青海金瑞矿业发展股份有限公司收购报告书摘要
上市公司：青海金瑞矿业发展股份有限公司
上市地点：上海证券交易所
股票简称：ST金瑞
股票代码：600714
收 购 人：青海省投资集团有限公司
注册地址：青海省西宁市城西区新宁路36号
通讯地址：青海省西宁市城西区新宁路36号
收购报告书摘要签署日期：二〇〇九年四月
声 明
一、本次收购人为青海省投资集团有限公司（以下简称“收购人”），其一致行动人为青海省金星矿业有限公司，青海省金星矿业有限公司以书面形式约定由收购人作为指定代表以共同名义负责统一编制和报送收购报告书并按照《上市公司收购管理办法》（以下简称“《收购管理办法》”）及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号—上市公司收购报告书》的规定披露相关信息，并同意授权收购人在信息披露文件上签字盖章。
二、收购人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《收购管理办法》及相关的法律、法规编写本收购报告书摘要。
三、依据《证券法》、《收购管理办法》的规定，本收购报告书已全面披露了收购人及一致行动人在ST金瑞拥有权益的情况。
截至本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，收购人没有通过任何其他方式在ST金瑞拥有权益。
四、收购人签署本收购报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反收购人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。
五、收购人本次认购被收购公司非公开发行的新股已经被收购公司股东大会、青海省国资委批准；收购人已经向中国证监会申请豁免其要约收购义务；收购报告书尚须报送证监会审核无异议后方可履行。
六、本次收购是根据本报告所载明的资料进行的。除本收购人和所聘请的专业机构外，没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解释或者说明。
第一节 释义
除非文意另有所指，下列简称在本收购报告书摘要中具有如下特定意义：
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第二节 收购人及一致行动人介绍
一、收购人介绍
（一）收购人简介
收购人名称：青海省投资集团有限公司
注册地址： 青海省西宁市城西区新宁路36号
法定代表人：苗晓雷
注册资本：1,359,000,000元
注册号码：630000100004202
组织机构代码：22658692-1
企业类型及经济性质：有限责任公司（国有独资）
经营范围：国资委授权经营的国有资产；以产权为纽带进行资本运营；对投资项目作为业主成员进行全过程管理；办理设备租赁、资金筹措、融通业务（国家禁止或限制的项目除外）；项目、债权和股权投资；贷款担保业务托管、投资咨询服务（国家有专项规定的除外）。
经营期限：2001年11月9日至2036年5月24日
税务登记证号码：税中字63010322658692-1号
主管部门：青海省政府国有资产监督管理委员会
通讯地址：青海省西宁市城西区新宁路36号
邮政编码：810008
联系电话：0971-6363881
（二）收购人产权与控制关系
收购人的实际控制人为青海省国资委。青海省国资委隶属于青海省人民政府，根据青海省人民政府授权，依照《公司法》及《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律、法规履行出资人职责。
2008年10月27日，青海省国资委与皮尔布莱特投资控股有限公司及爱克奥尼斯集团有限公司签订《关于对青海投资集团有限公司之减资暨股权变更协议》，三方达成一致，两家外资股东各按已出资额4,300万美元及其利息退资，除此之外两家外资股东不享有任何收益。该退资事项已经青海省国资委青国资字【2008】149号文批复。
本次外资股东减资之前，收购人的股权结构图如下：
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2009年2月27日，商务部出具商资批【2009】82号《关于同意青海省投资集团有限公司减资的批复》，同意收购人的本次减资行为。2009年4月3日，收购人完成了本次减资的工商变更登记。本次减资完成之后，收购人将成为青海省国资委全资持股的国有独资公司。
截至本报告书签署日，青海投资集团的股权结构如下：
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（三）收购人主要业务及近三年财务情况简要说明
收购人青海投资集团系青海省国资委直属的国有资产管理公司，其除持有子公司股权外，不经营任何实体产业，为持股型公司。
目前青海投资集团子公司业务主要集中在六大领域：电力领域，主要包括火力发电和水力发电；煤炭开发；有色金属加工；矿产资源勘探、采选和加工；房地产开发以及金融服务领域。
收购人最近三年的财务简况如下：
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注：资产负债率是用母公司的相应财务数据计算而得。
