——瑞信方正证券总经理葛甘牛谈兴业银行配股

  问：据说此次兴业银行配股项目堪称是瑞信方正在境内的“第一个大型保荐项目”。作为此次兴业银行配股的保荐人（主承销商），请问您对本次发行成功有什么看法？

  葛甘牛：兴业银行本次配股的圆满成功，首先表明广大投资者还是长期看好中国经济，长期看好中国银行业，也长期看好兴业银行的发展前景。事实上，我认为，在近期股市趋于低迷的行情下，兴业银行配股获得的成绩来之不易啊。

  问：市道不佳之际上市公司再融资往往会被市场诟病，兴业银行此次配股募资是如何打动社会股东，并最终心向往之？

  葛甘牛：这方面有多重因素的作用，如公司的内在投资价值是否被认可、公司发展前景如何等等，但所有这些都得为投资者接受才有效啊，这就需要在公司信息披露上下好功夫。事实上，兴业银行坚持以真实、客观而完整地披露信息的做法，即为本次发行成功打下了良好的基础。

  应该说，中国的机构投资者尤其是银行业的投资者是非常专业的，有自己的判断能力，只要能充分客观地披露真实信息，就能赢得投资者的信任。

  问：您认为兴业银行此次配股成功还有什么因素？

  葛甘牛：事实上，如此之高的认配率，离不开所有股东的大力支持：一方面，第一大股东福建省财政厅在兴业银行董事会审议通过并公布配股预案时，就公开承诺将按其持股比例认配；另一方面，其他机构投资者和个人投资者也以实际行动表明其对兴业银行投资价值的认可。

  问：最后请问您对我国银行业以及兴业银行发展有怎样的看法？

  葛甘牛：受国内房地产新政以及欧元区主权债务危机等多方面不利因素的影响，A股市场呈现单边下行的走势，特别是银行股跌幅明显，兴业银行的股价也出现较大幅度的调整。我们认为，市场经过连续下跌后，像银行板块的系统风险已经得到一定释放，目前银行股板块基于2010年盈利预测的平均市盈率和市净率仅为11倍和1.9倍，可以说估值已经具备一定的安全边际。兴业银行作为一家锐意进取、奋发有为的商业银行，正在以独到的战略视野、灵敏的市场嗅觉、差异化的竞争能力而赢得发展先机，所以，我们与各方投资者共同看好兴业银行的未来发展前景。