４、现金流量表
单位：元
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ３５５，０７８，０７３．３４ | ３１１，１２８，６２８．５８ | ２７４，９１０，３７９．１９ |
| 收到的税费返还 | － | － | － |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | １６，４６１，１３９．３９ | ７，７５９，４６４．０５ | ３９，２７１，９８８．８６ |
| 经营活动现金流入小计 | ３７１，５３９，２１２．７３ | ３１８，８８８，０９２．６３ | ３１４，１８２，３６８．０５ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ２７９，３９０，７７４．３０ | ２２５，３８５，０１１．４９ | １９９，０５９，０３８．５９ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２９，９６６，３８０．７０ | ２５，４６０，４５９．３０ | ２５，５３７，５６５．９５ |
| 支付的各项税费 | １６，６２１，０１２．５７ | １０，１２３，４０５．３５ | ７，５７７，７２２．８０ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ９，２５０，６２４．２２ | １４，３９８，１２６．９８ | ６８，５７０，２９６．６０ |
| 经营活动现金流出小计 | ３３５，２２８，７９１．７９ | ２７５，３６７，００３．１２ | ３００，７４４，６２３．９４ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ３６，３１０，４２０．９４ | ４３，５２１，０８９．５１ | １３，４３７，７４４．１１ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | １００，０００．００ | ３，３５６，０１０．００ | １２，２５８．６８ |
| 取得投资收益收到的现金 | ３６３，９６７．９１ | ２１７，０２６．７７ | １２９，１５５．１０ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | ３，６５０．００ | ４３，８５０．００ | １７，３２７．１８ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | － | － |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | － | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | ４６７，６１７．９１ | ３，６１６，８８６．７７ | １５８，７４０．９６ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | １，８７５，２０８．２０ | ２，７４４，６７６．１０ | ９，８３３，１１９．５０ |
| 投资支付的现金 | － | ８５３，９２７．６２ | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | － | － |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | － | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | １，８７５，２０８．２０ | ３，５９８，６０３．７２ | ９，８３３，１１９．５０ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１，４０７，５９０．２９ | １８，２８３．０５ | －９，６７４，３７８．５４ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | － | － | ９，５００，０００．００ |
| 取得借款收到的现金 | ２，０００，０００．００ | ２０，０００，０００．００ | ７３，０００，０００．００ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ２，０００，０００．００ | ２０，０００，０００．００ | ８２，５００，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | １７，０００，０００．００ | ２５，０００，０００．００ | ５３，０００，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ８，１３８，３８２．５０ | ５，８７９，４０９．６０ | ７，２４１，１９６．５７ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － |
