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保荐人（主承销商）
广东省东莞市莞城区可园南路１号金源中心
二零一零年七月
沪士电子股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
ＷＵＳ ＰＲＩＮＴＥＤ ＣＩＲＣＵＩＴ （ＫＵＮＳＨＡＮ） ＣＯ．， ＬＴＤ．
（江苏省昆山市黑龙江北路５５号）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所指定网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
释义
在本招股意向书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定涵义：
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注：本招股意向书摘要除特别说明外所有数值均保留２位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 重大事项提示
一、股东关于股份锁定的承诺
公司第一大股东碧景控股、股东合拍有限和杜昆电子承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
公司其余股东沪士控股、中新创投、昆山资产、苏州华玺、昆山骏嘉、苏州正信、昆山恒达、爱派尔、深圳中科、湖南中科、ＨＤＦ、ＭＹＰ承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
发行人董事、监事、高级管理人员承诺在其任职期间，将向公司申报所直接或间接持有的公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有的公司股份总数的百分之二十五。离职后半年内，不转让所直接或间接持有的公司股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，经江苏省国资委《关于同意沪士电子股份有限公司国有股转持的批复》（苏国资复［２０１０］５０号）批准，在公司首次公开发行股票并上市后，公司国有股东中新创投、昆山资产分别将持有的本公司６８１．８１８２万股和１１８．１８１８万股（合计８００万股，按本次发行上限８，０００万股的１０％计算）股份划转给全国社会保障基金理事会持有，最终划转的股份数量将按照实际发行股份数量计算。全国社会保障基金理事会将承继中新创投、昆山资产的禁售期义务。
二、滚存利润分配方案
公司２０１０年第一次临时股东大会决议，截至２００９年１２月３１日的滚存未分配利润及自２０１０年１月１日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。
三、主要风险因素
（一）金融危机影响风险
ＰＣＢ行业作为电子工业的基础元器件行业，其供求变化受宏观经济形势的影响较大。源于美国次贷危机的金融危机对美国、欧盟、日本等国实体经济的影响较大。一方面金融危机引发美国、欧盟、日本等国电子行业投资下降，导致本公司来自境外市场的需求和订单减少；另一方面金融危机致使ＰＣＢ行业内部市场竞争加剧，各生产厂家为市场份额竞相压价恶性竞争，ＰＣＢ整体销售价格下降。
公司销售订单在２００８年８月－２００９年１月期间呈下降趋势，其中２００９年１月的订单金额为１４，０４６．２６万元，比２００８年月平均订单下降３７．９７％，此后受国内３Ｇ投资影响，公司来自国内３Ｇ企业通讯市场板的的订单明显增加，２００９年１２月公司订单金额已上升至２２，９５４．４２万元，较２００９年１月增加６３．４２％。
公司产品销售虽然受金融危机影响，但产品售价波动并不明显，２００９年２月的平均售价２，３６７．１３元／平方米是自２００８年第四季度以来平均售价最低点，比２００８年１２月份的平均售价２，６４７．１６元／平方米下降了１０．５８％，２００９年３月产品平均售价回升，２００９年全年平均售价较２００８年上涨１．７２％。但如果金融危机持续时间较长，不排除ＰＣＢ行业竞争加剧、下游需求萎缩而导致产品售价降低致使发行人盈利能力降低的风险。
（二）汇率风险
公司正常经营中的进口设备、进口原材料、出口产品以及银行贷款均涉及外汇收支，主要包括美元、欧元和日元。２００９年度，公司进口原材料折合人民币合计为６２，４８９．０９万元，出口销售产品折合人民币合计为１５４，１５５．００万元，外汇借款６，１４６万美元，公司出口产品最大的销售区域是亚洲地区，外销中以美元结算的销售收入分别占报告期主营业务收入的６９．９５％、７１．４５％和６９．６７％，公司主营业务收入对美元兑人民币汇率相对敏感，人民币每升值５％，公司主营业务收入减少２．０５％左右。自２００５年开始，公司主要采用合理安排外币结构和数量、平衡外币收支的方法来控制汇率风险，并根据汇率市场走势安排外币存贷款的期限结构，避免汇兑损益对经营业绩造成的不利影响，报告期内，发行人实现的汇兑收益分别为２，６２９．７４万元、１，５８５．６１万元和－６５．７０万元。此外２００７年度，公司还通过与银行签署货币互换合同、利率互换合同等方式降低汇率及利率风险，报告期内发行人实现公允价值变动收益分别为－１，１８０．６８万元、８６０．２７万元和０元，实现投资收益分别为１４９．６５万元、－６６８．２３万元和０元。如果汇率发生重大变化，将会直接影响公司进口原材料成本和出口产品售价，产生汇兑损益，进而影响公司净利润。
