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（住所：江西省崇义县城塔下）
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
释 义
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第一节 重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
1、本次发行前本公司总股本为385,213,646股，本次拟发行不超过4,300万股普通股，发行后总股本不超过428,213,646股，上述股份全部为流通股。根据《公司法》规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员任职期间持有本公司股票的，每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。
除上述法定要求外，本公司股东崇义章源投资控股有限公司承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司收购其持有的股份，承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让；本公司实际控制人黄泽兰先生承诺：自崇义章源钨业股份有限公司股票上市之日起36个月内，本人不转让本人在章源钨业股份有限公司上市前已持有的崇义章源投资控股有限公司股权。深圳市湃龙投资有限公司承诺：“在上述承诺期限届满后，华小宁担任章源钨业董事期间，本公司每年转让的股份数不得超过其所持有章源钨业股份总数的百分之二十五，华小宁离职后半年内，本公司不转让其所持有的章源钨业股份。
2、经本公司2008年度第二次临时股东大会决议：若本公司本次公开发行股票（A股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。截至2009年12月31日，本公司未分配利润为21,813.38万元。
公司的利润分配重视投资者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性，《公司章程》草案规定：公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期利润分配；公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
3、依据江西省科学技术厅、江西省国家税务局、江西省财政厅和江西省地方税务局赣科发【2009】1号文件，本公司被认定为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，2009-2011年度，公司适用的企业所得税率为15%，该税收优惠将对本公司财务带来有利影响。
4、本公司从2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》，本招股意向书申报财务报表以公司持续经营为基础，按照《企业会计准则》规定编制；根据实际发生的交易和事项及本公司会计政策，对涉及《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条经济事项进行了追溯调整。
5、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（1）宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩影响
钨产品广泛应用于国民经济各个行业，主要包括装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等，尽管某一或少量的行业不景气对钨行业的整体影响有限，但如果宏观经济出现周期性大幅波动，将对钨行业的市场需求产生较大影响，进而导致钨行业景气度发生变化。尽管发行人拥有自有矿山，具备完整的钨行业产业链和较大的规模优势，且产品大部分应用于周期性较弱行业，不生产受需求波动性大的应用于钢铁、钨化工等行业的产品，但公司仍处于行业大环境中，不可避免的受到行业景气度波动的影响，如果行业景气度发生急剧波动，公司经营业绩将受到影响。
（2）钨精矿供应及价格风险
近三年，公司外购钨精矿占钨精矿总量的比例分别为58.07%、50.53%、67.57%，期间钨精矿市场价格波动幅度较大，对公司毛利率水平和经营业绩产生一定影响。如果未来国内外钨精矿价格发生剧烈变化，将会影响本公司产业链各环节产品的生产成本。另外，如果市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿生产配额，公司将可能难以及时并在合理价格范围内确保外购原材料的稳定供应。
（3）资源储量风险
本公司未来发展的关键因素之一在于新资源及潜在资源勘探开发，本公司保持或扩大目前钨产品生产能力较大程度上取决于公司的资源储量。若公司不能通过勘探增加现有矿区的资源储量，本公司扩大目前钨产品生产水平将面临一定困难。
本公司的资源储量估算根据国家有关标准报告，本招股意向书所载明的资源储量数据是专业机构根据有关知识、经验及行业惯例确定，所得的有效估算可能随着新信息或技术的出现而更新。由于未来可能取得更多资料，有关估算可能出现变动。上述资源储量估算变动可能导致本公司的营运及发展计划发生改变，从而对公司的业务及经营业绩构成不利影响。
截至2008年12月31日，公司所辖矿区在开采范围内保有钨储量9.60万吨，占全国总量的5.33%，按照静态计算，公司钨储量能确保在现有条件下约30年的开采能力。上述“按静态计算”是指按照公司截至2008年12月31日的储量，以2008年全年的开采量在不扩大开采规模的前提下进行的测算，如果公司未来扩大开采规模，公司现有储量的可开采年限将小于按静态计算的可开采年限。
（3）税收风险