| 筹资活动现金流出小计 | ２５，１３８，３８２．５０ | ３０，８７９，４０９．６０ | ６０，２４１，１９６．５７ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －２３，１３８，３８２．５０ | －１０，８７９，４０９．６０ | ２２，２５８，８０３．４３ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | １１，７６４，４４８．１５ | ３２，６５９，９６２．９６ | ２６，０２２，１６９．００ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ９６，５３９，１７６．６４ | ６３，８７９，２１３．６８ | ３７，８５７，０４４．６８ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | １０８，３０３，６２４．７９ | ９６，５３９，１７６．６４ | ６３，８７９，２１３．６８ |
（二）最近三年非经常性损益明细表
单位：元
| 项 目 （收益＋／损失－） | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | －３０，６８０．２７ | ２８５，８０９．５８ | －４３，５４５．４２ |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | ６４０，０００．００ | １，３５１，０００．００ | ３２８，０００．００ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | － | － | ２７０，９７９．２５ |
| 小 计 | ６０９，３１９．７３ | １，６３６，８０９．５８ | ５５５，４３３．８３ |
| 减：所得税影响额 | ９１，３９７．９６ | ２４５，５２１．４４ | ８３，３１５．０７ |
| 非经常性损益额 | ５１７，９２１．７７ | １，３９１，２８８．１４ | ４７２，１１８．７６ |
| 扣除非经常性损益后净利润额 | ２６，６５６，４３９．７５ | ２１，３００，７２４．８３ | ２０，４７６，１１６．３１ |
（三）发行人最近三年主要财务指标
| 财务指标 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 流动比率 | ２．０１ | １．７８ | １．５４ |
| 速动比率 | １．５５ | １．３７ | １．１２ |
| 资产负债率（％） | ４５．６０ | ４９．９４ | ５４．３８ |
| 应收账款周转率（次） | １５．５７ | １５．６０ | ２１．１７ |
| 存货周转率（次） | ６．０２ | ５．４８ | ４．９８ |
| 息税折旧摊销前利润（元） | ３５，６８５，８２７．８２ | ３２，８２０，８６２．４５ | ２８，５１７，５４４．７３ |
| 利息保障倍数 | ２００．３１ | １５．０５ | １６．９７ |
| 每股经营活动产生的现金流量（元／股） | ０．９１ | １．０９ | ０．３４ |
| 每股净现金流量（元／股） | ０．２９ | ０．８２ | ０．６５ |
| 每股净资产（元） | ３．４４ | ２．９４ | ２．４８ |
| 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比率 | ０．２６％ | ０．８７％ | ２．０３％ |
| 基本每股收益（元） | ０．６７ | ０．５３ | ０．５４ |
| 稀释每股收益（元） | ０．６７ | ０．５３ | ０．５４ |
| 净资产收益率（加权平均） | ２０．７６％ | １９．６４％ | ２５．０８％ |
注：表中每股收益、净资产收益率系按扣除非经常性损益前后较低额计算。
（四）管理层财务简要讨论与分析
１、公司资产质量分析
公司资产主要以流动资产为主，而流动资产主要由货币资金、存货和应收、预付款项组成。２００７年至２００９年各期末流动资产占总资产的比例分别为８３．８４％、８６．５９％和８８．１８％，流动资产占总资产的比例较高。２００７年至２００９年各期末固定资产占总资产的比例分别为１２．１１％、８．５３％和７．２３％，这主要是由发行人业务特点决定的。公司智能交通业务收入占公司主营业务收入９０％左右，报告期内该业务以系统集成为主，所需大部分设备和原材料通过采购获得，故公司自有固定资产规模不大。报告期内，固定资产占总资产的比例呈下降趋势主要原因是：一是２００７年度、２００８年度、２００９年度分别有１３６．７９万元、５９８．９４万元和６２．３９万元的固定资产净值转入投资性房地产；二是固定资产计提折旧导致固定资产净值减少。报告期内公司短期投资、存货、长期股权投资、固定资产、在建工程、委托贷款没有发生减值的情形。公司资产结构符合行业特点、与业务规模匹配，资产整体质量优良，资产减值准备计提符合资产质量的实际情况。
２、经营成果、盈利能力分析
（１）公司营业收入构成及变动趋势分析
公司主营业务突出，报告期内智能交通系统集成业务收入贡献率超过９０％。报告期内公司业务规模呈增长的趋势，２００８年和２００９年营业收入分别较上年增长１４．８８％和１２．５２％。
