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十、管理层简要讨论与分析
（一）财务状况分析
1、资产构成
报告期内，随着销售收入及经营业绩的迅速增长，本公司资产总额亦呈快速增长的态势，体现了公司良好的成长性。
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（1）公司资产结构良好，流动性高、变现能力强
截至2010年6月30日，本公司共拥有各类资产216,647.17万元，其中流动资产137,028.01万元，占总资产的63.25%；非流动资产79,613.16万元，占总资产的36.75%，资产结构合理，流动性好、变现能力强。
（2）报告期内公司项目投资加快，固定资产、在建工程金额逐年增加
2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日和2010年6月30日，本公司固定资产净值分别为44,718.16万元、59,606.55万元和62,316.72、64,341.51万元；在建工程分别为532.64万元、4,142.75万元、8,320.42万元和5,859.11万元。固定资产、在建工程金额逐年增加。
公司增加的经营性资产全部用于增加公司主导产品生产能力。报告期内，公司复合肥生产能力由2007年初的100万吨/年扩建至本报告期末的210万吨/年；控释肥由2007年初的30万吨/年扩建、改造至本报告期末的60万吨/年。随着公司主导产品生产能力的提高，公司的市场竞争能力得到进一步增强。
2、负债结构
报告期内，公司负债规模平稳，2009年末由于应付票据金额和预收帐款金额大幅增加导致负债总额和流动负债金额大幅增加。公司生产经营状况良好，较强的盈利能力满足了公司发展的资金需求，偿债能力得到不断的提高。从负债结构看，流动负债占负债总额的比例较高，2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日和2010年6月30日公司流动负债占负债总额的比例分别为93.04%、88.77%、92.56%和86.62%。
报告期内公司向银行申请长期贷款以解决发展中的部分资金需求，该措施有利于降低公司短期偿债风险，提高公司财务的稳健性。2008年12月31日，公司流动负债占负债总额的比例降至90%以下；随着2009年国家宽松货币政策的实施，本公司适时调整融资结构，增加承兑汇票使用量，期末应付票据余额大幅增加，加上同期预收账款增加较多，2009年12月31日流动负债占负债总额的比例增至92.56%。2010年上半年，公司预收账款余额下降，支付到期票据较多，2010年6月30日流动负债占负债总额的比例降至86.62%。
3、偿债能力指标分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
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（1）流动比率和速动比率
2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年6月30日，公司流动比率分别为1.20、1.27、1.19倍、1.55倍，流动比率较为平稳。同期速动比率分别为0.66、0.33、0.77、0.78倍，2008年末速动比率偏低的原因是2008年末存货占流动资产比例较高。
（2）资产负债率
2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年6月30日，本公司资产负债率（母公司）分别为63.00%、49.66%、58.65%、28.94%。公司财务结构稳健，流动负债与公司的经营周期匹配较好，偿债能力较强。
公司一直坚持以自有资金建设长期资产，报告期内长期资产价值一直小于所有者权益。公司在项目建设过程中申请部分长期借款，以自有资金作为流动资金。目前，公司尚有大量未使用授信，财务风险较低。
（3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数
2007、2008、2009年度和2010年上半年，公司息税折旧摊销前利润分别为22,536.19万元、31,016.62万元、31,147.76万元和20,945.32万元，金额较大且逐年增长，说明公司经营情况良好；利息保障倍数分别为22.08、8.67、19.33和39.69倍，可以足额偿还借款利息，具有较强的长期偿债能力。
公司2007年、2009年和2010年上半年利息保障倍数较高，2008年公司利息保障倍数为8.67倍，较2007年22.08倍有所下降。2008年利息保障倍数下降的主要原因是，2008年前三季度化肥价格持续上涨，多数供应商不接受银行承兑汇票结算，公司需以现汇结算，造成公司银行贷款增加，利息支出较2007年增加2,137.82万元。2010年上半年利息保障倍数较高，高的原因是由于2010年上半年贷款下降，利息支出下降，同期公司利润增加所致。
4、现金流量分析
单位：万元
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（1）经营活动现金流量情况报告期内，公司严格执行“预订销售、先款后货”的销售政策，每笔销售均伴随着相应金额的现金流入，公司经营活动现金流情况良好。由于每年年末预收次年一季度的部分销售款项且主营业务收入逐年增加，导致报告期内2007至2009年每年的销售商品、提供劳务收到的现金均超过当年营业总收入金额；由于2009年末公司预收账款、应付票据余额大幅增加，2010年上半年支付到期票据较多，预收账款余额下降，导致当期销售商品、提供劳务收到的现金少于当期营业收入金额，经营活动产生的现金流量净额为负值。
（2）投资活动产生的现金流量情况
报告期内投资活动产生的现金流量净额均为负数的原因是近三年及一期公司投资建设控释肥项目、研究中心及库房、菏泽金正大复合肥项目以及支付募投项目土地款等。
（3）筹资活动产生的现金流量情况
2007年筹资活动现金净流量为正数且金额较大，主要原因是，公司通过增资的方式引入外资2,000万美元；为建设控释肥生产线增加长期借款7,000万元；为满足流动资金需求增加短期借款10,500万元。2008年因化肥市场价格大幅波动，公司当年银行负债未增加，支付利息支出导致筹资活动现金流量净额为负数。2009年公司增加银行承兑汇票使用量，银行贷款金额下降，以及现金分红4,000万元共同导致筹资活动现金流量净额为负数且金额较大。2010年公司贷款金额下降，筹资活动现金流量净额为负数。
（二）盈利能力分析
1、主营业务收入变动趋势
报告期公司主营业务收入列示如下：
单位：万元
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报告期内公司主营业务突出，占营业收入比重均超过99%；主营业务收入快速增长，其中2008年比2007年增长38.67%，2009年比2008年增长46.58%。
2、主营业务收入的构成分析
（1）收入按产品类别分部
（1）收入按产品类别分部
公司近三年及一期主营业务收入按产品类别划分列示如下：
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报告期内，公司专注于复合肥、控释肥的生产销售，报告期内复合肥、控释肥销售收入合计分别占公司主营业务收入的97.11%和94.79%、83.17%和85.09%。
报告期内，公司控释肥销售收入逐年增长，占公司主营业务收入的比重分别为25.83%、33.99%、34.84%和34.23%，控释肥产品销售增长是报告期公司销售收入快速增长的主要因素之一。
（2）销售收入按品牌分部
公司近三年及一期销售收入按品牌划分列示如下（品牌销售额未包含原材料销售）：
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（3）按销售渠道分部：
公司主营业务收入按销售渠道分部如下：
单位：万元
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发行人一直坚持“先收款、后发货”销售政策。产品销售基本流程是，财务部门核对经销商支付的货款以及销售部门提供的客户订单；财务部门结合相关产品的库存情况，向仓储部门开立发货通知单，通知仓储部门发货；仓储部门依据发货通知单发货，货物计重出门时财务部门向经销商开立销售发票；相关产品从发行人仓库交运起，运输费用由经销商承担，货物运输由经销商直接办理或由发行人代办。
发行人在货物出厂后即确认收入，对邮政物流经销商和传统经销商在确认收入方面政策一致，不存在差异。
2009年，受金融危机的影响，部分邮政物流企业经营趋于谨慎，压缩采购规模，造成其销量出现一定程度的减少；同时，发行人加大了对传统经销商市场开发力度，并在广告投放、控释肥产品销售等方面向传统经销商倾斜。受以上两因素的共同影响，报告期内邮政物流销售渠道销售占比出现下降趋势。
3、主营业务收入变动原因分析
报告期内公司主营业务收入快速增长，呈现出良好的发展态势。
（1）2008年主营业务收入增长的主要原因
2008年，公司主营业务收入较2007年增加100,883.30万元，增幅为38.66%。增长的主要原因有：
①复合肥价格上涨带动了该产品销售收入的迅速增长
2008年，公司复合肥销售收入较2007年增加33,994.32万元，增幅18.18%，增长的主要原因在于复合肥产品价格上涨。2008年公司复合肥销量为82.8万吨，比2007减少15.02万吨，下降幅度为15.35%；但2008年公司复合肥的平均价格为2,655.37元/吨，比2007年平均价格1,901.31元/吨提高754.06元/吨。2008年，公司复合肥产品因价格上涨原因较2007年增加收入62,557.06万元。扣除销量下降因素，2008年复合肥收入比2007年增加33,994.32万元。
②控释肥销量增长和价格上涨增加收入
2008年销售控释肥36.22万吨，比2007年28.92万吨增加7.30万吨；2008年平均销售价格为3,397.57元/吨，比2007年平均价格2,331.36元/吨高1,066.21元/吨。价格上涨致2008年控释肥收入增长38,574.30万元，销量增长和价格上涨共同增加控释肥收入55,577.69万元。
（2）2009年主营业务收入增长的主要原因
2009年，公司主营业务收入较2008年增加53,031.64万元，增幅为12.59%。增长的主要原因有：
①控释肥销量增长
2009年，公司控释肥销量59.07万吨，较2008年增加22.85万吨，增长63.09%；控释肥销售收入144,523.56万元，较2008年增加21，557.02万元，增长17.53%。销售收入增长比例小于销售量增长比例的原因是2009年平均销售价格为2,446.60元/吨，比2008年平均销售价格3,397.57元/吨下降28.00%。
②原材料贸易金额增加
2009年公司原材料贸易销售收入70,236.16万元，比2008年原材料贸易销售收入18,855.40万元增加51,380.76万元，增长272.50%。
③复合肥销量增加，但价格下降导致复合肥销售收入下降
