64亿元，已成为省属资产规模最大的国有企业和国内领先、四川省最大的投资控股集团公司，在四川经济持续快速发展中发挥着重要作用。
按照国家产业政策和四川经济发展战略，川投集团形成了以能源电力产业为主导，原材料工业、基础设施、第三产业协调发展的产业格局。截至2007年底，川投集团各业务板块基本情况如下：
能源板块：川投集团现控股、参股电力装机容量1,302万千瓦，约占四川省电力装机总量的42%，其中可控容量713万千瓦，权益比例容量495万千瓦；同时拥有年产原煤120万吨的生产能力；
原材料工业板块：拥有多晶硅1,260吨、铁合金20万吨、黄磷6万吨、聚酯10万吨、粘胶长丝7万吨的年生产能力；
基础设施板块：通过并购等方式积极介入城市供水、燃气等基础设施及特许经营领域，已形成20万吨日供水、7万方日供气、740公里收费公路的经营规模；
第三产业及其它板块：以国内外贸易和房地产开发为主导，通过适当介入房地产领域，开发房地产面积逾10万平方米。
四、川投集团的股权结构
川投集团及直接持有的全资、控股子公司及主要参股公司的股权结构如下图所示：
■
注：以上股权比例为直接持股比例
五、川投集团下属企业情况
川投集团拥有全资、控股子公司和主要参股公司23家，其中能源板块有10家公司，原材料工业板块4家公司，基础设施板块有2家公司，三产及其它板块有7家公司。
川投集团下属企业基本情况如下表：
■
■
注：以上股权比例为直接持股比例
六、川投集团主要财务数据
（一）川投集团最近三年的主要财务指标
川投集团2006年、2007年、2008年合并口径的主要财务数据如下：
■
注：2006、2007年为经审计数据，2008年为未经审计数据
净资产收益率=净利润/归属母公司所有者权益
（二）川投集团2008年的简要财务报表（未经审计）
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
■
2、合并利润表主要数据
单位：元
■
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
■
七、川投集团与上市公司的关联关系
（一）川投集团与上市公司的关联关系
本次交易前，川投集团直接持有本公司301,716,237股股票，并通过其全资控股公司峨眉铁合金综合服务开发公司间接持有本公司11,016,955股股票。川投集团合并持有本公司312,733,192股股票，占本公司总股本的48.96%，为本公司第一大股东及控股股东；本次交易后，川投集团将合并持有本公司65.06%股权，仍为本公司的控股股东。
（二）川投集团及其关联方向本公司推荐董事、监事或者高级管理人员的情况
截至本报告书签署之日，川投集团及其关联方向本公司推荐董事、监事、高级管理人员的情况如下表所示：
■
八、川投集团最近五年合法经营情况
截至本报告书签署之日，川投集团在最近五年之内没有受到任何与证券市场有关的行政、刑事处罚，也没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
截至本报告书签署之日，川投集团现任董事、监事及高级管理人员在最近五年之内均没有受过行政处罚、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
第五章 目标资产的基本情况
一、目标资产概况
本次交易目标资产为川投集团持有的二滩水电48%的股权。
（一）二滩水电基本情况
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（二）历史沿革
1、二滩水电的前身
二滩水电的前身为二滩水电开发公司。1987年7月17日，中国国家计划委员会下发了《关于四川二滩水电站建设有关问题的复函》（计燃[1987]1213号），决定组建二滩水电开发公司。1989年10月20日，中国国家能源部下发了《关于成立二滩水电开发公司的通知》（能源人[1989]1033号），决定成立二滩水电开发公司，并批准了二滩水电开发公司章程。依据上述文件精神，二滩水电开发公司在四川省工商行政管理局注册成立。
2、二滩水电的成立及股权结构变化
(1) 1995年6月27日，中国国家电力工业部于下发了《关于将二滩水电开发公司改建为有限责任公司的批复》（电人教[1995]380号），同意将二滩水电开发公司改建为二滩水电开发有限责任公司，并原则同意二滩水电章程。
根据二滩水电设立时的章程，二滩水电设立时的股东及其持股比例如下：
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根据二滩水电设立时的章程，二滩水电注册资本为46亿元，由股东三方按股份比例分年投入。国家开发投资公司、四川省投资公司从1994年12月31日以前已投入二滩水电站工程的建设资金中，各划转2.8亿元（合计5.6亿元），作为二滩水电注册资本的一部分，其余40.4亿元由股东三方自1995年1月1日起按股股比例及所承担的出资额分八次平均注入，每半年一次。
(2)股东更名
