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（下转B11版）
二六三网络通信股份有限公司
（北京市昌平区城区镇超前路１３号）
首次公开发行股票招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、发行前股东自愿锁定股份的承诺
公司实际控制人李小龙承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。承诺期限届满后在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
公司股东张彤、陈晨、胡维新承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
公司宗明杰等７０个自然人股东、北京利平科技开发有限公司、北京兆均创富技术有限公司和武汉星彦信息技术有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
作为担任公司董事、监事、高级管理人员的股东黄明生、张大庆、孙文超、袁江月、芦兵、张靖海、王琍、李锐、肖瑗、刘江涛还承诺：在上述禁售承诺期过后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
二、风险提示
发行人提请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注下述风险
（一）电信行业管制政策开放节奏不确定带来的风险
本公司自设立以来一直专注于通信领域。通过多年的运营实践，公司对电信产业的生态环境以及产业政策有着深刻理解，使得公司在电信市场中能够把握先机，先后成为多项新业务的开拓者和领头羊。但在业务拓展中，如果公司未能很好把握市场管制政策开放的节奏，对尚未开放的新业务过早进行投入，一旦市场管制政策延迟开放，新业务无法正常开展，则会给公司的经营带来不利影响；反之，如果公司过分延迟投入，也有可能使公司失去先机，在业务竞争中处于不利地位。
（二）产品创新引致的风险
２００３年以来，本公司陆续培育并成功推出了包括９６４４６ＩＰ长途转售服务、９５０５０多方通话服务、专业电子邮件服务等在内的一系列通信服务产品。报告期内，９６４４６ＩＰ长途转售业务收入持续下降，导致公司２００８年总的业务收入规模同比小幅下滑，但是依托其积累的资金、客户资源、运营经验以及基础运营商合作关系，９５０５０多方通话和专业电子邮件业务收入持续稳定增长。自２００９年起，二者的收入占比已经超过９６４４６ＩＰ长途转售业务的收入占比，带动营业收入回稳增长，顺利实现产品结构战略调整。未来，公司在丰富通信服务产品、调整产品结构的过程中仍有可能会出现类似的业务收入阶段性下降的风险。
（三）通信运营过程中隐含的风险
通信服务与销售有形产品不同，通信服务提供商必须具备成熟稳定的运营体系，以为用户提供２４小时不间断的技术支持，并能及时有效的处理故障、用户投诉及各种突发事件。除了保证用户对现有产品的满意度、稳定并提升用户续费率以外，不断改进其运营水平也是确保通信服务企业创新产品成功实施的关键。
尽管本公司严格执行标准流程和操作规范，通过实时监控和动态调整通信资源配置、对客户关系管理实行闭环控制等手段，确保处理故障的时效性和可靠性，保持网络系统和业务平台系统稳定可靠运行，但是由于通信运营过程中出现故障和服务延迟的不可预见性，仍有可能出现本公司的运营平台不能稳定运行，导致用户的通话质量下降、电话掉线或不能及时登录邮箱等情况发生，引发客户投诉甚至索赔，使本公司面临用户流失率上升和品牌知名度受损的风险。
（四）与基础电信运营商合作受阻的风险
凭借对电信行业的深刻理解，多年来，本公司在开展业务过程中充分利用基础运营商的通信网络资源和收费体系，在自身发展的同时，在活跃与扩大电信市场、增加基础电信运营商的业务量方面也做出了显著贡献，从而与基础运营商建立了互惠共利的合作模式。尽管这种合作模式已经过多年运营的考验，并且随着电信行业社会分工的进一步细化，在一定时间内这种模式具有自我强化的特点，但是如果在业务合作过程中，公司的运营平台与基础运营商的运营体系对接出现失误，导致计费数据不准或收费不及时，仍有可能引发双方合作中止，从而对本公司的经营产生不利影响。
（五）对外投资的风险
为获取包括牌照、客户等在内的各种经营发展所需资源，实现本公司长远的发展目标，公司需要选择投资或并购一些符合公司发展定位、与公司现有业务能够融合或者有可能形成新业务增长点的目标公司，以不断提升公司未来的核心竞争能力。
但是，由于行业管制放松进程的不确定、技术与需求发生变化、新业务的商业模式仍不稳定、并购交易结构设计不尽合理、或者并购后不能成功整合资源及业务等原因，尽管公司已经建立了较为完善的投资决策制度，并在投资前期进行了详尽的尽职调查和科学论证，仍有可能在实际执行过程中发生偏差，使得投资达不到预期目标，给公司造成损失。
（六）多方通信业务试验经营的风险
依据信息产业部信部电函［２００３］４９４号《关于同意开展国内多方通信服务业务商用试验的批复》，公司开展多方通话业务。由于多方通信服务业务与基础话音业务具有非常紧密的关系，电信主管部门在开放该业务正式商用的问题上采取了相对谨慎的商用试验办法，目前对该业务仍在继续商用实验，原则上不再增加新的试验主体和不再扩大试验业务覆盖范围。
电信主管部门对某项电信业务开展商用试验通常是为了探讨该业务的服务和运营模式、以及摸索建立相应配套的市场监管措施，并最终为全面开放该业务进行前期准备；自１９９３年我国增值电信市场开放以来，电信主管部门先后针对用户驻地网业务、国内因特网虚拟专网业务、在线数据处理与交易处理业务、国内多方通信服务业务等多项增值电信业务以及ＩＰ电话、２６ＧＨｚ本地多点分配接入（ＬＭＤＳ）、ＴＤ－ＳＣＤＭＡ第三代移动通信等多项基础电信业务开展了商用试验。由于电信业务具有向用户提供持续性服务的特点，目前这些业务或者已经转为正式商用，或者继续进行商用试验，电信主管部门尚未对其中任何一项业务采取过停止商用试验的做法。尽管如此，未来电信主管部门如果停止对多方通信业务的商用实验许可，仍有可能对本公司的主营业务带来不利影响。
（七）９６４４６业务收入下降的风险
受通信市场“移动替代固话”等因素影响，报告期内公司语音通信业务中的９６４４６ＩＰ长途转售业务收入持续下滑，２００７－２００９年分别为１７，３４１．２５万元、１４，２１２．８３万元和１１，４６３．５２万元。尽管公司已经调整９６４４６业务的经营策略，将该业务定位为“现金牛”业务，通过回收高额毛利和充沛现金流，以支持９５０５０多方通话、专业电子邮件等其他业务品种的发展；而且随着９５０５０业务和专业电子邮件业务的持续快速增长，两项业务的收入占比和毛利贡献额已超过９６４４６业务，９６４４６业务的收入降幅得到完全弥补，２００９年公司营业收入企稳回升，达到３０，３６０．９５万元，２０１０年１－６月营业收入同比继续小幅增长，收入结构的优化为未来营业收入的进一步增长奠定了坚实基础。但是，未来随着９６４４６业务收入的下降，仍然会对公司营业收入的增长速度和增长幅度产生不利影响。
三、会计师事务所因合并而变更
本公司聘请的申报财务报表审计机构天健光华（北京）会计师事务所有限公司已于２００９年９月２８日与中和正信会计师事务所有限公司合并，并更名为“天健正信会计师事务所有限公司”。有鉴于此，经本公司第三届董事会第三次会议决议、２００９年第二次临时股东大会批准，本公司申报财务报表审计机构亦相应地改为“天健正信会计师事务所有限公司”。