2009年公司复合肥销量为94.33万吨，比2008年增加11.53万吨，增长幅度为13.93%；但由于复合肥平均销售价格由2008年的2,655.37元/吨下降为2009年的2,120.90元/吨，下降幅度为20.13%，从而导致2009年复合肥销售收入比2008年下降9.12%。
4、利润构成分析
单位：万元
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报告期内，随着公司主导产品复合肥、控释肥产品产量、销量及销售毛利的持续增长，公司营业利润、利润总额及净利润保持快速增长。从利润构成来看，报告期内营业利润占利润总额的比重分别为99.06%、99.66%、98.13%和99.06%，是公司利润的主要来源。
5、影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
由于公司营业利润主要来源于复合肥及控释肥的生产和销售，对公司的盈利造成的影响主要因素是公司生产复合肥及控释肥所用主要原材料价格的波动、产品销售价格的波动和公司期间费用的波动。
6、产品售价变动的影响
以2009年财务数据为基础，对公司主导产品复合肥、控释肥售价变动对公司利润的影响做单因素敏感性分析，具体情况如下：
（1）复合肥销售敏感性分析
复合肥销售价格变动敏感性分析
单位：万元
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复合肥销售数量变动敏感性分析
单位：万元
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（2）控释肥销售敏感性分析
控释肥销售价格变动敏感性分析
单位：万元
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控释肥销售数量变动敏感性分析
单位：万元
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7、原材料价格变动的影响
以2009年财务数据为基础，主要原材料氮、磷、钾肥的采购价格变动对公司利润的影响进行单因素敏感性分析如下：
（1）氮肥采购价格变动敏感性分析
单位：万元
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（2）磷肥采购价格变动敏感性分析
单位：万元
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（3）钾肥采购价格变动敏感性分析
单位：万元
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9、期间费用变动的影响
报告期公司期间费用构成和变动情况列示如下：
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报告期内，随着销售收入的快速增长，公司期间费用随之增长，各期间费用率亦有所提高。
公司2008年控释肥宣传和推广费用继续增长，运输费用承担方式的改变导致运输费用增加金额较大；2009年公司转变营销方式，增加大量的驻点销人员，减少了广告投入和宣传投入，进行大量的农化服务工作，驻点营销人员营、专家到田间地头为指导农业生产，进行大田对比实验，相关费用大幅增加。2010年公司继续加大控释肥的宣传、推广和农化服务投入，销售费用率上升。
2008年管理费用增加主要由于控释肥研发投入、人员工资及人员相关费用增加和五险一金增加、租赁费及聘请中介机构费用增加和菏泽金正大发生的开办费较大所致；2009年管理费用下降有三个原因，一是控释肥研发进入大田试验和效果对比试验阶段，研发支出下降；二是研究中心建设完成阶段性建设任务，投入减少；三是菏泽金正大公司管理费用下降。剔除2008年的阶段性费用增加因素，报告期内公司管理费用率总体保持平稳。
财务费用方面，发行人能根据国家货币政策变化及时调整融资政策和资金结构，注重财务费用控制，在销售费用、管理费用占主营业务收入比重不断提高的情况下财务费用占主营业务收入比重保持稳定，反映发行人的财务资金调度和控制方面效果较好。
（三）财务状况和盈利能力的未来趋势分析
1、主要财务优势
（1）主营业务突出，盈利能力强
①本公司主营业务为生产销售复合肥、控释肥，兼营原材料贸易，主营业务突出，2007年至2009年度公司主营业务收入分别占本公司营业收入的99.46%、99.55%和99.73%，主营业务突出。自2007年起控释肥占主营业务收入及主营业务收入、主营业务毛利的比重不断提高，2007年至2009年度控释肥销售收入分别占公司主营业务收入的25.83%、33.99%、34.83%，同期控释肥产品销售毛利分别占公司主营业务毛利的35.58%、46.06%、51.69%，控释肥毛利占比超过主营业务收入占比，控释肥较高的毛利率有效地提升了公司整体毛利率水平。
②报告期内，本公司在净资产及股本迅速增大的情况下仍能保持较强的盈利能力，2007年至2009年归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益）分别为41.59%、33.02%和22.94%、基本每股收益（扣除非经常性损益）分别为0.55元、0.39元和0.35元。
募集资金到位后，本公司仍将建设控释肥项目，专注于优质化肥领域，目标是建成全国产销量最大的复合肥企业及全球领先的控释肥生产企业。
（2）经营稳健，财务风险较低
①报告期内公司在主营业务收入快速增长的同时，资产负债率保持在适中的水平。公司流动比率、速动比率指标适中，拥有AAA级的银行资信等级，银行授信额度现未全部使用，能满足突发的现金支出需求。
②公司多年来一直坚持以长期资本进行资本性投资，实行稳健性财务政策。公司流动资产变现能力强，变现周期均可预见并合理安排，财务风险较小。
公司能根据国家货币政策的变化适时调整融资政策，注重融资期限结构与公司经营周期的合理搭配，支付风险小，财务成本较低。
公司制定并严格执行对外担保制度，截至本招股意向书签署之日，公司无对外担保事项。因此，本公司管理层认为，公司经营稳健，偿债能力较强，财务风险较低。
2、未来趋势
募集资金到位后，本公司将继续专注于复合肥及控释肥的研发、生产和销售：
1、建设60万吨/年控释肥项目。随着控释肥销量的增加，控释肥的影响也越来越大，在农业生产中将得到更多的使用，公司现有生产能力已不能满足快速发展的市场需求。项目建成后公司控释肥生产能力增加一倍，有利于公司迅速成为世界领先的控释肥生产企业。
2、缓控释肥工程技术研究中心项目的建设，有利于公司进一步加强控释肥新产品的研究与开发，使公司在国内外控释肥技术领域保持持续领先的地位。
公司管理层认为，本公司专注于复合肥及控释肥领域，主营业务突出，具有很强的盈利能力；公司产品竞争力强，市场成长空间巨大。募集资金到位后，公司的盈利能力和市场竞争力将进一步增强，具有良好的发展前景。
十一、股利分配政策
（一）历年及发行后的股利分配政策
根据公司现行章程，公司的股利分配政策如下：
本公司同种类的每一股份具有同等权利；按股东持有的股份数额获得股利和其他形式的利益分配；可以采取现金、股票或其他合法的方式进行分配；在保证公司正常经营的前提下，应积极采取现金方式分配利润。
本公司将本着对投资者负责的态度，实现股东价值，回报投资者。公司将在可分配利润方式的选择范围内，充分考虑到投资者的需要，并根据有关法律法规和公司章程，以公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：弥补上一年度的亏损；提取利润的百分之十列入法定公积金；提取任意公积金；支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司持有的本公司股份不得分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东持有股份比例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
公司股票发行后，股利分配政策不会发生变化。
（二）发行人最近三年的实际股利分配情况
2009年4月15日，公司2008年度股东大会审议通过每10股派1元的分配方案。
（三）利润共享安排
根据公司2009年9月6日召开的公司2009年第二次临时股东大会决议，发行前的滚存利润由发行后新老股东共同分享。
（四）公司发行上市后的股利派发计划
本公司预计在本次公开发行股票并上市后的第一个盈利年度派发股利，具体分配方案由董事会提出预案，经股东大会审议后决定。
十二、控股子公司情况
发行人拥有7个纳入合并报表的子公司，如下图：
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1、菏泽金正大生态工程有限公司
菏泽金正大生态工程有限公司系于2007年5月14日由本公司出资5,160万元设立的全资子公司。2008年12月23日，本公司将该公司注册资本增加至15,160万元。该公司法定代表人解玉洪先生；注册资本、实收资本均为15,160万元；注册地和主要生产经营地均为山东省菏泽市长江东路；经营范围为复混肥、复合肥、生物有机肥、控释肥的生产销售。该公司复合肥设计生产能力为年产120万吨。截至2009年12月31日，该公司具有年产60万吨复合肥生产能力。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
2、山东金大地化肥有限公司
山东金大地化肥有限公司，原名为临沂市金大地复合肥有限公司（该公司设立时名称与发行人前身名称相同，此时发行人已变更为前金正大股份）。该公司系于2005年6月28日，由本公司及自然人高义武先生、解玉洪先生分别以现金1,020万元、28万元、20万元出资设立。2006年5月31日，经该公司股东会审议通过，本公司收购了高义武先生、解玉洪先生持有的全部出资。该公司法定代表人万连步先生；注册资本、实收资本均为1,068万元；注册地和主要生产经营地均为临沂市临沭县城兴大西街；经营范围为复合肥、复混肥的生产销售。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
3、临沂沃夫特复合肥有限公司
临沂沃夫特复合肥有限公司系本公司全资子公司山东金大地化肥有限公司的全资子公司。该公司成立于2006年5月30日；法定代表人张晓义先生；注册资本、实收资本均为913万元；注册地和主要生产经营地均为临沂市临沭县常林东大街；经营范围为复合、复混肥料、缓控释肥料、生物肥料、有机—无机肥的生产销售。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
4、山东嘉安磷化肥有限公司
山东嘉安磷化肥有限公司系于2008年6月29日，由临沂沃夫特复合肥有限公司从自然人李梅、徐会龙、郇恒星受让而来。截至目前，该公司法定代表人高义武先生；注册资本、实收资本均为396万元，临沂沃夫特复合肥有限公司持有其全部出资。该公司注册地和主要生产经营地均为临沂市临沭县常林东大街24号；经营范围为复混肥、复合肥生产销售（按核发的许可证从事经营）。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
5、北京金正大控释肥研究院有限公司