税务部门同意发行人在2007年12月31日前实际购置国产设备的投资1,942.71万元，在2007年度结束后尚未抵免完的投资额，可按其剩余抵免期限继续抵免到期为止。据此，截至2009年12月31日，发行人2009年度结束后尚未抵免所得税为96.23万元，预计在2010-2012年执行完毕，但如果税务部门该等政策发生变化，将对公司净利润带来不利影响。
（5）实际控制人控制风险
本次发行不超过4,300万股后，黄泽兰先生通过崇义章源投资控股有限公司间接控制本公司81.50%的股份（按发行4,300万股计算），仍为本公司实际控制人。根据《公司章程》和相关法律法规规定，黄泽兰先生能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿实施选举本公司董事和间接挑选高级管理人员、确定股利分配政策、促成兼并收购活动、以及对本公司章程的修改等行为，因此，本公司存在实际控制人控制风险。
第二节 本次发行概况
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第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
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本公司是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，钨粉及碳化钨粉前二名供应商、硬质合金前四名供应商（《中国钨工业年鉴2008》排名）。本公司拥有5个探矿权矿区、4座采矿权矿山、5个钨冶炼及精深加工厂，建立了从上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，产业链条核心环节技术处于国内领先水平。
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司是由章源钨制品整体变更设立的股份有限公司。2007年11月28日，本公司在赣州市工商行政管理局办理工商变更登记手续并领取了注册号为360725210000155的企业法人营业执照。
（一）发行人设立方式
2007年11月8日，经章源钨制品股东会决议，公司整体变更为股份有限公司。根据开元信德会计师事务所信德特审报字(2007)第673号审计报告，公司以其2007年10月31日经审计的账面净资产385,213,646.19元，按1：1的比例折合为385,213,646股，剩余0.19元为资本公积。深圳天健信德会计师事务所信德验资报字(2007)第072号验资报告对本次整体变更的净资产折股进行验证。2007年11月28日，本公司在赣州市工商行政管理局完成工商变更登记手续，并领取了注册号为360725210000155的企业法人营业执照，注册资本为385,213,646元。
本公司的发起人为崇义章源投资控股有限公司、深圳市湃龙投资有限公司、深圳市合智投资有限公司、南昌创业投资有限公司、深圳市立达创业投资管理有限公司、深圳市伟创富通投资有限公司、南京京汇矿产品实业有限公司、自然人黄泽辉先生。其中崇义章源投资控股有限公司为主要发起人。股份公司设立时发起人的认购股数和认购比例情况如下：
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（二）发行人改制设立前后业务及资产演变情况
1、变更前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
变更之前，主要发起人章源控股除拥有本公司90.60%股权之外，还拥有湖南顶立科技有限公司50.45%的股权、赣州市商业银行股份有限公司13.63%的股权、崇义县农村信用合作联社3.28%的股权。变更前后，章源控股主要从事股权投资业务，兼营水利发电及林业业务。变更之后，主要发起人章源控股拥有的主要资产和实际从事的主要业务与变更前一致，未发生变化。
2、发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司成立时，承继了章源钨制品的全部资产和业务，拥有的主要资产是用于采矿、冶炼、精深加工等围绕钨产业链的相关经营性资产，实际从事的主要业务是钨产业链上相关产品（包括APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨材、硬质合金及其工具等）的冶炼、加工、研发和销售，主营业务及经营模式未发生变化。
3、改制前后发行人的业务流程及与原企业业务流程间的联系
由于本公司是整体变更设立的股份公司，因此本公司整体上承继了原企业的业务，改制前后本公司的业务流程没有变化。
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
本公司本次发行前总股本385,213,646股，按本次发行不超过4,300万股计，发行后总股本不超过428,213,646股。
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注：上表按发行4,300万股计算。
（二）前十名股东、前十名自然人股东及其在公司处担任的职务
本公司自然人股东黄泽辉先生担任本公司监事。
（三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本公司控股股东章源控股之控股股东黄泽兰先生与本公司自然人股东黄泽辉先生为兄弟关系。
（四）国有股份及战略投资者情况
目前公司股份中无国有股份，股东中不存在战略投资者。
（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
控股股东崇义章源投资控股有限公司承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
（六）内部职工股情况
公司未发行过内部职工股。
（七）工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况
公司不曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200人的情况。
四、发行人业务情况