（四）收购人所受处罚及涉及诉讼、仲裁情况
最近五年之内，收购人未受过重大行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（五）收购人董事、高级管理人员基本情况
以下是收购人的董事及高级管理人员的基本情况。
收购人董事及高级管理人员基本情况表
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上述董事、高级管理人员最近五年之内未受过重大行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（六）收购人在境内、外其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的简要情况
截至协议签署日，收购人没有在境内、外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%以上的情况。
二、一致行动人——金星矿业介绍
（一）一致行动人简介
一致行动人名称：青海省金星矿业有限公司
注册地址： 青海省西宁市经济技术开发区
法定代表人：温浩
注册资本： 112,083,700元
注册号码：632900102900055
组织机构代码：71040461-6
企业类型及经济性质：有限责任公司（国有独资）
经营范围：对矿产资源的风险勘查、投资、对多金属共生矿及矿产资源进行综合利用（未经有关部门许可不得开采）、矿产品销售。
经营期限： 1999年12月16日至2009年12月16日
税务登记证号码： 税青东字63320171040461-6号
通讯地址：青海省西宁市城西区新宁路36号
邮政编码：810008
联系电话：0971-6363837
（二）一致行动人产权与控制关系
一致行动人的控股股东为青海投资集团。
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（三）一致行动人主要业务及近三年财务情况简要说明
公司主要经营矿产资源风险勘查开发及矿业权的市场化运作。公司成立以来，立足青海优势资源，先后在固体矿产、盐湖矿产、地下水资源等领域进行风险勘查。
一致行动人最近三年的财务简况如下：
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注：资产负债率是用母公司的相应财务数据计算而得。
（四）一致行动人所受处罚及涉及诉讼、仲裁情况
最近五年之内，一致行动人未受过重大行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（五）一致行动人董事、高级管理人员基本情况
截止本收购报告书签署日，以下人员为一致行动人的董事及高级管理人员。
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上述董事、高级管理人员最近五年之内未受过重大行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（六）一致行动人在境内、外其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的简要情况
截至协议签署日，一致行动人没有在境内、外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%以上的情况。
三、收购人与一致行动人之间的关系
收购人与一致行动人之间是母子公司的关系，一致行动人是收购人的全资子公司。股权关系如下图所示。
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收购人与一致行动人在资产、业务、人员等方面保持独立。
第三节 收购决定及收购目的
一、收购目的
ST金瑞目前的主营业务为锶系列产品的研究、生产、开发、加工与销售。由于诸多原因，ST金瑞的经营状况一直处于困境之中，并且在可预见的将来，公司无法依靠自身的力量走出经营困局，为彻底扭转ST金瑞多年来的经营不利局面，改善ST金瑞的盈利能力，减轻上市公司生产经营负担，缓解流动性压力，
增强其竞争力和未来的发展潜力，青海投资集团决定通过本次重大资产重组将西海煤炭注入被收购公司，实现ST金瑞的可持续发展。
此外，青海投资集团将以此为契机，充分利用上市公司这一融资与管理平台，对旗下的煤炭资产进行重新整合，在未来时机成熟时，将其所有的煤炭资产全部注入到ST金瑞之中。
二、收购人未来12个月继续增持或处置已拥有权益的股份计划
收购人除了本次认购ST金瑞非公开发行股票外，未来12个月没有继续增持ST金瑞的股份，也没有处置其已拥有股份的计划。
三、收购人做出本次收购决定所履行的相关程序及具体时间
收购人于2008年11月7日在青海省西宁市召开了一届三次董事会，会议表决通过了以其所持有的西海煤炭100%的股权认购ST金瑞非公开发行股份的议案。本次交易的标的资产西海煤炭的股权以具有证券期货从业资格的资产评估机构评估，并经国有资产监督管理部门核准的资产评估结果作为交易价格。
2008年11月7日，收购人与ST金瑞签署了《发行股份购买资产协议》。