根据四川省人民政府1996年4月12日下发的《四川省人民政府关于组建四川省投资集团公司的通知》（川府函[1996]176号）及四川省人民政府办公厅下发的《关于明确四川省投资集团有限责任公司与原四川省投资公司关系的函》（川办函[2000]199号），二滩水电原股东四川省投资公司更名为四川省投资集团有限责任公司，即川投集团。
(3) 国家开发投资公司持有的二滩水电股权划转给国投电力公司
根据国家开发投资公司2000年8月31日下发的《关于授权国投电力公司经营公司电力资产的通知》（国投经[2000]155号）及2000年9月1日下发的《关于授权国投电力公司经营公司电力资产的通知》（国投[2000]165号），国家开发投资公司对二滩水电的相关权益均由其全资子公司国投电力公司承继。2000年11月23日，根据二滩水电股东决议：二滩水电三方股东同意由国投电力公司承继国家开发投资公司在二滩水电的股权，并承继其相应的权利、责任和义务（注：此次股东变更尚未修订二滩公司章程且尚未在四川省工商行政管理局办理备案手续）
(4) 四川省电力公司持有的二滩水电股权划转给中国华电集团公司
根据《国务院关于组建中国华电集团公司有关问题的批复》（国函[2003]19号）精神，国家经济贸易委员会于2003年3月6日下发了《关于印发〈中国华电集团公司组建方案〉和〈中国华电集团公司章程〉的通知》（国经贸电力[2003]170号），决定在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建中国华电集团公司，组建中国华电集团公司所涉及成员单位的有关国有资产（含国有股权）均实行无偿划转，不进行资产评估和审计验资。依据上述文件精神，四川省电力公司所持有的二滩水电股权划转至中国华电集团公司名下（注：此次股东变更尚未修订二滩公司章程）。
(5)本公司于2008年12月1日出具的《四川川投能源股份有限公司向四川省投资集团有限责任公司发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案》中披露：根据二滩水电2007年经审计财务报告，截至2007年12月31日，二滩水电的注册资本为人民币46亿元，实收资本为4,208,963,502.99元人民币；川投集团已出具承诺：川投集团将与二滩水电其他股东在协商的基础上，于2008年12月31日之前补足二滩水电的实收资本以达到注册资本人民币46亿元。
2008年12月，川投集团根据前述承诺向二滩水电新增投入资本金2.79亿元。至此，二滩水电共收到股东方投入的资本金合计46.94亿元，超出注册资本金0.94亿元，超出部分作为股东方享有的资本公积。
根据四川君和出具的《实收资本出资情况专项说明》(君和审[2009]2044号)：截至2008年12月31日止，二滩水电已入账的实收资本账面余额为46亿元；经四川君和对二滩水电提供的与公司设立及其历次实收资本变动相关的资料进行复核，四川君和认为：二滩水电股东的出资已实际到位。
（三）股权结构图
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（四）主要资产权属状况、对外担保及负债情况
1、主要资产权属状况
二滩水电拥有的固定资产、无形资产等资产未设有担保或任何其他第三方权益，亦不存在任何司法查封或冻结情况。主要资产权属状况详见本章“二、二滩水电主营业务的具体情况”之“（九）主要固定资产、无形资产及特许经营权情况”。
2、对外投资情况
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3、对外担保情况
截至本报告书出具之日，二滩水电不存在对外提供担保的事项。
4、截至2008年12月31日，二滩水电主要负债情况如下：
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（五）本次交易取得二滩水电其他股东的同意情况
二滩水电其他两名股东国投电力公司、中国华电集团公司已书面同意川投集团通过本次交易向川投能源转让二滩水电48%的股权，并放弃对该等股权的优先购买权，本次交易符合公司章程规定的股权转让前置条件。
（六）最近三年主营业务发展情况
二滩水电主营业务方向是水力发电。经国家发改委发改办能源[2003]1052 号文件授权，二滩水电负责实施雅砻江水能资源的开发并全面负责雅砻江梯级水电站的建设与管理。
二滩水电目前已建成投产的二滩水电站是四川电网中最大的水力发电厂，装机容量330 万千瓦，所发电力主要供应四川电网和重庆电网使用，其电力销售收入为二滩水电目前主要收入来源。二滩水电其他收入主要是其两家子公司工程咨询、监理及后勤等服务收入。
二滩水电2006-2008 年主营业务收入结构如下表所示：
单位：万元
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（七）最近两年经审计的主要财务指标
1、合并资产负债表主要数据
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2、合并利润表主要数据