报告期内发行人营业收入业务构成如下：
| 年度 | 分配决议及日期 | 分配方案 | 分配现金股利 |
| ２００７ | ２００７年５月１１日２００６年年度股东大会 | 以２００６年度末总股本３，８００万元为基数，向股东每１０股派发股利１．５０元。 | ５７０万元 |
| ２００８ | ２００８年６月１１日第三次临时股东大会 | 以２００８年３月３１日总股本３，９９０万元为基数，向股东每１０股派发股利１元。 | ３９９万元 |
| ２００９ | ２００９年７月３１日第一次临时股东大会 | 以２００９年６月３０日总股本３，９９０万元为基数，向股东每１０股派发现金股利２元。 | ７９８万元 |
报告期内发行人主营业务收入地区构成如下：
| 项目 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 | |||
| 金额 （万元） | 比率 | 金额 （万元） | 比率 | 金额 （万元） | 比率 | |
| 智能交通系统集成 | ３２，７６７．１３ | ９０．９５％ | ２８，９５８．０２ | ９０．４４％ | ２４，９７７．１５ | ８９．６１％ |
| 工业自动化设备销售 | ２，７９３．８９ | ７．７６％ | ２，８１６．０６ | ８．７９％ | ２，６４４．２６ | ９．４９％ |
| 其他业务收入 | ４６６．４５ | １．２９％ | ２４５．９８ | ０．７７％ | ２５１．４３ | ０．９０％ |
| 合 计 | ３６，０２７．４７ | １００．００％ | ３２，０２０．０６ | １００．００％ | ２７，８７２．８４ | １００．００％ |
（２）利润主要来源分析
报告期内公司的毛利水平呈稳定增长趋势，２００８年较２００７年增长８．９７％，２００９年较２００８年增长１５．１８％。公司营业毛利主要来源于智能交通系统集成业务，报告期内该项业务对公司毛利的贡献率达到８５％左右，成为公司业务持续稳定发展的基础。报告期内，公司综合毛利率基本稳定。
３、现金流量及偿债能力分析
报告期内，公司经营活动净现金流量均为正数，近三年经营活动累计产生净现金流量合计９，３２６．９２万元，高于报告期内实现的净利润总额。报告期内各期经营活动净现金流量与净利润的比例出现一定的波动，这主要与公司所处的行业特点有关。
报告期内，公司的流动资产与流动负债配比，速动比率与流动比率较为适中，公司短期偿债压力较小。报告期内，公司息税折旧摊销前利润呈逐年递增的态势，公司现金流量良好，资产负债率水平合理，公司长期偿债能力较强。
４、公司财务状况和盈利能力未来趋势
公司主营业务突出，具有较强的盈利能力。凭借行业良好的发展前景和市场空间，公司将继续保持稳定的业绩增长；随着公司募集资金项目的投入使用，公司生产能力将有较大幅度的提升，盈利能力将进一步增强，财务状况将更加健康。
十、最近三年股利分配政策和实际分配情况
（一）发行人最近三年股利分配政策
本公司依据《公司法》和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配遵循“同股同权、同股同利”的原则，按股东持有的股份数额，以现金、股票或法律法规认可的其他方式进行分配。在每个会计年度结束后的六个月内，由本公司董事会根据该会计年度的经营业绩和未来的发展规划提出利润分配方案，经股东大会审议批准后执行。公司利润分配按以下顺序分配：１、弥补上一年度的亏损；２、提取净利润的百分之十作为法定公积金；３、经股东大会决议，可提取任意公积金；４、按照股东持有的股份比例支付股东股利。
（二）最近三年实际分配股利情况
| 项目名称 | 项目备案文号 | 拟投资额（万元） | 建设期 |
| 新一代高速公路收费综合业务平台研发、推广及技术支持服务中心项目 | 沪发改高技（２００８）０２８号 | ３，５７８ | １８个月 |
| 智能交通系统视频交通参数及事件检测器研发及产业化项目 | 沪发改高技（２００８）０２９号 | ２，５３０ | １８个月 |
| 智能配电板（柜）研发及产业化项目 | 沪发改高技（２００８）０３１号 | ３，１３９ | ３０个月 |
| 销售及技术支持网络基地建设项目 | 沪发改高技（２００８）０３０号 | ２，２３８ | １８个月 |
| 合 计 | — | １１，４８５ |
（三）发行前滚存利润的分配安排
２０１０年４月６日，公司召开的２００９年度股东大会决议：公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
（四）发行后的股利分配政策
发行后，本公司股利分配政策与发行前保持一致，其中最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。股利具体分配由董事会根据年度经营情况提出分配方案，报公司股东大会批准后实施。
十一、发行人控股子公司基本情况
发行人无控股子公司。
第四节 募集资金运用
一、募集资金投资项目
公司拟首次公开发行１，３３０万股Ａ股，扣除发行费用后的募集资金净额 ☆ 万元，将投资于以下项目：
| 地区市场 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 | |||