（三）净资产收益率下降风险
截至２００９年１２月３１日，归属于母公司股东的净资产为１４７，６０３．０６万元。本次股票发行后，本公司净资产预计将比发行前有显著提升。由于募集资金投资项目需在达产后才能达到预计的收益水平，因此本公司存在因净资产增幅较大而引发的短期净资产收益率下降的风险。
（四）出口产品退税政策变化风险
本公司出口产品销售的增值税采用“免抵退”政策，退税率１７％。发行人出口产品为印制电路板，属于国家鼓励发展行业。报告期内发行人的出口退税情况及假设出口退税调整后的情况如下表：
单位：万元
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注：增加的主营业务成本＝直接外销收入×征退税率之差
为防范出口退税政策变动对公司的不利影响，发行人采取①稳步拓展国内市场，提升内销比例；②提高销售价格，转嫁税负成本，发行人坚持实施差异化产品竞争战略，行业地位领先，可以通过对部分产品价格调整以转嫁税负成本；③通过调整产品结构、加强管理、提高良品率等措施降低产品成本。尽管如此，未来如果国家相关退税政策发生变化，将会对公司的经营业绩产生一定不利影响。
第二节 本次发行概况
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
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二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司的设立方式
公司系经国家外经贸部外经贸资二函［２００２］１４５８号《关于同意沪士电子（昆山）有限公司转制为沪士电子股份有限公司的批复》批准，以截至２００２年８月３１日经普华永道审计的净资产６１２，０３０，３２６元按１：１的比例折为６１２，０３０，３２６股，整体变更设立的外商投资股份有限公司。２００３年２月２４日，公司领取了国家工商行政管理总局颁发的注册号为企股国字第０００９７１号《企业法人营业执照》，注册资本为６１２，０３０，３２６元。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司发起人为沪士控股、碧景控股、中新创投、合拍友联、杜昆电子、昆山资产、苏州华玺。公司系由沪士有限整体变更设立的股份有限公司。２００３年１月７日，普华永道对上述变更注册资本的实收情况进行了审验，并出具了普华永道验字（２００３）第４号《验资报告》。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份
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（二）前十名股东、前十名自然人股东持股情况
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注：“ＳＬＳ”指国有法人股，“ＳＳ”指国家股。
本次发行前，公司股东中无自然人股东，亦无战略投资者。根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，经江苏省国资委《关于同意沪士电子股份有限公司国有股转持的批复》（苏国资复［２０１０］５０号）批准，在公司首次公开发行股票并上市后，公司国有股东中新创投、昆山资产分别将持有的本公司６８１．８１８２万股和１１８．１８１８万股（合计８００万股，按本次发行上限８，０００万股的１０％计算）股份划转给全国社会保障基金理事会持有，最终划转的股份数量将按照实际发行股份数量计算。
（三）股份流通限制和锁定安排
第一大股东碧景控股、股东合拍有限和杜昆电子承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
公司其他股东沪士控股、中新创投、昆山资产、苏州华玺、昆山骏嘉、苏州正信、昆山恒达、爱派尔、深圳中科、湖南中科、ＨＤＦ、ＭＹＰ承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，经江苏省国资委《关于同意沪士电子股份有限公司国有股转持的批复》（苏国资复［２０１０］５０号）批准，在公司首次公开发行股票并上市后，公司国有股东中新创投、昆山资产分别将持有的本公司６８１．８１８２万股和１１８．１８１８万股（合计８００万股，按本次发行上限８，０００万股的１０％计算）股份划转给全国社会保障基金理事会持有，最终划转的股份数量将按照实际发行股份数量计算。全国社会保障基金理事会将承继中新创投、昆山资产的禁售期义务。
（四）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行各股东间的关联关系为：
１．股东碧景控股、杜昆电子、合拍有限的实际控制人均为吴礼淦家族，分别持有本公司３１％、３％、６％的股权，合计持有本公司４０％股权；