北京金正大控释肥研究院有限公司，原名北京金正大科技有限责任公司。该公司系于2005年8月26日由本公司、陈宏坤先生、万连步先生、唐勇先生、高义武先生、阚成友先生等分别出资1,000万元、36万元、36万元、36万元、36万元、36万元设立。2008年9月25日，经该公司股东会审议通过，发行人受让陈宏坤、万连步、唐勇、高义武、阚成友等持有该公司的全部出资，该公司变更为发行人的全资子公司。该公司法定代表人陈宏坤先生；注册资本、实收资本均为1,180万元；注册地为北京市海淀区中关村南大街12号科海福林大厦五层北一四。经营范围为法律、行政法规、国务院决定和国家外商投资产业政策禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可和国家外商投资产业政策限制经营的项目，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可和国家外商投资产业政策未限制经营的，自主选择经营项目开展经营活动。该公司主要从事肥料信息咨询业务。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
6、山东金正大农业科学研究院有限公司
山东金正大农业科学研究院有限公司，原名山东金正大农化服务有限公司。该公司系于2007年4月27日由本公司出资600万元设立的全资子公司。该公司法定代表人高义武先生；住所为山东省济南市二环东路东环国际广场C座1601室；注册资本、实收资本均为600万元；经营范围为肥料的研发，施肥技术推广服务，农业技术咨询服务。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
7、金正大（美国）新型肥料研发中心
为了解国际控释肥生产和施用最新动态和前沿技术，广泛开展控释肥生产与施用国际合作，经发行人2006年临时股东大会审议批准，发行人决定在美国设立全资子公司金正大（美国）新型肥料研发中心。
金正大（美国）新型肥料研发中心系于2006年5月6日由本公司投资设立的全资子公司。2006年8月29日，商务部以商合批[2006]643号文批准同意公司设立金正大（美国）新型肥料研发中心，并颁发[2006]商合境外投资证字第001073号批准证书，批准境外企业注册资金为75万美元，总投资为90万美元，以现汇出资，经营期限20年。2006年6月19日，国家外管局临沂市中心支局以临沂2006002号文核准境外投资外汇登记和投资外汇资金购汇汇出。该公司负责人为万连步先生；注册资本为75万美元；住所为美国马里兰州银春市普利蒙斯街8802号6#（8802 Plymouth St.#6 Silver Spring Maryland USA 20901）；主要从事新型肥料的研发、包膜控释肥的销售。目前，该中心主要与佛罗里达大学等美国大学进行合作，从事控释肥研发及试验示范研究，未从事任何复合肥、控释肥的生产销售。
该公司近一年一期相关财务数据如下：
单位：元
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以上数据经大信会计师事务有限公司审计。
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金投资计划
根据公司发展战略，本次募集资金投资运用将围绕主营业务进行，着重提高公司在复合肥、控释肥行业的研发及生产能力，巩固公司在复合肥、控释肥市场的领导地位。
本次募集资金投资项目已经2009年9月6日召开的公司2009年第二次临时股东大会审议通过。本次计划发行不超过10,000万股股票，根据市场和询价情况确定筹集资金数额。
本次发行后，募集资金将按照轻重缓急投入以下两个项目：
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注：T为初始投资月份
本次募集资金投资项目实施主体均为本公司。
二、募集资金投资项目分析
（一）60万吨/年新型作物专用控释肥项目
1、政府审批情况
本项目经山东省临沂市发展与改革委员会核准，核准号为 临发改政务[2009]135号；项目环境影响评价文件经山东省环境保护局 鲁环审[2008]109号批准。
2、投资概算
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3、主要工艺特点
与公司目前控释肥生产工艺相比，本项目工艺具有如下特点：
第一，涂层技术先进，涂层材料用量少。选用的涂层材料涂布后能够在常规通风、加热处理下迅速固化、干燥，具有良好的商品性状；在涂层过程中能减少肥料颗粒间的聚合、粘连，防止混配储存中肥料颗粒间发生化学反应；能通过对不同涂层材料、涂层厚度、涂层次数的处理，形成不同养分释放速率的肥料产品。
第二，溶剂回收系统采用闭路循环系统，使溶剂的回收率大于99%，不仅改善了工作环境，同时降低了生产成本。
第三，生产装置采用分散控制操作系统，使整个生产过程基本实现自动化操作，从而降低了劳动强度，提高了工作效率，保证了产品质量。
4、效益分析
（1）项目投产后，可年产新型作物专用控释肥60万吨；
（2）本项目年销售收入为200,400万元，项目每年可实现利润总额19,886万元，实现净利润14,915万元，项目建设期2年，生产期14年。
（二）缓控释肥工程技术研究中心项目
1、政府审批情况
本项目经山东省临沂市发展与改革委员会核准，核准号为临发改政务[2009]139号；项目环境影响评价文件经临沂市环境保护局 临环函[2008]166号批准。
2、研发中心的主要目标和任务
（1）主要目标
① 跟踪世界控释肥行业的先进技术，研发新工艺、新技术、新方法，开发新品种，实现我国控释肥产品的升级换代，促进和加快肥料行业技术进步。
② 针对控释肥领域中的重大关键性和共有技术问题以及有重大应用前景的课题，加强与国内外同行业和科研机构的合作和交流，成为国际一流的肥料研发中心。
③ 实行开放服务，加强肥料领域高素质人员培养，承接产业化开发任务，推动行业内技术和人员素质进步。
（2）主要任务
① 搭建技术研发平台，加强与各农业研究机构和高校的技术合作，引进相关专家学者，培养公司研究人员。
② 研究不同膜材料的控释机理与控释技术，完善控释肥制备工艺技术，形成过程易于控制、工艺稳定、成本较低的控释肥产业化技术。
③ 建成国家控释肥工程技术研究中心，完善产品国家质量标准，引导行业有序发展；承担外单位的科研任务，提供研究、中试、生产条件及技术咨询服务。
④ 联合全国农业技术推广服务中心及相关机构，共同开展测土配方及控释肥的试验示范与推广工作，为市场开拓及生产提供技术支持。
⑤ 实施产品创新，增强产品技术含量，研究不同作物的专用控释肥配方，研发投产具有完全自主知识产权的新型控释肥产品。
⑥ 在未来2～3年内完成树脂包膜控释肥关键技术集成及产业化、包膜控释肥水性聚合物膜材料配方及其养分控释效应研究、新型专用控释肥研制与应用、最佳肥料管理技术研究等几个重点项目，使公司成为国内控释肥行业产品最丰富、技术含量最高的企业。
3、投资概算
■
三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
本次发行后，公司净资产总额与每股净资产都将大幅提高，公司资产负债结构将得到优化。但鉴于募集资金投资项目资金投入的阶段性，短期内公司的资产负债率将会大幅下降，公司的净资产收益率也会有所降低，但随着项目的陆续投产，公司的营业收入与利润水平将有大幅增长，盈利能力随之提高。
本次募集资金投资的项目中，60万吨/年新型作物专用控释肥项目均为在现有技术升级的基础上扩大生产规模。该项目的实施将有助于公司增加产品供给，缓解公司生产经营过程中经常出现的产品供不应求状况，提升公司盈利能力。缓控释肥工程技术研究中心项目的实施将使公司保持控释肥领域技术领先优势，强化公司在控释肥领域的领导地位。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）受农业发展情况的影响
本公司复合肥、控释肥产品主要应用于农业生产，公司生产经营与农业发展情况具有较强的关联性。目前，我国农业生产现代化程度不高，容易受到旱、涝、冰雹、霜冻等自然灾害及病虫害的影响。若农业生产发生较大幅度的波动，将会对本公司的生产经营活动产生影响。
农业生产的季节性特点，会引起化肥产品供求关系的变化和市场价格的波动。一年中3月至10月为化肥产品的销售旺季，11月至次年2月为化肥产品的销售淡季。在销售旺季中，化肥产品销售量较大，销售价格也较淡季有一定幅度的提高。农业生产的季节性会给公司生产经营带来一定程度的影响。
（二）市场竞争的风险
随着科学施肥理念的深入，我国复合肥施用量一直持续增长，2000年至2008年间，年均增长7.27%。目前，我国获得复合肥生产许可证的企业在5,000家左右。近几年，随着新进入企业的不断增加和现有企业新建生产装置的陆续投产，复合肥生产工艺、技术水平不断进步。从农业发展的需要看，今后我国复合肥需求量将持续增长，行业竞争将会加剧，公司面临市场竞争加剧的风险。
目前，我国有一些地方小厂仍在使用已被国内主流厂商淘汰的工艺和装备生产复合肥产品。运用这些工艺生产的复合肥产品质量较差，突出表现在肥料养分不稳定、肥料抗压强度低、容易板结等方面，但由于其价格较低，目前仍有一定的市场。此类产品的存在，一定程度上干扰复合肥市场的正常秩序，公司面临国内市场竞争不规范的风险。
（三）产能扩大后的市场风险
报告期内，公司复合肥、控释肥产品的产能、产量、销售均保持高速增长。截至报告期末，本公司复合肥产能为180万吨，控释肥产能为60万吨。本次募集资金所投项目的建设期1至2年，最终达产后新增控释肥产能60万吨。虽然本次募集资金投资项目的市场前景非常广阔，但如果本公司市场开拓不力，将可能造成产能大幅扩张引致的市场风险。
（四）销售市场相对集中的风险
本公司从事复合肥、控释肥生产销售十余年来，主要在山东、河南、河北、江苏、安徽等30个省、自治区、直辖市销售，少量控释肥产品出口。近三年，公司产品在山东、河南、河北、江苏、安徽等五省实现的销售收入占公司当年销售收入总额的比重均超过60%。随着本次募集资金投资项目的实施，公司化肥产品的品种及数量将有一定幅度的增加，将可能面临产品销售市场相对集中的风险。
（五）原材料、产品运输的风险
原材料、产品“大进大出”是复合肥、控释肥行业重要特点之一。近三年，公司年均物料（原材料、产品等）运输量达到近300万吨。相关原材料、产品的运输主要采用铁路、公路、水路等方式。
近年来，化肥产品等涉农物资一直实施老2号铁路运价（即低价运输）并不征收铁路建设基金，在全国铁路运能不足的背景下，部分铁路运输企业运输化肥的积极性不高，影响到公司原材料和产品的运输。公路运输方面，国家加大了对超载超限车辆的治理力度，一定程度上影响了公司原材料和产品的运输。铁路、公路、水路运输环境的变化将对公司的生产经营造成一定的影响。
（六）业务快速发展导致的管理风险
报告期内本公司发展较快，营业收入逐年增长。本次募集资金投资项目实施后，公司控释肥的年生产能力将由目前的60万吨提高到120万吨。若本公司管理水平、人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能及时调整和完善，公司将面临业务快速发展导致的管理风险。
（七）环保风险
