⊙记者 张欢 ○编辑 于勇 朱绍勇

  阔别三个多月，沪指重新站上具有标志意义的60日线。

  昨日两市延续上周走势惯性高开，随后在券商、银行、地产、钢铁等板块拖累下震荡下行，盘中一度翻绿。午后股指触底回升，农业、地产强势反弹，有色股持续活跃，大盘再次震荡冲高并重返60日线。

  截至收盘，上证综指收报2588.68点，涨16.65点，涨幅0.65%；深证成指报收10591.1点，上涨63.18点，涨幅为0.60%。沪深两市共成交1695亿元，比前一交易日略微缩小。 板块方面，昨天两市板块几乎全线上涨。滨海新区、黄金、有色金属等板块涨幅居前，居涨幅榜首位的滨海新区板块上涨了3.66%，黄金、有色板块紧随其后，涨幅分别为3.13%和2.40%。券商、保险、银行是昨日的领跌板块，券商板块下跌0.31%，居跌幅榜首位。

  分析人士表示，本轮反弹的根本动力，是投资者在经济快速增速放缓趋势形成后对调控政策放松的朦胧预期。但无论从基本面还是技术面看，沪指在2600点上下将面临一定的抛盘压力，尤其是此轮反弹中涨幅过大的板块及个股存在调整需求。

  中金公司认为，基本面将限制反弹的持续性，投资者仍需注意乐观情绪消退后的风险。首先，政策预期转变带来的反弹一般不具备持续性，市场真正的反弹需要政策实质性的转变，或者基本面下滑趋势有所好转，而这两方面目前都没有具备。此外，七月宏观数据即将进入视野，从已看到的局部地产成交及耐用消费品销售来看，七月份景气程度仍在继续下滑之中，最早到来的PMI如果继续出现明显下滑，必将给市场造成打击。

  “上市公司业绩增速从中期来看下滑还不很明显，但三季度预计增速将出现较大下滑，随着对上市公司的业绩逐步向下修正，市场整体还将经受一次估值下调压力。”第一创业证券分析师于海涛表示，“地产政策再度放松可能性不大，尤其是在地产价格仍未有实质性下调情况下，投资增速预计将逐步下滑。而出口增速下半年下滑已经是大概率事件，因此还看不到市场出现熊牛转换的基本面支撑因素出现，最起码短期如此。”

  在对后市抱谨慎态度的同时，分析人士建议投资者可从四个方面把握投资机会：一是受益于经济转型的战略新兴产业，如新能源和信息技术；二是受益于结构调整的并购重组，主要关注国企上市公司的重组进程；三是受益于收入分配改革的消费行业，如家电等；四是受益于灾后重建的行业，比如工程机械、水泥、种子等。

  这其中，以央企重组为代表的并购重组题材有望成为下半年市场最火热的焦点，近期上海本地股的精彩表现或可以看做下半年并购题材板块的“莺啼初试”。

  中信证券指出，从已完成重组整合的69家央企的案例中看出，“产业链整合”大类有57%的股票最高收益率跑赢市场、“强强联合”大类有67%跑赢市场。因此，在未来的央企整合大潮中，“产业链整合”重组和“强强联合”重组将存在较好的投资机会。