四、本次发行前的滚存利润的分配政策
经天健正信会计师事务所有限公司审计，本公司２００９年度实现净利润７０，１２５，１６２．５７元人民币，提取法定公积金７，１２４，９５２．４７元人民币，剩余部分转入未分配利润，截止２００９年底的可分配利润为１２８，１４３，８２４．５９元人民币。经２０１０年３月２９日召开的２００９年度股东大会决议：以公司截止到目前的总股本９０，０００，０００股为基数，向全体股东每股派发现金红利０．４０元（含税），共支付红利３６，０００，０００元人民币，已于２０１０年４月底之前向全体股东以现金方式派发完毕。
本次利润分配完成后，若公司在２０１０年内发行股票上市成功，则截至２００９年１２月３１日剩余滚存未分配利润与２０１０年１月１日至发行前实现的利润由新老股东共享。如因国家财务政策调整而相应调整前述未分配利润数额，以调整后的数额为准。
第二节 本次发行概况
| 中文名称 | 二六三网络通信股份有限公司 |
| 英文名称 | Ｎｅｔ２６３ Ｌｔｄ． |
| 注册资本： | ９，０００万元 |
| 法人代表： | 李小龙 |
| 注册时间： | ２００３年６月１８日 |
| 注册地址： | 北京市昌平区城区镇超前路１３号 |
| 邮政编码： | １０２２００ |
| 电话号码： | ０１０－６４２６０１０９ |
| 传真号码： | ０１０－６４２６０１０９ |
| 公司网址： | ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｅｔ２６３．ｃｏｍ；ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．２６３．ｎｅｔ．ｃｎ |
| 电子信箱： | ｉｎｖｅｓｔ２６３＠ｎｅｔ２６３．ｃｏｍ |
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
| 发起人名称 | 持股数量（万股） | 持股比例（％） |
| 北京昊天信业技术发展有限公司 | ５７２７．６０ | ６３．６４ |
| 北京海诚电讯技术有限公司 | １３５０．００ | １５．００ |
| 北京智诚网业计算机有限公司 | １１３４．４５ | １２．６０ |
| 北京利平科技开发有限公司 | ６３４．９５ | ７．０６ |
| 武汉星彦信息技术有限公司 | １５３．００ | １．７０ |
| 总 计 | ９０００．００ | １００．００ |
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
公司前身北京首都在线科技发展有限公司（首都在线）成立于１９９９年１２月１６日。２００３年４月２５日，经股东会决议通过，决定以首都在线截止２００３年３月３１日的净资产９，０００万元全部折股，整体变更设立为股份有限公司。２００３年５月２６日，北京市人民政府经济体制改革办公室以京政体改股函［２００３］４号文批准同意首都在线变更为北京首都在线科技发展股份有限公司。变更后，北京首都在线科技发展股份有限公司股份总数为９，０００万股，每股面值１元，股本总额为９０００万元。２００３年６月１８日，北京首都在线科技发展股份有限公司完成工商变更登记手续。
２００４年９月４日，经本公司２００４年第二次临时股东大会审议通过，将本公司名称更名为“二六三网络通信股份有限公司”，２００４年９月８日完成工商变更登记。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司的发起人包括北京昊天信业技术发展有限公司、北京海诚电讯技术有限公司、北京智诚网业计算机有限公司、北京利平科技开发有限公司和武汉星彦信息技术有限公司。公司发起人以公司截至２００３年３月３１日的净资产９，０００万元全部折股，整体变更设立为股份有限公司。公司成立时主要从事增值电信业务中的通信服务业务，拥有的资产主要包括货币资金、应收帐款、固定资产、无形资产等合计１６，９８４．３８万元。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
（１）发行人总股本、本次发行的股份
本公司发行前总股本为 ９，０００ 万股，本次拟向社会公开发行 ３，０００ 万股，发行后总股本为１２，０００ 万股。
（２）发行人股份流通限制和锁定安排
公司实际控制人李小龙承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。承诺期限届满后在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
公司股东张彤、陈晨、胡维新承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
公司宗明杰等７０个自然人股东、北京利平科技开发有限公司、北京兆均创富技术有限公司和武汉星彦信息技术有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
作为担任公司董事、监事、高级管理人员的股东黄明生、张大庆、孙文超、袁江月、芦兵、张靖海、王琍、李锐、肖瑗、刘江涛还承诺：在上述禁售承诺期过后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
（二）发行人的发起人、主要股东的持股数量及比例
（１）发起人持股数量及比例
公司２００３年６月１８日变更设立时的股权结构如下：
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 |
| １ | 李小龙 | ２４，８６６，６７７ | ２７．６３％ |
| ２ | 张彤 | ８，１０７，８２９ | ９．０１％ |
| ３ | 陈晨 | ８，０７０，１３９ | ８．９７％ |
| ４ | 北京利平科技开发有限公司 | ６，３７１，２７６ | ７．０８％ |
| ５ | 宗明杰 | ４，８６９，９００ | ５．４１％ |
| ６ | 胡维新 | ４，７５３，７３４ | ５．２８％ |
| ７ | 黄明生 | ４，６９２，５５２ | ５．２１％ |
| ８ | 北京兆均创富技术有限公司 | ４，４８６，６５８ | ４．９９％ |
| ９ | 武汉星彦信息技术有限公司 | ３，３６３，９９５ | ３．７４％ |
| １０ | 蔡明君 | ３，３１７，２０３ | ３．６９％ |
| 合计 | ７２，８９９，９６３ | ８１．００％ | |
（２）公司前１０名股东的持股数量和比例
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | 在本公司任职情况 |
| １ | 李小龙 | ２４，８６６，６７７ | ２７．６３％ | 董事长 |
| ２ | 张彤 | ８，１０７，８２９ | ９．０１％ | 无 |
| ３ | 陈晨 | ８，０７０，１３９ | ８．９７％ | 无 |
| ４ | 宗明杰 | ４，８６９，９００ | ５．４１％ | 无 |
| ５ | 胡维新 | ４，７５３，７３４ | ５．２８％ | 无 |
| ６ | 黄明生 | ４，６９２，５５２ | ５．２１％ | 董事 |
| ７ | 蔡明君 | ３，３１７，２０３ | ３．６９％ | 无 |
| ８ | 张大庆 | ２，４１２，２８６ | ２．６８％ | 董事 |
| ９ | 宋凌 | ２，０１４，７３８ | ２．２４％ | 无 |