本公司在生产过程中会产生废气、噪声以及少量的粉尘。虽然本公司已严格按照有关环保法规及相应标准，采用布袋除尘器除尘、水洗除尘两级净化的工艺进行尾气治理，使“三废”的排放达到了环保规定的标准，但随着人民生活水平的提高及社会对环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规，提高环保标准，使本公司支付更高的环保费用。另一方面，随着本次募集资金投资项目的实施，公司“三废”污染物的排放量将会加大，从而增加环保支出，影响本公司的经营业绩。因此，国家环保政策的变化及新项目的实施将在一定程度上加大本公司的环保风险。
二、重要合同
截至本招股意向书签署日，本公司正在履行中的重要合同（标的金额超过1000万元）或者虽未达到前述标准但是对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：
（一）借款合同
■
（二）银行承兑汇票协议
■（三）保证、抵押、质押合同
■
（四）重大采购合同
无。
（五）重大销售合同
1、传统经销商独家经销合同
报告期内，发行人与传统经销商签署《独家经销合同》，委托经销商在某一地区独家经销发行人除“金大地”品牌以外的其他品牌的复合肥、控释肥产品。发行人与经销商签署的《独家经销合同》主要条款如下：
（1）销售方式：先款后货，发行人按约定价格供货给经销商；发行人代办货物运输的，运输、保险费用由经销商承担；
（2）货物所有权自货物交付第一承运人时转移。交货前的风险由发行人承担，交货后的风险由经销商承担。产品质量如有问题，经销商应在收到产品之日起7日内向发行人提出书面异议，期满或逾期提出的，视为产品质量符合袋皮标示标准；
（3）发行人原则上不能在各经销商独家经销区域内向第三方供货；
（4）经销商接受发行人委托并在发行人指定的经销区域内销售合同约定产品，严防区域内的产品流向其他区域市场；
（5）经销商必须在双方约定的市场区域内，在发行人驻点人员协助下，均衡建立发行人产品乡镇零售销售网点，做到市场无空白；
（6）经销商必须制定合理的批零价格，保护零售商的经销利益；
（7）经销商在销售过程中，应保证发行人货物上附着的包装、商标、批号、名称、商誉等不作任何改变，否则赔偿发行人因此受到的一切损失，并承担相关法律责任；
（8）经销商累计两个季度未完成任务，发行人有权调整其经销区域，直至取消其经销资格。
发行人采取“预定销售、先款后货”的销售原则，向经销商销售产品的实际交易价格原则上参考每次发货时相关产品的市场价格与经销商进行约定并结算。截至2010年6月30日，发行人与经销商仍在履行的年购货数量在4,000吨以上的销售合同具体情况如下：
单位：吨
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2、邮政经销商经销合同
报告期内，发行人与各地邮政渠道经销商签署《开展“金大地”系列产品销售与配送合作框架协议》，委托邮政经销商在所辖区域独家经销发行人的“金大地”系列复合肥、控释肥产品。上述合作协议的主要内容如下：
（1）发行人委托邮政经销商开展“金大地”系列产品在本区域内的预订、销售、配送等全面服务；各邮政经销商已在其负责的区域内开展业务的，发行人不再将约定产品批发给该区域内其他单位，所在区域的邮政经销商为发行人“金大地”产品在该区域的唯一合作方，成为“金大地”品牌产品在该区域内的独家销售与配送商；
（2）发行人保证所提供产品的质量和包装符合国家法律法规的规定，保证对所提供产品拥有完全的所有权和知识产权，提供产品生产、经营的有效文件，并保证在产品质量合格的情况下及时足量供应产品，如有不符合上述约定而给邮政经销商的利益造成损害的，发行人应及时处理并承担全部责任；
（3）邮政经销商负责本区域内发行人产品的销售、配送等工作，处理因产品使用引起的各类问题，确保服务质量；
（4）邮政经销商应协助发行人做好技术咨询和售后服务工作。如经权威部门鉴定产品质量有问题的，由发行人负全部责任，非产品质量问题的，发行人不承担相关责任，但有义务积极协助邮政经销商共同协商处理方式；
（5）产品种类及价格：发行人生产的各种含量的复合肥及控释肥产品，其价格随行就市；
（6）结算方式：先款后货；
（7）邮政经销商根据市场需求，向发行人提前发出订单（口头或书面）；邮政经销商货款到位后，当次订单经发行人确认后5日内生效，发行人按邮政经销商发货通知及时将货物发出；
（8）邮政经销商由专人按发行人与货同行的货运单进行验收，查验货物名称、规格、数量及包装，24小时内向发行人经办人员发出确认信息（口头或书面）；无反馈确认则视为发货无误；如发现数量不符、包装破损等情况，邮政经销商应凭货运单记录3日内书面通知发行人，由发行人负责解决处理，邮政经销商不通知视为数量、包装无异常；
（9）邮政经销商在销售季节内可以调货或换货，销售季节结束后，可以退货，但退货量不得超过全年总购货量的2%，调、退、换货费用由邮政经销商承担；
（10）协议自双方法定代表人后授权代表签字并加盖公章后生效，有效期1年。
截至2010年6月30日，发行人与主要邮政经销商（由于与邮政经销商签署的合作协议中没有具体的销售数量，以下选择的是2009年全年交易额在1,000万元以上的邮政经销商）仍在履行的销售合同的具体情况如下：
■
（六）技术实施许可合同、合作研究协议等
1、包膜控释肥技术实施许可合同
2004年11月28日，发行人与山东农业大学签订关于包膜控释肥技术的《技术实施许可合同书》。合同约定：
（1）山东农业大学同意将200410024049.7号“以喷涂尿素为底涂层的改性环氧树脂包膜控释肥料的制备方法”专利技术及200410035783.3号“以回收热塑性树脂为可降解膜的包膜控释肥料的生产方法”专利技术许可发行人使用；
（2）山东农业大学向发行人提供年产1000吨的热塑性树脂和热固性树脂包膜控释肥的生产设备的技术参数，发行人负责设备的订购、安装和调试。在年产1000吨生产技术试产验收成功后，如发行人提出扩大生产规模，可委托山东农业大学研制、提供上述与包膜控释肥生产相匹配的包膜设备技术参数，山东农业大学不得向任何他方泄露，并协助发行人委托有关厂家生产。因研制设备规模扩大所造成的风险由发行人承担；
（3）本项技术许可为排他许可使用方式，山东农业大学仅允许发行人使用，不得再允许其他任何单位或个人使用，山东农业大学除教学科研外，不得将该技术用于商业目的。山东农业大学如有中试产品由发行人按成本价收购，其产品不得直接进入市场；
（4）本合同标的额为800万元，其中包括：
①发行人投入1000吨包膜控释肥设备技术研制、制造、安装费用400万元（可按实际成本增减）；
②发行人向山东农业大学支付包膜控释肥技术使用费200万元，分三年于2006年11月28日前支付完毕。
③扩大生产规模成功后，发行人向山东农业大学支付后续改进、示范推广、科研经费200万元，其中2007年11月28日前支付80万元，2008年11月28日支付60万元，2009年11月28日支付60万元。
（5）发行人提供给山东农业大学的后续科研经费，作为乙方项目主持人张民教授进一步对控释肥研制开发和示范推广的科研经费，合同有效期内改进技术归山东农业大学所有，发行人享有独家且无偿使用权。
（6）本合同有效期10年，自2004年11月28日至2014年11月28日止，合同期满后，双方可续签有关合同。2009年12月底前的专利维持费由山东农业大学支付，此后如发行人继续使用标的专利技术，其维持费由发行人承担。
2、硫和硫加树脂包膜控释肥技术实施许可合同
2005年6月18日，发行人与山东农业大学签订关于硫和硫加树脂包膜控释肥技术的《技术实施许可合同书》。合同约定：
（1）山东农业大学同意许可发行人使用200410024050.X号“以硫为底涂层的高分子聚合物包膜控释肥料的制备方法”专利技术；
（2）山东农业大学向发行人提供硫和硫加树脂包膜控释肥生产配方、工艺技术，生产设备购买、安装和调试所需费用由发行人承担；
（3）发行人向山东农业大学支付技术使用费10万元，自合同生效之日起5日内支付；
（4）合同双方可共同申报有关“农业科技成果转化项目”，如项目获得批准，项目的国拨经费由双方协商分配；
（5）本合同有效期10年，自2005年6月18日至2015年6月18日止，合同期满双方可续签有关合同。
3、包膜控释肥技术实用新型专利协议
2005年6月18日，发行人与山东农业大学就双方于2004年11月8日和2005年6月18日分别签署的“包膜控释肥技术”和“硫和硫加树脂包膜控释肥技术”两项技术实施许可合同的未尽事宜签署《补充协议》，该《补充协议》约定：山东农业大学同意将其拥有的专利号分别为“ZL200420096624.X”、“ZL200420096625.4”两项实用新型专利（“包膜控释肥技术”和“硫和硫加树脂包膜控释肥技术”所依赖的主要技术）许可发行人使用，许可期限为2005年6月18日至2015年6月18日。
4、包膜控释肥制备方法专利及实用新型专利的补充协议
2007年11月20日，鉴于发行人整体变更中外合资股份公司，山东农业大学与发行人就此前签署的一系列包膜控释肥技术实施许可合同签订《补充协议》，协议约定：双方此前签署《技术实施许可合同书》、《补充协议》继续有效；原签署的《技术实施许可合同书》、《补充协议》中许可的五个专利技术分别为“以喷涂尿素为底涂层的改性环氧树脂包膜控释肥料的制备方法”（专利号：200410024049.7）、“实施以回收热塑性树脂为可降解膜的包膜控释肥料的生产方法”（专利号：200410035783.3）、 “以硫为底涂层的高分子聚合物包膜控释肥料的制备方法”（专利号：200410024050.X）、“高压气流快速加热恒温器”（专利号：ZL200420096624.X）、“盘管式多层尿素、硫磺快速加热恒温器”（专利号：ZL200420096625.4）。
5、与中国农业大学的《战略合作协议》
2007年8月28日，发行人与中国农业大学签署《战略合作协议》，协议约定的具体合作内容如下：
（1）成立“金正大院士研究基金”
发行人提供的基金规模为400～1000万元，分5年实施。中国农业大学组织2～5名院士牵头从事控释肥的应用研究，主要内容为：控释肥的使用对生态环境的影响，控释肥在不同作物上的应用研究，包括控释肥对作物产量和品质等方面的影响等；
（2）设立“金正大奖学金”和“金正大学生科研实践基金”
发行人在中国农业大学设立“金正大奖学金”和“金正大学生科研实践基金”，金额各为10万元/年；
（3）联合申报国家控释肥工程（技术）研究中心和其他国家级项目
（4）共建企业博士后工作站；
（5）其他合作
①合同双方合作进行新型肥料的研发、试验和推广；
②中国农业大学协助发行人开展以测土配方、科技下乡、出版农化书籍、开展试验/示范田、农民或经销商培训等为主的农化服务工作；
③中国农业大学为发行人开展国际交流和合作提供帮助和支持，包括但不限于联系国外大学、研究机构做发行人控释肥试验推广等。
（6）本次合作期限为5年。
6、控释肥技术推广服务合同
2008年4月25日，发行人与全国农业技术推广服务中心（以下简称“农业推广中心”）签署关于控释肥技术推广服务的《技术服务合同书》。合同主要内容包括：
（1）控释肥试验、示范
农业推广中心负责组织土肥站、科研教学等单位开展控释肥田间试验和示范，验证控释肥在节肥、增产、增效等方面的作用，每年5～10个省，每省10～20个点。农业推广中心进行试验、示范指导、总结验收，并组织现场会；发行人提供试验示范肥料和试验示范、技术知识等推广活动经费；
（2）开展技术培训
农业推广中心协助发行人每年组织大学及科研院所专家教授、农技推广和农化服务人员等，对农民和肥料经销商进行控释肥、耕地土壤、作物施肥及栽培技术等知识的系列培训。发行人具体组织并提供开展上述工作所需经费；