２．股东湖南中科和深圳中科的资产均由深圳市中科招商创业投资管理有限公司统一管理，分别持有本公司３％、１．６７％股权，合计持有本公司４．６７％股权。
除上述关联关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。
四、发行人的主营业务情况
（一）主营业务
自设立以来，发行人主营业务及产品未发生变化，一直专注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务，在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位。
（二）主要产品情况及用途
目前公司主导产品为１４－２８层企业通讯市场板，并以高阶汽车板、办公及工业设备板和航空航天板为有力补充，上述主要产品系列可广泛应用于通讯设备、汽车、游戏机、复印机、工控机、航空航天、微波射频等众多领域。
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（三）产品销售形式
公司采取直接销售和代理销售两种销售模式。
１．直接销售：公司业务人员直接接触客户，取得客户订单。国内客户多为直接销售。
２．代理销售：代理商为公司争取订单，公司在收到销售货款后支付佣金，国外销售多为代理销售。在代理方式下，公司直接与客户针对产品的品种、质量、价格、售后服务等方面进行洽谈，代理商负责客户的维护、售后服务、协调收款等事宜。
区分该两种销售模式的标准是：①订单是由本公司自行取得，还是由代理商为公司取得；②是否支付给代理商佣金。
该两种销售模式的共性是：①销售合同由公司与最终客户直接签署；②货物由公司直接发往最终客户；③销售发票由公司直接开具给最终客户；④销售货款由公司直接向最终客户收取。
（四）主要产品的主要原材料
公司主要的原材料包括：铜球、铜箔、干膜、原板、金盐、ＰＰ、油墨等。公司的原材料主要向境内外专业生产厂商采购。在多年的经营中，公司已与多家原材料生产厂商建立了长期稳固的合作关系，且每种主要原材料供应商数量保持两家以上，确保原材料稳定供应。
（五）行业竞争情况及行业地位
公司通过多年的技术创新和市场开拓，市场竞争能力不断增强，公司生产的各种ＰＣＢ产品销售额及市场占有率稳步提高。近年公司销售额及市场占有率如下：
单位：亿元
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数据来源：中国印制电路行业协会
公司的主导产品是技术含量高、利润空间大的高端ＰＣＢ板，２００８年，公司多层板销售额为２３．８１亿元。据ＣＰＣＡ统计，公司近几年多层板销售额及出口创汇额如下：
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数据来源：中国印制电路行业协会
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）房屋建筑物
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（二）土地使用权
截至２００９年１２月３１日，公司土地使用权账面价值为７，３８９．６１万元。具体情况如下表：
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（三）商标使用权
本公司拥有国家商标局颁发的“■”图案注册商标，该商标注册号为：１７３００１３；核定使用商品：第９类印刷电路；有效期自２００２年３月１４日至２０１２年３月１３日。
（四）已有专利及正在申请的专利
发行人共有４项技术在中国大陆获得发明专利权，具体情况如下：
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注：在印刷电路板设计中自动生成器件标识的方法为发行人向华为技术有限公司购买。
发行人共有３项技术在中国台湾地区获得发明专利权，具体情况如下：
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根据国家知识产权局出具的《专利申请受理通知书》、《发明专利申请初步审查合格通知书》及发行人提供的资料，本公司共有１项技术正在向国家知识产权局申请发明专利，具体情况如下：
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六、同业竞争与关联交易情况
（一）同业竞争情况
本公司控股股东、实际控制人及其控股的企业的主营业务均不涉及印制电路板的生产、销售业务，与本公司不存在同业竞争。
为避免未来可能产生的同业竞争，２００９年３月１０日，控股股东碧景控股和公司实际控制人吴礼淦家族成员出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺不在中国境内外投资、收购、兼并与沪士电子现有主要业务相同或相似的公司或者其他经济组织。
（二）关联交易情况
１．经常性关联交易
（１）产品销售
①向楠梓电子销售ＰＣＢ产品
报告期内，公司向楠梓电子销售ＰＣＢ产品的情况如下：