| １０ | 刘利军 | １，７８１，８０９ | １．９８％ | 无 |
| 合计 | ６４，８８６，８６７， | ７２．１０％ | ||
（３）公司前１０名自然人股东及其在发行人处担任的职务
| 股票种类 | 人民币普通股（Ａ股） |
| 每股面值 | 人民币１．００元 |
| 发行股数、占发行后总股本的比例 | ３，０００万股，占发行后总股本的２５％ |
| 每股发行价格 | 通过向询价对象询价确定发行价格。 |
| 发行市盈率 | 【●●●】 |
| 发行前每股净资产 | ３．００元 （截至２０１０年６月３０日） |
| 发行后每股净资产 | 【●●●】 |
| 发行市净率 | 【●●●】（发行价格／发行后每股净资产） |
| 发行方式 | 向询价对象网下配售与向社会公众投资者网上公开发行相结合。 |
| 发行对象 | 向符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者发行（国家法律法规禁止购买者除外）。 |
| 承销方式 | 余额包销 |
| 预计募集资金 | 本次公开发行募集资金总额为【●●●】，扣除发行费用后，募集资金净额为【●●●】 |
| 本次发行股份的流通限制和锁定安排 | 公司宗明杰等７０个自然人股东、北京利平科技开发有限公司、北京兆均创富技术有限公司和武汉星彦信息技术有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。 作为担任公司董事、监事、高级管理人员的股东黄明生、张大庆、孙文超、袁江月、芦兵、张靖海、王琍、李锐、肖瑗、刘江涛还承诺：在上述禁售承诺期过后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。 |
| 发行费用概算 | 律师费用：【●●●】万元 发行手续费：【●●●】万元 |
（三）本次发行前各股东之间的关联关系
公司现有股东中的张彤和张大庆是胞兄弟关系。除此以外，公司其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的业务情况
（一）主营业务
本公司是一家主要面向中小企业和商务人士的综合通信服务提供商。本公司所处行业为电信行业中的增值电信子行业，主营业务是增值电信业务中的通信服务业务。
（二）主要产品
公司以增值电信模式提供通信服务，即由本公司向中国电信、中国联通等基础运营商租用线路、传输设备、网络设施等基础电信资源，批量购买带宽、通话时长等基础电信服务，再利用自身技术对这些电信服务和电信资源进行重新组合，加入特定功能形成个性化的通信服务产品，最终以公司的自有品牌进行市场营销，通过自己的计费系统、业务平台、客户服务平台向细分市场的用户群体提供通信服务，并通过向用户收取通话费等基础通信服务费（与基础运营商分成）和增值服务费（如包月功能费、邮箱服务费）获得收益。
公司提供的通信服务涵盖语音通信、语音增值和数据通信三大业务板块，目前已经开展和计划开展的通信服务产品如下：
| 主要业务类型 公司名称 | 二六三 | 深圳润迅 | 鸿联九五 | 世纪互联 |
| 企业邮件 | ● | ○ | ○ | ○ |
| 电话声讯服务 | ○ | ○ | ● | ○ |
| 数据中心 | ○ | ● | ● | ● |
| 呼叫中心 | ★ | ● | ● | ○ |
| 移动信息服务 | ○ | ○ | ● | ○ |
| 交互式语音响应（ＩＶＲ） | ○ | ○ | ● | ○ |
| 多方通话 | ● | ● | ● | ○ |
| 无线通信工程 | ○ | ● | ○ | ○ |
| 集群通信 | ○ | ● | ○ | ○ |
| 长途话音转售 | ● | ● | ○ | ○ |
| 企业一号通 | ○ | ○ | ○ | ○ |
| 个人电话彩号（虚拟号码、一号通） | ○ | ○ | ○ | ○ |
（三）产品销售方式和渠道
１、９６４４６ＩＰ长途转售服务
本业务采取直销方式，以本公司的自有品牌在市场推广，面向北京地区广泛的固定电话用户。
２、９５０５０多方通话服务
本业务采取直销模式，以自有品牌面向业务开通城市目标用户进行推广。目标用户的特征是在机构办公或企业上班、有固定电话使用条件和习惯、对新的通信方式有较强接受能力。
３、专业电子邮件服务
本公司个人邮件服务主要面对从事商务活动的人群，利用自有品牌采取直销方式，通过平面媒体及网络新闻公关传播、论坛公关传播、网络广告等推广手段，树立、巩固品牌形象，持续影响用户的购买选择。
本公司企业邮件服务主要面对中小企业，采取自有品牌独立营销和运营外包合作营销两种营销模式。自有品牌独立营销包括直销模式和渠道销售模式：直销模式主要针对北京、上海、广州等经济发达地区，侧重于利用行业协会等手段搜集用户信息，拓展有影响力的行业大客户，以及针对自建企业邮件系统的大用户进行销售转化；渠道销售模式包括一级代理和二级代理。运营外包合作营销类似于制造业中的ＯＥＭ方式（即授权贴牌生产方式），目标客户是对外提供电子邮箱服务但并不将其作为主要业务的企事业单位。
（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
我国电信市场上大约有１５００家拥有跨地区经营牌照的增值电信服务提供商，这其中绝大多数都是从事信息服务和应用服务的，与本公司所从事业务无竞争关系。本公司仅与提供专业电子邮件服务和从事通信服务的增值电信服务提供商存在直接竞争关系。
１、与基础电信运营商的合作关系
增值电信业务尤其通信服务业务是典型的小众细分市场，这一市场是基础电信运营商通常难以顾及、难以成功覆盖的市场，通信服务提供商因此与基础电信运营商在电信产业链上构成一种互惠共利的合作关系。
随着科学技术的进步和社会经济的发展，用户的需求日趋个性化和多样化，电信行业的社会分工也会进一步细化，基础运营商与优秀通信服务提供商的合作关系有强化趋势。本公司深谙基础运营商的业务体系和运作方式，在业务运作过程中采取灵活务实的策略，确保所推出的服务能够为基础通信网络所支持，从而能够将现实用户的需求迅速转化为有效的市场份额。
２、与其它通信服务提供商的竞争关系
相对于增值电信业务信息服务及应用服务领域，本公司所从事的通信服务领域中，参与市场竞争的企业并不多。除本公司外，其中具有一定经营规模的知名公司有北京鸿联九五信息产业有限公司、深圳润讯网络通信服务有限公司、北京世纪互联宽带数据中心有限公司等。这些公司开展的主要业务类型如下：
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 简要经历 | 兼职情况 | 薪酬情况（万元） | 持有公司股份的数量 | 与公司的其他利益关系 |
| 李小龙 | 董事长 | 男 | ４４ | ２００９／８－２０１２／８ | 长期从事于计算机、网络、通讯领域的工作，１９８７年至１９８８年任北京自动化控制设备厂工程师，１９８８年任北京海洋电子公司副总经理，１９９２年１０月起担任北京海诚电讯技术有限公司董事长兼总经理，１９９９年１２月起担任北京首都在线科技发展有限公司董事长兼总经理。２００４年９月担任二六三网络通信股份有限公司董事长兼总经理，２００６年８月１日起至今起担二六三网络通信股份有限公司任董事长。 | 在线技术，董事 网络技术，董事 | １２９．６０ | ２４，８６６，６７７ | 无 |