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3、合并现金流量表主要数据
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4、合并报表口径主要财务指标
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上述财务指标的计算公式为：
(1)流动比率＝流动资产／流动负债
(2)速动比率＝速动资产／流动负债
(3)资产负债率＝总负债／总资产
(4)息税折旧摊销前利润=税前利润+利息支出+折旧+摊销
(5)利息保障倍数＝税息前利润／利息支出
(6)应收账款周转率＝主营业务收入／应收账款平均余额
(7)存货周转率＝主营业务成本／存货平均余额
(8)流动资产周转率＝主营业务收入／流动资产平均余额
(9)总资产周转率＝主营业务收入/总资产平均余额
(10)毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入
(11)营业利润率＝营业利润/营业收入
(12)净利润率＝净利润/营业收入
二、二滩水电主营业务的具体情况
（一）主要产品及用途
二滩水电主要从事水力发电业务，目前已建成的二滩水电站所发电主要用于供应川渝电网，是川渝电网中最大的电力供应商。
二滩水电全面负责雅砻江流域水能资源开发和水电站梯级建设营运。雅砻江中下游河段位列国家确定的十三大水电基地第三位，干流技术可开发水电总装机容量约3,000 万千瓦，技术可开发年发电量1,516亿千瓦时，约占四川省全省的24%、全国的5%。雅砻江干流共规划建设21 级电站，其中上游拟开发10 座电站，总装机容量约325万千瓦时，目前正在进行河段规划工作；中游拟开发6 座电站（两河口、牙根、杨房沟、卡拉、楞古、孟底沟），总装机容量约1,130万千瓦时，目前正在开展各项目的勘测设计工作；下游拟开发5 座电站（锦屏一级、锦屏二级、官地、桐子林、二滩水电站），总装机容量约1,470万千瓦时，除已建成的二滩水电站之外的电站现处于全面开发建设阶段。
二滩水电已建成、在建、筹建和拟建项目情况如下：
1、二滩水电站
二滩水电站是我国在二十世纪建成投产最大的水电站。
二滩水电站位于四川省西南部的雅砻江下游，距攀枝花市区46 公里，系雅砻江梯级开发的第一个水电站。电站装机容量330万千瓦（6台×55万千瓦），设计多年平均发电量170亿千瓦时,保证出力100万千瓦，年利用小时5,152小时，电站总投资285亿元。水库正常蓄水位1,200米，发电最低运行水位1,155 米，总库容58亿立方米，调节库容33.7亿立方米，属季调节水库。二滩水电站1998年8月开始并网发电，作为川渝电网中最大的电源之一，同时承担着川渝电网的调频调峰任务，为川渝电网的供电和电网安全稳定运行提供强劲的支持。
2、锦屏一级水电站
锦屏一级水电站位于四川省凉山彝族自治州盐源县、木里县和冕宁县交界处，是雅砻江干流下游河段的控制性水库梯级电站。
锦屏一级水电站坝址以上流域面积10.3万平方公里，占雅砻江流域面积的75.4%。坝址处多年平均流量为1,200立方米/秒，多年平均年径流量385亿立方米。水库正常蓄水位1,880米，死水位1,800米，总库容77.6亿立方米，调节库容49.1亿立方米，属年调节水库。根据设计规划，电站总装机容量为360万千瓦（6台×60万千瓦），多年平均年发电量达166.2亿千瓦时。
锦屏一级水电站枢纽建筑由挡水、泄水及消能、引水发电等永久建筑物组成，其中混凝土双曲拱坝坝高305米，为目前世界第一高拱坝。锦屏一级水电站于2003年7月开始筹建，2005年9月8日通过国家核准，2005年11月正式开工，2006年12月4日实现大江截流，2008年11月开始大坝垫座混凝土浇注，预计2013年首台机组发电，2015年电站竣工。
3、锦屏二级水电站
锦屏二级水电站位于四川省凉山彝族自治州木里、盐源、冕宁县交界处的雅砻江干流锦屏大河湾上，系雅砻江下游河段五级开发的第二座梯级电站。
锦屏二级水电站利用雅砻江150公里锦屏大河湾的天然落差，截弯取直开挖隧洞引水发电。坝址位于锦屏一级下游7.5公里处。电站闸址以上流域面积10.3万平方公里，闸址处多年平均流量1,220立方米/秒，本身具有日调节功能，与锦屏一级同步运行则同样具有年调节性。根据设计规划，电站总装机容量480万千瓦（8台×60万千瓦），多年平均发电量达242.3亿千瓦时。
锦屏二级水电站枢纽建筑主要由拦河低闸、泄水建筑、引水发电系统等组成，4条引水隧洞平均长约16.67公里，成型洞径约11.8米。锦屏二级水电站于2005年开始筹建，2006年12月通过国家核准，2007年1月30日正式开工，2008年11月30日实现大江截流，预计2012年首台机组发电，2015年电站竣工。
4、官地水电站
官地水电站位于四川省凉山彝族自治州西昌市和盐源县交界的雅砻江上，为雅砻江下游河段第三座梯级电站，是二滩水电站的上游衔接梯级电站。