（一）发行人的主营业务及产品
本公司从成立以来，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，产业链条核心环节技术处于国内领先水平。报告期内，公司主营业务未发生变化。本公司的主要产品有钨精矿、仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨材、硬质合金及其工具等。
（二）发行人生产经营模式
1、经营模式
本公司是国内钨行业产业链最完整的少数厂商之一，拥有5个探矿权矿区、4座采矿权矿山、5个钨冶炼及精深加工厂，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系。公司秉承“利用资源、依靠科技、以人为本、诚信至上”的经营理念，充分利用自有钨资源优势，吸引大批优秀钨行业人才，加大研发和精深加工环节设备投入，提高钨资源综合利用和产业链核心环节技术水平，不断壮大和做强最完整产业链。
2、公司整体业务流程
公司建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，以及相应的研发和销售平台，产业链各环节统一管理、有序结合、高效运转，下图是公司的整体业务流程。
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（三）发行人原材料供应情况
公司采购原材料主要为钨精矿，公司从市场采购的钨精矿主要来源于赣州市的钨矿，赣州是中国钨矿最密集的成矿区，供应充足。除钨精矿外，公司还对外采购少量APT和氧化钨，以规避市场价格波动及调节生产过程中的临时性余缺。 公司对外采购的原材料还有钴粉，钴粉是生产硬质合金的主要原材料之一。
（四）发行人行业竞争及市场地位
1、行业竞争情况
除本公司外，国内乃至全球钨行业完整产业链的公司有湖南有色金属股份有限公司（以下简称“湖南有色”）和厦门钨业股份有限公司（以下简称“厦门钨业”）。
湖南有色于2006年3月31日在香港上市（股票代码2626.HK），是国内产量最大的有色金属综合生产商，拥有从钨的上游勘探、采选矿以及中游冶炼至下游精炼的一体化产业链。
厦门钨业于2002年11月在上海证券交易所上市（股票代码600549），主要从事钨冶炼产品、钨粉末、硬质合金、钨钼丝材、新能源材料等的研发、生产与销售，是国内最大的钨钼产品生产与出口企业，该公司现拥有两个矿山、两个钨冶炼公司、一个硬质合金公司、四个钨钼丝材公司、一个国际贸易公司和一个房地产开发公司。
2、市场地位及市场份额
本公司于2002年进入钨粉及碳化钨粉市场、2004年进入硬质合金市场，经过几年快速发展，公司主要产品已具备一定的行业地位，2007年公司主要产品市场销售量占国内市场的比重分别为：钨粉及碳化钨粉销售1,610吨，占16.06%、硬质合金（含混合料）销售1,277吨，占6.87%，分别比2006年增长6.04个百分点和1.81个百分点。
根据《中国钨工业年鉴统计》（2008年）数据，2007年，公司已保持国内市场钨粉及碳化钨粉销售量前二名，第一名为厦门金鹭特种合金有限公司。2007年，公司硬质合金（含混合料）销售量行业排名第四，前三名分别为株洲硬质合金集团有限公司、自贡硬质合金有限责任公司、厦门金鹭特种合金有限公司。
（五）竞争优势
公司的竞争优势主要体现在完整的钨行业产业链、强大的资源保障能力、领先的技术研发能力及经验丰富的钨行业人才等方面。
1、完整的钨行业产业链
本公司是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，拥有5个探矿权矿区、4座采矿权矿山、5个钨冶炼及精深加工厂，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系。完整的产业链为本公司持续盈利和减少盈利波动创造良好的条件，受益于产业链的规模经营，公司在金属回收率、单位生产原材料消耗及综合成本等方面处于国内领先水平。
依托完整的产业链优势，本公司具备经营钨精矿、APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨材、硬质合金及其工具等全系列、高质量钨产品的能力，完备的钨产品组合系列确保公司能满足不同客户的多层次需求，建立稳定的客户基础。
报告期内，公司产业链不断壮大，下游精深加工产品销售量逐年上升，2009年度，公司下游精深加工产品销售额为65,311.63万元，占总销售收入比重为63.50%。公司将进一步做精做强完整产业链，开发和生产更高附加值的新产品。
2、强大的钨资源保障能力
本公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿四个采矿权矿山。截至2008年12月31日，公司四矿山合计可开采面积为39.2654平方公里，公司所辖矿区在开采范围内保有钨储量9.60万吨，占全国总量的5.33%，按照静态计算，公司钨储量能确保在现有条件下约30年的开采能力；公司四矿山钨品位平均为2.104%，其中淘锡坑钨矿钨品位高达2.600%，是国内少见的大储量、高品位钨矿山；公司四矿山地质条件简单，易于采选。另外，本公司还拥有东峰、石圳、白溪、碧坑和长流坑五个探矿权矿区，合计可勘探面积143.54平方公里。
在矿产资源紧缺，钨精矿价格持续上涨的背景下，拥有丰富的钨资源储备意味着稳定的原料供应保障，同时能有效缓解上游钨精矿上涨带来的成本压力，保障公司盈利能力。按照静态计算，公司丰富的钨储量能确保在现有条件下约30年的开采保障能力，公司将加大勘探力度，进一步巩固现有钨资源优势。
3、雄厚的技术和研发实力
本公司产业链核心环节技术工艺处于国内领先或国际先进水平。冶炼环节运用 “黑白钨精矿分解”、“离子交换新工艺”及“氨回收及脱氨转化”等技术工艺，每吨APT的碱单耗、吨用水量及氨排放指标均大大优于国内先进水平，具有良好的节能减排效应。下游精深加工环节中，公司能生产国际先进水平的纯度大于99.995%的钨粉和晶粒度小于100纳米的碳化钨粉，晶粒度小于400纳米的超细晶粒硬质合金。公司 “白（黑）钨矿洁净高效制取超高性能钨粉体成套技术及产业化”获得国家科学技术进步二等奖。
