威华股份 产能爆发增长 目标价10.43元

　　近期家具业经营改善和小户型房产的成交活跃带来的需求回升。因此，我们判断中纤板行业供需将出现一定程度的改善，未来行业盈利能力将从低谷反弹。此外，在国内木材短缺的大背景下，之前停止的增值税即征即返政策仍有望延续，这将大幅提升业内企业的盈利水平。公司当前的业绩水平偏低是由于一些非经常性因素影响导致，随着产能快速达产，公司经营将出现改观，年底前增值税即征即返政策可能转向，将为公司增加约2500万盈利，预测公司2009、2010、2011年业绩为0.03、0.42和0.58元，目标价为10.43元。（东方证券 郑恺 杨春燕）

    金种子酒 高成长可持续 目标价12.4－21.4元

　　目前公司将逐步转型为以中高档白酒为主的白酒企业，且销售已有效突破，有望加快实现从区域市场到全国市场的回归，加上房地产和土地资源的增值潜力等，公司高成长性继续看好。值得关注的是，公司白酒产能有保障，且有扩大潜力。而白酒提价之后，公司三季度综合毛利率上升趋势明显。保守预计2009－2011年公司每股收益将达0.24元、0.41元和0.61元，对应市盈率为45倍、2倍和17倍，目前白酒业平均市盈率30倍，以30－35倍市盈率计算，公司2010－2011年对应股价区间为12.37 元至21.43 元。（东兴证券 刘家伟）