根据设计规划，官地水电站水库正常蓄水位1,330米，最大坝高168米，水库总库容7.528亿立方米，最大调节库容1.28亿立方米。电站总装机容量240万千瓦（4台×60万千瓦），多年平均发电量110.16亿千瓦时。电站枢纽建筑由碾压混凝土重力坝，右岸地下厂房和泄洪消能建筑组成。预计于2012年首台机组发电，2013年电站竣工。
5、桐子林水电站
桐子林水电站位于四川省攀枝花市盐边县境内，距上游二滩水电站18公里，距雅砻江与金沙江交汇口15公里，是雅砻江下游最末一个梯级电站。
水库正常蓄水位为1,015米，总库容0.912亿立方米，具有日调节性能。根据设计规划，电站装机容量为60万千瓦（4台×15万千瓦），多年平均发电量达29.75亿千瓦时。电站工程枢纽由左、右岸挡水坝段、河床式发电厂房、泄洪闸等建筑物组成。坝顶长度461米，最大坝高71.3米。预计于2014年首台机组发电，2015年电站竣工。
6、两河口水电站
两河口水电站位于四川省甘孜州雅江县境内，是雅砻江中下游的“龙头”水电站。电站的主要任务为发电，结合汛期蓄水兼有减轻长江中下游防洪负担的作用。根据项目预可行性研究成果及可行性研究阶段部分专题审查意见，两河口水库总库容107亿立方米，调节库容65.6亿立方米，具有多年调节能力。电站装机容量300万千瓦（6台×50万千瓦），多年平均发电量115亿千瓦时。
目前，两河口水电站可行性研究阶段技术论证工作已基本完成，预计于2009年内完成可行性研究。两河口水电站预计于2010年开工，2018年全部建成投产。
7、牙根水电站
牙根水电站是雅砻江中游第二个梯级电站，位于四川省甘孜州雅江县境内。根据工程预可行性研究成果，电站坝址位于两河口水电站下游约73公里处，混凝土面板堆石坝最大坝高158米。电站装机容量150万千瓦，多年平均发电量64.6亿千瓦时。
牙根水电站已于2007年7月完成预可行性研究报告并通过审查。目前，正在全力推进可行性研究阶段工作，预计2009年底完成可行性研究。牙根水电站预计2011年开工，2017年全部建成投产。
8、楞古水电站
楞古水电站是雅砻江中游第三个梯级电站，位于甘孜州康定县、雅江县交界处。河段水电规划报告推荐的代表方案坝址位于力丘河河口下游约1公里处，初拟开发方式为混合式，混凝土重力坝坝高约134米，发电引水线路长约14公里。电站装机容量271.8万千瓦，多年平均发电量112.8亿千瓦时。
楞古水电站目前正在开展预可行性研究，计划于2009年底完成预可行性研究，2011年底完成可行性研究，2012年开工，2018年全部建成投产。
9、孟底沟水电站
孟底沟水电站是雅砻江中游第四个梯级电站，位于甘孜州九龙县与凉山州木里县交界处。河段水电规划推荐的代表方案坝址位于孟底沟沟口下游约0.5公里处，初拟开发方式为坝式开发，混凝土拱坝最大坝高229米。电站装机容量184万千瓦，多年平均发电量80.05亿千瓦时。
孟底沟水电站目前正在开展预可行性研究，预计于2011年上半年完成预可行性研究，2013-2014年完成可行性研究，2015年开工，2021年全部建成投产。
10、杨房沟水电站
杨房沟水电站是雅砻江中游第五个梯级电站，位于四川省凉山州木里县境内，在麦地龙乡上游约6公里处。根据工程预可行性研究成果，杨房沟水电站推荐坝型为混凝土双曲拱坝，最大坝高158米。电站装机容量150万千瓦，多年平均发电量65亿千瓦时。
杨房沟水电站已于2007年12月完成预可行性研究报告并通过审查，现已全面进入可行性研究阶段，预计2010年完成可行性研究，2013年开工，2019年全部建成投产。
11、卡拉水电站
卡拉水电站是雅砻江中游的最后一级水电站，位于四川省凉山州木里县境内。根据项目预可行性研究成果，卡拉水电站推荐坝型为碾压混凝土重力坝，最大坝高128米。根据设计规划，电站装机容量100万千瓦，多年平均年发电量45亿千瓦时。
卡拉水电站已于2008年6月完成预可行性研究报告并通过审查，预计于2011年完成可行性研究，2014年开工，2019年全部建成投产。
各电站情况基本情况如下表所示：
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截至本报告书出具之日，官地水电站、两河口水电站的建设尚需由国家发改委核报国务院核准，桐子林水电站的建设尚需取得国家发改委的正式核准。2009年2月27日，川投集团出具了《关于二滩水电开发有限责任公司筹建中并已开展前期工作的水电站项目的承诺》，承诺如因官地水电站项目、两河口水电站项目、桐子林水电站项目不能获得国家发改委或国务院的最终核准而给川投能源造成损失的，其将对因此给川投能源造成的损失进行补偿。
（二）工艺流程图
水力发电是把天然水流蕴藏的势能和动能转换成电能的发电方式。二滩水电发电的基本流程和流程图如下：
通过大坝拦蓄产生高水头水流——经压力管道进入水轮机转轮流道——水轮机转轮在水力作用下旋转（水能转变为机械能）——同时带动同轴的发电机旋转——发电机定子绕组切割转子绕组产生的磁场磁力线，发出电（机械能转变为电能）——发出的电经升压变压器后与电力系统联网。