本公司是国家级高新技术企业，中国地质科学院和中南大学分别在公司设立了博士后工作站和博士后科研基地，赣南科学院钨业研究所和江西省钨制品工程技术研究中心均设在本公司。本公司十分重视自主创新能力的培养和提高，一直把技术研发作为公司的战略重心之一。公司坚持“面向市场，面向未来，面向产业化”的研究方向，以新装备、新工艺和新产品为研究重点，始终站在钨制品和硬质合金行业技术研发的前沿领域。
本公司始终坚持走自主创新和“产、学、研”相结合的技术创新之路，自主研发一大批具有国际领先水平的技术和工艺，“球形、单晶、超细仲钨酸铵粉体的制取技术”荣获江西省科技进步一等奖，纳米钨粉、纳米碳化钨粉、球形铸造碳化钨粉、超细晶硬质合金挤压棒材、带多螺旋内冷却孔挤压棒材等研发成果均达到国际先进水平。公司积极参与行业标准制定，正主持《纳米钨粉》行业标准的起草工作。
4、富有丰富经验的钨行业人才
以黄泽兰先生为核心的公司高级管理人员和核心技术人员拥有资深钨行业资历，在钨采选、冶炼、精深加工领域有平均15年以上的从业经验。本公司高级管理人员核心技术人员多次荣获国家、省级科学技术奖项。本公司管理和核心技术团队拥有的丰富经历有助于公司深刻理解国内外行业发展趋势，及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机，保持业务的快速增长。
5、有利的发展机遇
目前，我国通过多方面的产业政策引导钨行业整合，提高产业集中度，鼓励发展钨行业精深加工，推动我国钨行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方向发展。自2004年起，我国公布了一系列政策法规限制环境污染和资源浪费，关停大量的小规模钨矿山企业。本公司将凭借领先的钨采选、冶炼、精深加工的一体化的产业链优势，在行业整合中抢占先机。
五、与公司业务相关的主要资产权属
本公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿四个采矿权证，均通过转让方式取得。公司拥有5个探矿权证，均位于江西省崇义县境内，均为转让取得。
本公司拥有所有权的房产共有 54处，建筑面积109,970.3平方米。公司所有房产均取得完备的房屋产权证书。本公司及其子公司以出让方式取得土地共28宗，总面积为386,010.3平方米。公司对前述土地使用权拥有完备有效的权属证书，权属完备有效。
公司拥有一项注册商标——“章源”，该项注册商标已于取得国家工商行政管理总局核发的《商标注册证》。
除取得《采矿许可证》外，从事矿山和下游冶炼加工还须取得《矿产品经营许可证》和《矿产品加工资格证》，公司持有证号为“09013”的《矿产品经营许可证》和证号为“2008126102”的《矿产品加工资格证》。
六、同业竞争和关联交易
（一）本公司不存在同业竞争的情况
章源控股为本公司控股股东，其主要业务是股权性投资，还经营水利发电及林业业务；章源控股控制的湖南顶立科技有限公司主要从事粉末冶金设备、工业加热设备的研发、制造和销售，上述公司与本公司的主营业务完全不同，不存在同业竞争情况。本公司实际控制人黄泽兰先生除拥有章源控股94%股权之外，未持有其他公司股权。
（二）经常性的关联交易
1、近三年的关联采购
2007年1-11月，公司向兰江工贸采购钨精矿13,353.47万元、APT5,134.56万元和钨粉2,811.97万元，合计金额21,300万元，占当期原材料采购金额的45.04%。
2009年度，公司向赣南钨业采购钨精矿1,053.15万元、APT711.62万元，合计金额1,764.77万元，占当期采购金额的2.01%；向西安华山钨制品有限公司采购钨材产品317.35万元，占采购金额的0.36%。
2、2007年的关联加工费
兰江工贸自2005年8月成立以来，本身并不具备独立的生产加工能力，主要从事钨精矿及钨制品的贸易。兰江工贸从市场上采购钨精矿，委托章源钨制品加工成APT、钨粉等中下游产品后对外销售，兰江工贸委托本公司加工APT、钨粉、碳化钨粉合计支付委托加工费374.39万元。
3、近三年的关联销售
单位：万元
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（三）偶发性关联交易
1、转让资产及股权给关联方
单位：万元
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本公司为专注于钨产品的研发、生产及销售，将沙溪林场资产及其他股权转让给章源控股。具体情况详见本招股意向书“第五节/二/3、发行人设立以来资产重组情况”。
2、关联贷款
赣州市商业银行和崇义县农村信用合作联社是公司所在地的银行类金融机构，报告期内，公司与其发生正常的商业贷款关系，下表是近三年末公司向其贷款余额：
单位：万元
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上述贷款的利率与市场同期利率一致。
3、关联方对公司提供担保
本公司之实际控制人黄泽兰及其配偶赖香英和本公司个人股东黄泽辉分别为本公司在2006年5月23日至2010年5月23日期间向中国银行崇义支行贷款提供不超过200,000,000.00元连带担保；本公司之实际控制人黄泽兰、实际控制人之配偶赖香英和本公司个人股东黄泽辉共同为本公司在2007年3月28日至2012年12月25日期间向中国农业银行崇义支行贷款提供不超过300,000,000.00元连带担保.本公司之实际控制人黄泽兰及其配偶赖香英为本公司在2008年9月26日至2013年9月26日期间向中国银行赣州市分行贷款提供不超过70,000,000.00元连带担保；本公司之实际控制人黄泽兰及其配偶赖香英为本公司向兴业银行南昌分行贷款60,000,000.00元提供连带担保；本公司之实际控制人黄泽兰及其配偶赖香英为本公司向建设银行大余支行贷款20,000,000.00元提供连带担保。
4、经营性往来
