(上接B78版)
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4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
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8 投资组合报告附注
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8.4 其他资产构成
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十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
A级
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B级
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注：本基金收益每月集中支付并按1元面值结转为基金份额
自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比■
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十三、基金费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关费用的种类：
（1）基金管理人的管理费； (2)基金托管人的托管费； (3) 证券交易费用； (4) 基金持续销售费用； （5）基金信息披露费用；(6) 基金持有人大会费用； (7) 与基金相关的会计师费和律师费； (8)按照国家有关规定可以列入的其他费用。
2、与基金运作有关费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
在通常情况下，本基金的管理费按前一日基金资产净值0.33%的年费率计算，计算方法如下：
H＝E×0.33%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，本基金的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计算，计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（3）上述（一）中（4）到（8）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。
4、基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费、基金托管费，下调前述费率无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定报刊和网站上刊登公告。
(二) 与基金销售有关的费用
1、认购费
本基金的认购费率为0。
2、申购费
本基金的申购费率为0。
3、赎回费
本基金的赎回费率为0。
4、持续销售费
在通常情况下，本基金A级基金份额的持续销售费年费率为0.25%，B级基金份额的持续销售费年费率为0.01%。各级基金份额的持续销售费计提的计算方法如下：
H＝E×R÷当年天数
H为每日应计提的持续销售费
E为前一日该级基金资产净值
R为该级基金份额的持续销售费率
基金管理人可以调整对各级基金份额计提的持续销售费率，但各级持续销售费年费率最高不超过0.25%。基金管理人必须在开始调整之日前3 个工作日至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
各级基金份额持续销售费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送持续销售费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中划出，经登记结算机构代付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
5、转换费
基金管理人已开通本基金与基金管理人旗下其他基金间的转换，转换费的有关规定详见2007年8月30日发布的《南方基金管理有限公司关于旗下基金在部分代销机构开展转换业务的公告》和2008年3月11日发布的《 南方基金管理有限公司关于调整旗下基金转换业务规则的公告》。
6、本基金的实际执行费率由基金管理人在基金合同规定的范围内调整。本基金的申购费率和赎回费率在更新的招募说明书中列示。基金管理人认为需要调整费率时，必须于新的费率开始实施日前的第三个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
(三) 其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1、在“基金管理人”部分，对“基金经理”进行了更新。
2、在“基金托管人”部分，对“主要人员情况”、“基金托管业务经营情况”和“托管人的内控制度”进行了更新。
3、在“相关服务机构”部分，对代销机构信息进行了更新。
4、在“基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。
5、在“基金的业绩”部分，对基金的业绩进行了更新。
6、对“基金份额持有人服务”进行了更新。
7、对“其他应披露事项”进行了更新。
8、对其他表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
二〇一〇年四月十六日
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 19.73 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.03 | 0.00 | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 14.50 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 3.85 | 0.00 | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 18.54 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 6.24 | 0.00 | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 20.56 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.70 | 0.00 | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 25.95 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.55 | 0.00 | |
| 合计 | 99.28 | 0.00 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 39,964,336.77 | 0.63 |
| 2 | 央行票据 | 0 | 0.00 |
| 3 | 金融债券 | 1,104,527,571.44 | 17.30 |
| 其中：政策性金融债 | 957,046,663.21 | 14.99 | |
| 4 | 企业债券 | 355,114,947.63 | 5.56 |
| 5 | 企业短期融资券 | 1,969,642,185.95 | 30.84 |
| 6 | 其他 | 525,619,815.15 | 8.23 |
| 7 | 合计 | 3,994,868,856.94 | 62.56 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 1,045,399,388.07 | 16.37 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 050603 | 05中行02浮 | 5,250,000 | 525,619,815.15 | 8.23 |
| 2 | 0981234 | 09国电集CP01 | 4,000,000 | 399,750,115.75 | 6.26 |
| 3 | 070211 | 07国开11 | 2,100,000 | 209,279,519.21 | 3.28 |
| 4 | 0881269 | 08苏交通CP01 | 2,000,000 | 200,456,953.69 | 3.14 |
| 5 | 090223 | 09国开23 | 2,000,000 | 199,851,577.90 | 3.13 |
| 6 | 0981228 | 09振华CP01 | 1,800,000 | 179,923,808.70 | 2.82 |
| 7 | 050406 | 05农发06 | 1,600,000 | 160,016,547.66 | 2.51 |
| 8 | 080303 | 08进出03 | 1,600,000 | 159,531,680.77 | 2.50 |
| 9 | 071304 | 07华夏02浮 | 1,500,000 | 147,480,908.23 | 2.31 |
| 10 | 058031 | 05中信债1 | 1,150,000 | 112,709,130.85 | 1.77 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 44 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.3558% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.2207% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.2915% |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 119004 | 澜 电 03 | 600,000 | 60,000,000.00 | 0.94 |
| 8.１ 基金计价方法说明。 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 |
| 8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 |
| 8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0 |
| 3 | 应收利息 | 31,431,847.45 |
| 4 | 应收申购款 | 7,100.00 |
| 5 | 其他应收款 | 0 |
| 6 | 待摊费用 | 0 |
| 7 | 其他 | 0 |
| 8 | 合计 | 31,688,947.45 |
| 阶段 | 份额净值收益率（1） | 份额净值收益率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 2004.3.5- 2004.12.31 | 2.26% | 0.16% | 1.32% | 0.00% | 0.94% | 0.16% |
| 2005.1.1- 2005.12.31 | 2.4948% | 0.0027% | 1.8000% | 0.0003% | 0.6948% | 0.0024% |
| 2006.1.1- 2006.12.31 | 1.9638% | 0.0019% | 1.8800% | 0.0005% | 0.0838% | 0.0014% |
| 2007.1.1- 2007.12.31 | 3.2640% | 0.0046% | 2.7150% | 0.0018% | 0.5490% | 0.0028% |
| 2008.1.1- 2008.12.31 | 3.9326% | 0.0148% | 3.1080% | 0.0032% | 0.8246% | 0.0116% |
| 2009.1.1- 2009.12.31 | 1.7435% | 0.0069% | 1.3781% | 0.0001% | 0.3654% | 0.0068% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.5316% | 0.0075% | 12.1719% | 0.0023% | 4.3597% | 0.0052% |
| 阶段 | 份额净值收益率（1） | 份额净值收益率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 2009.1.1- 2009.12.31 | 1.0266% | 0.0096% | 0.6093% | 0.0000% | 0.4173% | 0.0096% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.0266% | 0.0096% | 0.6093% | 0.0000% | 0.4173% | 0.0096% |