(上接A4版)

（２）未来盈利能力趋势分析

国家发改委公布的《煤炭产业政策》、《煤炭工业发展“十一五”规划》等煤炭行业政策以及下游煤炭行业需求稳定增长等因素使得综采煤炭机械产品需求仍然具备增长空间。

公司是国内液压支架产品的龙头企业，在市场渗透、品牌影响、技术研发等方面具备较强的竞争优势，在行业的增长环境中，公司有基础也有能力分享市场容量的扩增。公司的经营业绩将随行业的增长而增长。

公司近几年来订货量逐年增长，公司采取技术改造、加强人员培训、优化生产安排、采取对外协作等措施提高产能。但仍不能完全缓解产能不足的约束，募投扩产项目实施之后，公司的产能瓶颈将得到有效解决，盈利能力将得到进一步提高。

产品成套化是公司的重要战略，也是进一步提升公司规模与能力的主要环节。公司已经设立了生产刮板运输机的子公司，将进一步以液压支架产品为龙头，通过重组、兼并、收购、自建等方式，延伸到采煤机等其他产品，形成综采装备的成套设计、制造、销售、服务一体化的能力，以顺应当前煤机装备成套化发展的趋势，进一步拓展公司的盈利空间。

（五）股利分配情况

１、最近三年实际股利分配情况

２００７年９月２１日，郑煤机有限２００７年第一次临时股东会通过决议，现金分红２０００万元。

２００９年３月１２日，本公司２００８年度股东大会通过决议，现金分红１６２１．５３万元。

２０１０年４月１日，本公司２０１０年第一次临时股东大会通过决议，现金分红８，４００万元。

２、本次发行前滚存利润的分配方案

发行人２００９年第一次临时股东大会审议通过了《关于本次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，该议案规定公司首次公开发行股票成功实施后，公司本次公开发行股票前的未分配利润由公司公开发行后的新老股东共享。

３、公开发行后的股利分配政策

公司首次公开发行股票后，将继续执行现行的股利分配政策，并明确公司可以采取现金或者股票方式分配股利，公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的３０％

（六）纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况

１、郑州煤机综机设备有限公司

（１）基本情况

成立时间	２００４年９月３日	法定代表人	许水佑
注册资本	３，０００万元	实收资本	３，０００万元
注册地址	郑州市中原区华山路１０５号
主营业务	中端液压支架成套生产及高端液压支架结构件的生产配套，液压支架等成套设备的售后服务及配件生产供应。
股权结构	本公司 ６８．８９％ 郑州华源重工股份有限公司 ３１．１１％

（２）最近一年的简要财务数据

单位：万元

	总资产	净资产	净利润	是否经审计
２００９年度／２００９年１２月３１日	２８，５７８．０５	１３，９４０．９８	５，７８２．７６	是

２、郑州煤矿机械集团物资供销有限公司

（１）基本情况

成立时间	２００８年３月６日	法定代表人	付奇
注册资本	１，０００万元	实收资本	１，０００万元
注册地址	郑州市中原区华山路１０５号
主营业务	钢材及液压支架配件的采购和销售
股权结构	本公司 １００％

（２）最近一年的简要财务数据

单位：万元

	总资产	净资产	净利润	是否经审计
２００９年度／２００９年１２月３１日	８，２９１．３５	２，１６４．３４	７９１．８７	是

３、郑州煤机液压电控有限公司

（１）基本情况

成立时间	１９９９年４月１４日	法定代表人	王永强
注册资本	１５００万元	实收资本	１５００万元
注册地址	郑州市中原区华山路１０５号
主营业务	液压阀、电液控制系统研发生产与销售
股权结构	本公司 １００％

