紫金矿业集团股份有限公司

  2010年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司半年度财务报告未经审计。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人陈景河、主管会计工作负责人林红英及会计机构负责人（会计主管人员）陈宏声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	紫金矿业
股票代码	601899
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	紫金矿业
股票代码	2899
股票上市交易所	香港联合交易所有限公司
	董事会秘书
姓名	郑于强
联系地址	厦门市湖里区泗水道599号海富中心19-22层
电话	0592－2933662
传真	0592－2933580
电子信箱	zyq@zjky.cn

2.2 主要财务数据和指标

2.2.1 主要会计数据和财务指标

单位:元 币种:人民币

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减(%)
总资产	34,941,690,313.40	29,646,138,301.00	17.86
所有者权益（或股东权益）	19,423,911,090.13	18,170,180,121.00	6.9
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	1.336	1.250	6.88
	报告期（1－6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
营业利润	3,861,412,539.22	2,570,101,733.62	50.24
利润总额	3,773,158,412.57	2,595,415,989.66	45.38
归属于上市公司股东的净利润	2,706,806,502.46	1,932,690,610.48	40.05
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2,768,828,654.69	1,891,056,073.61	46.42
基本每股收益(元)	0.186	0.133	39.85
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元)	0.190	0.130	46.16
稀释每股收益(元)	0.186	0.133	39.85
加权平均净资产收益率(%)	14.04	11.41	增加2.63个百分点
经营活动产生的现金流量净额	3,179,577,677.20	2,221,556,048.29	43.12
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.219	0.153	43.14

2.2.2 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-95,874.85
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	14,254,797.08
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	8,700,248.31
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-7,516,239.23
捐赠支出	-94,896,809.65
股权转让净损益	-1,651,960.8
所得税影响额	14,985,475.43
少数股东权益影响额（税后）	4,198,211.48
合计	-62,022,152.23

2.2.3 境内外会计准则差异

2.2.3.1 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

√适用 □不适用

单位：元 币种:人民币

	净利润		净资产
	本期数	上期数	期末数	期初数
按中国会计准则	2,706,806,502.46	1,932,690,610.48	19,423,911,090.13	18,170,180,121
按国际会计准则调整的项目及金额：
安全生产费和维简费调整	23,319,857.03
按国际会计准则	2,730,126,359.49	1,932,690,610.48	19,423,911,090.13	18,170,180,121

2.2.3.2 境内外会计准则差异的说明

按照中国政府相关机构的有关规定，本集团应根据开采量计提安全生产费及维简费，记入当期费用并在所有者权益中的专项储备单独反映。按规定范围使用专项储备，形成固定资产时，应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际会计准则，这些费用应于发生时确认，相关资本性支出于发生时确认为固定资产，按相应的折旧方法计提折旧。

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	4,210,902,120	28.96						4,210,902,120	28.96
1、国家持股	4,210,902,120	28.96						4,210,902,120	28.96
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件流通股份	10,330,406,980	71.04						10,330,406,980	71.04
1、人民币普通股	6,324,966,980	43.49						6,324,966,980	43.49
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股	4,005,440,000	27.55						4,005,440,000	27.55
4、其他
三、股份总数	14,541,309,100	100						14,541,309,100	100

3.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数					1,020,126户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
闽西兴杭国有资产投资经营有限公司	国家		28.96	4,210,902,120		4,210,902,120	冻结138,989,430
香港中央结算代理人有限公司	其他		27.40	3,984,128,906
新华都实业集团股份有限公司	境内非国有法人		11.69	1,700,030,223			质押100,000,000
厦门恒兴集团有限公司	境内非国有法人		2.24	325,030,000			质押251,200,000
上杭县金山贸易有限公司	境内非国有法人		1.17	170,830,000
陈景河	境内自然人		0.60	87,000,000
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金	未知		0.39	56,917,476
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金	未知		0.23	33,012,769
福建省闽西地质大队	国有法人		0.21	30,615,770			冻结1,010,570
中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金	未知		0.20	28,670,103
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
香港中央结算代理人有限公司		3,984,128,906				境外上市外资股
新华都实业集团股份有限公司		1,700,030,223				人民币普通股
厦门恒兴集团有限公司		325,030,000				人民币普通股
上杭县金山贸易有限公司		170,830,000				人民币普通股
陈景河		87,000,000				人民币普通股
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金		56,917,476				人民币普通股
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金		33,012,769				人民币普通股
福建省闽西地质大队		30,615,770				人民币普通股
中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金		28,670,103				人民币普通股
国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司		25,895,872				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		本公司未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况。