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公司向楠梓电子销售ＰＣＢ产品包括两方面：一是楠梓电子委托公司为其客户生产样品板；二是楠梓电子将超过其生产能力之订单委托公司生产。报告期内，属于第一类关联交易的金额占营业收入的比例极小；２００７年度属于第二类关联交易的金额为６，４４１，０８７元。２００７和２００８年向楠梓电子销售的产品全部为ＰＣＢ，２００９年度向楠梓电子销售ＰＣＢ８，２００元，销售助焊剂９，５１５元，合计为１７，７１５元。
２００３年３月，公司就上述事宜与楠梓电子签订了产品销售合同：约定以市场价格为产品定价基础，销售收款天数为Ｔ／Ｔ７５天，合同长期有效。上述关联交易已经公司首届董事会第十四次会议审议通过，并经２００５年第一次临时股东大会审议通过。
②向先创电子销售产品
报告期内，公司向先创电子销售产品的情况如下：
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先创电子在经营其主营业务电脑、电子、通信产品之周边设备的组装业务时，需要采购部分印制电路板产品作为其原材料。２００５年７月，公司与先创电子签署了关联交易协议：约定公司与先创电子发生的关联销售按市场其他非关联方销售同等对待，采用公司预计生产成本加成１０％定价，销售收款天数为Ｔ／Ｔ６０天，合同长期有效。上述关联交易已经公司首届董事会第十四次会议及２００５年第一次临时股东大会决议通过。
（２）采购原材料
①向易惠贸易采购原材料
报告期内，公司向易惠贸易采购原材料的情况如下：
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公司的控股子公司沪利微电是位于出口加工区的企业，其大部分国内供应商没有进出口权，根据《出口加工区税收管理暂行办法》（国税发［２０００］１５５号）规定：出口加工区企业只有向具有进出口经营权的企业采购国产原材料、包装物料等，方可由后者向税务机关申报办理退税手续。为此沪利微电委托具有自营和代理各类商品进出口业务资格的易惠贸易代理采购原材料以降低采购成本。该代理业务以易惠贸易名义开具外销增值税发票并办理退税手续，易惠贸易并未在该项关联交易中赚取差价，仅收取一定的代理费用。
②向楠梓电子采购原材料及零配件
报告期内，公司向楠梓电子采购原材料及零配件的情况如下：
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由于公司所需的碳膏、包装胶膜等部分原材料及部分零配件国内目前不能生产，或能够生产但价格高于从国外购买，因此公司需从国外进口符合生产要求且成本较低的部分原材料及零配件。楠梓电子作为具有三十多年印制电路板生产经验的公司，在中国台湾地区原材料和设备零部件供应商中具有较高声誉，通过其统一采购可降低公司采购成本，并且可为公司所需的少量多样零配件产品进行整理、装箱等。公司于２００３年３月与楠梓电子签订了采购合同，并经公司２００３年第一次临时股东大会审议通过，合同长期有效。
公司委托楠梓电子采购部分原材料和零配件，结算价格以市场价格为基础确定。由于结算价格包括楠梓电子对所采购货物支付的整理、运输、保险等费用，故比楠梓电子的采购价格高出４％－５％左右，比市场价格（含运杂费）略低，该交易定价是合理、公允的。为进一步减少关联交易，近三年来公司不断扩大原材料的采购渠道，关联采购比例已大幅下降。
（３）采购工程物资
报告期内，控股子公司沪利微电向易惠贸易采购工程物资的情况如下：
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该关联交易以易惠贸易名义开具外销增值税发票并办理退税手续，易惠贸易不赚取差价，只收取一定的代理费用。
（４）代理销售业务
①代理楠梓电子销售
报告期内，公司代理楠梓电子销售指定产品收取的佣金情况如下：
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经公司首届董事会第五次会议审议通过，于２００３年７月与楠梓电子签订销售代理合约：约定楠梓电子指定产品在中国大陆的销售业务由公司独家代理，公司负有承接订单和客户服务责任，代理佣金为销售金额的１．５％。该项代理协议于２００５年７月到期后进行了续签，并经公司首届董事会第十四次会议及２００５年第一次临时股东大会决议通过。
此项关联交易１．５％的销售佣金比例是在参照公司与海外销售代理商的佣金比例基础上，考虑到公司并未承担市场开拓责任而只提供售后服务，因此公司向楠梓电子收取的代理佣金比例略低于市场平均水平是合理的，符合公允性要求。
公司同楠梓电子于２００７年７月１日签订的销售代理合约将于２００９年７月１日到期，此后，公司将不再代理楠梓电子的产品销售业务。
②新士电子代理公司销售
报告期内，公司支付给新士电子的销售佣金情况如下：
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２００７年１月，公司与新士电子签订营销服务协议，约定由新士电子为公司部分产品在东南亚地区提供代理销售服务，并负责市场开发和客户维护责任；佣金比例为销售金额的２％，合同有效期两年。２００９年７月９日，本公司与新士电子继签了营销和服务协议。
公司同期支付给其他非关联专业代理商的代理费，视其提供的服务不同为销售金额的２％－５％。新士电子的代理费用是在上述条件基础上，根据代理责任、客户关系等确定。
（５）关键管理人员薪酬