| 黄明生 | 董事 | 男 | ４６ | ２００９／８－２０１２／８ | 长期从事于计算机、网络、通讯领域的工作，１９８２年至１９８８年任国防科工委指挥技术学院讲师，１９８８年至１９９９年任北京蓝深总公司总工程师兼总经理，１９９９年１２月起任北京首都在线科技发展有限公司董事、常务副总经理，２００４年９月起任二六三网络通信股份有限公司董事、常务副总经理，２００６年５月起任二六三网络通信股份有限公司董事并担任北京首都在线信息服务有限公司总经理。 | 在线技术，董事、总裁 网络技术，董事长兼总经理 | ０．００ | ４，６９２，５５２ | 无 |
| 张大庆 | 董事 | 男 | ５２ | ２００９／８－２０１２／８ | 长期从事于计算机、网络、通讯领域的工作，１９８２年至１９９０年在北方交通大学任讲师，并于１９８６年至１９８７年在比利时布鲁塞尔大学作ＣＡＤ／ＣＡＭ专业访问学者，１９９０年至１９９６年任职于联想集团，先后担任联想集团研究发展中心副总经理、ＣＡＤ事业部副总经理及总经理、联想集团南方系统集成公司总经理、联想集团公司总裁办成员，１９９６年至１９９９年任北京海诚电讯技术有限公司网络事业部总监，１９９９年１２月起任北京首都在线科技发展有限公司董事、副总经理，２００４年９月担任二六三网络通信股份有限公司董事、副总裁，２００６年８月起担任二六三网络通信股份有限公司董事。 | ０．００ | ２，４１２，２８６ | 无 | |
| 杨贤足 | 独立董事 | 男 | ７０ | ２００９／８－２０１２／８ | １９８３至１９９０年任湖北省邮电管理局副局长、河南省邮电管理局局长。１９９０至１９９９年任邮电部副部长、信息产业部副部长。１９９９年任中国联通集团董事长兼总裁。２０００至２００３年兼任中国联通香港上市公司董事长和首席执行官。２００３／３至２００８／３任全国政协委员、中国工业经济联合会主席团主席、中国联通发展战略咨询委员会主任，兼任东风汽车集团、中国无线科技集团、中信１６１６集团等三家香港上市公司独立董事。２００７年４月３０日起任二六三网络通信股份有限公司独立董事。 | 中国无线科技集团股份公司，独立董事 中信１６１６集团公司，独立董事 | ２０．４０ | 无 | 无 |
| 袁淳 | 独立董事 | 男 | ３３ | ２００９／８－２０１２／８ | ２００３年起任中央财经大学会计学院教师，任中央财经大学会计学院副院长、副教授，会计与财务研究中心副主任。曾出版《会计盈余价值相关性实证研究》等３部专著，并在《会计研究》、《经济理论与经济管理》和《南开管理评论》等杂志发表三十余篇文章，主持并参与国家自然科学基金、国家社科基金多项国家级课题研究。２００７年４月起任本公司独立董事。 | 保定味群食品科技股份有限公司，独立董事 山西兰花科技创业股份有限公司，独立董事 | ２０．４０ | 无 | 无 |
| 孙文超 | 监事会主席 | 男 | ４０ | ２００９／８－２０１２／８ | １９９１年７月至１９９６年１月任职于北京蓝深计算机网络系统公司，１９９６年２月至２００３年１月任职于北京智诚大业网络技术有限责任公司，２００３年１月起任北京首都在线科技发展有限公司商务总监及北京蓝深大业计算机网络有限公司商务总监。２００１年８月起任北京首都在线科技发展有限公司监事会召集人，现任公司监事会主席。 | 在线技术，监事 | ０．００ | １，５５７，１０１ | 无 |
| 汪学思 | 监事 | 男 | ４５ | ２００９／８－２０１２／８ | １９８６年７月至１９８９年６月在武汉工业大学图书馆任助理馆员，１９８９年７月至１９９２年１２月在海南大信高科技产业总公司任项目负责人，１９９３年任武汉南宇物业发展有限公司董事总经理，１９９６年８月合伙创立武汉天瑞实业集团有限公司，并任副董事长兼执行总裁，２０００年４月至２００２年１０月任武汉首都在线科技发展有限公司执行董事，２００２年９月创立并任武汉星彦信息技术有限公司董事长至今。２００３年６月任北京首都在线科技发展股份有限公司监事、现任公司监事。 | 武汉泰乐宏瑞置业投资有限公司，董事长 武汉科玛生物技术有限公司，董事长 | ０．００ | 无 | 无 |
| 袁江月 | 监事 | 女 | ３７ | ２００９／８－２０１２／８ | １９９７年至１９９８年任北京海诚电讯技术有限公司人力资源部人事助理，招聘培训主管；１９９９年至２００４年任北京首都在线科技发展有限公司董事长秘书；２００４年３月任北京首都在线科技发展股份有限公司人力资源部培训主管；２００６年６月任二六三网络通信股份有限公司人力资源部总监。现任公司职工代表监事、行政人事部总监。 | 无 | １８．００ | ６６，４２４ | 无 |
| 芦兵 | 总裁 | 男 | ４４ | ２００９／８－２０１２／８ | １９９０年０７月至１９９３年３月任地矿部南海海洋调查局助理工程师，１９９３年４月至１９９５年１０月任职于广州方正公司，历任部门经理、分公司副总经理，１９９５年１１月至１９９８年１２月，任方正集团广州分公司副总经理、总经理，１９９９年１月至２００１年０１月，任北京北大方正电子有限公司中南区副总经理、总经理。２００１年２月加入公司，历任广州分公司总经理、公司副总经理等职务，现任公司总裁。 | 无 | １０５．６０ | ７５０，６８６ | 无 |
| 张靖海 | 副总裁 | 男 | ４１ | ２００９／８－２０１２／８ | １９９６年７月至１９９７年７月，任北京浩辰技术开发公司项目经理，１９９７年７月至１９９８年７月，入职北大方正信息系统工程公司，任项目经理、市场经理，１９９９年７月至２００１年４月，担任中国长城计算机深圳股份有限公司市场推广部经理，２００１年９月至２００２年４月，加入北京首都在线科技发展有限公司，任销售经理，２００２年４月至２００４年８月任北京飞漫软件技术公司总经理、中国普天技术研究院营销总监，２００４年９月加入公司，历任公司产品部经理、广州大区总经理。现任公司副总裁。 | 无 | ５０．００ | ３００，０００ | 无 |
| 王琍 | 副总裁 | 女 | ４７ | ２００９／８－２０１２／８ | １９８０年３月至２００１年１月，北京市电话局干部，具有二十多年丰富的电信运营及管理经验，２００１年１月加入公司，历任北京ＩＳＰ业务总经理、运维部总经理、副总经理等职务。现任公司副总裁。 | 无 | ６０．００ | ４５１，５４５ | 无 |
| 李锐 | 副总裁 | 男 | ３７ | ２００９／８－２０１２／８ | 历任北大方正电子有限公司销售代表、渠道销售经理、产品经理、副总经理、外设产品部总经理、方正打印机事业部总经理；２０００年至２００２年，任职于公司电子商务部经理、２６３在线副总裁、在线消费业务部总监；２００２年至２００７年，历任北京亚飞汽车连锁总店有限责任公司副总裁、雅虎中国中小企业事业部总经理、公司副总经理。２００７年加入公司，现任公司副总裁。 | 无 | ６０．００ | ８０，０００ | 无 |
| 肖瑗 | 副总裁 | 男 | ４４ | ２００９／８－２０１２／８ | １９８６年至２００１年，任职于湖北省邮电管理局、湖北省通信管理局，历任助理工程师、工程师、副局长、局长、处长。历任北京博升优势科技有限公司高级副总裁、北京联动优势科技有限公司副总经理。２００６年加入公司，现任公司副总裁、济南分公司、沈阳分公司负责人。 | 无 | ６０．００ | ２００，０００ | 无 |
| 刘江涛 | 副总裁、 董秘 | 男 | ３８ | ２００９／８－２０１２／８ | １９９３年至１９９８年任职于华泰证券有限公司，１９９９年至２０００年任职于北京京都会计师事务所有限公司，２０００年至２００１年任北京新星时空网络软件技术有限公司财务总监，２００１年３月起历任公司财务部高级财务经理、财务部总监、董事会秘书等职务，现任公司副总裁、财务负责人、董事会秘书。 | 无 | ３６．００ | ３００，５１４ | 无 |