3.3 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§4 董事、监事和高级管理人员情况

4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析

5.1.1、报告期外部经营环境

报告期内，世界经济开始缓慢复苏，但受到欧洲主权债务危机冲击，加剧了外部环境的不确定性。这些因素导致金价保持高位震荡，其他大宗商品价格波动剧烈。

避险和投资需求成为主导2010年上半年国际金价走强的主要因素。2010年国际黄金价格开盘1,098美元/盎司， 最低价1,058美元/盎司， 最高1,265美元/盎司，收盘1,242美元/盎司，较去年收盘价上涨144美元，涨幅高达13%。

报告期铜价冲高回落调整。LME铜在4月份达到最高7,995美元/吨，6月底收盘6,510美元/吨。沪铜最高价63,619 元/ 吨，最低价48,887 元/ 吨，收盘价51,958 元/ 吨。

报告期国内外锌价都处于一个震荡下滑的走势之中，上半年最高点在1月7日，为2,730美元/吨，最低点在6月7日，为1,580美元/吨。沪锌6月初创下最低点13,480元/吨之后，6月份保持区间震荡，6月底保持在15,000元/吨。

[1金衡制盎司(troy ounce) = 31.1035克]

5.1.2、管理层分析

（1）经营回顾

本集团于报告期实现销售收入134.60亿元，同比增长39.78％（上年同期：96.30亿元）；实现归属母公司股东净利润27.07亿元，同比增长40.05％（上年同期：19.33亿元）。截至2010年6月底，本集团总资产为349.42亿元，较年初增长17.86％（年初：296.46亿元）；归属母公司股东净资产为194.24亿元，较年初增长6.9％（年初：181.70亿元）。

金矿业务

报告期，本集团生产黄金36,710.71千克【1,180,276盎司】，同比增长0.03％（上年同期：36,701.40千克）。

其中：生产矿产金15,816.09千克【508,499盎司】，同比增长5.07%(上年同期：15,052.31千克)。其中：紫金山金矿生产9,646.63千克【310,146盎司】，珲春紫金生产1,264.35千克【40,649.77盎司】，贵州水银洞金矿生产1,028千克【 33,050.94盎司】，集团其它黄金企业合计生产黄金3,877.11千克【124,651.89盎司】。

本集团共生产冶炼金20,894.62千克【671,777盎司】，同比下降3.48%(上年同期：21,649.09千克)。其中：河南洛阳紫金银辉公司生产冶炼金16,351千克【525,696.47盎司】，福建金山黄金冶炼厂生产冶炼金1,041.98千克【33,500.41盎司】, 集团其他企业生产冶炼金3,501.64千克【112,580.26盎司】。

黄金业务销售收入占报告期内营业收入的66.37%（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的66.73%。

铜矿业务

报告期，本集团产铜47,196.96吨，同比增长23.66%(上年同期：38,165.73吨)。其中：矿产阴极铜5,528.72吨，同比增长4.64%(上年同期：5,283.46吨)；矿产精矿含铜40,734.96吨，同比增长24.18%（上年同期：32,804.26吨) ；冶炼产铜933.28吨。

其中：阿舍勒铜矿全年生产精矿含铜16,279.63吨，同比增长8.47%(上年同期：15,007.73吨)；青海德尔尼铜矿生产精矿含铜13,435.39吨，同比增长16.7%(上年同期：11,512.96吨)；紫金山铜矿生产阴极铜5,528.72吨，同比增长4.64%（上年同期：5,283.46吨），新增生产精矿含铜3,911.96吨；珲春紫金生产精矿含铜4,412.33吨，同比增长9.95%（上年同期:4,012.93吨）。

铜矿业务销售收入占报告期内营业收入的14.79%（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的26.39％。

铅锌矿业务

报告期，本集团产锌110,513.80吨，同比增长69.81%(上年同期：65,080.54吨)。其中：锌锭产量91,022.68吨，同比增长81.48%(上年同期：50,157.14吨)，矿产锌精矿含锌19,491.12吨，同比增长30.61%(上年同期：14,923.40吨)。巴彦淖尔紫金锌冶炼厂生产锌锭91,022.68吨，同比增长81.48%(上年同期：50,157.14吨);乌拉特后旗紫金生产锌精矿含锌10,671.22吨，同比增长9.41％(上年同期：9,753.05吨)；阿舍勒铜矿生产伴生锌6,214.62吨；其他企业生产伴生锌2,605.28吨。