(下转C19版)
| 资产出售方、发行对象 | 川投集团，本公司控股股东 |
| 目标资产 | 川投集团持有的二滩水电48%的股权 |
| 目标资产的定价 | 根据四川华衡出具的评估报告（川华衡评报[2009]19号），目标资产的评估值为325,433万元，该评估结果尚需取得四川省国资委备案或核准，目标资产最终的交易价格将以四川省国资委备案或核准的评估结果为准 |
| 购买方式 | 公司向川投集团非公开发行A股股票，川投集团以其持有的二滩水电48%的股权认购本次非公开发行的股票 |
| 发行股份种类及面值 | 境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元 |
| 发行方式 | 非公开发行 |
| 定价基准日 | 本公司第七届董事会第六次会议决议公告日，即2008年12月2日 |
| 发行价格 | 发行价格为定价基准日前二十个交易日川投能源股票交易均价，即11.13元/股。按照川投能源2009年2月18日七届八次董事会决议通过的 “每10股派现0.7元”的2008年度利润分配方案（尚待股东大会批准），拟将发行价格调整为11.06元/股。最终发行价格尚需经川投能源股东大会批准 |
| 发行规模 | 本次拟非公开发行规模为294,243,219股，将根据国资委备案或核准的评估结果进行调整，最终以股东大会和证监会核准的发行规模为准 |
| 发行股份的持股期限制 | 本次发行对象认购的股票自发行结束之日起三年（36个月）内不得转让，之后按中国证监会和证券交易所的相关规定执行 |
| 名称： | 四川川投能源股份有限公司 |
| 注册地址： | 四川省成都市武侯区龙江路11 号 |
| 股票简称： | 川投能源 |
| 股票代码： | 600674（A股） |
| 法定代表人： | 黄顺福 |
| 注册资本： | 人民币638,678,286元 |
| 营业执照注册号码： | 510000000090776 |
| 企业类型： | 股份有限公司(上市) |
| 经营范围： | 投资开发、经营管理的电力生产为主的能源项目；开发和经营新能源项目，电力配套产品及信息、咨询服务；投资经营铁路、交通系统自动化及智能控制产品和光纤、光缆等高新技术产业 |
| 税务登记证号码： | 川地税蓉字：510107206956235号 川国税蓉字：510107206956235号 |
| 通讯地址： | 四川省成都市小南街23号 |
| 公司名称 | 注册资金 （万元） | 持股比例 | 主营业务 |
| 四川川投田湾河开发有限责任公司 | 40,000 | 80% | 水力发电，电力项目投资 |
| 四川嘉阳电力有限责任公司 | 15,000 | 95% | 建设经营坑口电厂，电力生产和销售，经营自用设备、材料和技术，其他附属产品 |
| 四川天彭电力开发有限公司 | 15,000 | 95% | 水力发电，电力项目投资，电力设备检修、安装及租赁，电力工程咨询及其它无须许可或者审批的合法项目 |
| 四川长飞双龙光纤光缆有限公司 | 3,320 | 67.77% | 生产、销售铜铝线、管、板、箔，其他铜铝制品，光纤、光缆及其制品、配件 |
| 成都交大光芒实业有限公司 | 3,000 | 50% | 开发、生产工业、铁路自动化控制设备等 |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 电力 | 357,183,818.85 | 250,982,806.04 | 215,772,820.51 |
| 光缆 | 122,741,349.87 | 91,028,323.75 | 77,557,396.14 |
| 铁路自动化控制系统 | 38,698,657.80 | 20,558,678.45 | 25,310,503.71 |
| 合计 | 518,623,826.52 | 362,569,808.24 | 318,640,720.36 |
| 2008年12月31日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 总资产 | 6,124,766,361.58 | 4,772,208,871.85 | 3,224,574,790.48 |
| 总负债 | 4,064,263,722.48 | 3,112,398,985.65 | 1,915,727,490.82 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,823,503,220.84 | 1,472,331,042.61 | 1,169,609,844.81 |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 主营业务收入 | 518,623,826.52 | 362,569,808.24 | 319,417,138.37 |