收购人于2009年3月18日在青海省西宁市召开了一届五次董事会，会议表决通过了以其所持有的西海煤炭100%的股权认购ST金瑞非公开发行股份的议案。西海煤炭的评估值为495,991,516.13元，ST金瑞本次发行股份的价格为4.05元/股，相对应的认购股份总数为122,467,041股。
2009年3月18日，收购人与ST金瑞签署了《<发行股份购买资产协议>之补充协议》。
青海省国资委对本次发行股份购买资产所涉及的相关评估结果进行核准，并于2009年3月31日出具《关于核准青海省西海煤炭开发有限责任公司资产评估结果的通知》。
2009年4月3日，本次发行股份购买资产事项经青海省国资委批准，并出具《青海省政府国有资产监督管理委员会关于青海金瑞矿业发展股份有限公司资产重组有关事宜的批复》（青国资产[2009]29号）。
ST金瑞于2009年4月7日召开2009年第一次临时股东大会审议通过了《发行股份购买资产协议》及《<发行股份购买资产协议>之补充协议》。
申请人本次认购被收购公司非公开发行的新股尚须经中国证监会核准。
第四节 收购方式
一、认购非公开发行股份
根据收购人与ST金瑞于2008年11月7日签署的 《发行股份购买资产协议》，收购人将以其所持有的西海煤炭100%的股权认购ST金瑞本次非公开发行的12,246.70万股全部股份。发行股份的价格为ST金瑞第四届董事会第十七次会议决议公告日前20个交易日本公司股票交易均价，即4.05元/股。
收购人承诺所持有的西海煤炭100%股权权属明晰、完整，不存在质押、权利担保或其它受限制情形，资产过户不存在法律障碍。
本次收购完成后，收购人将直接持有ST金瑞12,246.70万股股份，占ST金瑞本次非公开发行后总股本的44.79%。本次收购之前，收购人通过其全资子公司金星矿业持有ST金瑞4,193.87万股股份，占ST金瑞本次拟非公开发行后总股本的15.34%。两者合并计算，收购人将于本次收购完成后直接和间接持有ST金瑞的股份累计16,440.57万股，占本次非公开发行后ST金瑞总股本的60.13%，从而成为ST金瑞的控股股东。
根据收购人与ST金瑞签署的《发行股份购买资产协议》，青海投资集团将自合同生效起十五个工作日内将西海煤炭的股权过户至ST金瑞名下，并协助ST金瑞办理相应的变更登记等手续。并约定西海煤炭在评估基准日至实际交割日之间产生的收益由上市公司享有，若西海煤炭实际交割日的账面净资产值低于审计、评估基准日的净资产值，收购人将自实际交割日起一个月内承担以现金补足的义务。
本次收购的相关当事人委托具备证券期货从业资格的北京中科华对该交易所涉及的资产、负债进行评估。北京中科华聘请专业矿产评估机构青海金石以及专业土地评估机构中土地源对拟购入资产涉及的采矿权、土地使用权进行评估。上述评估机构已完成标的资产的相关评估工作，并分别出具中科华评报字【2009】第P013号资产评估报告、青金石评报字【2009】第001号、第002号采矿权评估报告及中土地源地价评估报告。根据北京中科华出具的资产评估报告，以2008年12月31日为评估基准日的拟购买评估值为49,599.15万元，该结果已经青海省国资委核准。
收购人承诺本次认购的股票自发行结束之日起36个月内不转让。
二、标的资产（西海煤炭）基本情况简介、近两年的财务报表以及资产评估结果
（一）标的资产的基本情况简介
1、基本信息表
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2、产权控制关系
截至本报告书签署日，西海煤炭控制关系图如下：
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(二)近两年财务报表
1、2007年末、2008年末资产负债表
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2、2007年、2008年利润表
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3、2007年、2008年现金流量表
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（三）资产评估结果
北京中科华接受青海投资集团的委托，以2008年12月31日为基准日对西海煤炭整体资产进行评估，并出具中科华评报字【2009】第P013号评估报告。本次评估的目的是确定西海煤炭100%的股权于评估基准日2008年12月31日的公允价值,为上市公司本次发行股份购买资产行为提供定价依据。北京中科华对纳入评估范围的资产采用资产基础法进行评估，并采用收益法对评估结果进行整体验证。
1、资产基础法评估结果
以2008年12月31日为基准日，西海煤炭具体评估结果如下表所示：
单位：万元
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根据中科华评报字【2009】第P013号评估报告，总资产账面值为73,662.04万元，调整后账面值为73,657.72万元，评估值为100,517.51万元，评估增值26,859.79万元，增值率36.47%；总负债账面值为50,922.68万元，调整后账面值为50,918.36万元，评估值为50,918.36万元；净资产账面值为22,739.36万元，调整后账面值为22,739.36万元，评估值为49,599.15万元，评估增值26,859.79万元，增值率118.12%。