报告期内生产铅精矿含铅2,128.48吨，同比减少2.04％(上年同期：2,172.76吨)。

铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的7.92%（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的0.47％。

铁矿、白银等其它业务

报告期，本集团产银66,234.09千克，同比增长18.93%（上年同期：55,689.77千克）,其中:冶炼加工银13,058.49千克，同比增长17.15%（上年同期：11,146.43千克）；矿山产银53,175.6千克，同比增长19.4%（上年同期：44,534.34千克）。

其中武平紫金产银12,655.99千克, 阿舍勒铜矿伴生银12,645.13千克，山西紫金产银12,537.25千克，乌后紫金产银3,893.08千克, 其他企业生产伴生银11,444.15千克 ；金山黄金冶炼产冶炼加工银13,058.49千克。

报告期内本集团生产铁精矿38.36万吨，同比减少15.78%(上年同期：45.55万吨)。

铁矿、银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的10.92%（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的6.41％。

对外投资

报告期，公司围绕年初制定的工作目标，对境内外投资项目进行研究、筛选，采用单独或联合收购、参股等多种方式进行对外投资，取得了一定的进展。

国际项目：

通过定向增发成功认购Inter-Citic Minerals公司股份，成为其第一大股东；

认购完成嘉能可公司发行的可转换债券；

联合中非发展基金收购Platmin刚果有限公司股权，该收购正在进行中。

国内项目：

参股新疆天龙矿业股份有限公司，持有20%的权益 ；

与贵州瓮福集团合资组建新公司（持有40%的权益），建设磷化工项目 ；

参股新疆布尔津县喀纳斯旅游公司，持有25.234％权益；

积极推进内蒙古苏尼特左旗巴彦哈尔敖包金矿项目收购。

项目建设

报告期，阿舍勒铜矿650m以上独立采选及硫浮选工程、南温河钨矿岩脚尾矿库、信宜银岩锡矿和东坑金矿、珲春紫金2＋1技改项目、 俄罗斯图瓦铅锌矿项目、洛宁华泰选厂技改工程、武平悦洋银矿技改及金艺铜业二期扩建等工程进展顺利，部分项目已建成试投产。

积极推进ZGC氧化矿采选冶系统、贵州紫金簸箕田金矿、新疆乌拉根铅锌矿、新疆奇台黑山头煤矿、黑龙江多宝山铜矿、紫金铜业20万吨铜冶炼项目、青海及阿舍勒铜业尾矿的综合利用循环经济等项目建设。

地质勘查

报告期，公司共投入地勘费8,394.85万元，完成主要实物工作量：硐探1.39万米，钻探7.37万米，槽探0.8085万米，各种比例尺地质草测182.19 km2，各种比例尺土壤测量325.18km2、水系沉积物测量93.2 km2、基本化学分析样1.1万件，野外地勘工作总体进展顺利。紫金山金铜矿外围、云南元阳金矿、新疆阿舍勒铜矿、珲春紫金、甘肃亚特杜家沟金矿等矿区深部和周边找矿取得良好的成果，矿山资源储量可望较大的增长。

位于紫金山金铜矿东北方向约1.5公里的罗卜岭铜钼矿自2008年紫金集团主导勘查以来，取得了重大的勘查找矿突破。2008年以来，矿区已经完成钻孔33个，完成钻探工作量19,452.04米，钻孔见矿率90.9％。部份钻孔见矿厚度较大，如钻孔ZK302累计见矿垂直厚度达750.35米，钻孔ZK701累计见矿垂直厚526.72米。从目前勘查的情况来看，矿体在深部没有封闭，向北西方向倾斜到紫金集团全资拥有的五子骑龙探矿权内，其他方向也未圈闭。

2010年开始启动国际地质勘查工作，已完成ZGC塔罗金矿及吉劳金矿补充勘查的设计编写及野外地质工作的前期准备，下半年着手开展野外地质工作。新西兰Taranaki铁矿将开展普查工作。