| 利润总额 | 380,995,228.00 | 80,645,536.58 | 74,095,607.67 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 358,680,181.09 | 61,066,237.80 | 56,737,151.49 |
| 公司名称 | 四川省投资集团有限责任公司 |
| 注册资本 | 313,900万元 |
| 营业执照注册号码 | 5100001808166 |
| 税务登记证号码 | 川税字：519000201812339 |
| 企业性质 | 国有独资公司 |
| 法定代表人 | 黄顺福 |
| 注册地址 | 成都市青羊区小南街23号 |
| 办公地址 | 成都市青羊区小南街23号 |
| 经营范围 | 经营和管理能源(含节能)、交通、通信、原材料、机电、轻纺、科技、农业、林业及其它非工业经营性固定资产投资;根据省政府授权经营公司投资所形成的国有资产；为国内外投资者提供咨询服务 |
| 序号 | 公司名称 | 成立时间 | 注册资金 （万元） | 持股 比例 | 主营业务 |
| 能源板块 | |||||
| 1 | 二滩水电开发有限公司 | 1995年 | 460,000.00 | 48.00% | 水电开发 及生产销售 |
| 2 | 四川川投能源股份有限公司 | 1988年 | 63,867.83 | 47.24% | 电力生产 |
| 3 | 四川巴蜀电力开 发有限责任公司 | 1993年 | 121,040.70 | 100.00% | 电力生产 与开发 |
| 4 | 四川省紫坪铺开 发有限责任公司 | 1998年 | 220,000.00 | 42.50% | 水电开发 |
| 5 | 四川嘉阳集团有限责任公司 | 1996年 | 14,357.60 | 100.00% | 煤炭开采 |
| 6 | 四川省电力开发公司 | 1993年 | 13,159.00 | 100.00% | 电力开发 |
| 7 | 四川川投燃料投资公司 | 1993年 | 1,300.00 | 100.00% | 煤炭、天 然气开发 |
| 8 | 四川泸州川南发 电有限责任公司 | 2005年 | 20,000.00 | 55.00% | 电力开发 |
| 9 | 嘉陵江亭子口水利 水电开发有限公司 | 2006年 | 13,000.00 | 20% | 电力开发 |
| 10 | 四川中电福溪电 力开发有限公司 | 2008年 | 美元2,980.00 | 49% | 电力开发 |
| 11 | 四川川投康定水电 开发有限责任公司 | 2008年 | 10,000.00 | 100% | 电力开发 |
| 原材料工业 | |||||
| 12 | 四川省化学工 业集团有限公司 | 2002年 | 10,000.00 | 95.00% | 化工产品 |
| 13 | 四川川投峨眉铁合 金（集团）有限公司 | 1964年 | 15,480.00 | 100.00% | 生产销 售铁合金 |
| 14 | 四川省川投光通信产 业投资有限责任公司 | 2000年 | 5,000.00 | 96.00% | 光通信产品 |
| 15 | 天威四川硅业有限责任公司 | 2007年 | 94,500 | 35.0% | 生产销 售多晶硅 |
| 基础设施板块 | |||||
| 16 | 四川川投水务集团有限公司 | 2003年 | 13,600.00 | 95.59% | 基础设施投资 |
| 17 | 四川省川投交通通信投资租赁有限责任公司 | 1998年 | 2,000.00 | 100.00% | 交通、通 信业投资 |
| 三产及其它板块 | |||||
| 18 | 四川川投置信房 地产开发有限公司 | 2004年 | 33,725.49 | 51.00% | 房地产开发 |
| 19 | 四川省房地产开发 投资有限责任公司 | 1996年 | 22,359.55 | 100.00% | 房地产开发 |
| 20 | 展利国际有限公司 | 1992年 | 港币100.00 | 100.00% | 贸易 |
| 21 | 四川川投国际贸易有限公司 | 2002年 | 3,000.00 | 66.67% | 贸易 |
| 22 | 四川川投国际网球 中心开发有限责任公司 | 2007年 | 8,062.70 | 100.00% | 体育场馆经营 |
| 23 | 四川佳友物业有限责任公司 | 2004年 | 300 | 85.00% | 物业管理 |
| 24 | 四川川投资产 管理有限责任公司 | 1993年 | 8,360.20 | 100.00% | 科技项目投资 |
| 单位：元 | |||
| 2008年12月31日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 总资产 | 76,463,615,447.41 | 66,093,760,427.47 | 55,646,508,655.51 |