2、收益现值法评估结果
根据北京中科华出具的中科华评报字【2009】第P013号评估报告，以2008年12月31日为基准日，西海煤炭收益现值法评估结果如下表所示:
单位：万元
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3、评估结果差异原因及评估方法选择
根据北京中科华出具的中科华评报字【2009】第P013号评估报告,根据资产基础法，纳入本次评估范围的整体资产在评估基准日持续经营条件下的评估价值为人民币49,599.15万元；根据收益现值法, 纳入本次评估范围的整体资产在评估基准日持续经营条件下的评估价值为人民币51,997.52万元。考虑评估对应的经济行为是资产重组，且所使用的采矿权带来的净收益无法准确核算，因此本次选用资产基础法评估结果作为最终评估结论,采用收益法进行整体验证。
综上，本次拟购买资产的依据资产基础法的评估价值为49,599.15万元。
青海省投资集团有限公司
法定代表人（或授权代表）：程国勋
二〇〇九年四月七日
| 收购人、青海投资集团 | 青海省投资集团有限公司 |
| 被收购公司、ST金瑞 | 青海金瑞矿业发展股份有限公司 |
| 金星矿业 | 青海省金星矿业有限公司，为ST金瑞第一大股东 |
| 标的资产、西海煤炭 | 青海省西海煤炭开发有限责任公司 |
| 桥头铝电 | 青海桥头铝电有限公司 |
| 鱼卡煤电 | 青海鱼卡煤电有限公司 |
| 华电大通 | 青海华电大通发电有限公司 |
| 金鼎担保 | 青海金鼎贷款担保有限公司 |
| 昆仑租赁 | 青海昆仑租赁有限责任公司 |
| 《发行股份购买资产协议》 | 收购人与ST金瑞于2008年11月7日签署的《青海金瑞矿业发展股份有限公司向青海省投资集团有限公司定向发行股份购买资产协议》 |
| 《<发行股份购买资产 协议>之补充协议》 | 收购人与ST金瑞于2009年3月18日签署的《青海金瑞矿业发展股份有限公司向青海省投资集团有限公司定向发行股份购买资产补充协议》。 |
| 《资产出售协议》 | 收购人与ST金瑞与2008年12月5日签署的《资产出售协议》 |
| 财务顾问、中原证券 | 中原证券股份有限公司 |
| 北京中科华 | 北京中科华资产评估有限公司 |
| 青海金石 | 青海金石资产评估咨询有限责任公司 |
| 中土地源 | 西宁中土地源土地评估有限公司 |
| 海西地估所 | 青海省海西州土地估价事务所 |
| 证监会 | 中华人民共和国证券监督管理委员会 |
| 商务部 | 中华人民共和国商务部 |
| 国资委 | 国有资产监督管理委员会 |
| 青海省国资委 | 青海省政府国有资产监督管理委员会 |
| 上交所 | 上海证券交易所 |
| 登记公司 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
| A股、股份 | 在上交所挂牌交易的ST金瑞人民币普通股 |
| 《证券法》 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《收购办法》 | 《上市公司收购管理办法》 |
| 元 | 人民币元 |
| 项目 | 2008/12/31 | 2007/12/31 | 2006/12/31 |
| 总资产（万元） | 1,271,867.77 | 1,226,123.38 | 1,036,292.11 |
| 净资产（万元） | 274,351.44 | 303,687.24 | 258,974.69 |
| 资产负债率（%） | 70.04 | 55.88 | 63.99 |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 营业收入（万元） | 549,951.77 | 597,275.59 | 529,314.02 |
| 主营业务收入（万元） | 530,239.74 | 590,466.36 | 524,989.36 |
| 净利润（万元） | 14,643.89 | 57,287.39 | 33,148.04 |
| 净资产收益率（%） | 5.34 | 19.00 | 12.80 |
| 经营活动产生的现金流量净额（万元） | 44,265.44 | 65,444.38 | 196,896.94 |
| 投资活动产生的现金流量净额（万元） | -93,322.59 | -116,333.57 | -149,029.34 |
| 筹资活动产生的现金流量净额（万元） | -47,593.22 | 155,345.93 | -41,276.02 |
| 姓名 | 曾用名 | 身份证号码 | 职位 | 国籍 | 长期居留地 | 其他居留权 |