报告期内，公司与西安华山钨制品有限公司存在经营性往来， 2007年12月31日，公司向西安华山钨制品有限公司预收货款2,700万元，2008年12月31日，公司向西安华山钨制品有限公司应收货款577.89万元。2009年12月31日，公司向西安华山钨制品有限公司应收货款324.80万元。
5、非经营性往来
报告期期末，公司其他应收款余额中无关联方非经营性往来。
（四）本公司独立董事对关联交易的核查意见
2010年1月20日，公司独立董事对报告期内的关联交易进行了审查，并发表了独立意见。公司独立董事认为：近三年内的关联交易已依据交易发生时的有关法律、法规及当时《公司章程》和相关制度的规定，关联交易价格合理，未损害本公司及本公司其他股东的利益。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
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八、控本公司控股股东和实际控制人
本公司控股股东为章源控股，实际控制人为黄泽兰先生。
章源控股为本公司控股股东，章源控股成立于2007年9月13日，注册资本为30,170.81万元，其中，黄泽兰先生出资28,361.57万元，占94%的股权；赖香英女士出资1,809.24万元，占6%的股权。公司住所为崇义县中山南路12号，法定代表人为黄泽兰，公司的经营范围为实业投资；水利发电；造林、营林、木材采伐。
黄泽兰先生，55岁，1984年-1989年，黄泽兰先生从事个体钨精矿贸易；1989年-1994年，承包经营崇义县铜矿加工厂并经营柯树岭矿；1994年-2003年，拍卖并独立经营淘锡坑钨矿和新安子钨锡矿；1996年-1999年，承包经营崇义县冶金化工厂。1990年-1999年，黄泽兰先生多次获得崇义县纳税大户、崇义县优秀经营者、赣州地区先进生产者及江西省劳动模范等荣誉。
2000年2月，黄泽兰先生创办章源钨制品，任董事长兼总经理；2005年1月-2007年11月，任崇义章源钨制品有限公司董事长；2007年11月，任崇义章源钨业股份有限公司董事长。2000-2008年，黄泽兰先生多次被评为“江西省优秀厂长（经理）”，先后评为“江西省优秀民营科技企业家”、“江西省优秀企业家”、“江西省优秀中国特色社会主义事业建设者”、“中国优秀民营科技企业家”、“全国乡镇企业家”和“全国劳动模范”。
黄泽兰先生系中国有色金属工业协会理事、中国钨业协会理事、主席团主席、江西省政协委员、赣州市人大代表、赣州市工商联副会长，江西省企业家协会理事。
九、简要财务会计信息
（一）近三年合并资产负债表
单位：元
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(下转B7版)
| 国务院 | 指 | 中华人民共和国国务院 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 国土资源部 | 指 | 中华人民共和国国土资源部 |
| 商务部 | 指 | 中华人民共和国商务部 |
| 国家环保总局 | 指 | 原国家环境保护总局 |
| 国家安监局 | 指 | 国家安全生产监督管理总局 |
| 海关总署 | 指 | 中华人民共和国海关总署 |
| 外经贸部 | 指 | 原中华人民共和国对外贸易经济合作部 |
| 中国钨协 | 指 | 中国钨行业协会 |
| 发行人、公司、本公司、股份公司、章源钨业 | 指 | 崇义章源钨业股份有限公司 |
| 章源钨制品 | 指 | 崇义章源钨制品有限公司、本公司前身 |
| 章源控股、控股股东 | 指 | 崇义章源投资控股有限公司 |
| 其他法人股东 | 指 | 深圳市湃龙投资有限公司、深圳市合智投资有限公司、南昌创业投资有限公司、深圳市立达创业投资管理有限公司、深圳市伟创富通投资有限公司、南京京汇矿产品实业有限公司 |
| 赣州章源 | 指 | 赣州章源钨业新材料有限公司、公司全资子公司 |
| Sandvik | 指 | 瑞典山特维克集团公司 |
| Kennametal | 指 | 美国肯纳金属公司 |
| ISCAR | 指 | 以色列伊斯卡公司 |
| 钨 | 指 | 元素符号为W，是熔点最高的金属之一，熔点高达3,410℃，最大特点是高比重、同时具有良好的高温强度和导电、传热性能，常温下钨的化学性质稳定。 |
| 钨精矿 | 指 | 钨矿石经粗碎、重力选矿及精选后得到钨精矿，一般含WO365%以上，钨精矿是生产仲钨酸铵（APT）、钨铁的主要原料，本公司生产的钨精矿全部自用。 |
| APT | 指 | 仲钨酸铵的英文简称，属钨工业的中间产品，钨精矿经压煮－离子交换－蒸发结晶而制得，是生产氧化钨的主要原料。 |
| 氧化钨 | 指 | 属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，是生产钨粉的主要原料。 |
| 钨粉 | 指 | 以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用于钨材加工及碳化钨生产的原料。 |
| 碳化钨粉 | 指 | 以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、筛分工序制成，碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。 |
| 硬质合金及其工具 | 指 | 硬质合金产品主要以碳化钨为硬质相、钴为粘结相，经球磨、喷雾制粒、压制、烧结制得。因其具有很高的硬度、强度、耐磨性和耐腐蚀性，硬质合金号称“工业牙齿”，主要用于切削工具、冲压工具、模具、采矿和筑路工程机械等领域。 |
| 钨材 | 指 | 包括高密度合金、钨异形产品、钨铜合金等。以钨粉为原料，或添加相关合金元素，经压制、半成品加工、烧结、机械加工制得。 |
| 品位 | 指 | 矿石中含有某种金属元素或有用组分的相对含量。 |
| 探明储量 | 指 | 是指经过详细勘探，在目前和预期的当地经济条件下，可用现有技术开采的数量。 |
| 保有储量 | 指 | 探明储量扣除已开采量和地下损失量后的实有储量。 |