●已开展 ○未开展 ★拟开展
北京世纪互联宽带数据中心有限公司，主要经营互联网数据中心业务，是一家典型的互联网数据通信服务提供商，与本公司不存在直接的业务竞争关系。
鸿联九五、深圳润迅的业务范围包括多方通话和长途话音转售业务。本公司在这两项业务的规模、创新能力、品牌影响力和市场营销能力等方面均处于领先地位。
本公司拟开展的虚拟呼叫中心业务主要定位于中小企业，满足企业统一呼叫号码和来话导入的需求，与鸿联九五、深圳润迅以座席外包为主的呼叫中心业务在业务模式和市场定位上有所区别，不会与其产生直接竞争关系。
３、专业邮件业务与其它增值电信服务提供商的竞争关系
本公司开展的专业电子邮件服务与三五互联、新浪、尚易、２１ＣＮ、搜狐、万网等增值电信服务提供商存在直接竞争关系。本公司是首家向用户提供服务品质承诺的专业电子邮件服务商，在电子邮件服务的稳定性、安全性以及反垃圾功能等方面处于领先地位，拥有良好的品牌形象和知名度，市场占有率一直名列前茅。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）自有房产和租用房产
本公司目前拥有房地产一处，位于北京市昌平区，土地面积９，９５７．００平方米，房屋建筑面积５，８３３．００平方米。
本公司本部部分办公场所系租用他人房产，租赁总面积为１，６４４．６６平方米。另外，本公司下属机构北京、上海、广州、山东、沈阳、成都和陕西分公司共租用房产七处。
（二）商标
截至本招股意向书签署之日，公司拥有４件注册商标。
（三）专利、软件著作权、域名
截至本招股意向书签署之日，公司拥有２项发明专利。此外，本公司拥有４６项软件著作权和５３个域名。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。
（二）关联交易
１、经常性关联交易
本公司与关联公司无经常性关联交易。
２、偶发性关联交易
（１）购买商品以外的其他资产
２００８年，本公司与亿泰利丰签订“软件转让协议”，本公司购买《ＥＴ５项目ＯＲＡＣＬＥ数据库》、《自主开发ＥＴ５项目应用软件》除署名权以外的其他著作权权利，并享有相应对价的权利。以软件在亿泰利丰摊余价值为基础确认转让价格１，５９８，３３３．３９元。
（２）关联方使用本公司资金情况
２００５年１２月３１日，本公司无偿借予北京智诚鼎业网络技术有限公司７，０００，０００．００元用于流动资金周转，借款期限为２００６年１月１日至２００７年１２月３１日。２００６年１２月３１日，本公司与亿泰利丰签订“债权转让协议”，将全部债权转让给亿泰利丰。２００７年６月，亿泰利丰已向本公司支付作为对价的款项７，０００，０００．００元。
２００８年度，本公司代ｉＴａｌｋ Ｇｌｏｂａｌ Ｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｉｏｎｓ， Ｉｎｃ．垫付评估费１８０，０００．００元，截至２００９年１２月３１日，该款项已结清。
２０１０年１－６月，本公司代ＩＴＡＬＫ ＧＬＯＢＡＬ ＣＯＭＭＵＮＩＣＡＴＩＯＮＳ， ＩＮＣ．垫付职工工资及社保１９１，０３８．２６元。
（３）本公司使用关联方资金情况
２００７年度，本公司代亿泰利丰收取ＥＴ设备和ＥＴＰＲＯ话机手柄的代收款项１，４４４，０２４．６９元，截至２００７年１２月３１日，该款项已结清。
２００９年度，信息服务无偿从北京昊天信业技术发展有限公司取得借款２，２５０，０００．００元用于资金周转，截至２００９年９月３０日，该款项已结清。
（４）共同投资
经本公司股东会于２００７年４月３０日决议批准，本公司和网络技术、在线技术、孙晓璐于２００７年５月１６日签订“投资及股权转让协议”，共同确认网络技术价值６１００万元，本公司向网络技术投资１５００万元，占股权比例１９．７４％。
（５）股权转让
经本公司２００７年年度股东大会于２００８年３月２３日决议批准，本公司和昊天信业于当日签订《股权转让协议》，公司收购昊天信业持有的亿泰利丰４１％的股权，以该部分股权对应的亿泰利丰２００７年末已经审计的净资产为定价依据，确定转让价格为４９８万元。收购完成后本公司拥有亿泰利丰６０％的股权。本公司于２００８年３月２４日全额支付了上述收购价款。
３、独立董事就上述关联交易发表的意见
本公司独立董事杨贤足先生、袁淳先生对公司在报告期内的关联交易发表如下意见：我们对公司自２００６年１月１日以来的关联交易事项进行了审查，经审查，我们认为，公司与其关联方之间在此期间的关联交易均已按照公司当时的有效章程及决策程序履行了相关审批程序。公司与关联方之间发生的关联交易真实、有效，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
七、本公司董事、监事、高级管理人员
| 业务板块 | 已开展的通信服务 | 初步开展的通信服务 | 计划开展的通信服务 |
| 语音通信业务 | ９６４４６ＩＰ长途转售服务 | ｉＴａｌｋＢＢ网络电话服务（参股投资） | 网络电话服务（境外） |
| 语音增值业务 | ９５０５０多方通话服务 | 主叫绑定式Ｗｅｂ自助电话会议服务 账户充值式Ｗｅｂ自助电话会议服务 | 虚拟呼叫中心服务 |
| 数据通信业务 | 专业电子邮件服务 | 传真邮件服务 Ｐｕｓｈ Ｍａｉｌ手机邮件 | 反垃圾邮件运营服务 |
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
本次发行前，李小龙先生持有本公司股份２４，８６６，６７７股，占总股本的２７．６３％，是本公司的控股股东及实际控制人。李小龙先生为本公司董事长，简介见上表。
九、简要财务会计信息
（一）财务报表
１、合并资产负债表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | １４５，１２３，３００．２１ | ３０３，６０９，４５１．４６ | ３００，８４６，２４０．８１ | ３１８，５５６，２１５．９９ |
| 营业成本 | ６７，５１１，６４１．１１ | １４７，２７５，７４９．５１ | １４９，７１３，６４７．８８ | １６４，１９２，６５２．７４ |
| 营业税金及附加 | ３，３２８，０５０．５５ | ７，２５２，４０１．９８ | ６，５５８，７３３．５２ | ６，５４５，７１９．６８ |
| 销售费用 | １５，４３０，６６２．８６ | ３２，３８５，４２５．７５ | ２９，３３４，２３１．０６ | ２８，４８７，３４６．７０ |
| 管理费用 | ２２，３７１，９１９．６６ | ４５，３７３，４１２．４４ | ４２，６６１，８３３．３６ | ３８，７６９，２８５．４１ |
| 财务费用 | －２６６，４３９．０６ | －６２７，４４１．３３ | －３５２，７１２．９７ | －６５８，１１０．０５ |
| 资产减值损失 | １０６，３３３．２０ | ４４，３８７．２６ | －１８０，３３７．９３ | ３，０７９，０００．２３ |
| 加：投资收益 | ５，９００，６５９．９４ | ９，４９５，００２．８６ | ５，１６９，７３３．４４ | １，０８１，３０９．９９ |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ４，９３６，４００．９８ | １，２５３，５１８．７７ | －８８，８２３．８３ | －７６２，３９７．６０ |