| 苗晓雷 | 无 | 630104195211132013 | 董事长 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 洪伟 | 无 | 630121195912123116 | 董事、总经理 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 程国勋 | 无 | 630104196309100014 | 副总经理 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 房直 | 无 | 630105196708041337 | 副总经理 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 郭志勇 | 无 | 630103196211070818 | 副总经理 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 郝立华 | 无 | 120106196905021550 | 董事 | 中国 | 西宁市 | 无 |
| 项目 | 2008/12/31 | 2007/12/31 | 2006/12/31 |
| 总资产（万元） | 25,828.39 | 26,484.14 | 39,403.49 |
| 净资产（万元） | 7,226.17 | 6761.12 | 9,500.49 |
| 资产负债率（%） | 71.11 | 66.77 | 52.66 |
| 2008年度 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 营业收入（万元） | 1116.13 | 1,324.27 | 1,382.07 |
| 主营业务收入（万元） | 1116.13 | 1,324.27 | 1,382.07 |
| 净利润（万元） | 465.05 | 838.65 | －2,999.00 |
| 净资产收益率（%） | 6.44 | 12.40 | －31.57 |
| 经营活动产生的现金流量净额（万元） | －3681.33 | －923.96 | －879.53 |
| 投资活动产生的现金流量净额（万元） | 3,195.58 | 2,005.53 | 539.08 |
| 筹资活动产生的现金流量净额（万元） | - | －849.32 | －61.65 |
| 姓名 | 曾用名 | 身份证号码 | 职位 | 国籍 | 长期居留地 | 其他居留权 |
| 温 浩 | 无 | 63010319700430206X | 董事长、总经理 | 中国 | 西宁 | 无 |
| 杨 波 | 无 | 510222197806059134 | 董事、 副总经理 | 中国 | 西宁 | 无 |
| 名称 | 青海省西海煤炭开发有限责任公司 |
| 企业性质 | 有限责任公司 |
| 住所 | 青海省海北州西海镇 |
| 注册资本 | 20,022.45万元 |
| 法定代表人 | 祁瑞清 |
| 成立日期 | 2003年5月15日 |
| 营业执照号 | 630000100019727 |
| 税务登记证号 | 632224710538008 |
| 经营范围 | 海塔尔矿、柴达尔矿爆矿开采、生产、销售（有效期至2009年3月）； 汽油、柴油、润滑油零售（仅限取得许可证的分公司经营，有效期至2011年9月19日）。 |
| 项目 | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 |
| 资产项目 | ||
| 货币资金 | 57,976,390.41 | 42,346,662.37 |
| 应收票据 | - | 2,899,200.00 |
| 应收账款 | 763,152.49 | 1,816,350.92 |
| 预付账款 | 91,290,766.92 | 87,733,604.35 |
| 应收股利 | - | 1,566,094.82 |
| 其他应收款 | 79,760,593.58 | 198,844,486.84 |
| 存货 | 19,191,552.39 | 13,266,444.59 |
| 流动资产合计 | 248,982,455.79 | 348,472,843.89 |
| 长期股权投资 | - | 40,000,000.00 |
| 固定资产 | 256,758,027.89 | 248,710,960.98 |
| 在建工程 | 180,314,813.94 | 118,192,117.08 |
| 无形资产 | 49,742,454.11 | 51,590,828.75 |
| 递延所得税资产 | 822,614.19 | - |
| 非流动资产合计 | 487,637,910.13 | 458,493,906.81 |
| 资产合计 | 736,620,365.92 | 806,966,750.70 |
| 负债及所有者权益项目 | ||
| 短期借款 | 100,000,000.00 | - |
| 应付账款 | 56,431,072.23 | 50,718,984.87 |
| 预收账款 | 19,312,118.88 | 41,054,553.74 |
| 应付职工薪酬 | 7,477,534.76 | 10,326,907.78 |
| 应缴税费 | 21,093,962.66 | 7,597,214.34 |