| 储量基础 | 指 | 按照美国矿产储量分级标准定义的资源储量，指能够满足现行采矿和生产所需要的最低物理和化学标准的资源。包括从现有探明矿产资源和控制矿产资源中估计的储量，也包含超出现有经济和技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价值的资源。 |
| 122 | 指 | 预可采储量的简称，勘查工作程度已达详查阶段的工作程度要求，预可行性研究结果表明开采是经济的，估算的可采储量可信度较高，可行性评价结果的可信度一般。 |
| 122b | 指 | 控制的经济基础储量的简称，同（122）的差别在于本类型是用未扣除设计、采矿损失的数量表述的。 |
| 333 | 推断的内蕴经济资源量的简称，指勘查工作程度达到了普查阶段的工作程度要求。 | |
| 3341 | 勘查工作程度达到了预查阶段的工作程度要求。 | |
| 详查矿区 | 指 | 主要用地质填图、槽探、钻探和坑探等手段对矿区已有的矿体及矿化线索进行控制和追索，达到控制矿体估算储量/资源量以及新发现矿体的目的，探求122b+333+3341资源量。 |
| 选矿 | 指 | 对开采出的原矿进行加工，除去其中大部分脉石与有害成分，使有用矿物富集成精矿的过程。 |
| 损失率 | 指 | 采掘过程中矿石损失量与消耗的储量之比，用百分数表示。 |
| 贫化率 | 指 | 采掘过程中混入矿石中的废石量与采出矿量之比，用百分数表示。 |
| 回收率 | 指 | 某项加工环节产出的金属量相比投入的金属量的百分比。 |
| 冶炼 | 指 | 将矿物中的金属与经化学作用相结合或物理混合的杂质分离的加热冶金工艺。 |
| 普查矿区 | 指 | 主要用地质填图、槽探和稀疏钻探工程对矿区已有的矿体及矿化线索进行控制和追索，探求333+3341资源量。 |
| 预查矿区 | 指 | 主要是用地质填图、槽探等手段对矿区寻找矿化线索，圈定矿化异常，为下步普查提供依据。 |
| HV、HRA | 指 | 硬度单位 |
| 三同时制度 | 指一切新建、改建和扩建的基本建设项目、技术改造、自然开发项目，其中防治污染和其他公害的设施和其他环境保护设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投产。 | |
| 平安证券、保荐人（主承销商） | 指 | 平安证券有限责任公司 |
| 开元信德、发行人会计师 | 指 | 开元信德会计师事务所有限公司，天健会计师事务所的重组方之一。 |
| 天健、发行人会计师 | 指 | 天健会计师事务所有限公司 |
| 天健信德 | 指 | 原深圳天健信德会计师事务所，开元信德的合并方之一 |
| 国浩集团、律师、发行人律师 | 指 | 国浩律师集团（上海）事务所 |
| A股 | 指 | 发行人本次发行的面值为人民币1元的普通股 |
| 股东大会 | 指 | 崇义章源钨业股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 崇义章源钨业股份有限公司董事会 |
| 公司章程 | 指 | 崇义章源钨业股份有限公司章程 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 报告期、近三年 | 指 | 2007年度、2008年度、2009年度 |
| 元 | 指 | 人民币元 |
| 股票种类： | 人民币普通股（A 股） |
| 股票面值： | 人民币1.00元 |
| 发行股数： | 不超过4,300万股，占发行后总股本比例10.04%（按4,300万股计算） |
| 发行价格： | 通过向询价对象询价确定发行价格 |
| 发行市盈率： | 【 】倍（每股收益按照2009年经审核的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本【 】万股计算） 【 】倍（每股收益按照2009年经审核的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前的总股本385,213,646股计算） |
| 发行前每股净资产： | 【 】元/股（按经审计的2009年12月31日净资产除以本次发行前的总股本385,213,646股计算） |
| 发行后每股净资产： | 【 】元/股（在经审计后的2009年12月31日净资产的基础上考虑本次发行募集资金净额的影响） |
| 发行市净率： | 【 】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定） |
| 发行方式： | 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 |
| 发行对象： | 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） |
| 承销方式： | 由主承销商组织承销团对本次公开发行的社会公众股采用余额包销方式承销 |
| 预计募集资金总额： | 【 】万元 |
| 预计募集资金净额： | 【 】万元 |
| 发行费用概算： | 审计费【 】万元 律师费【 】万元 |
| 1、公司名称： | 崇义章源钨业股份有限公司 |
| 英文名称： | CHONGYI ZHANGYUAN TUNGSTEN CO.,LTD. |
| 2、法定代表人： | 黄泽兰 |
| 3、变更设立日期： | 2007年11月28日 |
| 4、注册资本： | 385,213,646元 |
| 5、注册地址： | 江西省崇义县城塔下 |
| 6、邮政编码： | 341300 |
| 7、联系电话： | （0797）3813839 |
| 8、传 真： | （0797）3816889 |
| 9、互联网网址： | WWW.ZY-TUNGSTEN.COM |
| 10、电子信箱： | INFO@ZY-TUNGSTEN.COM |
| 股东名称 | 出资额（元） | 股权比例 |
| 崇义章源投资控股有限公司 | 348,987,770.00 | 90.60% |
| 深圳市湃龙投资有限公司 | 11,505,176.00 | 2.99% |