截止至2010年6月30日，集团公司拥有探矿权250个，面积5,689.09km2；拥有采矿权45个，面积130.5063km2。

财务公司运作

自2009年9月紫金财务公司成立以来，借助财务公司的资金管理平台，将成员企业的资金分成代理行及收支两条线两种管理模式，资金归集率达85%左右，通过开展存款、贷款、结算支付、票据贴现与再贴现、委托贷款、咨询等业务，截止6月30日，财务公司存款额32.6亿元，贷款余额19.4亿元，节约资金成本3,079万元。

（2）指标分析

经营成果

报告期，公司管理层全面认真地贯彻执行了股东会、董事会的各项决议，精心组织生产，实现营业收入134.6亿元，同比增长39.78%。(上年同期：96.3亿元)

下表列示截至2010年6月30日及2009年6月30日止按产品划分的销售详情：

项目	2010年1-6月份					2009年1-6月
产品名称	单价（不含税）		销售数量		金额 （万元）	单价（不含税）		销售数量		金额 （万元）
矿产金锭	255.07	元/克	11,508.71	千克	293,548	203.73	元/克	13,223.71	千克	269,411
矿产金精矿	227.50	元/克	4,141.75	千克	94,226	165.79	元/克	2,780.78	千克	46,102
加工金	250.73	元/克	21,021.05	千克	527,054	204.03	元/克	21,576.13	千克	440,209
铜精矿	42,432	元/吨	41,883	吨	177,714	24,272	元/吨	32,737	吨	79,460
矿产阴极铜	48,031	元/吨	7,010	吨	33,672	30,082	元/吨	5,527	吨	16,626
锌锭	14,993	元/吨	66,295	吨	99,394	10,212	元/吨	47,700	吨	48,713
锌精矿	9,003	元/吨	18,287	吨	16,464	5,302	元/吨	15,066	吨	7,988
铁精矿	611	元/吨	203,488	吨	12,432	466	元/吨	421,029	吨	19,612
其他					158,302					63,267
内部销售抵消数					-66,757					-28,429
合计					1,346,049					962,959

注：（1）报告期其它销售收入中主要包含铜板带销售收入3.93亿元，银产品销售收入1.85亿元，铜管销售收入2.81亿元,钨产品销售收入1.53亿元，含硫产品销售收入0.39亿元，铅产品销售收入0.16亿元。

本集团2010年1-6月营业收入较上年同期大幅增长，主要是由于：

1.本公司主营产品的价格同比大幅上升：黄金、矿产铜、锌锭、铁精矿的销售价格同比分别上升了24.05%、72.17%、46.81%和31.16%；其中矿产品价格变化影响销售收入增加19.34亿元，冶炼加工产品因价格变化影响营业收入增加约16.03亿元。

2.产能扩大带来的销售量大幅增长：（1）矿产铜销售量同比增长27.78％，影响收入增加2.67亿元。（2）巴彦淖尔锌冶炼厂二期开工，产能扩大使得锌锭销售量同比增长了38.98％，影响收入增加1.9亿元；新疆阿舍勒及青海德尔尼铜矿产能扩大，锌精矿销售量同比增长了21.38％，影响收入增加1,708万元；（3）铜板带、铜管、钨精矿的生产逐步正常，销量同比分别上升78.87%、214.11%和108.71％，合计增加收入2.79亿元。抵减销量下降的矿产金锭及铁精矿等，销量变化合计影响营业收入增加约3.53亿元。

毛利及毛利率分析

本集团以矿山开发为主，产品的销售成本主要包括采选冶综合成本、矿石开采及运输成本、原材料消耗、薪金及固定资产折旧等。下表列示截至2010年及2009年6月30日止的毛利率的详情。

项目	单位销售成本				毛利率（％）
年度	2010年1-6月	2009年1-6月	单位	同比%	2010年1-6月	2009年1-6月	比上年同期增减百分点
矿产金锭	65.59	57.42	元/克	14.23	74.28	71.82	2.46
矿产金精矿	88.18	83.31	元/克	5.85	61.24	49.75	11.49
加工金	249.76	201.38	元/克	24.02	0.39	1.30	-0.91
铜精矿	10,212	9,153	元/吨	11.57	75.93	62.29	13.64
矿产阴极铜	19,070	15,449	元/吨	23.44	60.30	48.64	11.66
锌锭	13,756	8,581	元/吨	60.31	8.25	15.97	-7.72
锌精矿	3,099	2,481	元/吨	24.91	65.58	53.21	12.37
铁精矿	195	173	元/吨	12.72	68.08	62.89	5.19
整体					36.20	33.42	2.78
整体(不含冶炼加工企业)					71.17	66.94	4.23