| 应付股利 | 809,359.53 | 3,086,571.77 |
| 其他应付款 | 30,110,805.11 | 119,503,223.07 |
| 一年内到期的非流动负债 | 60,000,000.00 | 30,000,000.00 |
| 流动负债合计 | 295,234,853.17 | 262,287,455.57 |
| 长期借款 | 197,000,000.00 | 243,000,000.00 |
| 长期应付款 | - | 76,269,512.84 |
| 其他非流动负债 | 16,991,939.45 | 17,128,338.74 |
| 非流动负债合计 | 213,991,939.45 | 336,397,851.58 |
| 负债合计 | 509,226,792.62 | 598,685,307.15 |
| 股东权益： | ||
| 股本 | 200,224,500.00 | 200,224,500.00 |
| 盈余公积 | 8,476,491.24 | 7,820,596.40 |
| 其中：专项准备 | 3,585,573.09 | 5,950,706.45 |
| 未分配利润 | 18,692,582.06 | 236,347.15 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 227,393,573.30 | 208,281,443.55 |
| 所有者权益合计 | 227,393,573.30 | 208,281,443.55 |
| 负债和所有者权益合计 | 736,620,365.92 | 806,966,750.70 |
| 项目 | 2008年度 | 2007年度 |
| 一、营业收入 | 207,432,097.03 | 125,658,474.53 |
| 减：营业成本 | 108,086,542.27 | 71,216,006.56 |
| 营业税金及附加 | 9,031,523.85 | 4,528,676.78 |
| 销售费用 | 19,651,757.18 | 13,743,404.97 |
| 管理费用 | 20,889,572.54 | 15,807,418.90 |
| 财务费用 | 13,357,029.23 | 19,412,511.27 |
| 资产减值损失 | 4,629,577.43 | 296,047.71 |
| 投资收益（损失以“—”号填列） | 2,800,000.00 | 1,566,094.82 |
| 二、营业利润（亏损以“—”号填列） | 34,586,094.53 | 2,220,503.16 |
| 加：营业外收入 | 1,548,466.04 | 18,800.00 |
| 减：营业外支出 | 651,826.47 | 281,732.17 |
| 三、利润总额（亏损总额以“—”号填列） | 35,482,734.10 | 1,957,570.99 |
| 减：所得税费用 | 5,272,452.07 | 648,369,65 |
| 四、净利润（净亏损以“—”号填列） | 30,210,282.03 | 1,309,201.34 |
| 项目 | 2008年度 | 2007年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 201,463,149.40 | 166,002,673.52 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 42,240,561.41 | 26,106,784.12 |
| 经营活动现金流入小计 | 243,703,710.81 | 192,109,457.64 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 86,858,603.30 | 77,323,969.30 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 31,657,835.79 | 27,733,200.69 |
| 支付的各项税费 | 25,682,025.91 | 24,752,038.64 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 77,079,271.38 | 68,123,465.22 |
| 经营活动现金流出小计 | 221,277,736.38 | 197,932,673.85 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 22,425,974.43 | －5,823,216.21 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 49,433,039.79 | 95,003,820.53 |
