天地源股份有限公司

  2009年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名。

■

1.3 希格玛会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人俞向前、主管会计工作负责人李炳茂及会计机构负责人（会计主管人员）王乃斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

□适用 √不适用

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东及实际控制人具体情况介绍

西安高科（集团）公司持有西安高新技术产业开发区房地产开发公司100%的权益，是西安高新技术产业开发区下属的大型国有企业集团，是西安高新区下属从事城市配套和基础设施建设的主要实体，两次入选中国最大企业集团500强企业。

4.3.2.2 控股股东情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.2.3 实际控制人情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）管理层讨论与分析

1、市场形势分析

回顾2009 年，在全球金融危机的背景下，我国经历了进入新世纪以来最为困难的一年。面对国际金融危机带来的严峻挑战和极其复杂的国际国内形势，中央全面实施并不断丰富完善应对国际金融危机的一揽子经济计划及相关政策措施，较快扭转了经济增速下滑态势。随着“保增长、扩内需、调结构”政策措施和“十大产业”振兴规划的逐步落实到位，国家经济增速逐季加快，需求结构明显改善，内需对经济增长的拉动作用显著增强，产业结构调整积极推进，货币信贷保持快速增长，经济社会发展情况好于年初的预期，回升向好的趋势得到巩固。

2009 年，房地产市场也经历了从年初的深度调整到年底的全面回暖，各地楼市出现了量价齐涨的强劲势头，整体呈现出一片繁荣景象。与此同时，市场进一步发展所面临的风险因素也开始逐渐累积。快速上涨的房价，迅速升温的土地市场，通货膨胀预期下信贷、货币政策的收缩，都给未来房地产市场的发展带来一定不确定性。

2、报告期内经营业绩回顾

报告期内，公司紧扣“专铸品质”的发展主题，全面贯彻落实“抓执行、重细节、讲效率”的指导思想，按照“以精工制造实现产品品质提升、以精心服务实现服务品质提升、以精细管理实现工作品质提升、以精益运营实现经营质量提升”的工作思路，积极推进公司各项经营管理工作，实现了四大品质的显著提升，全面超额完成了各项经营任务，创造了公司自重组上市以来最好的经营业绩。

（1）全面完成各项经营指标任务。

报告期内，实现销售收入18.58亿元，同比增长28.20%；完成资金回收28.02亿元，同比增长116.15%；实现归属母公司所有者的净利润1.39亿元，同比增长9.48%。截止2009年12月31日，公司总资产为62.48亿元，归属母公司所有者的净资产为15.64亿元，每股收益0.19元，加权平均净资产收益率为9.07%。经营业绩达到重组上市六年来历史最高水平。

（2）项目开发建设进展顺利。

2009年全年总计新开工面积37.51万平方米，竣工面积24.47万平方米，各开发项目在保证质量、安全和进度的前提下平稳有序推进。全年无重大质量安全事故。其中曲江华府、盛唐商务大厦等项目实现全面竣工交房，全年累计交房近1800套；水墨三十度、津九轩、兰亭坊南区、枫林意树二期等项目高调入市，实现开盘热销；兰亭坊北区、橄榄湾项目基本实现清盘销售；西部电子信息大厦项目实现整体转让；9月份成功收购惠州伊世堡项目，公司首个低密度高品质别墅项目顺利落定。

（3）通过扎实开展各项经营管理工作，公司的产品品质、服务品质、工作品质、经营质量显著提升。

一是加快研发、精细施工，通过推进产品线研究，加快成果转化；优化创新设计管理，加强图纸方案评审；开展项目后评估，总结反思产品不足；深化听证会制度，实现资源信息共享；完善工程管理体系，推行精细化施工等工作，公司产品品质稳步提升。

二是转变观念、强化管理，通过加大培训力度，提高员工服务意识；加快投诉处理，提供快速维修服务；开展服务“心工程”活动，设立品牌津贴，树立品牌员工榜样；丰富社区文化，塑造金牌物业口碑等工作，业主满意度不断提高，公司服务品质显著改善。