注：按抵消内部销售前的数据进行分析

本集团整体毛利率为36.20%，同比上升了2.78个百分点。不含冶炼加工产品的整体毛利率为71.17%，同比上升了4.23个百分点。报告期内产品销售价格大幅上升是毛利率上升的主要因素。

具体分析如下：

报告期内，受原材料价格、人工成本上升，北方雪灾、西南干旱等的极端恶劣天气的影响，且部分单位加大处理低品位矿石及提高剥采比的影响，集团主要矿产品的单位销售成本有不同程度的上升，矿产金锭、矿产金精矿、铜精矿、矿产阴极铜、锌精矿和铁精矿的单位销售成本同比分别上升了14.23%、5.85%、11.57%、23.44%、24.91%和12.72%。但本公司主营产品的价格同比大幅上升，黄金、矿产铜、锌锭、铁精矿的销售价格同比分别上升了24.05%、72.17%、46.81%和31.16%；矿产铜、矿产锌及钨精矿等销售量大幅增加。本集团毛利润同比增加了16.54亿元，影响额主要包括矿产品价格上升影响毛利润增加约19.34亿元，矿产品销量增加影响毛利润增加1.21亿，矿产品单位成本上升影响净毛利润减少约2.56亿元；冶炼加工产品综合影响毛利润减少0.17亿元；内部销售抵消未实现利润1.28亿元。

销售费用

本集团2010年上半年的销售费用14,354万元，同比下降9.24%（上年同期：15,814万元）。费用减少的主要原因是新疆金宝销售量同比下降37.6%，导致该公司运输费（本年2,733万元）同比（上年同期5,073万元）下降46.13%。另外销售量的增加导致销售费用上涨的主要公司有巴彦淖尔紫金增加983万元、威斯特铜业增加267万元、金艺铜业增加356万元、福建紫金铜业增加191万元。

管理费用

本集团2010年上半年管理费用为54,112万元，同比增长39.49%（上年同期：38,791.89万元）。主要由于：报告期产量或收入增加导致资源补偿费等规费增加4,204万元；本集团报告期同比新增列支管理费用公司，费用合计为1,598万元；紫金龙兴等建设进度加快及信宜紫金投产等因素新增管理费用1,427万元；随着经济回暖，物价水平上升，集团同比增加人工成本费用4,186万元；技术开发投入同比增加1366万元。另外，折旧、相关税金等费用的增加，也成为管理费用增加的主要影响因素。

财务费用

报告期本集团的财务费用为7,501万元，同比上升了391.58％（上年同期：1,526万元）。主要是与去年上半年相比，本年增加了银行贷款，利息支出增加所致。

资产减值准备

报告期，本集团提取资产减值准备为13,551万元(上年同期为零)，其中：本集团合营公司兰塔尔斯卡亚封闭式公司（集团子公司黑龙江紫金持有50％股权）的实际控制人单方面将该公司的核心资产――俄罗斯库顿金矿矿权无偿转移至库顿矿山地质有限公司（兰塔尔斯卡亚封闭式公司与卡费诺管理公司共同设立，兰塔尔斯卡亚封闭式公司拥有其1/11的股权），该权益相关交涉正在进行中，仍然存在不确定性,故对兰塔尔斯卡亚封闭式公司提取6,928万元的长期投资减值准备和2,474万元的坏帐准备；因6月份洪灾提取3,352万元的固定资产减值准备和842万元的在建工程减值准备，另外转回50万元存货减值损失。

衍生金融工具

报告期，本集团衍生金融工具平仓损失为818万元。其中黄金期货平仓损失合计为2,048万元，铜期货平仓盈利是1,618万元，锌期货平仓损失为388万元（上年同期黄金盈利5,134万元，铜亏损10,369万元，锌盈利129万元）。

报告期，本集团衍生金融工具持仓公允价值变动损失为1,379万元，与上年同期对比，衍生金融工具持仓公允价值变动收益发生额减少浮亏200万元。

截至2010年06月30日，本集团及本公司签订黄金远期销售之期货合约持仓数量为942.52千克，铜远期销售之期货合约持仓数量为470吨，锌远期销售之期货合约持仓数量为10,925吨。