| 投资活动现金流出小计 | 49,433,039.79 | 95,003,820.53 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －49,433,039.79 | －95,003,820.53 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||
| 吸收投资收到的现金 | - | 80,910,200.00 |
| 取得借款收到的现金 | 110,000,000.00 | 83,000,000.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 110,000,000.00 | 163,910,200.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 26,000,000.00 | - |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 38,522,344.48 | 24,910,532.62 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2,840,862.12 | 9,162,062.76 |
| 筹资活动现金流出小计 | 67,363,206.60 | 34,072,595.38 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 42,636,793.40 | 129,837,604.62 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 15,629,728.04 | 29,010,567.88 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 42,346,662.37 | 13,336,094.49 |
| 六期末现金及现金等价物余额 | 57,976,390.41 | 42,346,662.37 |
| 项目 | 账面值 | 调整后账面值 | 评估值 | 增值额 | 增值率（%） |
| 一、流动资产 | 24,898.25 | 24,893.93 | 25,680.31 | 786.38 | 3.16 |
| 其中：应收账款 | 76.32 | 76.32 | 125.40 | 49.08 | 64.32 |
| 其他应收款 | 7,976.06 | 7,971.74 | 8,430.76 | 459.02 | 5.76 |
| 存货 | 1,919.16 | 1,919.16 | 2,197.43 | 278.28 | 14.50 |
| 其他流动资产 | 14,926.72 | 14,926.72 | 14,926.72 | - | - |
| 二、非流动资产 | 48,763.79 | 48,763.79 | 74,837.26 | 26,073.47 | 53.47 |
| 其中：固定资产 | 25,675.80 | 25,675.80 | 25,838.87 | 163.07 | 0.64 |
| 土地使用权 | 25.04 | 25.04 | 338.54 | 313.49 | 1,251.75 |
| 煤矿采矿权 | 4,949.20 | 5,483.23 | 31,080.13 | 25,596.90 | 466.82 |
| 其他非流动资产 | 18,113.75 | 17,579.72 | 17,579.72 | - | - |
| 三、资产总计 | 73,662.04 | 73,657.72 | 100,517.57 | 26,859.85 | 36.47 |
| 四、负债总计 | 50,922.68 | 50,918.36 | 50,918.36 | - | - |
| 五、净资产 | 22,739.36 | 22,739.36 | 49,599.15 | 26,859.79 | 118.12 |
| 年份 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 |
| 净利润 | 5,019.29 | 5,916.46 | 7,944.07 | 7,896.02 | 7,120.60 |
| 加:折旧与摊销 | 2,471.84 | 2,648.46 | 3,320.15 | 3,420.15 | 3,440.15 |
| 减:资本性支出 | 4,462.25 | 10,411.93 | - | - | - |
| 股权现金流 | -7,971.13 | -1,847.00 | 11,264.21 | 11,316.17 | 10,560.75 |
| 折现率（%） | 13.19% | 13.19% | 13.19% | 13.19% | 13.19% |
| 折现系数 | 0.8835 | 0.7805 | 0.6896 | 0.6092 | 0.5382 |
| 股权现金流现值 | -7,042.25 | -1,441.62 | 7,767.42 | 4,810.34 | 4,810.34 |
| 2013年后股权现金流现值 | 43,093.29 | ||||
| 股权现金流现值合计 | 51,997.52 | ||||