（3）设立“金正大院士研究基金”
农业推广中心协助发行人组织一批院士、专家开展控释肥的开发与应用研究，包括工艺产品技术改进，使用控释肥在增加作物产量、改善农产品品质、减少农民投入、减轻面源污染等方面的研究等，并将研究成果及建议向有关部门报送。发行人提供所需经费；
（4）发行人于合同期内每年向农业推广中心支付技术服务、培训或中介服务报酬费用20万元；
（5）本合同服务项目的合作期为5年，自2008年4月25日至2013年4月24日止（如试验、示范等项目尚未实施完毕，则该项目履行期限顺延至项目结束）。
7、控释肥杂交水稻应用研究科技合作协议
2008年5月23日，发行人与国家杂交水稻工程技术研究中心（以下简称“杂交水稻研究中心”签署《科技合作协议》。协议约定，双方以项目的形式合作研究，推进发行人研制的控释肥在超级杂交水稻上的应用，促进超级杂交稻技术成果的快速转化、减少水稻面源污染，实现农民的增产增收，确保国家粮食安全。
协议的主要内容如下：
（1）杂交水稻研究中心负责组建以袁隆平院士为首的杂交水稻产业技术专家组，根据发行人研制的产品与杂交水稻良种良法可配套的实际情况，提出具体的试验与示范方案，提交发行人讨论形成试验方案；
（2）杂交水稻研究中心应发挥自身的学科影响力，以现场观摩会、专家评议会、成果鉴定会、学术交流会等多种形式与手段，宣传项目进展情况和成果；
（3）通过研究取得重要科学结论时，双方可以共同申请立项；合作研究成果由双方共享，任何一方未经对方同意，不得转让给第三方；
（4）杂交水稻研究中心需在每年2月28日前向发行人提供相关研究过程资料及研究与示范结果，以指导和促进发行人的批量生产和产品营销；
（5）发行人以“金正大院士研究基金”名义分三年共计提供250万元的科技合作研究经费及价值50万元用于试验示范的肥料；
（6）双方在技术成熟时，发行人水稻缓释专用肥外包装印上“国家杂交水稻工程技术研究中心推荐产品”等字样，并由双方另行签订协议；
（7）本协议合作期暂定5年，自2008年5月23日至2013年5月22日，协议有效期内，杂交水稻研究中心项目具体主持人不再与发行人同行业企业签订协议进行控释肥的合作。
8、控释肥增产效果及环境效应评价科研合作协议
2008年5月26日，为加快控释肥增产效果研究及环境效应评价，发行人与中国科学院南京土壤研究所（以下简称“南京土壤研究所”）签订《科研合作协议》，双方合作的主要内容如下：
（1）金正大控释肥增产效果与环境效应评价研究
发行人负责项目研究经费、试验肥料。南京土壤研究所负责项目的方案制定和组织工作；
（2）金正大控释肥在作物上的试验/示范研究
由发行人提供试验/示范肥料，南京土壤研究所制定方案，经双方认可后由南京土壤研究所组织专家在甘蔗等作物上开展对比试验/示范，并向发行人提供相关图像资料和研究报告；
（3）作物专用控释肥开发
在控释肥增产效果和环境效应评价研究、经济作物试验示范研究的基础上，南京土壤研究所为发行人提出5～10个甘蔗等作物专用控释肥配方建议，由发行人组织生产；
（4）控释肥试验的现场观摩与宣传
结合试验示范项目，南京土壤研究所通过组织现场观摩会、专家评议会、成果鉴定会或学术交流会等形式，向政府、社会等宣传控释肥；
（5）项目由朱兆良院士负责指导，研究取得重要科学结论时，根据需要双方可联合申请国家或地方的有关科研项目，双方共享合作过程中取得的成果；
（6）合作经费总计300万元（包括现金和肥料实物）由发行人以“金正大院士研究基金”名义提供；
（7）本协议合作期限为5年，自2008年5月26日至2013年5月25日。
9、与山东农业大学的战略合作协议
2008年11月8日，发行人与山东农业大学签署《战略合作协议》，协议约定的具体合作内容如下：
（1）成立“金正大院士研究基金”
发行人提供的基金规模为600～800万元，分5年实施。山东农业大学组织2～3名院士牵头从事控释肥的应用研究，主要内容为：控释肥的使用对生态环境的影响，控释肥在不同作物上的应用研究，包括控释肥对作物产量和品质等方面的影响等；
（2）设立“金正大奖学金”
发行人在山东农业大学设立“金正大奖学金”，金额为10万元/年；
（3）联合申报国家控释肥工程（技术）研究中心和其他重大项目
（4）共建企业博士后工作站；
（5）将原来签订的包膜控释肥、硫和硫加树脂包膜控释肥《技术实施许可合同》的许可有效期由原来十年延长为二十年；
（6）其他合作
①合同双方合作进行新型肥料的研发、试验和推广；
②山东农业大学协助发行人开展以测土配方、科技下乡、出版农化书籍、开展试验/示范田、农民或经销商培训等为主的农化服务工作；
③山东农业大学为发行人开展国际交流和合作提供帮助和支持，包括但不限于联系国外大学、研究机构做发行人控释肥试验推广等。
（7）本次合作期限为5年。
（七）重大资本性支出合同
无
（八）其他重要合同
发行人与平安证券有限责任公司于2009年9月签订了《保荐协议》。协议就发行人本次股票发行与上市涉及的各种问题及保荐期内双方的权利义务等事项进行了约定。
三、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司无正在履行的对外担保事项。
四、诉讼、仲裁情况
截至本招股意向书签署日，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼和仲裁事项；本公司控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在尚未了结的或可预见的作为一方当事人的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行当事人的情况
■
二、本次发行上市的重要日期
■
第七节 备查文件
一、备查文件
在本次发行承销期内，下列文件均可在本公司和保荐人（主承销商）办公场所查阅。
（一）招股意向书
（二）发行保荐书；
（三）财务报表及审计报告；
（四）内部控制鉴证报告；
（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（六）法律意见书及律师工作报告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中国证监会核准本次发行的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间、地点
时间：股票发行承销期内每周一～周五9:00～12:00；14:00～17:00
■
、
| 项目 | 2010年6月30日或2010年1-6月 | 2009年12月31日或2009年度 | 2008年12月31日或2008年度 | 2007年12月31日或2007年度 |
| 流动比率（倍） | 1.55 | 1.19 | 1.27 | 1.20 |
| 速动比率（倍） | 0.78 | 0.77 | 0.33 | 0.66 |
| 资产负债率（母公司）（%） | 28.94 | 58.65 | 49.66 | 63.00 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 20,945.32 | 31,147.76 | 31,016.62 | 22,536.19 |
| 利息保障倍数（倍） | 39.69 | 19.33 | 8.67 | 22.08 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 202,207.25 | 445,976.49 | 382,089.29 | 265,280.33 |
| 营业总收入 | 247,581.53 | 415,920.16 | 363,430.24 | 262,334.07 |
| 销售商品产生的现金流入与营业总收之比值 | 0.82 | 1.07 | 1.05 | 1.01 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -41,762.10 | 99,259.45 | 29,556.32 | -3,192.59 |
| 净利润 | 14,319.54 | 21,293.79 | 23,551.06 | 19,679.22 |
| 经营活动产生的现金流量净额与净利润之比值 | -2.92 | 4.66 | 1.25 | -0.16 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,688.47 | -15,550.22 | -26,108.49 | -28,292.95 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -4,450.88 | -23,374.28 | -3,282.22 | 32,099.49 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -48,901.45 | 60,334.94 | 165.60 | 613.95 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 主营业务收入 | 246,779.39 | 414,829.92 | 361,798.28 | 260,914.98 |
| 占营业收入比重（%） | 99.68 | 99.74 | 99.55 | 99.46 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 | ||||
| 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | |
| 复合肥 | 125,521.91 | 50.86 | 200,070.20 | 48.23 | 219,976.33 | 60.80 | 185,982.01 | 71.28 |
| 控释肥 | 84,460.09 | 34.23 | 144,523.56 | 34.84 | 122,966.54 | 33.99 | 67,388.85 | 25.83 |
| 其他 | 36,797.39 | 14.91 | 70,236.16 | 16.93 | 18,855.40 | 5.21 | 7,544.12 | 2.89 |
| 主营业务收入 合计 | 246,779.39 | 100 | 414,829.92 | 100 | 361,798.28 | 100.00 | 260,914.98 | 100.00 |
| 品牌 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 | ||||
| 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | 销售额 （万元） | 比例 （%） | |
| 沃夫特 | 114,817.09 | 54.68 | 182,727.81 | 53.03 | 152,619.32 | 44.50 | 115,667.04 | 45.65 |
| 金大地 | 54,571.04 | 25.99 | 96,371.35 | 27.97 | 136,918.25 | 39.92 | 107,787.89 | 42.54 |