捐赠及社会责任

报告期内本集团支出的捐赠支出总额为9,490万元(上年同期为6,155万元)。其中：公司捐赠额7,204万元，贵州紫金的捐赠额1,607万元，麻栗坡紫金捐赠额194万元，紫金国际捐赠额125万元等。

营运资金及资金来源

截至2010年6月30日，集团的现金及现金等价物为43.31亿元，比上年同期增加15.88亿元，较上年同期增长57.88%。较年初增加13.32亿元，增长44.41%。

上半年，集团经营活动产生的累计现金净流入额为31.80亿元,比上年同期增加9.58亿元。其中：经营活动现金流入131.18亿元，较上年同期增加了34.14亿元；经营活动现金流出99.39亿元，较上年同期增加24.56亿元。集团经营活动产生的净现金流增加的主要原因是：（1）因黄金、铜等主要产品销售价格同比大幅上升；（2）产量同比增加。

上半年，集团投资活动产生的现金净流出量为36.76亿元，比上年同期增加24.29亿元。投资活动产生的现金净流出增加主要原因是：（1）集团对外投资同比增加13.61亿元；（2）集团购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出同比增加5.21亿元；（3）上年同期有7.69亿元因流动性较弱列入投资性现金流的定期存款到期。

上半年，集团筹资活动产生的现金净流入为18.35亿元，比上年同期增加流入27.86亿元，主要是比上年同期增加贷款27亿元。

至2010年6月30日，集团的借款总额为76.46亿元（2009年12月31日为39.11亿元），其中一年内须予偿还的借款约为54.01亿元，二至五年内须予偿还的借款约为20.45亿元，五年以上须予偿还的借款约为2亿元。所有银行借款年利率介于1.15%至5.47%之间（2009年：1.03%至7.2%）

本集团日常资金需要及资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由其主要银行所提供数目较大的无指定用途的借贷信用额度。

（3）展望

经营环境

预期下半年黄金价格在全球经济复苏脚步放缓和欧洲主权债务危机以及诸多不确定性因素影响下，将会继续保持高位震荡，但经济刺激政策退出后，金价相应面临调整的压力。

大宗金属商品走势，同样受上述因素的影响，需更多地关注投资需求和供需关系变化，预期铜价在下半年保持宽幅震荡。

下半年锌价将继续承压，预计锌价2010下半年低位震荡整理。

经营目标

鉴于本集团上半年生产任务的完成情况及7.3环保事故对公司的影响，经充分考虑下半年生产形势、金属价格及各生产企业的实际产能，本公司将调低矿产金产量，由31.1吨调减为30吨；调减铜金属产量，由10万吨调减为9万吨；调减铁精矿产量，由130万吨调减为118万吨。

请注意，计划仅基于现时经济形势、市场情况及公司形势，董事会可能视情况更改有关生产计划。

2010年7月3日 紫金山铜矿湿法厂污水池发生渗漏，引发重大突发环境事件。 董事会对这一事件进行了认真检讨和反思；认为要把环境安全提升到事关企业生死存亡的高度来认识，建设项目标准和工程质量必须得到全面提高。并已在全集团范围内组织开展了环保安全的大检查，要求权属企业认真检查环保设施建设运行情况，针对检查发现的问题限期进行整改。在确保环保安全的基础上，调整计划目标，挖掘潜力，力争完成全年生产任务。并在责任理赔，补偿方面切实履行社会责任，将事故造成的影响降低到最小程度，重塑企业形象。

有关紫金山铜矿湿法冶炼厂“7.3”环境事件造成的经济损失将在事故调查认定及恢复重建方案确定后及时公布。

5.1.3.公司主要财务数据

（1）主营业务分产品情况表 单位：万元 币种：人民币

分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年同期增减（%）	营业成本比上年同期增减（%）	毛利率比上年同期增减百分点
矿产金锭	293,548	75,488	74.28	8.96	-0.59	2.46
矿产金精矿	94,226	36,523	61.24	104.38	57.65	11.49
加工金	527,054	525,014	0.39	19.73	20.83	-0.91
矿山产银	13,181	5,365	59.30	68.77	42.39	7.54
铜精矿	177,714	42,769	75.93	123.65	42.74	13.64
矿产阴极铜	33,672	13,369	60.30	102.53	56.57	11.66
锌锭	99,394	91,192	8.25	104.04	122.78	-7.72
锌精矿	16,464	5,667	65.58	106.10	51.61	12.37
铁精矿	12,432	3,969	68.08	-36.61	-45.46	5.19
其它	145,121	115,210	20.61	161.69	164.61	-0.88
内部抵消数	-66,757	-55,742
合并数	1,346,049	858,825	36.20	39.78	33.95	2.78