三是精细管理、优化激励，通过进一步优化成本管理流程体系，树立全成本管理观念；召开各种业务工作经验分享交流会；优化考核激励机制；建立员工双晋升通道体系；在公司运营各个环节中全面实施审计内控等工作，公司的工作品质持续改进。

四是通过扎实开展科学发展观活动，加强团队建设，开展融资创新，深化企业文化和品牌建设等工作，塑造良好的企业形象，公司的经营质量再上台阶。

2009年，公司荣获第五届中国证券市场年会“金凤凰奖”，董事长俞向前荣获第五届陕西经济推动力总评榜“十大创业人物”殊荣，总裁李炳茂荣获“希望工程20杰出公益人物”称号并获得西安市教育局“捐资助学、爱心人士”殊荣，常务副总裁刘永明荣获“2009CIHAF中国房地产百杰”称号。

2009年，兰亭坊项目荣膺中国“国宅”大奖，成为西北地区唯一一个问鼎该奖项的项目，水墨三十度项目荣获“长三角城市文化魅力楼盘”荣誉称号，盛唐商务大厦获得“中国地产60年2009年度写字楼大奖”荣誉,津九轩项目荣获“风景地产建筑大奖”。

3、公司未来发展展望

（1）行业发展趋势

2010 年，房地产市场将面临较为复杂的市场和政策环境。近期，为控制和打击投机和投资的需求，遏制房价过快上涨的势头，国家密集出台了一系列房地产调控政策，对市场带来了较大影响。公司认为，从房地产行业长期趋势来看，支持房地产行业中长期向好的深层次因素依然坚实。首先房地产行业投资占固定资产投资比重高，同时该行业的影响面广、辐射面大、带动力强，仍然是经济发展的重要引擎。其次是城市化进程仍然处于加速发展阶段，新增住房需求巨大。第三是人口红利依然存在，改善性需求对接上刚性需求。因此，房地产行业虽然存在短期波动的情况，但不会从本质上改变其长期向好的趋势。

（2）2010年公司经营计划

2010年，公司将按照“品质提升﹒精细致远”的年度发展主题，精细管理，提升品质，志存高远，脚踏实地，不断夯实公司基础管理，打造自身核心竞争力，以更好的业绩回报股东和广大投资者。2010年预计实现收入17.21亿元，开工面积22.68万平方米，竣工面积24.90万平方米。全年无重大质量安全事故。

2010年重点工作：

一是人力资源管理要有突破性进展。公司将坚持“以人为本”的核心理念，实施一系列新的人力资源管理制度，广聚各方人才，增强团队凝聚力，为公司战略发展提供高品质的人力资源保障。

二是做好项目储备，资源获取方式实现新突破。在项目储备原则上，既要充分考虑公司产品的中高端定位要求，确保公司战略定位的落实。也要选择规模适中、区域成熟、地块干净的项目，将合作风险、经营风险降至最小。同时还要兼顾短期、中期、长期资源的合理搭配以及各区域公司的发展能力，确保各区域公司的持续健康发展。

三是加快知识成果转化，全面完成产品线并应用于项目中。2010年，公司将在上半年完成产品线研究，并在下半年将产品线研究的成果在新项目上进行推广应用。

四是增强研发设计能力，实现策划前移和项目精装修。使公司的产品设计更加贴近市场，更加人性化，尽可能地减少设计瑕疵，为提升产品的核心竞争力打牢基础。

五是继续落实精工战略，提升工程质量精度。通过加强工程管理，全面防治质量通病，努力建造出经得起时间检验的品质住宅。

六是转变成本管理理念，提升全成本管理水平。从目前的成本控制型向成本管理型转变，努力做好开发全过程的全成本控制，从拿地、策划、设计、采购、施工、销售、客户管理等整个开发环节进行全成本管理。

七是强化服务意识，营销物业服务再上台阶。2010年，公司将在09年服务水平提升的基础上，建立以客户价值感知为主导的服务体系，通过优质的服务在客户心目中树立良好的品牌形象，增强公司的市场竞争能力，加大公司的市场占有率。