| 二、营业利润（亏损以＂－＂填列） | ４２，５４１，７９１．８３ | ８１，４００，５１８．７１ | ７８，２８０，５７９．３３ | ７９，２２１，６３１．２７ |
| 营业外收入 | ７９３，３４５．５６ | ３，６９９，０８１．２６ | ４，９０３，１０５．９１ | ８２０，６２９．６３ |
| 营业外支出 | １０５，７１１．５２ | ３，６７３，５２５．３９ | １，５０４，５５３．６１ | ２，７０４，５２８．３８ |
| 其中：非流动资产处置损失 | １０５，５１１．５２ | ３，２２９，２０８．０５ | ６９９，９７５．９１ | １，８２６，８０７．７４ |
| 三、利润总额（亏损以＂－＂填列） | ４３，２２９，４２５．８７ | ８１，４２６，０７４．５８ | ８１，６７９，１３１．６３ | ７７，３３７，７３２．５２ |
| 减：所得税费用 | ３，２３５，９８５．６１ | １１，３００，９１２．０１ | １２，５１５，８０８．４１ | ９，９２７，６５５．１０ |
| 四、净利润（净亏损以＂－＂填列） | ３９，９９３，４４０．２６ | ７０，１２５，１６２．５７ | ６９，１６３，３２３．２２ | ６７，４１０，０７７．４２ |
| 其中：归属于母公司净利润 | ３９，９９３，４４０．２６ | ７０，３４２，０４６．５３ | ７０，１６５，４８９．５０ | ６８，７０６，４４３．００ |
| 少数股东损益 | － | －２１６，８８３．９６ | －１，００２，１６６．２８ | －１，２９６，３６５．５８ |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | ０．４３ | ０．７０ | ０．６９ | ０．７６ |
| （二）稀释每股收益 | ０．４３ | ０．７０ | ０．６９ | ０．７６ |
| 六、其他综合收益： | －６５，１７２．３５ | －４７，８６１．６１ | ||
| 七、综合收益： | ３９，９２８，２６７．９１ | ７０，０７７，３００．９６ | ６９，１６３，３２３．２２ | ６７，４１０，０７７．４２ |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | ３９，９２８，２６７．９１ | ７０，２９４，１８４．９２ | ７０，１６５，４８９．５０ | ６８，７０６，４４３．００ |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | － | －２１６，８８３．９６ | －１，００２，１６６．２８ | －１，２９６，３６５．５８ |
合并资产负债表（续）
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | １４９，８００，５４１．４１ | ３０９，７６６，２５５．１９ | ３１０，４０９，４７０．２５ | ３２８，６３０，７８７．１５ |
| 收到的税费返还 | － | － | － | ３０，０００．００ |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | ４，７２７，５５２．７８ | ４，８７６，０８９．７７ | ５，０１２，８４８．２７ | １６，３６３，６０８．１０ |
| 现金流入小计 | １５４，５２８，０９４．１９ | ３１４，６４２，３４４．９６ | ３１５，４２２，３１８．５２ | ３４５，０２４，３９５．２５ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ６５，２１７，５７２．２０ | １５０，６１３，８１３．７３ | １４４，１５７，７８４．６８ | １６２，５１２，６７９．４３ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２６，７７５，２４６．６９ | ４１，５２１，５９３．２８ | ３８，５９２，８８２．３４ | ２８，１５０，９０２．０１ |
| 支付的各项税费 | ９，７１９，３１３．５４ | １５，４５１，９１６．１０ | ２４，２５１，３７９．５７ | １９，７７３，７５７．７２ |
| 支付的其他与经营活动有关的现金 | １０，５２４，１６９．７９ | １９，４６０，３３２．４３ | １７，７２７，１０８．６６ | １６，０５０，９３３．９２ |
| 现金流出小计 | １１２，２３６，３０２．２２ | ２２７，０４７，６５５．５４ | ２２４，７２９，１５５．２５ | ２２６，４８８，２７３．０８ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ４２，２９１，７９１．９７ | ８７，５９４，６８９．４２ | ９０，６９３，１６３．２７ | １１８，５３６，１２２．１７ |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||||
| 收回投资所收到现金 | － | ５，０００，８７８．９９ | ５，３８０，０００．００ | － |
| 取得投资收益所收到现金 | ９６７，４０２．４５ | ２，６３２，６１０．３０ | ６，６８６，２５５．０３ | ４，０９６，８１７．３８ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 | １２，６５０．００ | ２４３，８３２．０７ | １５７，３６１．９０ | １０，７７８，３８４．９８ |
| 处置子公司及其他经营单位收到的现金净额 | － | －２，２９９，１５２．５９ | － | － |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 现金流入小计 | ９８０，０５２．４５ | ５，５７８，１６８．７７ | １２，２２３，６１６．９３ | １４，８７５，２０２．３６ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | １０，３５４，１５３．６０ | １５，３３２，９５８．１７ | １２，８０９，２８９．８０ | ６，４７５，９５２．１９ |
| 投资所支付的现金 | － | ２０，０００．００ | ５６，３５６，５００．００ | １５，６００，０００．００ |
| 取得子公司及其他经营单位支付的现金净额 | － | － | － | － |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 现金流出小计 | １０，３５４，１５３．６０ | １５，３５２，９５８．１７ | ６９，１６５，７８９．８０ | ２２，０７５，９５２．１９ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －９，３７４，１０１．１５ | －９，７７４，７８９．４０ | －５６，９４２，１７２．８７ | －７，２００，７４９．８３ |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||||
| 吸收投资所收到的现金 | － | － | － | － |
| 取得借款所收到的现金 | － | － | － | － |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | ４００，０００．００ | － | ２，０００，０００．００ | － |
