§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年4月11日至2010年6月30日）
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注：本基金转型日期为2007年4月11日，本基金在6个月建仓结束时，基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和国泰金鹏蓝筹混合基金、国泰金马稳健混合基金的业绩表现差异分别超过5%，除个股及资产配置上存在一定差异外，最主要因素是三者在行业配置上的差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度全球经济在欧洲债务危机的愈演愈烈中艰难前行，随着希腊等国家的主权债务评级的下调，市场对欧美经济复苏前景的担忧也日益加剧。在国际经济前景不明的情况下，国内的宏观调控措施也有所减缓，仍然实行宽松的货币政策，但是M1和M2增速回落的趋势基本确立。5月份，我国规模以上工业增加值同比增长16.5%，增速虽比去年同期加快7.6个百分点，但与4月份相比，回落1.3个百分点。同时从5月份开始，PMI指数连续第2个月回落，6月份PMI指数为52.1％，这是继上月回落1.8个百分点之后，再次回落1.8个百分点。总体而言，目前宏观经济指标大多显示我国经济的增长势头正在放缓。二季度A股市场呈现单边下跌的走势，上证综指大幅下跌22.86％，其中化工、黑色金属、采掘和房地产的跌幅较大，而医药、食品饮料和商业等消费品行业跌幅相对较小。
本基金在二季度降低了组合的股票仓位，同时增加了债券的持仓比重，减持的板块包括金融保险和家电等。同时对组合的结构进行了优化，增持了装备制造业的优势股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2010年二季度的净值增长率为-9.99%,同期业绩比较基准为-15.04%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着经济增速的减缓，预计下半年的宏观经济政策不会再进一步紧缩。目前A股市场的市盈率已经下降到15倍，处于历史较低的水平，但是未来的走势仍然需要观察很多方面的演变，如国内外经济的复苏情况，A股市场的融资节奏，以及上市公司的中报业绩能否符合市场预期等等。总体而言，我们对三季度的市场持谨慎的态度，但是认为随着很多股票的大幅下跌，部分优质个股的投资价值开始显现，我们将积极把握其中的投资机会，在股票的组合仓位方面保持一定的灵活性，同时积极做好组合的结构调整，积极把握优质个股的投资机会。本基金下一阶段将继续关注以下几个方面的投资机会：（1）、具有核心竞争力，估值水平合理的优质消费品行业龙头；（2）、目前估值水平较低，未来成长确切，同时受益于区域振兴规划的建材行业；（3）符合国家产业结构调整规划，在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业。
本基金将一如既往的恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，精选个股，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复
2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同
3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议
4、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
| 基金简称 | 国泰金鼎价值混合 |
| 基金主代码 | 519021 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年4月11日 |
| 报告期末基金份额总额 | 5,591,002,694.84份 |
| 投资目标 | 本基金为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 |
| 投资策略 | C、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 |
| 业绩比较基准 | 65%上证综合指数收益率＋35%上证国债指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 6,209,659.60 |
| 2.本期利润 | -537,259,293.77 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0957 |
| 4.期末基金资产净值 | 4,837,494,805.18 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.865 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -9.99% | 1.21% | -15.04% | 1.06% | 5.05% | 0.15% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邓时锋 | 本基金的基金经理、国泰区位优势股票的基金经理 | 2008-4-3 | - | 10 | 硕士研究生。曾任职于天同证券。2001年9月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、社保111组合基金经理助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封闭的基金经理助理，2008年4月起任国泰金鼎价值混合的基金经理，2009年5月起兼任国泰区位优势股票的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 4,011,272,007.64 | 82.60 |
| 其中：股票 | 4,011,272,007.64 | 82.60 | |
| 2 | 固定收益投资 | 659,984,497.00 | 13.59 |
| 其中：债券 | 659,984,497.00 | 13.59 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 174,819,220.69 | 3.60 |
| 6 | 其他各项资产 | 10,135,866.44 | 0.21 |
| 7 | 合计 | 4,856,211,591.77 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 218,344,001.34 | 4.51 |
| C | 制造业 | 2,584,743,299.82 | 53.43 |
| C0 | 食品、饮料 | 992,692,703.24 | 20.52 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 8,712,756.00 | 0.18 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 298,920,459.43 | 6.18 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 281,815,652.98 | 5.83 |
| C8 | 医药、生物制品 | 1,002,601,728.17 | 20.73 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 93,507,983.72 | 1.93 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 197,177,990.81 | 4.08 |
| G | 信息技术业 | 184,688,636.78 | 3.82 |
| H | 批发和零售贸易 | 419,684,342.05 | 8.68 |
| I | 金融、保险业 | 309,151,290.24 | 6.39 |
| J | 房地产业 | 3,974,462.88 | 0.08 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 4,011,272,007.64 | 82.92 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000538 | 云南白药 | 5,828,904 | 375,964,308.00 | 7.77 |
| 2 | 600887 | 伊利股份 | 12,523,436 | 367,938,549.68 | 7.61 |
| 3 | 600276 | 恒瑞医药 | 8,188,109 | 319,909,418.63 | 6.61 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 22,057,824 | 286,972,290.24 | 5.93 |
| 5 | 600521 | 华海药业 | 19,225,401 | 258,389,389.44 | 5.34 |
| 6 | 600153 | 建发股份 | 21,081,464 | 238,852,987.12 | 4.94 |
| 7 | 000858 | 五 粮 液 | 9,300,888 | 225,360,516.24 | 4.66 |
| 8 | 601006 | 大秦铁路 | 24,134,393 | 197,177,990.81 | 4.08 |
| 9 | 000895 | 双汇发展 | 4,222,060 | 183,828,492.40 | 3.80 |
| 10 | 000401 | 冀东水泥 | 11,892,841 | 177,322,259.31 | 3.67 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 15,467,497.00 | 0.32 |
| 2 | 央行票据 | 562,552,000.00 | 11.63 |
| 3 | 金融债券 | 81,965,000.00 | 1.69 |
| 其中：政策性金融债 | 81,965,000.00 | 1.69 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 659,984,497.00 | 13.64 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801044 | 08央行票据44 | 1,600,000 | 162,816,000.00 | 3.37 |
| 2 | 1001037 | 10央行票据37 | 1,500,000 | 150,120,000.00 | 3.10 |
| 3 | 1001021 | 10央行票据21 | 1,000,000 | 97,840,000.00 | 2.02 |
| 4 | 080414 | 08农发14 | 500,000 | 51,245,000.00 | 1.06 |
| 5 | 0801053 | 08央行票据53 | 500,000 | 50,940,000.00 | 1.05 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,390,741.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 562,570.45 |
| 4 | 应收利息 | 7,356,803.37 |
| 5 | 应收申购款 | 825,751.62 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 10,135,866.44 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000895 | 双汇发展 | 183,828,492.40 | 3.80 | 公布重大事项停牌 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 5,635,920,852.54 |
| 本报告期基金总申购份额 | 105,041,494.26 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 149,959,651.96 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 5,591,002,694.84 |
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
2010年第二季度报告
2010年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日