八是实现总部对下属公司支持服务水平的显著提升。一方面通过加强市场研究、产品研究以及人力资源服务，加大总部对下属公司的服务支持力度；另一方面通过建立和启动视频会议系统，提高公司与区域公司之间的决策效率和决策透明度。

九是进一步加强内部规范化管理。公司将进一步加强规范化体系的完善和执行，加大内部审计稽核力度，及时发现公司工作中的问题和不足，避免我们在新的工作中重复犯错，有效提升各项工作品质。

十是塑造良好工作作风，建设高效团队。2010年，公司将通过有针对性的开展职业素养和团队精神的专业培训，大力倡导高效、执行、协作文化，增强员工的执行力和协作意识，在全体员工中继续倡导“十要十不要”，塑造勇于担当、协作执行、积极向上的文化氛围和工作作风。

4、资金需求、使用计划和来源情况

为保证2010年经营计划的顺利实施，公司将多元化扩展融资渠道。资金来源主要方式有：

（1）继续保持与银行、信托等金融机构已有的良好合作关系，探索融资新途径，做好项目融资工作。保证项目建设和公司经营资金需求，确保公司现金流顺畅。

（2）加快项目开发节奏，加大营销推广力度，根据市场变化和需求，主动采取措施，以合理的价格促进销售，提高资金周转效率。

5、风险因素及应对策略

（1）宏观调控风险。房地产业与国民经济状况联系密切，受经济周期和国家宏观政策影响较大。近期，国家出台了一系列的政策法规，通过行政、税收、金融、信贷等多种手段从土地供应、住宅市场的供给与需求等各个方面对房地产市场进行宏观调控，可能会对房地产开发业务产生一定的影响。对此，公司将认真研究政策导向和房地产市场形势，合理调整开发节奏，通过精耕细作、深入研究客户需求、提高产品附加值等方式，提高项目的盈利能力，积极应对市场变化。

（2）资金、财务风险。产业政策、信贷政策的调整，将对公司的外部资金筹措产生影响。目前公司收入主要来源于住宅开发项目的销售，房地产行业的调整会给公司的经营带来一定压力。为此，公司一方面将多元化扩展融资渠道；另一方面，通过加快项目开发节奏，加大营销推广力度，为公司的稳定发展提供融资支持。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.3 主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经希格玛会计师事务所有限公司审计，公司2009年度实现归属股东的净利润138,953,893.88元，根据公司法和公司章程的规定，提取10%法定盈余公积后，本年度可供股东分配的净利润为130,940,409.36元，减本年度实施中期利润分配方案36,005,105.05元后，加上上年未分配利润216,676,699.76元，实际可分配利润311,612,004.07元。董事会提议以公司现总股本720,102,101.00股为基数，向全体股东派发2009年全年现金红利每10股1.10元（含税），扣除中期已派发的现金红利每10股0.50元（含税），末期现金红利为每10股0.60元（含税），末期共计派发43,206,126.06元，余额268,405,878.01元留作以后年度分配；2009年度不进行资本公积转增股本。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:亿元 币种:人民币

■

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:万元 币种：人民币

■

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

(下转B98版)

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
宫蒲玲	董事	因故未能出席本次会议	贾长舜
张彦峰	董事	因故未能出席本次会议	胡 炘

股票简称	天地源
股票代码	600665
股票上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	西安高新技术开发区科技路33号高新国际商务中心27层
邮政编码	710075
公司国际互联网网址	http://www.tande.cn
电子信箱	tande@tande.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	刘宇	何伟
联系地址	西安高新技术开发区科技路33号高新国际商务中心27层	西安高新技术开发区科技路33号高新国际商务中心27层
电话	029-88326035	029-88326035
传真	029-88325961	029-88325961
电子信箱	liuyu@tande.cn	hewei@tande.cn

