海螺水泥 集中度提高 目标价55.8－69.8元

　　公司主要市场集中度进一步提升影响水泥价格。江浙市场前5家企业集中度接近40％，安徽、江西在50％左右，已到了行业集中度进一步提高，可以影响市场价格的程度。预期该地区兼并收购的进一步发展，将推动水泥价格走强。在落后产能淘汰的背景下，江苏、浙江、广东的水泥产能是负增长，安徽产能增速也仅有需求增速的一半，预期公司主要市场的供求关系将大幅趋于好转。

　　我们将公司2009、2010和2011年EPS上调为2.02、2.79和3.12元；按2010年20－25倍市盈率估值，合理估值区间在55.8－69.8元；投资评级上调为“强烈推荐－A”。

　　（招商证券 杨东森）

    格力电器 新年新预期 目标价35元

　　公司表示，三季度旺季过后，向渠道供货和终端安装出货均较去年增长了20％－30％，10月份安装出货达到200万台左右，预计全年收入基本与去年持平，利润增速可保持在30％以上。同时，在国内外经济企稳回升的背景下，公司看好明年的空调市场。此外，节能补贴等政策也有望提高进入门槛，进而扩大公司竞争优势。

　　上调公司2009、2010年每股收益至1.47元和1.75元；以12月11日收盘价计算，对应PE为19倍和16倍，估值在家电板块整体上移后仍处较低水平。给予公司2010年20倍PE，则6个月的目标价为35元。

　　（国都证券 王京乐 周红军）

　　最新股票买入评级一览

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
002038	双鹭药业	中投证券	推荐	60.00	45.71	31.26
000630	铜陵有色	国元证券	推荐	28.00	22.61	23.83
000726	鲁泰A	国泰君安	增持	14.70	11.52	27.60
600036	招商银行	海通证券	增持	22.50	17.94	25.41
002240	威华股份	东方证券	买入	16.51	12.45	32.61
600037	歌华有钱	湘财证券	买入	18.00	14.01	28.47
600129	太极集团	华创证券	强推	22.80	13.94	63.55
600410	华胜天成	国信证券	推荐	21.00	16.99	23.60
600019	宝钢股份	广发证券	买入	10.98	9.05	21.32
000709	唐钢股份	东莞证券	谨慎增持	8.50	7.09	19.88