| 嘉安磷 | 20,475.88 | 9.75 | 25,295.01 | 7.34 | 27,579.21 | 8.04 | 26,245.72 | 10.36 |
| 金正大 | 19,358.15 | 9.22 | 38,610.04 | 11.20 | 22,731.13 | 6.63 | ||
| 其他 | 759.85 | 0.36 | 1,589.54 | 0.46 | 3,094.95 | 0.91 | 3,670.21 | 1.45 |
| 合计 | 209,982.01 | 100.00 | 344,593.75 | 100.00 | 342,942.87 | 100.00 | 253,370.86 | 100.00 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 1、邮政物流销售渠道 | 54,976.22 | 102,472.16 | 139,817.17 | 110,831.64 |
| 占销售收入比重 | 22.28% | 24.70% | 38.65% | 42.48% |
| 2、传统经销商销售渠道 | 191,803.18 | 312,357.75 | 221,981.11 | 150,083.34 |
| 占销售收入比重 | 77.72% | 75.30% | 61.35% | 57.52% |
| 销售收入合计 | 246,779.39 | 414,829.92 | 361,798.28 | 260,914.98 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 营业利润 | 17,055.05 | 23,874.05 | 23,187.15 | 19,547.71 |
| 利润总额 | 17,217.73 | 24,329.20 | 23,265.82 | 19,732.33 |
| 净利润 | 14,319.54 | 21,293.79 | 23,551.06 | 19,679.22 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 14,319.54 | 21,293.79 | 23,582.36 | 19,712.82 |
| 复合肥销售价格变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | -10,003.51 | 10,003.51 | -20,007.02 | 20,007.02 |
| 变动后的利润总额 | 14,325.69 | 34,332.71 | 44,336.22 | 4,322.18 |
| 复合肥销售数量变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | -957.01 | 957.01 | -1,914.02 | 1,914.02 |
| 变动后的利润总额 | 23,372.19 | 25,286.21 | 22,415.18 | 26,243.22 |
| 控释肥销售价格变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | -7,226.18 | 7,226.18 | -14,452.36 | 14,452.36 |
| 变动后的利润总额 | 17,103.02 | 31,555.38 | 9,786.84 | 38,781.56 |
| 控释肥销售数量变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | -1,177.28 | 1,177.28 | -2,354.56 | 2,354.56 |
| 变动后的利润总额 | 23,151.92 | 25,506.48 | 21,974.64 | 26,683.76 |
| 氮肥价格变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | 5,054.10 | -5,054.10 | 10,108.20 | -10,108.20 |
| 变动后利润总额 | 29,383.30 | 19,275.10 | 34,437.40 | 14,221.00 |
| 磷肥价格变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | 4,367.70 | -4,367.70 | 8,735.40 | -8,735.40 |
| 变动后利润总额 | 28,696.90 | 19,961.50 | 33,064.60 | 15,593.80 |
| 钾肥价格变动幅度 | -5% | 5% | -10% | 10% |
| 对利润总额的影响数 | 3,912.78 | -3,912.78 | 7,825.57 | -7,825.57 |
| 变动后利润总额 | 28,241.98 | 20,416.42 | 32,154.77 | 16,503.63 |
| 项目 | 2010年1-6月 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 | |||
| 金额 （万元） | 金额 （万元） | 变动幅 度（％） | 金额 （万元） | 变动幅 度（％） | 金额 （万元） | 变动幅 度（％） | |
| 销售费用 | 11,534.30 | 14,485.80 | 12.11 | 12,920.81 | 44.13 | 8,964.50 | 102.31 |
| 管理费用 | 3,598.68 | 6,197.71 | -33.93 | 9,380.93 | 108.34 | 4,502.81 | 100.40 |
| 财务费用 | -140.39 | 719.71 | -76.52 | 3,064.82 | 450.45 | 556.78 | 36.35 |
| 合 计 | 14,992.59 | 21,403.22 | -15.83 | 25,366.56 | 80.88 | 14,024.09 | 97.90 |
| 销售费用率% | 4.66 | 3.48 | -2.24 | 3.56 | 3.48 | 3.44 | 20.28 |
| 管理费用率% | 1.45 | 1.49 | -42.25 | 2.58 | 49.13 | 1.73 | 19.31 |
| 财务费用率% | -0.06 | 0.17 | -79.76 | 0.84 | 300 | 0.21 | -19.23 |
| 期间费用率% | 6.06 | 5.13 | -26.50 | 6.98 | 29.98 | 5.37 | 17.50 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 778,305,924.15 | 160,694,384.44 | 32,449,838.97 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 850,381,109.02 | 198,180,304.40 | 37,485,919.96 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 18,529,814.11 | 10,834,421.04 | 66,815.96 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 12,806,320.81 | 10.837,335.43 | 2,914.39 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 10,801,190.44 | 9,226,678.76 | 28,083.55 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 10,980,342.54 | 9,272,794.30 | 46,115.54 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 4,124,905.80 | 3,995,901.33 | 19,706.01 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 4,146,769.69 | 4,026,433.30 | 30,531.97 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 3,255,463.65 | 3,160,854.67 | -2,084,926.34 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 3,011,053.98 | 2,388,856.79 | -771,997.88 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 5,981,925.04 | 5,884,627.17 | -84,363.27 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 5,894,410.57 | 5,885,700.15 | 1,072.98 |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2009年12月31日或2009年度 | 481,352.72 | 481,351.72 | -374,715.19 |
| 2010年6月30日或2010年1～6月 | 517,500.19 | 428,110.60 | -53,242.12 |
| 序号 | 项目名称 | 总投资额 （万元） | 投资计划（万元） | |
| T～T+12 | T+13～T+24 | |||
| 1 | 60万吨/年新型作物专用控释肥项目 | 65,392.00 | 41,034.00 | 24,358.00 |
| 2 | 缓控释肥工程技术研究中心项目 | 6,000.00 | 6,000.00 | - |
| 合计 | 71,392.00 | 47,034.00 | 24,358.00 | |
| 项目名称 | 投入金额（万元） | 比 例 |
| 固定资产投资 | 44,550.00 | 68.13% |
| 其中：建筑工程费 | 7,525.00 | 11.51% |
| 设备及工器具购置费 | 24,793.00 | 37.91% |
| 安装工程费 | 3,126.00 | 4.78% |
| 工程建设其他费用 | 5,806.00 | 8.88% |
| 基本预备费 | 3,300.00 | 5.05% |
| 流动资金 | 20,842.00 | 31.87% |
| 合 计 | 65,392.00 | 100.00% |
| 项目名称 | 投入金额（万元） | 比例 |
| 设备购置费 | 3,500.00 | 58.33% |
| 建筑工程费 | 987.00 | 16.45% |
| 安装工程费 | 525.00 | 8.75% |
| 工程建设其他费用 | 429.00 | 7.14% |
