尽管神勇风流的詹姆斯·邦德是007系列电影里当仁不让的男主角,但不少影迷却更加钟爱那位白发苍苍、言谈诙谐的Q博士。从《明日帝国》的夜视透视眼镜,到《择日而亡》中的汽车遥控手机,Q博士所发明的这些充满奇思妙想的先进装备,不仅使邦德常常能够化险为夷,而且还令他魅力大涨,成为满身高科技产品的时尚型男。
现实中的很多朋友也都对IT产品爱不释手,手机、照相机、摄像机、mp3、mp4、游戏机、电子书、上网本、数码伴侣,大家都希望能跟紧潮流。隨著消费类电子产品在亚洲区日益紧俏,区内科技企业正越来越受到国际投资者的关注。最近,受到环球经济复苏趋势的鼓舞,亚洲科技股的投资气氛不断改善。
在各项主要指标当中,环球个人电脑在今年第一季实现过去十年以来最大增幅,同比大升27.5%。今年个人电脑、手机及电视机这三大类主要科技产品的付运量亦陆续调升,个人电脑增长料将介乎15%至20%。此外,第一季业绩报告显示,亚洲大部分科技公司都取得不俗成绩。除成品销售畅旺以外,零配件生产商的销情亦见好转。由于供应商曾在环球金融危机中一度减产,储存器、玻璃及硬盘驱动器等各类主要配件出现供应短缺,零配件制造商的议价和盈利能力因而提升不少。
摩根资产管理认为,亚洲科技股目前正处于公平值,而且盈利动力强劲。科技股在2009年初股价过于低廉,但其后的回升速度又快过盈利本身。因此,往后的股价表现,料将由盈利评级上调所推动。
以更长远的未来而言,我们认为科技产品的价格下跌和亚洲居民的收入上升,将令消费者的负担能力不断提升,因此可望支持区内科技产品的需求长线看好。根据里昂证券的研究显示,科技产品的平均售价于近十年跌势急剧,尤其是从2004年起,笔记本电脑及手机售价的每年跌幅达到12%,液晶电视机的跌幅更超过20%。
在亚洲消费者的收入方面,中国农村现时的负担能力,已接近中国城市在2005年的水平。这就意味中国农村对科技产品的需求可能一触即发,而城市地区的电视机及手机市场,亦正处于炽热的替换周期。我们预期,这些趋势将可带动中国在2013年前成为科技产品的最大单一市场。届时,中国在全球液晶电视机和智能手机的年付运量中将占比28%,个人电脑亦最少占21%。
随着亚洲消费者崛起,环球资讯科技开支的重心预计也会从企业逐渐向消费转移。尽管环球科技开支仍将由企业开支主导,但企业所占份额已于过去十年逐年递减。在消费推动之下,亚太区(除日本)现占环球消费科技开支达28%,比重已经凌驾于北美及西欧之上。我们认为,在这股消费浪潮之下,西方国家已失去显著的市场占有率,而亚太区则成为1999至2009年间的重大得益者,预计这项趋势在下个十年还将进一步加速。