| 深圳市合智投资有限公司 | 10,272,492.00 | 2.67% |
| 深圳市伟创富通投资有限公司 | 3,492,732.00 | 0.91% |
| 黄泽辉 | 3,482,332.00 | 0.90% |
| 南昌创业投资有限公司 | 3,081,709.00 | 0.80% |
| 深圳市立达创业投资管理有限公司 | 2,465,367.00 | 0.64% |
| 南京京汇矿产品实业有限公司 | 1,926,068.00 | 0.50% |
| 合计 | 385,213,646 | 100.00% |
| 股东 | 发行前股权结构 | 发行后股本结构 | ||
| 股数（股） | 比例 | 股数（股） | 比例 | |
| 崇义章源投资控股有限公司 | 348,987,770 | 90.60% | 348,987,770 | 81.50% |
| 深圳市湃龙投资有限公司 | 11,505,176 | 2.99% | 11,505,176 | 2.69% |
| 深圳市合智投资有限公司 | 10,272,492 | 2.67% | 10,272,492 | 2.40% |
| 深圳市伟创富通投资有限公司 | 3,492,732 | 0.91% | 3,492,732 | 0.82% |
| 黄泽辉 | 3,482,332 | 0.90% | 3,482,332 | 0.81% |
| 南昌创业投资有限公司 | 3,081,709 | 0.80% | 3,081,709 | 0.72% |
| 深圳市立达创业投资管理有限公司 | 2,465,367 | 0.64% | 2,465,367 | 0.58% |
| 南京京汇矿产品实业有限公司 | 1,926,068 | 0.50% | 1,926,068 | 0.45% |
| 社会公众股东 | 0 | 0 | 43,000,000 | 10.04% |
| 合计 | 385,213,646 | 100.00% | 428,213,646 | 100.00% |
| 关联方名称 | 2009年 | 2008年 | 2007年 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 西安华山钨制品有限公司 | 7,423.99 | 6.93% | 6,631.57 | 7.65% | － | － |
| 转让方 | 受让方 | 标的 | 作价依据 | 交易金额 | 交易时间 |
| 本公司 | 章源控股 | 沙溪林场分公司的资产 | 帐面价值 | 1,087.60 | 2007年10月 |
| 章源控股 | 湖南顶立科技有限公司302.70万股股权 | 初始投资额 | 302.70 | 2007年10月 | |
| 章源控股 | 赣州市商业银行股份有限公司4,510万股股权 | 初始投资额 | 4,510.00 | 2007年10月 | |
| 章源控股 | 崇义县农村信用合作社43万股股权 | 初始投资额 | 43.00 | 2007年10月 |
| 关联方名称 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 |
| 赣州市商业银行 | - | - | 6,000 |
| 崇义县农村信用合作联社 | 500 | 500 | 500 |
| 姓 名 | 职 务 | 年龄 | 任期起 止日期 | 简要经历 | 兼职情况 | 直接持有公司股份的数量（万股） | 与本公司其他利益关系 |
| 黄泽兰 先生 | 董事长 | 55岁 | 2007.11-2010.11 | 2000年创建章源钨制品,曾任公司总经理、董事长 | 章源控股 董事长 | - | - |
| 羊建高 先生 | 董事、总经理、核心技术人员 | 50岁 | 2007.11-2010.11 | 曾在四川自贡硬质合金有限公司工作，历任厂长、技术处处长、公司副总经理兼总工程师，在湖南三一重工股份有限公司任副总经理；2005年加入章源钨制品，历任副总经理、总经理 | - | - | - |
| 范迪曜 先生 | 董事、副总经理、财务总监 | 46岁 | 2007.11-2010.11 | 曾先后在崇义县农牧渔业局、崇义县委办公室、崇义县果业局任职，历任办公室主任、副局长；2002年加入章源钨制品、历任财务部经理、副总经理、财务总监 | - | - | - |
| 华小宁 先生 | 董事 | 47岁 | 2007.11-2010.11 | 曾先后在安永和安达信两家国际会计师事务所担任高级职务 | 深圳市友联时骏企业管理顾问有限公司总裁、深圳市湃龙投资有限公司执行董事、深圳天马微电子股份有限公司独立董事、杭州汽轮机股份有限公司独立董事、深圳市飞亚达（集团）股份有限公司独立董事、深圳中航地产股分有限公司独立董事、深圳天虹商场股份有限公司独立董事 | - | - |
| 赖香英 女土 | 董事 | 46岁 | 2007.11-2010.11 | 任牛牛鼻垅电力有限公司董事长 | 牛鼻垅电力有限公司 董事长 | - | - |
| 肖明 先生 | 董事、副总经理 | 30岁 | 2007.11-2010.11 | 历任章源钨制品赣州开发区项目经理、章源钨制品副总经理、赣州章源执行董事 | 赣州章源 执行董事 | - | - |
| 陈毓川 先生 | 独立董事 | 75岁 | 2007.11-2010.11 | 中国工程院院士、著名矿床地质学家，第九届全国政协委员、中国地质科学院研究员、中国地质科学院科技委员会主任、中国地质学会常务副理事长、矿床地质专业委员会主任、中国GPS 系统技术应用协会副理事长、国际矿床成因协会副主席；北京大学、南京大学、长春科技大学、河北地质学院兼职教授 | 紫金矿业股份有限公司 独立董事 | - | - |
| 麦建光 先生 | 独立董事 | 47岁 | 2007.11-2010.11 | 香港会计师公会资深会员、英国公认会计师公会资深会员及英国特许会计师公会会员。曾任安达信国际合伙人及安达信南中国地区主管合伙人 | 华隽投资管理（深圳）有限公司董事、总经理、华宝国际控股有限公司独立董事、中国动向（集团）有限公司独立董事 | - | - |