注：按抵消内部销售前的数据进行分析。（2）主要供应商及客户情况

报告期公司前五名供应商采购总额为222,618万元，占公司采购总额的比例为32.08%。

报告期公司前五名客户销售收入总额为950,477万元，占公司全部收入的比例为70.61%。

（3）报告期内主要财务数据变动分析(增减变动30％)

报告期资产负债表变动情况分析

单位：元

项目	期末数	年初数	变动率	变动原因
货币资金	5,482,303,522.93	4,139,956,374	32.4%	金属价格大幅增长，增加了经营活动净现金流；增加银行借款，补充流动资金。
交易性金融资产	226,444,103.81	144,200,652	57.0%	增加了股票、期货等金融产品投资。
应收票据	204,670,648.96	144,666,432	41.5%	金艺铜业、福建紫金铜业产量增加，导致票据结算额增加
应收账款	640,296,272.65	427,832,390	49.7%	销售额增加导致往来账增加。
预付账款	672,077,679.33	349,030,549	92.6%	基建项目、加工、物流业务扩大投入导致预付款增加。
可供出售金融资产	509,607,811.25	383,855,385	32.8%	公司增加了权益性金融资产投资。
持有到期投资	1,361,085,430.2	0	100.0%	持有嘉能可可转债。
工程物资	79,608,318.06	135,851,038	-41.4%	领用部分物资，投入在建工程或结转固定资产。
短期借款	5,329,883,927.98	3,340,654,748	59.5%	银行借款增加。
预收账款	598,166,019.12	310,275,422	92.8%	销售（含房地产）的扩大增加了预收款项。
应付股利	17,180,716.23	47,681,818	-64.0%	上半年支付上年末已作分红决议的未支付分红。
一年内到期的非流动负债	76,832,700	338,305,312	-77.3%	一年内到期的长期借款及长期应付款比上年末减少。
长期借款	2,245,598,246	407,410,000	451.2%	银行长期借款增加。
专项储备	95,072,752.03	71,752,895	32.5%	安全费用余额较上年末增加。

报告期公司权益表及现金流量表同比变动情况分析见前述“（2）指标分析”

（4）公司主要控股子公司的经营情况及业绩分析

单位：万元
公司名称	主要产品	注册资本	总资产	净资产	净利润
新疆阿舍勒铜业股份有限公司	铜精矿	25,000	164,432	141,291	50,816
贵州紫金矿业股份有限公司	黄金	10,000	97,997	66,703	11,909
珲春紫金矿业有限公司	铜金精矿	20,000	177,573	90,341	29,035
巴彦淖尔紫金有色金属有限公司	锌锭	37,500	313,671	94,793	3,434
青海威斯特铜业有限责任公司	铜精矿	12,000	103,583	64,545	32,310
麻栗坡紫金钨业有限公司	钨矿产品	100,000	203,901	101,733	2,060
洛阳紫金银辉冶炼有限公司	黄金	15,000	71,776	22,012	4,655
山西紫金矿业有限公司	金精矿	15,910	32,350	23,602	4,679
乌拉特后旗紫金矿业有限公司	锌精矿	5,000	50,387	23,239	5,499
新疆金宝矿业有限公司	铁精矿	5,000	62,727	21,995	1,928

（5）对公司净利润影响达到10%以上的子公司或参股公司的经营情况及业绩

单位：万元
公司名称	总资产	净资产	主营 业务收入	主营 业务利润	净利润
新疆阿舍勒铜业股份有限公司	164,432	141,291	81,716	59,760	50,816
青海威斯特铜业有限责任公司	103,583	64,545	61,122	37,948	32,310

5.2 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.3 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.4 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