| 现金流入小计 | ４００，０００．００ | ２，０００，０００．００ | ||
| 偿还债务所支付的现金 | － | － | － | － |
| 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 | ３６，０００，０００．００ | ６７，５００，０００．００ | － | ８６，３１０，５１７．００ |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | ９４９，５００．００ | ９００，０００．００ | ３００，０００．００ | ９３２，０３１．７６ |
| 现金流出小计 | ３６，９４９，５００．００ | ６８，４００，０００．００ | ３００，０００．００ | ８７，２４２，５４８．７６ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －３６，５４９，５００．００ | －６８，４００，０００．００ | １，７００，０００．００ | －８７，２４２，５４８．７６ |
| 四、汇率变动对现金的影响 | － | － | － | － |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －３，６３１，８０９．１８ | ９，４１９，９００．０２ | ３５，４５０，９９０．４０ | ２４，０９２，８２３．５８ |
| 加：现金及现金等价物期初余额 | １７０，８２２，７９７．６２ | １６１，４０２，８９７．６０ | １２５，９５１，９０７．２０ | １０１，８５９，０８３．６２ |
| 六、现金及现金等价物期末余额 | １６７，１９０，９８８．４４ | １７０，８２２，７９７．６２ | １６１，４０２，８９７．６０ | １２５，９５１，９０７．２０ |
２、合并利润表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | －７６，４３５．６６ | ３，２０５，３１１．１５ | －９０５，９８６．３８ | －１，７２８，５２０．７６ |
| 计入当期损益的政府补助 | ７２０，０００．００ | ９６８，１２４．００ | ４，７８９，５０７．９９ | － |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | ９６７，４０２．４５ | １，８１５，８６２．９５ | ５，５２４，２９８．７２ | １，８４３，７０７．５９ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | ４０，９２６．２１ | ２，２７７，７４１．８６ | －７５０，７１０．７６ | －１５５，３７７．９９ |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | － | － | － | － |
| 非经常性损益合计（影响利润总额） | １，６５１，８９３．００ | ８，２６７，０３９．９６ | ８，６５７，１０９．５７ | －４０，１９１．１６ |
| 减：所得税影响数 | １０２，６７３．５８ | ９６７，６７６．５５ | ４６９，９２１．６３ | －２８２，５８４．８１ |
| 非经常性损益净额（影响净利润） | １，５４９，２１９．４２ | ７，２９９，３６３．４１ | ８，１８７，１８７．９４ | ２４２，３９３．６５ |
| 其中：影响少数股东损益 | － | －１０４，０９４．５１ | ２９．４８ | －２６９，６５８．２５ |
| 影响归属于母公司普通股股东净利润 | １，５４９，２１９．４２ | ７，４０３，４５７．９２ | ８，１８７，１５８．４６ | ５１２，０５１．９０ |
| 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 | ３８，４４４，２２０．８４ | ６２，９３８，５８８．６１ | ６１，９７８，３３１．０４ | ６８，１９４，３９１．１０ |
３、合并现金流量表
单位：元
| 财务指标 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 应收账款周转率（次／年） | ３．４４ | ７．５１ | ７．０５ | ６．７０ |
| 存货周转率（次／年） | ２０７．６３ | ７３４．１１ | ９８３．３０ | ３９２．１７ |
| 息税折旧摊销前利润（元） | ４８，５７４，９４９．２５ | ９２，２５８，３４６．９９ | ９３，０９４，１９３．３８ | ９１，１６１，８９７．０４ |
| 每股经营活动的现金流量（元） | ０．４７ | ０．９７ | １．０１ | １．３２ |
| 每股净现金流量（元） | －０．０４ | ０．１０ | ０．３９ | ０．２７ |
| 财务指标 | ２０１０年６月３０日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动比率 | ２．９７ | ３．２５ | ３．９９ | ３．９０ |
| 速动比率 | ２．９７ | ３．２４ | ３．９８ | ３．９０ |
| 资产负债率（母公司） | ２１．７４％ | ２０．０９％ | １８．３６％ | ２１．６７％ |
| 无形资产占净资产比例（扣除土地使用权） | ０．１２％ | ０．０５％ | ０．０３％ | ０．１１％ |
| 每股净资产（元） | ３．００ | ２．９６ | ２．９５ | ２．１８ |
（二）非经常性损益明细表
| 年度 | 报告期利润 | 净资产收益率（％） | 每股收益（元） | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | ||
| ２０１０年１－６月 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １４．８１ | １４．９２ | ０．４４ | ０．４４ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １４．２４ | １４．３４ | ０．４３ | ０．４３ | |
| ２００９年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ２６．４４ | ２８．２５ | ０．７８ | ０．７８ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ２３．６５ | ２５．２８ | ０．７０ | ０．７０ | |
| ２００８年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ２６．４２ | ３０．４０ | ０．７８ | ０．７８ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ２３．３４ | ２６．８５ | ０．６９ | ０．６９ | |
| ２００７年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ３５．０３ | ４２．６１ | ０．７６ | ０．７６ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ３４．７７ | ４２．２９ | ０．７６ | ０．７６ | |
（三）主要财务指标