| 金额 （万元） | 比例 | 金额 （万元） | 比例 | 金额 （万元） | 比例 | |
| 西南 | １０，５８７．６４ | ２９．７７％ | １５，２５９．８８ | ４８．０３％ | １３，１８８．４５ | ４７．７５％ |
| 西北 | ４８５．８４ | １．３７％ | ２，２２７．３３ | ７．０１％ | ３，７８４．３８ | １３．７０％ |
| 华中 | ４５．００ | ０．１３％ | － | － | １００．９４ | ０．３７％ |
| 华南 | ９１５．３８ | ２．５７％ | ３２３．０９ | １．０１％ | １，１７０．５０ | ４．２４％ |
| 华东 | ２３，１５９．６７ | ６５．１３％ | １２，９６９．４５ | ４０．８２％ | ７，６２１．３６ | ２７．５９％ |
| 华北 | ３６７．４８ | １．０３％ | ９９４．３３ | ３．１３％ | １，７５５．７８ | ６．３５％ |
| 合计 | ３５，５６１．０１ | １００．００％ | ３１，７７４．０８ | １００．００％ | ２７，６２１．４１ | １００．００％ |
以上项目按上述轻重缓急顺序排列。如果本次募集资金净额少于上述项目的资金需求，不足部分由发行人自筹解决；如果本次募集资金净额多于上述项目的资金需求，则剩余部分全部用于补充发行人流动资金。
本次募集资金项目成功实施后，能进一步提升公司的竞争力，提高公司的盈利能力，对公司的经营业绩产生积极影响。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除重大事项提示的风险外，公司还存在如下风险：
１、主营业务单一的风险；
２、项目管理的风险；
３、集成新技术的风险；
４、新技术和产品开发的风险；
５、关键技术人员流失的风险；
６、应收款项发生坏账的风险；
７、募投项目实施的风险；
８、募投项目新增资产对公司效益影响的风险；
９、土地租金调整的风险；
１０、净资产收益率下降的风险；
１１、规模扩张带来的管理风险。
二、其他重要事项
截至本招股意向书签署日，发行人没有对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的尚未了结或可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人情况
| 项 目 | 名 称 | 住 所 | 联系电话 | 传 真 | 经办人 或联系人 |
| 发行人 | 上海交技发展股份有限公司 | 上海市浦东新区民生路６００号 | ０２１－５８２１１３０８ | ０２１－５８２１０７０４ | 孙文彬、邓明 |
| 保荐人 （主承销商） | 日信证券有限责任公司 | 呼和浩特市新城区锡林南路１８号 | ０１０－８８０８６８３０ | ０１０－６６４１１９４９ | 岑东培、敖云峰、刘元高 |
| 律师事务所 | 北京市星河律师事务所 | 北京市西城区裕民东路５号瑞得大厦六层 | ０１０－８２０３１４４８ | ０１０－８２０３１４５６ | 袁胜华、章彦 |
| 会计师事务所 | 立信会计师事务所有限公司 | 上海市黄浦区南京东路６１号４楼１、２、３室 | ０２１－６３３９２１０６ | ０２１－６３３９２５５８ | 翟小民、张志云 |
| 资产评估机构 | 上海立信资产评估有限公司 | 上海市中山西路２３３０弄２号１０楼 | ０２１－６４８７１１２５ | ０２１－６４８７１１２８ | 王佩君、姚平 |
| 资产评估机构 | 上海万隆资产评估有限公司 | 上海市迎勋路１６８号１６楼 | ０２１－６３７８８３９８ | ０２１－６３７６６５５６ | 刘宏、邓先军 |
| 资产评估机构 | 上海长信资产评估有限公司 | 上海市天山路６００弄３号楼３０Ａ、Ｂ座 | ０２１－６２７４１９２０ | ０２１－６２７３３４６２ | 余伯康、谢单 |
| 股票登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８ 楼 | ０７５５－２５９３８０００ | ０７５５－２５９８８１２２ | －－ |
| 拟上市的 证券交易所 | 深圳证券交易所 | 深圳市深南东路５０４５号 | ０７５５－８２０８３３３３ | ０７５５－８２０８３１６４ | －－ |
二、本次发行上市的重要日期
| 询价推介时间 | ２０１０年４月１９日— ２０１０年４月２１日 |
| 定价公告刊登日期 | ２０１０年４月２３日 |
| 申购日期和缴款日期 | ２０１０年４月２６日 |
| 预计股票上市日期 | 本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易 |
第七节 备查文件
一、本招股意向书全文和备查文件投资者可以到发行人和保荐机构（主承销商）的办公地址查阅。查阅时间：工作日上午９：００－１１：３０，下午13：３０－16：３０。
二、招股意向书全文及附件在深圳证券交易所网站全文披露，投资者可以通过巨潮网站查询（网址：ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。
上海交技发展股份有限公司
2010年4月16日
（上接B10版）