	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
营业收入	1,858,123,761.93	1,449,398,224.07	28.20	1,090,663,581.47
利润总额	259,608,402.94	159,075,629.50	63.20	105,724,756.80
归属于上市公司股东的净利润	138,953,893.88	126,916,449.84	9.48	80,402,993.79
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	129,663,677.19	126,054,055.95	2.86	70,201,786.08
经营活动产生的现金流量净额	1,311,021,974.35	405,010,880.56	223.70	-305,178,881.47
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
总资产	6,247,598,146.98	4,689,254,607.11	33.23	4,670,910,783.13
所有者权益（或股东权益）	1,564,328,642.15	1,490,183,937.36	4.98	1,399,272,608.79

	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
基本每股收益（元／股）	0.1930	0.1762	9.53	0.1117
稀释每股收益（元／股）	0.1930	0.1762	9.53	0.1117
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.1801	0.1751	2.86	0.0975
加权平均净资产收益率（%）	9.07	8.82	增加0.25个百分点	5.82
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	8.47	8.76	减少0.29个百分点	5.08
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.8206	0.5624	223.72	-0.42
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.17	2.07	4.83	1.94

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	271,165.89
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	589,556.33
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	11,716,907.22
所得税影响额	-3,289,891.06
少数股东权益影响额（税后）	2,478.31
合计	9,290,216.69

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
西安高新技术产业开发区房地产开发公司	370,956,300	370,956,300		0	股改承诺	2009年5月14日
合计	370,956,300	370,956,300		0	/	/

报告期末股东总数					74,987户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
西安高新技术产业开发区房地产开发公司	国有法人		56.52	406,966,300			质押175,000,000
德盛精选股票证券投资基金	未知		0.54	3,899,920			未知
深圳市源发实业有限公司	未知		0.45	3,218,889			未知
诺安股票证券投资基金	未知		0.44	3,183,433			未知
华夏红利混合型开放式证券投资基金	未知		0.42	2,999,942			未知
李坪	未知		0.38	2,778,301			未知
汤洁雯	未知		0.27	1,925,083			未知
嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金	未知		0.25	1,771,200			未知
上海柴油机股份有限公司	未知		0.22	1,580,000			未知
广发中证500指数证券投资基金	未知		0.21	1,497,776			未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
西安高新技术产业开发区房地产开发公司		406,966,300				人民币普通股
德盛精选股票证券投资基金		3,899,920				人民币普通股
深圳市源发实业有限公司		3,218,889				人民币普通股

诺安股票证券投资基金		3,183,433				人民币普通股
华夏红利混合型开放式证券投资基金		2,999,942				人民币普通股
李坪		2,778,301				人民币普通股
汤洁雯		1,925,083				人民币普通股
嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金		1,771,200				人民币普通股
上海柴油机股份有限公司		1,580,000				人民币普通股
广发中证500指数证券投资基金		1,497,776				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		1、本公司持股5%以上的股东——西安高新技术产业开发区房地产开发公司是公司第一大股东，与其余九名股东之间不存在关联关系，不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 2、本公司未知前十名无限售条件流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人的情况。

名称	西安高新技术产业开发区房地产开发公司
单位负责人或法定代表人	张彦峰
成立日期	1992年8月18日
注册资本	900,000,000
主要经营业务或管理活动	房地产咨询、信息服务、代理；建材设备销售，物业管理。

名称	西安高科（集团）公司
单位负责人或法定代表人	安建利
成立日期	1992年2月10日
注册资本	1,500,000,000
主要经营业务或管理活动	国家和政府规定的高新技术主要领域的产品和设备；对开发区的公用配套设施进行综合管理，并对社会和企业提供有偿服务；依照国家授权从事外贸业务（国家专项审批除外）；兴办企业和参股经营；开展技术咨询、技术转让、技术服务业务。