| 仝允桓 先生 | 独立董事 | 58岁 | 2007.11-2010.11 | 清华大学经济管理学院教授、副院长，博士生导师，全国工商管理硕士指导教育委员会秘书长 | 安阳鑫盛机床股份有限公司独立董事 | - | - |
| 张宗伟 先生 | 监事会主席 | 55岁 | 2007.11-2010.11 | 2003年起在章源钨制品工作，曾任党支部副书记，现任本公司党委副书记兼人力资源部经理 | - | - | - |
| 黄泽辉 先生 | 监事 | 35岁 | 2007.11-2010.11 | 曾任职于崇义县思顺中学，2000年加入章源钨制品，历任本公司粉末厂厂长、合金厂厂长 | - | 348.23 | - |
| 刘军 先生 | 监事 | 39岁 | 2007.11-2010.11 | 2000年加入章源钨制品，现任职于公司审计监察部 | - | - | - |
| 赵立夫 先生 | 副总经理、核心技术人员 | 37岁 | 2007.11-2010.11 | 曾任职于厦门钨业粉末 | - | - | - |
| 杨贵彬 先生 | 副总经理、核心技术人员 | 46岁 | 2007.11-2010.11 | 曾在湖南株洲硬质合金厂工作，历任车间主任、技术科长、技术副处长、硬质合金分厂厂长等职 | - | - | - |
| 黄文 先生 | 副总经理、核心技术人员 | 42岁 | 2007.11-2010.11 | 曾在铁山垅钨矿从事井下采矿生产技术管理工作；1994年1月在中国有色南昌公司技工学校从事教学工作，历任校团委书记、教务科长；1999年10月在漂塘钨矿工作，历任漂塘坑口生产技术坑长、矿生产技术科副科长、科长、生产部副主任、副总工程师等职 | - | - | - |
| 谭兴龙 先生 | 副总经理、核心技术人员 | 41岁 | 2007.11-2010.11 | 曾工作于四川自贡硬质合金厂五分厂，曾任中国工程物理研究院七所主任、金刚石厂厂长 | - | - | - |
| 赖昌洪 先生 | 副总经理 | 39岁 | 2007.11-2010.11 | 历任章源钨制品办公室副主任、主任、董事长办公室主任、副总经理 | - | - | - |
| 刘佶 女土 | 副总理、董事会秘书 | 37岁 | 2008.1-2011.1 | 曾担任清华大学继续教育学院金融中心部长；清华紫光集团信业投资公司市场总监；清华紫光股份有限公司数码影像事业部市场总监兼产品总监 | - | - | - |
| 肖学有 先生 | 副总经理、核心技术人员 | 37岁 | 2008. 1-2011.1 | 2000年1月进入章源钨制品，曾任技术科长、副厂长、ISO9000质量管理体系管理者代表、董事长办公室主任、技改办主任、基建部经理、冶炼厂厂长和总经理助理 | - | - | - |
| 李世伟 先生 | 核心技术人员 | 64岁 | 2007.11-2010.11 | 曾工作于株洲硬质合金厂，历任副主任、主任、技术副厂长、总工艺师 | - | - | - |
| 资产 | 2009-12-31 | 2008-12-31 | 2007-12-31 |
| 流动资产: | |||
| 货币资金 | 88,169,968.28 | 72,172,226.66 | 76,585,131.15 |
| 交易性金融资产 | - | 37,012,084.62 | - |
| 应收票据 | 56,775,121.12 | 32,370,812.22 | 36,754,854.65 |
| 应收账款 | 103,511,008.28 | 104,295,699.17 | 90,529,553.58 |
| 预付款项 | 47,580,693.39 | 105,637,242.26 | 112,374,943.40 |
| 其他应收款 | 5,685,452.44 | 9,849,909.49 | 9,746,126.81 |
| 存货 | 342,958,256.80 | 225,859,282.10 | 274,905,926.38 |
| 流动资产合计 | 644,680,500.31 | 587,197,256.52 | 600,896,535.97 |
| 非流动资产: | |||
| 长期股权投资 | 63,310,640.12 | 59,458,496.95 | 57,942,586.98 |
| 固定资产 | 482,534,366.32 | 446,744,871.52 | 375,195,116.55 |
| 在建工程 | 90,506,121.27 | 90,382,135.96 | 68,289,737.35 |
| 无形资产 | 64,674,686.78 | 60,733,977.37 | 56,734,971.38 |
| 开发支出 | 1,018,680.17 | 4,125,585.77 | - |
| 长期待摊费用 | 11,694,661.20 | 14,473,548.39 | 18,652,636.88 |
| 其他长期资产 | 63,570,610.88 | 59,883,894.16 | 38,044,619.80 |
| 递延所得税资产 | 3,408,672.55 | 1,758,624.60 | 1,314,131.62 |
| 非流动资产合计 | 780,718,439.29 | 737,561,134.72 | 616,173,800.56 |
| 资产总计 | 1,425,398,939.60 | 1,324,758,391.24 | 1,217,070,336.53 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 344,000,000.00 | 482,340,000.00 | 415,500,000.00 |
| 应付票据 | 148,875,000.00 | 31,830,000.00 | - |
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层）