| 总负债 | 61,375,699,840.66 | 51,836,256,671.13 | 42,553,428,348.72 |
| 所有者权益合计 | 15,087,915,606.75 | 14,257,503,756.34 | 13,093,080,306.89 |
| 归属母公司所有者权益 | 9,133,063,702.14 | 9,284,238,201.04 | 8,752,568,415.56 |
| 资产负债率 | 80.27% | 78.43% | 76.47% |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 主营业务收入 | 10,202,025,452.24 | 7,946,266,463.26 | 7,754,277,076.62 |
| 利润总额 | 856,575,669.54 | 703,366,560.70 | 656,870,060.88 |
| 净利润 | 512,022,047.65 | 538,753,252.57 | 580,512,141.03 |
| 净利润率 | 5.02% | 6.78% | 7.49% |
| 净资产收益率 | 5.61% | 5.80% | 6.63% |
| 2008年12月31日 | |
| 资产总额 | 76,463,615,447.41 |
| 负债总额 | 61,375,699,840.66 |
| 归属母公司所有者权益 | 9,133,063,702.14 |
| 少数股东权益 | 5,954,851,904.61 |
| 2008 年度 | |
| 营业总收入 | 10,216,798,800.02 |
| 营业利润 | 1,057,997,978.89 |
| 利润总额 | 856,575,669.54 |
| 净利润 | 512,022,047.65 |
| 2008 年度 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 4,470,873,867.63 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -9,942,336,549.21 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 5,355,004,542.43 |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 3,670,213.98 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -112,787,925.17 |
| 姓名 | 川投集团担任职务 | 上市公司担任职务 | 是否在上市公司领薪 |
| 黄顺福 | 董事长、党委书记 | 董事长 | 否 |
| 郭勇 | 总经理 | 董事 | 否 |
| 赵德胜 | 党委副书记、纪委书记 | 监事会主席 | 否 |
| 伍康定 | 副总经理 | 董事 | 否 |
| 曹筱萍 | 总会计师 | 监事 | 否 |
| 李文志 | 总经济师 | 董事 | 否 |
| 郑世红 | 审计部主任 | 监事 | 否 |
| 公司名称 | 二滩水电开发有限责任公司 |
| 成立日期 | 1995年3月1日 |
| 注册资本 | 人民币46亿元 |
| 营业执照注册号码 | 5100001807022 |
| 税务登记证号码 | 川国税字：510108201808348号、 川税字：519000201808348号 |
| 电力业务许可证号码 | 1752507-00374 |
| 企业性质 | 有限责任公司 |
| 法定代表人 | 王会生 |
| 注册地址 | 四川省成都市双林路98号 |
| 办公地址 | 四川省成都市双林路98号 |
| 经营范围 | 二滩水电站的开发建设，电厂投运后的经营管理；水电站工程建设咨询；水电工程建设监理；水电设备安装；机械设备租赁；自建工程运输服务；金属材料加工(不含希贵金属)；水产养殖；旅游资源开发；销售金属材料(不含稀贵金属)、建筑材料、普通机械、电器机械及器材、仪器仪表及电站所需的材料 |
| 股东构成及持股比例 | 川投集团持股48%、国投电力公司持股48%、中国华电集团公司持股4% |
| 股东名称 | 持股比例 |
| 国家开发投资公司 | 48% |
| 四川省投资公司 | 48% |
| 四川省电力公司 | 4% |
| 序号 | 公司名称 | 主营业务 | 注册资本（万元） | 持股比例或出资额 |
| 1 | 四川二滩实业发展有限责任公司 | 集体食堂、招待所、物业管理、绿化工程 | 2,000 | 90% |
| 2 | 四川二滩建设咨询有限公司 | 公共工程咨询与监理；工业与民用建筑工程咨询与监理；水电工程开发、规划及施工方面的技术咨询，水电工程的测量及技术服务 | 500 | 50% |
| 金额（元) | 占比 | |