（２）最近一年的简要财务数据

单位：万元

	总资产	净资产	净利润	是否经审计
２００９年度／２００９年１２月３１日	８，０５５．３８	３，２２９．７３	８１０．３８	是

４、郑州煤机长壁机械有限公司

（１）基本情况

成立时间	２００９年３月２５日	法定代表人	付平安
注册资本	２，０００万元	实收资本	８００万元
注册地址	郑州经济技术开发区航海东路１３４６号国安经大厦Ａ幢７１９室
主营业务	刮板输送机的设计、制造和销售。
股权结构	本公司５３．２０８％，上海万友动力科技有限公司４０％ 孟国营、徐新礼、付平安等１０个自然人６．７９２％

（２）最近一期的简要财务数据

单位：万元

	总资产	净资产	净利润	是否经审计
２００９年度／２００９年１２月３１日	２，２４４．５３	８０１．３０	１．３０	是

５、郑煤机集团潞安新疆机械有限公司

（１）基本情况

成立时间	２００７年１２月２４日	法定代表人	徐向东
注册资本	５，０００万元	实收资本	５，０００万元
注册地址	新疆昌吉高新技术产业开发区（科技大道１１号）
主营业务	煤机设备维修、皮带运输机零部件及整机的生产与销售
股权结构	本公司５４％，潞安新疆煤化工（集团）有限公司４０，徐向东等７名自然人６％

２、最近一年的简要财务数据

单位：万元

	总资产	净资产	净利润	是否经审计
２００９年度／２００９年１２月３１日	１２，２９４．４６	４，２３０．３９	－３６１．２３	是

第四节 募集资金运用

一、募集资金用途

公司本次募集资金将全部用于投资高端液压支架生产基地建设项目，该项目的投资总额为１４９，２５５．２０万元，其预计投资进度如下表：

项目名称		投资进度（万元）		合计	项目的审批、核准
		第１年	第２年	（万元）	或备案情况
高端液压支架生产基地	建设投资	５５，１２８．００	５５，１２７．２０	１４９，２５５．２０	经河南省发展和改革委员会审核同意，郑州经济技术开发区管委会登记备案，项目编码为豫郑市经工［２００９］００００４。
	铺底流动资金		３９，０００．００

注：上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入时间将按募集资金的实际到位时间和项目的进展情况作适当调整。

二、项目发展前景

根据中国煤炭机械工业协会的预测， ２０１０－２０１２年间液压支架市场需求总量年均复合增长率将达２０％以上。

我国正通过政策调整和市场导向使国内煤炭生产逐步朝向集约、高效、绿色、安全方向发展。在这些政策的引导下，近年来，我国煤矿安全生产意识迅速增强，对于开采效率的要求也日渐提高。高端液压支架由于具有高可靠性和高自动化程度的特点，其市场需求也将逐步增大。

经过近几年来的科技创新，本公司的产品技术水平大幅提高，在高端液压支架市场占据较强的优势地位。

公司近几年来订货量逐年增长，虽然公司采取了技术改造、加强人员培训、优化生产安排、采取对外协作等措施，而产能却仍无法满足旺盛的市场要求。

高端液压支架生产基地项目的投产，将在很大程度上缓解公司产能的紧张状况。长期来看，随着募投项目的逐步达产，公司产能将获得稳步提升，公司的技术和品牌优势将可得到充分发挥，公司的盈利能力和市场竞争能力将进一步增强。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）业务经营风险

１、钢材价格波动的风险

钢材是本公司产品的主要原材料，估算报告期内钢材消耗约占营业成本的６８％。本公司产品按照订单定制生产，产品的销售价格在签订合同时确定，而营业成本则受生产周期内钢材价格变动的影响。本公司在与客户确定销售价格时会考虑到钢材价格的预期走势，但钢材价格的市场波动具有不确定性，有时会存在与预期变动幅度甚至变动方向不一致的情况。钢价的波动对公司的毛利额可能会产生有利的影响，也可能会产生消极的影响，因而使得本公司面临上游钢价波动不能及时向下游传导而导致毛利波动的风险。