报告期内，公司支付给关键管理人员的薪酬情况如下：
单位：元
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２．偶发性关联交易
（１）向先创利采购工程物资
２００８年，公司向先创利采购工程物资的金额为４７８，０００元。２００９年度公司向沪士房产采购工程物资５４２，９２７元，向楠梓电子采购工程物资５８０，９３８元。
（２）与沪士房产暂付款
２００７年６月，本公司按照股东碧景控股的要求将２００７年５月经股东大会批准的２００６年度股利１，５００万元支付给其指定的沪士房产。为了规范股利的支付，本公司于２００７年７月收回该款项，并按照规定支付给股东碧景控股。
（３）向关联方购买建筑物和土地使用权
①受让杜昆电子土地使用权及职工公寓
２００７年１０月７日，经公司第二届董事会第十四次会议审议同意：公司受让杜昆电子位于昆山市玉山镇３１２国道南侧、土地总面积为３３，３３３．３平方米的土地使用权及所附２栋职工公寓（当时属于在建工程，尚未达到最终使用状态）。上述资产经江苏公证会计师事务所有限公司初步评估，价值合计３，６００万元，公司初步确定受让价格为２，８８０万元。若最终评估值低于２，８８０万元，则以评估值作为受让价格；若最终评估值高于２，８８０万元，则以２，８８０万元作为受让价格。
２００８年１月３０日，江苏公证会计师事务所有限公司出具苏公会评报字（２００８）第２０１３号《杜昆电子材料（昆山）有限公司委评资产评估报告书》，确定上述资产最终评估值为３，５０９．６０万元。因此，公司受让上述资产的价格为２，８８０万元，其中土地总价金额９３０万元（２７９元／平方米），职工公寓总价金额１，９５０万元。
杜昆电子职工公寓账面价值为１，９３５．９２万元，评估价值为２，３５７．９３万元，交易价格为１，９５０万元，成交价略高于账面价值，低于评估价值，价格公允。
公司已取得向杜昆电子购买的２栋职工公寓的房屋所有权证书，证号为：昆房权证玉山字第１０１１０１４５８号和昆房权证玉山字第１０１１０１４５９号。
②受让碧景微电土地使用权
２００８年７月２８日，经公司２００８年度第二次临时股东大会审议同意：公司受让碧景微电位于昆山市玉山镇３１２国道南侧、土地总面积为１３３，３３３．４平方米的土地使用权，受让价格为经苏州市中安房地产评估有限公司出具的苏中安评Ｋ字第（２００８）８０００５号《土地估价报告》确定的评估值３，７２０万元。
③受让先创利土地使用权
２００８年７月２８日，经公司２００８年度第二次临时股东大会审议同意：公司受让先创利位于昆山市玉山镇３１２国道南侧、土地面积为１９，８６１．８平方米土地使用权，受让价格为经苏州市中安房地产评估有限公司出具的苏中安评Ｋ字第（２００８）８０００５号《土地估价报告》确定的评估值５５４万元。
公司受让杜昆电子、碧景微电、先创利土地评估价格均为２７９元／平方米，受让价格为２７９元／平方米。昆山市当时出让的工业用地按土地最低保护价成交，价格为２８８元／平方米，经土地使用年限差异系数调整之后的评估价格为２７９元／平方米，因此价格公允。
公司已取得上述三宗土地使用权的国有土地使用权证书，证号为：昆国用（２００８）第１２００８１００１８０号。
（４）关联方为公司提供担保
２００８年７月１６日，吴礼淦先生为公司从汇丰银行（中国）有限公司苏州分行取得借款提供了最高额为６５０万美元的个人担保。截至２００８年１２月３１日，公司隶属于上述担保的借款余额为２７，３３８，４００元。
２００９年５月７日，吴礼淦先生为公司从汇丰银行（中国）有限公司苏州分行取得借款提供了最高额为５００万美元的个人担保。截至２００９年１２月３１日，公司隶属于上述担保的借款余额为３４，１５９，５００元。
（５）收购邓文澜所持易惠贸易９０％股权
公司第二届董事会第三十四次会议及２００９年第一次临时股东大会审议通过收购易惠贸易议案。２００９年３月１０日，公司与邓文澜签订《股权转让合同》，公司以１２１．６０８万元收购邓文澜所持易惠贸易９０％股权。２００９年５月１９日，易惠贸易完成了工商变更登记手续。
（６）收购沪利微电２５％股权
公司于第二届董事会第三十四次会议及２００９年第一次临时股东大会审议通过《关于收购昆山沪利微电有限公司２５％股权的议案》。２００９年３月１０日，公司与碧景控股签订《股权转让合同》，发行人以人民币５，７５５．４７５万元收购碧景控股持有沪利微电２５％股权。２００９年７月１３日，沪利微电完成工商变更登记手续。
３．与关联方往来款余额情况
报告期内，公司与关联方发生的上述关联交易对应的应收应付款项余额情况如下所示：
单位：元
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４．独立董事对发行人报告期关联交易执行情况的意见
公司独立董事对上述关联交易履行的审议程序合法性和交易公允性发表如下意见：“近三年的关联交易事项公平、合理，没有损害公司及中小股东利益，同意近三年的所有关联交易事项。”
七、董事、监事、高级管理人员
（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
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(下转B10版)