| 负债合计 | 38,781,852,069.07 | 100.00% |
| 其中：应付账款 | 848,948,138.10 | 2.19% |
| 预收款项 | 12,815,528.12 | 0.03% |
| 短期借款 | 6,312,852,256.50 | 16.28% |
| 长期借款 | 28,973,549,881.31 | 74.71% |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 电力销售收入 | 307,644 | 98.21% | 277,227 | 98.27% | 276,124 | 98.18% |
| 其他收入 | 5,607 | 1.79% | 4,876 | 1.73% | 5,122 | 1.82% |
| 主营业务收入合计 | 313,251 | 100.00% | 282,103 | 100.00% | 281,246 | 100.00% |
| 单位：元 | ||
| 2008年12月31日 | 2007年12月31日 | |
| 资产总额 | 44,110,098,723.26 | 36,352,191,829.16 |
| 负债总额 | 38,781,852,069.07 | 32,237,412,336.17 |
| 归属母公司所有者权益 | 5,317,864,378.59 | 4,110,766,854.95 |
| 少数股东权益 | 10,382,275.60 | 4,012,638.04 |
| 单位：元 | ||
| 2008 年度 | 2007 年度 | |
| 营业总收入 | 3,136,757,845.06 | 2,825,856,922.18 |
| 营业利润 | 870,947,650.30 | 643,334,917.97 |
| 利润总额 | 862,889,257.15 | 642,849,624.90 |
| 归属母公司所有者的净利润 | 721,487,493.09 | 545,523,784.62 |
| 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润 | 728,217,592.20 | 462,212,920.20 |
| 单位：元 | ||
| 2008 年度 | 2007 年度 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,979,882,471.33 | 2,202,482,699.46 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -8,189,055,199.23 | -6,203,419,043.00 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 5,680,841,272.41 | 4,245,251,039.40 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 471,663,244.07 | 244,310,534.75 |
| 2008 年度 | 2007 年度 | |
| 流动比率 | 0.32 | 0.39 |
| 速动比率 | 0.31 | 0.38 |
| 资产负债率 | 87.92% | 88.68% |
| 利息保障倍数（倍） | 1.74 | 1.55 |
| 应收账款周转率 | 10.56 | 9.79 |
| 存货周转率 | 14.59 | 12.43 |
| 流动资产周转率 | 1.07 | 1.69 |
| 总资产周转率 | 0.08 | 0.09 |
| 毛利率 | 60.07% | 56.11% |
| 营业利润率 | 27.77% | 22.77% |
| 净利润率 | 23.22% | 19.32% |
| 序 号 | 电站名称 | 位置 | 建设规模 （万千瓦） | 全面投产 年份 | 目前 状态 |
| 1 | 二滩水电站 | 下游 | 330 | 1999 | 投产 |
| 2 | 锦屏一级水电站 | 下游 | 360 | 2015 | 在建 |
| 3 | 锦屏二级水电站 | 下游 | 480 | 2015 | 在建 |
| 4 | 官地水电站 | 下游 | 240 | 2013 | 筹建 |
| 5 | 桐子林水电站 | 下游 | 60 | 2015 | 筹建 |
| 6 | 两河口水电站 | 中游 | 300 | 2018 | 筹建 |
| 7 | 牙根水电站 | 中游 | 150 | 2017 | 拟建 |
| 8 | 楞古水电站 | 中游 | 271.8 | 2018 | 拟建 |
| 9 | 孟底沟水电站 | 中游 | 184 | 2021 | 拟建 |
| 10 | 杨房沟水电站 | 中游 | 150 | 2019 | 拟建 |
| 11 | 卡拉水电站 | 中游 | 100 | 2019 | 拟建 |