２、客户违约的风险

本公司产品为按客户要求设计、定制的产品，并不完全具备普遍适用性，如果安排生产后客户出现违约，将对已生产的产品销售带来一定难度。本公司的主要客户大多为煤炭行业知名企业，并与本公司建立了长期稳固的合作关系，公司根据产品生产进度收取相应比例的预收款项，并且对客户履约情况和履约基础进行密切跟踪，但随着煤炭行业景气度波动，不排除一些中小客户出现违约的可能。因此，本公司面临客户违约带来损失的风险。

３、技术人员流失或不足的风险

虽然公司已经实施了针对公司技术人员的多项绩效激励制度，但随着市场竞争的不断加剧，行业内其他公司对优秀技术人才的需求也日益强烈，存在核心技术人员流失的风险；同时，本次发行后公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩大对技术人才的需求，公司也将面临技术人才不足的风险。

４、规模扩张带来的管理风险

近几年公司的销售收入实现高速增长，募投项目的实施也将进一步扩大企业的经营规模，尽管公司通过引进ＥＲＰ系统提高管理效率，加强内部资源整合，但随着公司资产和经营规模的迅速扩大，以及产品向成套化方向发展，公司组织结构和管理体系更趋复杂，给公司的经营决策、风险控制、产品质量控制等带来更大的难度，也对公司治理、管理团队带来一定程度的挑战。公司在快速扩张的同时需要对各环节进行有效控制，保持公司高效运转。因此，公司面临规模扩张带来的管理风险。

（二）市场竞争风险

１、竞争加剧导致的风险

近年来煤炭行业的高景气度使得煤机需求持续快速增长，旺盛的市场需求和较高的利润率促使既有煤机生产厂商加大了投入力度，同时也吸引众多新进入者进入煤机行业，加剧了市场竞争。

２、竞争模式变化导致的风险

我国煤炭行业集中度低，整合势在必行。煤炭行业的规模化重组将有可能导致我国煤机市场的竞争模式发生变化。一方面，一些大中型煤炭企业向上游延伸整合，开始生产制造煤机产品。这些煤炭企业的中低端煤机需求往往由关联煤机企业满足，在一定程度上影响了行业的自由竞争和有序发展。另一方面，重组后的大型煤炭企业将对大型成套综采设备产生更大需求，这将对煤机企业成套化能力提出更高的要求。若本公司的成套化进程慢于竞争对手，上述竞争模式的变化将给本公司带来一定的市场竞争风险。

（三）应收账款不能及时回收或发生坏账的风险

报告期内公司业绩逐年增长，应收账款余额也随之增加，截至２００９年末公司的应收账款账面余额为１０９，１６８．９８万元，公司相应计提了９，０００．３５万元的坏账准备。在煤炭行业景气度下降及资金状况紧张的情况下，不排除一些客户出现延期支付或者款项不能收回产生坏账的情况，因此公司面临应收账款不能及时回收或发生坏账的风险。

（四）其他风险

１、新兴能源替代煤炭从而降低煤机产品市场需求的风险

目前，风能、太阳能等新兴能源的研究开发成为全球的重要课题，虽然煤炭资源作为主要能源的地位将持续相当长的一段时期，但是如有新兴能源得以低成本的大规模应用，将对煤炭资源起到替代作用，煤机产品的市场需求也将相应减弱。

２、安全生产事故风险

机械制造业由于生产环境复杂、机器设备操作专业性要求较高等原因，属于安全生产事故较易发生的行业。本公司虽持续加大安全生产及隐患治理的投入力度，避免发生重、特大安全事故，但仍可能由于违章操作或过失疏忽等原因造成一般安全生产事故的发生。

３、部分前瞻性陈述可能不准确

本招股意向书摘要列载有若干前瞻性陈述，涉及本公司产品未来的市场需求、经营管理、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。尽管本公司相信，该等预期或讨论所依据的假设是合理的，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及的风险和不确定因素可能不准确。鉴于该等风险及不确定因素的存在，本招股意向书摘要所列载的任何前瞻性陈述，不应视为本公司的承诺或声明。