| 基本预置费 | 435.00 | 7.25% |
| 铺底流动资金 | 124.00 | 2.07% |
| 合 计 | 6,000.00 | 100.00% |
| 序号 | 合同编号 | 贷款人 | 贷款金额(万元) | 贷款期限 | 担保 |
| 1 | 2009年菏牡(固)字第002号 | 中国工商银行股份有限公司菏泽牡丹支行 | 15,000 | 2009年7月22日至2014年7月21日 | 公司《保证合同》（工银菏牡保（2009）字第021号；菏泽金正大《抵押合同》（工银菏牡抵（2009）字第017号） |
| 序号 | 协议编号 | 出票人 | 承兑人 | 票面金额(元) | 协议签订日期 | 担保 |
| 1 | CD74102010880423 | 发行人 | 浦发银行济南分行 | 60,000,000.00 | 2010年5月12日 | 金正大投资签订YB7410201088042301号《保证合同》；万连步签订YB7410201088042302号《保证合同》；发行人另行签订YZ7410201088042301号《单位存单质押合同》； |
| 2 | 37201201000000284 | 发行人 | 农业银行临沭支行 | 49,600,000.00 | 2010年1月12日 | 50%保证金；金正大投资签订37901201000007846号《保证合同》 |
| 3 | 37030120100003253 | 发行人 | 农业银行临沭支行 | 25,485,000.00 | 2010年5月7日 | 50%保证金；金正大投资签订37100520100093216号《最高额保证合同》 |
| 4 | 37030120100003349 | 发行人 | 农业银行临沭支行 | 12,148,740.00 | 2010年5月11日 | 50%保证金；金正大投资签订37100520100096167号《最高额保证合同》 |
| 5 | 2010（承兑协议）00016号 | 发行人 | 工商银行临沭支行 | 32,975,000.00 | 2010年5月28日 | 40%保证金；万连步签订16100210-2010年临沭（保）字0117号《最高额保证合同》；金正大投资签订16100210-2010年临沭（保）字0118号《最高额保证合同》 |
| 6 | 2010（承兑协议）00022号 | 发行人 | 工商银行临沭支行 | 27,574,660.00 | 2010年6月18日 | 40%保证金；万连步签订16100210-2010年临沭（保）字0117号《最高额保证合同》；金正大投资签订16100210-2010年临沭（保）字0118号《最高额保证合同》 |
| 7 | 2010（承兑协议）00023号 | 发行人 | 工商银行临沭支行 | 28,689,120.00 | 2010年6月28日 | 40%保证金；万连步签订16100210-2010年临沭（保）字0117号《最高额保证合同》；金正大投资签订16100210-2010年临沭（保）字0118号《最高额保证合同》 |
| 8 | 1609100-2010（承兑协议）00044号 | 菏泽金正大 | 工商银行菏泽牡丹支行 | 40,000,000.00 | 2010年5月17日 | 30%保证金；发行人签订2009年市行（保）字0020号《保证合同》 |
| 9 | 1609100-2010（承兑协议）00049号 | 菏泽金正大 | 工商银行菏泽牡丹支行 | 27,237,730.00 | 2010年5月25日 | 30%保证金；发行人签订2009年市行（保）字0020号《保证合同》 |
| 10 | 2010-43 | 菏泽金正大 | 工商银行菏泽牡丹支行 | 14,661,000.00 | 2010年4月13日 | 30%保证金；发行人签订工银菏牡保（2009）第12号《最高额担保合同》 |
| 11 | CD74102010880097 | 菏泽金正大 | 浦发银行济南分行 | 119,882,000.00 | 2010年1月21日 | 50%保证金，YZ741020108809701号《保证金质押合同》；发行人签订YB741020108809701号《保证合同》；金正大投资签订YB741020108809702号《保证合同》；万连步签订YB741020108809703号《保证合同》 |
| 12 | CD74102010880374 | 菏泽金正大 | 浦发银行济南分行 | 16,231,000.00 | 2010年4月29日 | 50%保证金，YZ7410201088037401号《保证金质押合同》；发行人签订YB7410201088037401号《保证合同》；金正大投资签订YB7410201088037402号《保证合同》；万连步签订YB7410201088037403号《保证合同》 |
| 13 | CD74102010880133 | 菏泽金正大 | 浦发银行济南分行 | 15,505,800.00 | 2010年2月1日 | 50%保证金，YZ7410201088013301号《保证金质押合同》；发行人签订YB7410201088013301号《保证合同》；金正大投资签订YB7410201088013302号《保证合同》；万连步签订YB7410201088013303号《保证合同》 |
| 14 | CD74102010880502 | 菏泽金正大 | 浦发银行济南分行 | 48,381,200.00 | 2010年5月26日 | 50%保证金，YZ7410201088050201号《保证金质押合同》；发行人签订YB7410201088050201号《保证合同》；金正大投资签订YB7410201088050202号《保证合同》；万连步签订YB7410201088050203号《保证合同》 |
| 序号 | 合同编号及名称 | 保证人及债权人 | 担保的主债权期间 | 担保数额 (万元) |
| 1. | 2009年临沭中银高额抵字第001号《最高额抵押合同》 | 抵押人：发行人 抵押权人：中国银行临沭支行 | 2009年6月15日至2011年6月15日 | 35,000.00 |
| 2. | 2009年临沭中银高额抵字第001-1号《最高额抵押合同》 | 抵押人：发行人 抵押权人：中国银行临沭支行 | 2009年6月15日至2014年6月15日 | 35,000.00 |
| 3. | 2009年临沭中银高额抵字第003号《最高额抵押合同》 | 抵押人：发行人 抵押权人：中国银行临沭支行 | 2009年2月15日至2011年2月5日 | 24,000.00 |
| 4. | 2010年临沭中银高额抵字第001号《最高额抵押合同》 | 抵押人：发行人 抵押权人：中国银行临沭支行 | 2010年1月26日至2015年1月26日 | 5,086.00 |
| 5. | 2010年临沭中银高额保字第009-1号《最高额保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国银行临沭支行 | 2010年6月13日至2011年6月12日 | 30,000.00 |
| 6. | 2010年临沭中银高额保字第009-2号《最高额保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：中国银行临沭支行 | 2010年6月13日至2011年6月12日 | 30,000.00 |
| 7. | 37100120100041634《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国农业银行临沭支行 | 2010年4月16日至2010年10月15日 | 877.962 |
| 8. | 37901201000007846《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国农业银行临沭支行 | 2010年1月12日至2010年7月12日 | 4960.00 |
| 9. | 37100520100093216《最高额保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国农业银行临沭支行 | 2010年5月7日至2011年5月6日 | 15,000.00 |
| 10. | 37100520100096167《最高额保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国农业银行临沭支行 | 2010年5月11日至2011年5月10日 | 15,000.00 |
| 11. | 16100210-2010年临沭（保）字0117号《最高额保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：中国工商银行临沭支行 | 2010年5月28日至2013年5月27日 | 10,000.00 |
| 12. | 16100210-2010年临沭（保）字0118号《最高额保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：中国工商银行临沭支行 | 2010年5月28日至2013年5月27日 | 10,000.00 |
| 13. | YB7410201088042301《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月12日至2010年11月11日 | 6,000.00 |
| 14. | YB7410201088042302《保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月12日至2010年11月11日 | 6,000.00 |
| 15. | YZ7410201088042301《单位存单质押合同》 | 出质人：发行人 质权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月12日至2010年11月11日 | 6,000.00 |
| 16. | 工银菏牡抵(2009)字第017号《最高额抵押合同》 | 抵押人：菏泽金正大 债权人：中国工商银行股份有限公司菏泽牡丹支行 | 2009年7月1日至2015年1月2日 | 28,000.00 |
| 17. | 2010年菏中银司保字第M001号《最高额保证合同》 | 保证人：发行人 债权人：中国银行菏泽分行 | 2010年5月12日至2011年4月13日 | 15,000.00 |
| 18. | 2010年菏中银司保个字第M001号《最高额保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：中国银行菏泽分行 | 2010年5月12日至2011年4月13日 | 15,000.00 |
| 19. | YB7410201088037401《保证合同》 | 保证人：发行人 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年4月29日至2010年10月29日 | 1,623.10 |
| 20. | YB7410201088037402《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年4月29日至2010年10月29日 | 1,623.10 |