5.5 募集资金使用情况

5.5.1 募集资金运用

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

募集资金总额	980,696.02		本报告期已使用募集资金总额		15,536.62
			已累计使用募集资金总额		825,226.75
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额	实际投入 金额	是否符合 计划进度	预计收益	产生收益 情况
紫金山金铜矿联合露天开采项目	否	152,104.08	137,365.71	是		上半年产金9,646公斤，产铜5,528吨，铜精矿含铜3,911吨，实现净利润157,502万元(含技改前产能)
珲春紫金曙光金铜矿改扩建工程	否	46,150.00	40,557.62	是		上半年产金1,264公斤，产铜4,412吨，实现净利润29,035万元（含技改前产能）
日处理200t难选冶金精矿冶炼提金工程	否	19,838.00	19,809.40	是		上半年生产加工金1,041.98公斤,产银13,058.49公斤,实现净利润2,805.97万元
矿产资源勘探项目	否	35,700.00	1,706.76	否
收购中寮铜矿区五子骑龙—浸铜湖矿段地质详查区探矿权项目	否	19,800.00	19,680.00	是
增资紫金铜冠,收购蒙特瑞科公司股权	否	60,300.00	60,300.00	是
收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发项目	否	130,534.50	41,847.26	否
收购紫金龙兴(图瓦铅锌矿)70%股权项目	否	27,160.00	27,160.00	是
补充流动资金	否	489,109.44	476,800.00	是
合计	/	980,696.02	825,226.75	/		/
尚未使用的募集资金用途及去向			除地勘项目、ZGC建设项目外，其余项目基本按计划进度投入。
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）			1、收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发项目，该项目已完成股权收购，目前正积极推进技改建设，建设资金经监管部门的批复，同意由公司以股东借款形式支付，前期借款投入还有待股东大会审议。该项目由于境外物流供应困难等原因，开发建设有所延后。 2、矿产资源勘探项目包括紫金山金铜矿区及其外围等6个勘探项目，其中，紫金山金铜矿区及其外围、曙光金铜矿区北山矿段及其周围、义兴寨金矿区仍需继续投入；新疆蒙库乌吐布拉克铁矿因地方政府资源整合需要不再投入,新疆福兴铜矿已探明为低品位资源且量小,无经济价值拟不再投入；安徽马石铜矿区已探明为低品位资源且量小无经济价值拟不再投入；东坑金矿及银岩锡矿探明资源已经满足生产需要,下一步安排为探采结合,难以区分探矿和生产投入,拟不再使用募集资金。因此，公司拟对地勘项目作一总结，对不再投入地勘项目的募集资金按照募集资金管理的有关规定变更使用。

5.5.2 变更项目情况

□适用 √不适用

5.6 非募集资金项目情况

单位:元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
认购Glencore Finance (Europe) S.A.可转债	2亿元美元（约合人民币1,361,085,430元）	已完成交易
收购Platmin Congo Limited股权	170,382,999美元（约合人民币1,162,012,053元）	收购过程中
参股新疆喀纳斯旅游发展有限公司	4,887万人民币	已完成交易
参股新疆天龙矿业有限公司	329,653,678元	按协议约定，已投入32,965,400元
认购Inter-Citic Minerals Inc股份	1,856万加元(约合人民币126,666,432元)	已完成交易
出资设立瓮福紫金化工股份有限公司	2亿元	首期出资1亿元
合计	3,228,287,593元

1、2009年12月23日，本公司下属全资子公司金湖矿业(BVI)有限公司（以下简称“金湖矿业）与Glencore Finance( Europe) S.A.、Glencore International AG及Glencore AG签署《投资协议》，金湖矿业同意出资2亿美元（约合人民币1,361,085,430元）认购Glencore Finance Europe S.A.发行的可转换债券。该可转债的年利率为5％，于2014年到期，由Glencore International AG和Glencore AG提供担保。该交易已完成。

2、2010年5月7日，本公司、本公司全资子公司金冠矿业有限公司、中非基金发展有限公司（以下简称“中非基金”）与Copperbelt Minerals Limited（以下简称“Copperbelt”）共同签署并确认《Platmin Congo Limited全部已发行股本及Copperbelt Minerals Limited集团内部应收帐款的出售及购买协议》，由本公司与中非基金共同出资收购Copperbelt所持有的Platmin全部已发行股份及Copperbelt集团内部应收帐款。本公司及中非基金合计出资283,971,665美元（约合人民币1,936,686,755元），其中本公司按60％的股权比例出资170,382,999美元（约合人民币1,162,012,053元）。Platmin通过其子公司拥有刚果金Deziwa 铜钴矿项目及Ecaille C铜钴矿项目68％的权益。该交易尚在进行中。

(下转B36版)