二、重大合同

目前本公司尚未履行完毕的金额在１亿元以上且截至目前回款比例小于９０％的重大销售合同共有１８项，合同累计金额为３１．３３亿元。

目前公司尚未履行完毕的重大借款合同８项，合同累计金额５．３３亿元。

２００９年２月１８日，本公司同郑州市国土资源局签订《国有土地租赁合同》（郑国土资利租合（２００９）００１号、００２号），租赁地块位于中原路北、华山路西，面积为４０．１８万平方米，土地租赁期限为２０年，租金为每年１３元／平方米。

目前公司尚未履行完毕且金额在５００万元以上的重大施工合同６项，合同累计金额２．５５亿元。

目前公司尚未履行完毕且金额在５００万元以上的重大设备采购合同１８项，合同累计金额１．６２亿元。

２００６年１２月１９日，中国长城资产管理公司郑州办事处（以下称甲方）与本公司签订了《债权减让协议》，截止２００８年１２月３１日，公司已经归还全部债务重组后的款项，２００８年度确认债务重组收益１３７，２２８，４６３．８３元。

三、对外担保

截至目前，公司不存在为除控股子公司以外的单位提供担保的情形，公司为控股子公司长壁公司一笔１亿元的借款合同提供了担保。

四、其他重大事项

截至本招股意向书摘要签署之日，公司未涉及或面临对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至本招股意向书摘要签署之日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司、本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人参与重大诉讼或仲裁事项的情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事起诉的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、发行各方当事人的情况

名称	住所	电话	传真	联系人
郑州煤矿机械集团股份有限公司	郑州市华山路１０５号	（０３７１） ６７８９１０２７	（０３７１） ６７８９１６６６	鲍雪良
中信证券股份有限公司	广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦第Ａ层	（０１０） ８４６８３２０９	（０１０） ８４６８３２２９	姚浩 邱小兵
北京市康达律师事务所	北京朝阳区建国门外大街１９号国际大厦２０３１室	（０１０） ８５２６ ２８２８	（０１０） ８５２６２８２６	袁怀东 郑岩
立信会计师事务所有限公司	北京市东城区东长安街１０号长安大厦三层	（０１０）６５２６３６１８	（０１０）６５１３０５５５	罗振邦 吴雪
北京六合正旭资产评估有限责任公司	北京市海淀区长春桥路１１号万柳亿城大厦	（０１０） ５１６６７８１１	（０１０） ５８８１５２７９	黄二秋 侯娟
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司	上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号	（０２１） ６８８７０５８７	（０２１） ５８７５４１８５	—
收款银行	【】	【】	【】	【】
上海证券交易所	上海市浦东南路５２８号	（０２１） ６８８０８８８８	（０２１） ６８８１１７８２	—

二、本次发行上市的重要日期

工作安排	日期
询价推介时间	７月１２日至７月１５日
网下申购日期和缴款日期	７月１９日至７月２０日
网上申购日期和缴款日期	７月２０日
定价公告刊登日期	７月２２日
预计股票上市日期	发行后尽快安排上市

第七节 备查文件

文件查阅时间：工作日上午９点至１１点，下午２点至５点。

文件查阅地点：

１、发行人：郑州煤矿机械集团股份有限公司

法定代表人：焦承尧

地址：河南省郑州市华山路１０５号

联系电话：（０３７１）６７８９１０２３

传真：（０３７１）６７８９１３３３ ６７８９１６６６

联系人：张海斌

发行人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｚｍｊ．ｃｏｍ／

发行人电子信箱：ｚｍｊ＠ｚｚｍｊ．ｃｏｍ

２、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

法定代表人：王东明

地址：北京市朝阳区新源里１６号琨莎中心２３层

联系电话：（０１０）８４６８３２３１

传真：（０１０）８４６８３２２９

联系人：刘景泉、李好胜、宋琛、毛凯军、夏子帮

郑州煤矿机械集团股份有限公司