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初 持股数	年末 持股数	变动 原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
俞向前	董事长	男	43	2009年12月18日	2012年12月18日				129.96	否
李炳茂	董事、总裁	男	42	2009年12月18日	2012年12月18日				131.61	否
贾长舜	董事	男	47	2009年12月18日	2012年12月18日				10.12	是
宫蒲玲	董事	女	50	2009年12月18日	2012年12月18日				10.12	是
胡炘	董事	男	39	2009年12月18日	2012年12月18日				10.12	是
张彦峰	董事	男	43	2009年12月18日	2012年12月18日				10.12	是
杨斌	董事、副总裁	男	43	2009年12月18日	2012年12月18日				86.47	否
强力	独立董事	男	49	2009年12月18日	2012年12月18日			董事会换届聘任		否
冯科	独立董事	男	39	2009年12月18日	2012年12月18日			董事会换届聘任	5.73	否
张俊瑞	独立董事	男	49	2009年12月18日	2012年12月18日			董事会换届聘任		否
彭恩泽	独立董事	男	44	2009年12月18日	2012年12月18日			董事会换届聘任		否
牛跃进	监事会主席	男	52	2009年12月18日	2012年12月18日				9.41	是
王涛	监事	男	43	2009年12月18日	2012年12月18日				7.08	是
乔凯峰	监事	男	39	2009年12月18日	2012年12月18日			监事会换届聘任		是
贺小社	独立监事	男	39	2009年12月18日	2012年12月18日			监事会换届聘任		否
张晓东	职工监事	男	37	2009年12月18日	2012年12月18日	3,600	3,600	监事会换届聘任	16.33	否
马小峰	职工监事	男	41	2009年12月18日	2012年12月18日			监事会换届聘任	16.2	否

王锐	职工监事	男	42	2009年12月18日	2012年12月18日			监事会换届聘任	16.17	否
刘永明	副总裁	男	42	2009年12月18日	2012年12月18日				77.36	否
解嘉	副总裁	女	45	2009年12月18日	2012年12月18日				48.71	否
王乃斌	财务总监	男	35	2009年12月18日	2012年12月18日				61.61	否
刘宇	董事会秘书	男	36	2009年12月18日	2012年12月18日				62.05	否
张建军	副总裁	男	39	2009年12月18日	2012年12月18日				71.76	否
席酉民	独立董事	男	53	2006年12月10日	2009年12月18日			董事会换届离任	13.75	否
赵守国	独立董事	男	47	2006年12月10日	2009年12月18日			董事会换届离任	13.75	否
谢思敏	独立董事	男	54	2006年12月10日	2009年12月18日			董事会换届离任	13.75	否
雷华锋	独立董事	男	47	2006年12月10日	2009年12月18日			董事会换届离任	13.75	否
柳三洋	监事	男	43	2006年12月10日	2009年12月18日			监事会换届离任	7.08	是
李成璐	职工监事	男	41	2006年12月10日	2009年12月18日			监事会换届离任	24.5	否
马韫韬	职工监事	男	41	2006年12月10日	2009年12月18日			监事会换届离任	26.5	否
合计	/	/	/	/	/			/	894.01	/

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
分行业
房地产	1,811,717,725.37	1,104,037,271.07	39.06	28.51	6.32	增加12.71个百分点
分产品
房地产	1,811,717,725.37	1,104,037,271.07	39.06	28.51	6.32	增加12.71个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
西安地区	962,439,385.70	0.48
深圳地区	675,303,962.00
苏州地区	219,952,948.39	-55.22

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
远东（惠州）房产有限公司	伊世堡项目	2009年9月9日	34,800			否	是	是

公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计	4.96
报告期末对子公司担保余额合计	4.96
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额	4.96
担保总额占公司净资产的比例(%)	31.71
其中：
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额	4.96
上述三项担保金额合计	4.96

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
西安高科物流发展有限公司			8,658.99	80.61
西安高科幕墙门窗有限公司			1,469.98	75.24
西安高科园林景观工程有限公司			1,023.89	32.73
西安高新区热力有限公司			1,083.98	100.00
西安高科卫光电子有限公司			140.93	1.31
西安高新枫叶物业服务管理有限责任公司			13.02	5.20
西安新纪元国际俱乐部有限公司	35.00	1.14	29.31	10.32
西安高科建材科技有限公司			1.38	0.07
合计	35.00	1.14	12,421.48