| 资产 | ２０１０年６月３０日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | １６７，１９０，９８８．４４ | １７０，８２２，７９７．６２ | １６１，４０２，８９７．６０ | １４，１０８，２０１．６１ |
| 交易性金融资产 | － | － | － | １１１，８４３，７０５．５９ |
| 应收账款 | ４２，９３３，６９５．４１ | ４０，５４０，８２９．０８ | ３８，７４１，５７５．１２ | ４４，９２８，５８９．８６ |
| 预付款项 | ９，０１６，５５７．８２ | ７，０６０，３６９．２４ | ５，０９９，６６２．９１ | ５，９６７，８３７．２９ |
| 其他应收款 | ３，４５８，００５．８０ | １，５５４，０８７．９０ | １，８４６，７７６．３７ | ４，０５７，０４３．２３ |
| 存货 | ４０６，９８５．９４ | ２４３，３１６．７１ | １５７，９１７．８４ | １４６，５９６．３６ |
| 流动资产合计 | ２２３，００６，２３３．４１ | ２２０，２２１，４００．５５ | ２０７，２４８，８２９．８４ | １８１，０５１，９７３．９４ |
| 非流动资产： | ||||
| 长期股权投资 | ７２，５１３，５６４．６４ | ６８，９２３，１４１．１３ | ６８，１１０，８３８．２８ | １９，３４６，４４９．８７ |
| 固定资产 | ４２，８６４，８４８．４０ | ３６，６４３，６９４．８４ | ３９，５２０，５７６．４９ | ３９，３９８，４０８．０８ |
| 在建工程 | ５８０，５９８．６０ | ３，３８４，０８５．８０ | ２５６，２３６．９０ | １，１８３，０５３．９０ |
| 无形资产 | ３，１８２，６４５．８０ | ３，０２１，５５８．００ | ３，０５３，７３６．５９ | ３，２６０，４４３．３７ |
| 长期待摊费用 | ２，２４３，６０８．４７ | １，１３４，３５５．３３ | ２４８，５７１．９３ | １００，０００．００ |
| 递延所得税资产 | ６１０，０６９．７０ | ５９６，９３５．７７ | ６０８，５０１．６８ | ６２８，７３７．１３ |
| 非流动资产合计 | １２１，９９５，３３５．６１ | １１３，７０３，７７０．８７ | １１１，７９８，４６１．８７ | ６３，９１７，０９２．３５ |
| 资产总计 | ３４５，００１，５６９．０２ | ３３３，９２５，１７１．４２ | ３１９，０４７，２９１．７１ | ２４４，９６９，０６６．２９ |
| 负债及股东权益 | ２０１０年６月３０日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动负债： | ||||
| 应付账款 | ９，５２０，８１５．２４ | ８，４７１，６６３．９８ | １３，７２６，２４３．７６ | １２，６６３，８２３．５０ |
| 预收款项 | ５７，５４６，８８０．８１ | ４７，６５６，４３１．６２ | ３１，９８６，９７７．２８ | ２１，８１６，７２４．２０ |
| 应付职工薪酬 | ３，６８２，２８８．９６ | ８，２１６，５６１．７３ | ７，２８７，１９９．０２ | ８，３６０，５７２．２２ |
| 应付税费 | ２，９１８，１１５．８５ | １，７５８，３４４．５８ | －１，８８０，３２３．６９ | ２，９１５，６２７．６０ |
| 其他应付款 | １，３１８，３３１．７５ | １，７３５，３０１．０１ | ８７７，９２９．３４ | ６３０，７８５．９９ |
| 流动负债合计 | ７４，９８６，４３２．６１ | ６７，８３８，３０２．９２ | ５１，９９８，０２５．７１ | ４６，３８７，５３３．５１ |
| 非流动负债： | ||||
| 非流动负债合计 | ||||
| 负债合计 | ７４，９８６，４３２．６１ | ６７，８３８，３０２．９２ | ５１，９９８，０２５．７１ | ４６，３８７，５３３．５１ |
| 股东权益： | ||||
| 股本 | ９０，０００，０００．００ | ９０，０００，０００．００ | ９０，０００，０００．００ | ９０，０００，０００．００ |
| 资本公积 | １，０４９，９１１．６０ | １，１１５，０８３．９５ | ３，４７２，０６６．５５ | ４，１６７，６５６．５５ |
| 盈余公积 | ４６，８２７，９５９．９６ | ４６，８２７，９５９．９６ | ３９，７１３，００７．４９ | ３２，６１２，１６７．４３ |
| 未分配利润 | １３２，１３７，２６４．８５ | １２８，１４３，８２４．５９ | １３２，４１６，７３０．５３ | ６９，３５２，０８１．０９ |
| 母公司股东权益合计 | ２７０，０１５，１３６．４１ | ２６６，０８６，８６８．５０ | ２６５，６０１，８０４．５７ | １９６，１３１，９０５．０７ |
| 少数股东权益 | － | － | １，４４７，４６１．４３ | ２，４４９，６２７．７１ |
| 股东权益合计 | ２７０，０１５，１３６．４１ | ２６６，０８６，８６８．５０ | ２６７，０４９，２６６．００ | １９８，５８１，５３２．７８ |
| 负债和股东权益合计 | ３４５，００１，５６９．０２ | ３３３，９２５，１７１．４２ | ３１９，０４７，２９１．７１ | ２４４，９６９，０６６．２９ |
（四）管理层讨论与分析
１、财务状况分析
截至２０１０年６月３０日，流动资产、股权投资、固定资产和无形资产的占比各为６５％、２１％、１３％和１％，流动资产占比较高。与增值电信行业上市公司类似，公司的财务结构体现了增值电信类公司“轻资产、不触网”的特点。资产结构总体较为稳定，流动与非流动资产间的变动主要集中在自２００８年起长期股权投资的增加；流动资产内部构成的变动主要集中在交易性金融资产的变动。
报告期内，公司无长期借款等长期负债，负债构成全部为流动负债。流动负债主要由经营性的预收账款和应付账款构成。邮件业务快速增长使预收账款比例稳步提升，结构变动趋势良好。
总体来看，货币资金占总资产的比例近两年又一期保持在５０％以上，流动性和安全性较高；资产减值准备比例不到２％，质量较优；资产周转效率较高，与通信服务的业务模式相符。
流动比率和速动比率均处于３倍左右的较高水平，具备足够的负债偿还能力。公司未发生长期借款和利息支出，资产负债率一直保持在２２％以下，偿债能力较强。
２、盈利能力分析
（１）报告期内盈利能力分析
报告期内，公司围绕通信领域开展服务，三大通信板块占总收入的比例已由２００７年度的８５％达到２０１０年１－６月的８９％，主营业务突出。
报告期内，经过对三大通信板块的业务调整，公司优化了业务结构，９５０５０多方通话和电子邮箱业务收入保持有力增长，自２００８年起的合计增幅已超过了９６４４６ＩＰ转售收入的降幅，年度总体收入规模不仅始终保持在３亿元以上，而且呈现企稳回升的势头，加之公司投资ｉＴａｌｋ公司，通过网络电话业务的海外布局，构成了语音通信板块的有力承继，使未来的业务发展更具增长潜力。
公司的净利润主要来源于营业利润，营业利润主要来源于毛利，投资收益占比相对较低。报告期内整体业务毛利率稳步上升，由２００７年的４８％提高至２０１０年１－６月的５３％，提升了５个百分点。
各年公司归属于母公司股东的净利润水平总体保持在６，８００万元以上，且逐年上升，２００９年达到７，
保荐人（主承销商）
（深圳市红岭中路１０１２号国信证券大厦１６－２６层）