| 21. | YB7410201088037403《保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年4月29日至2010年10月29日 | 1,623.10 |
| 22. | YB7410201088009701《保证合同》 | 保证人：发行人 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年1月21日至2010年7月21日 | 11,988.20 |
| 23. | YB7410201088009702《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年1月21日至2010年7月21日 | 11,988.20 |
| 24. | YB7410201088009703《保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年1月21日至2010年7月21日 | 11,988.20 |
| 25. | YB7410201088050201《保证合同》 | 保证人：发行人 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月26日至2010年11月26日 | 4,838.12 |
| 26. | YB7410201088050202《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月26日至2010年11月26日 | 4,838.12 |
| 27. | YB7410201088050203《保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年5月26日至2010年11月26日 | 4,838.12 |
| 28. | YB7410201088013301《保证合同》 | 保证人：发行人 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年2月1日至2010年8月1日 | 1550.58 |
| 29. | YB7410201088013302《保证合同》 | 保证人：金正大投资 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年2月1日至2010年8月1日 | 1,550.58 |
| 30. | YB7410201088013303《保证合同》 | 保证人：万连步 债权人：浦发银行济南分行 | 2010年2月1日至2010年8月1日 | 1,550.58 |
| 签署 日期 | 经销商名称 | 合同货物 | 经销区域 | 销售期限 | 购货数量（不低于） | |
| 1 | 2009.12.21 | 清苑县硕丰农资服务中心 | “沃夫特”牌复合肥、控释肥 | 清苑、安新、高阳、顺平、望都 | 2010.01.01至2010.12.31 | 5,100 |
| 2 | 2009.12.14 | 吉林市中德农业生产资料有限公司 | “沃夫特”牌复合肥、控释肥 | 吉林市 | 2010.01.01至2010.12.31 | 4,000 |
| 3 | 2009.12.11 | 沧州吉时雨农资有限责任公司 | “沃夫特”牌复合肥、控释肥 | 青县、大城、沧县、任丘、黄骅 | 2010.01.01至2010.12.31 | 4,800 |
| 4 | 2009.12.07 | 沧州市玖玖农资有限公司 | “沃夫特”牌复合肥、控释肥 | 沧州市（除吴桥） | 2010.01.01至2010.12.31 | 4,000 |
| 5 | 2009.12.28 | 青岛同波农业生产资料有限公司 | “沃夫特”牌复合肥、控释肥 | 青岛平度市 | 2010.01.01至2010.12.31 | 5,100 |
| 序号 | 协议签署日期 | 经销商名称 | 经销区域 | 协议 有效期 |
| 发行人与邮政物流企业签署的销售合同 | ||||
| 1 | 2009.12.29 | 衡水市邮政局分销配送局 | 衡水 | 1年 |
| 2 | 2009.12.14 | 即墨市邮政局 | 即墨市 | 1年 |
| 3 | 2009.12.30 | 齐河县邮政局物流公司 | 齐河 | 1年 |
| 4 | 2009.12.30 | 平度市邮政局 | 平度市 | 1年 |
| 5 | 2009.12.25 | 山东中邮物流有限责任公司招远分公司 | 招远 | 1年 |
| 6 | 2009.12.25 | 山东中邮物流有限责任公司莱州分公司 | 莱州 | 1年 |
| 7 | 2009.12.29 | 新疆邮政农资连锁经营服务有限公司 | 新疆 | 1年 |
| 8 | 2009.12.31 | 江苏中邮物流有限责任公司 | 江苏 | 1年 |
| 9 | 2009.12.23 | 惠民县邮政局 | 惠民 | 1年 |
| 10 | 2009.12.31 | 邯郸市邮政局物流投送中心 | 邯郸 | 1年 |
| 11 | 2009.12.28 | 安徽中邮物流有限责任公司 | 安徽 | 1年 |
| 12 | 2009.12.24 | 吉林省邮政公司 | 吉林 | 1年 |
| 13 | 2009.12.24 | 辽宁中邮物流有限责任公司 | 辽宁 | 1年 |
| 14 | 2009.12.28 | 盐城邮政物流业务局 | 盐城 | 1年 |
| 15 | 2009.12.25 | 保定市邮政局物流配送中心 | 保定市 | 1年 |
| 16 | 2009.12.29 | 石家庄市邮政物流局 | 石家庄 | 1年 |
| 菏泽金正大与邮政物流企业签署的销售合同 | ||||
| 1 | 2009.12.30 | 平顶山市邮政局物流局 | 平顶山市 | 1年 |
| 2 | 2009.12.28 | 河南省商丘市邮政物流局 | 商丘市 | 1年 |
| 3 | 2009.12.25 | 东明县邮政局 | 东明县 | 1年 |
| 4 | 2009.12.30 | 青海省邮政速递物流公司 | 青海 | 1年 |
| 5 | 2009.12.30 | 洛阳市邮政局物流局 | 洛阳 | 1年 |
| 6 | 2009.12.31 | 周口市邮政局物流局 | 周口 | 1年 |
| 7 | 2009.12.30 | 酒泉市邮政局 | 酒泉 | 1年 |
| 8 | 2009.12.20 | 哈尔滨市邮政局邮政物流局 | 哈尔滨 | 1年 |
| 9 | 2009.12.28 | 单县邮政局 | 单县 | 1年 |
| 10 | 2009.12.29 | 南阳市邮政分销物流局 | 南阳市 | 1年 |
| 11 | 2009.12.25 | 郓城县邮政局 | 郓城县 | 1年 |
| 12 | 2009.12.30 | 驻马店市邮政局邮政物流局 | 驻马店市 | 1年 |
| 12 | 2009.12.29 | 湖北中邮物流有限责任公司 | 湖北 | 1年 |
| 14 | 2009.12.25 | 鄄城县邮政局 | 鄄城 | 1年 |
| 15 | 2009.12.31 | 佳木斯市邮政局邮政物流局 | 佳木斯 | 1年 |
| 16 | 2009.12.31 | 漯河市邮政局邮政物流局 | 漯河 | 1年 |
| 17 | 2009.12.29 | 新乡市邮政局物流局 | 新乡 | 1年 |
| 18 | 2009.12.24 | 重庆市万州区邮政局 | 万州区 | 1年 |
| 19 | 2009.12.30 | 河南省郑州市邮政物流公司 | 郑州市 | 1年 |
| 20 | 2009.12.30 | 许昌市邮政局物流分局 | 许昌市 | 1年 |
| 21 | 2009.12.24 | 黑龙江绥化市邮政局 | 绥化市 | 1年 |
| 22 | 2009.12.28 | 开封邮政局物流局 | 开封市 | 1年 |
| 23 | 2009.12.25 | 山东中邮物流有限责任公司济宁分公司 | 济宁 | 1年 |
| 1、发行人： | 山东金正大生态工程股份有限公司 |
| 住所： | 山东省临沭县城常林东大街东首 |
| 电话： | 0539-6088691 |
| 传真： | 0539-6088691 |
| 联系人： | 陈宏坤、禚宝山 |
| 2、保荐人（主承销商）： | 平安证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 |
| 办公地址： | 北京市西城区金融大街23号平安大厦609室 |
| 电话： | 010-59734981 |
| 传真： | 010-59734978 |
| 保荐代表人： | 秦洪波、凌爱文 |
| 项目协办人： | 魏勇 |
| 项目组其他成员： | 李建、饶煜宇、吴文浩、张特、毛娜君 |
| 3、副主承销商： | 东海证券有限责任公司 |
| 法定代表人： | 朱科敏 |
| 办公地址： | 上海浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦11楼 |
| 电话： | 021-50586660-8545 |
| 传真： | 021-50817925 |
| 联系人： | 季晟 |
| 4、发行人律师： | 北京市通商律师事务所 |
| 地址： | 北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦6层 |
| 电话： | 010-65693399 |
| 传真： | 010-65693838 |
| 经办律师： | 程丽、孔鑫 |
| 5、会计师事务所： | 大信会计师事务有限公司 |
| 地址： | 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层1504号 |
| 电话： | 010-82330558 |
| 传真： | 010-82327668 |
| 经办注册会计师： | 胡咏华、吴金锋 |
| 6、股票登记机构： | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 |
| 地址： | 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 |
| 电话： | 0755-25938000 |
| 传真： | 0755-25988122 |
| 7、收款银行： | |
| 联系人： | |
| 地址： | |
| 电话： | |
| 传真： | |
| 8、拟上市证券交易所： | 深圳证券交易所 |
| 联系人： | |
| 地址： | |
| 电话： | |
| 传真： |
| 询价推介时间 | 2010年8月18日至2010年8月20日 |
| 网上网下发行公告刊登日期 | 2010年8月24日 |
| 网下申购、缴款日期 | 2010年8月25日 |
| 网上申购、缴款日期 | 2010年8月25日 |
| 预计股票上市日期 | 发行完成后尽快安排上市 |
| 发行人： | 山东金正大生态工程股份有限公司 |
| 办公地点： | 山东省临沭县常林大街东首 |
| 联系电话： | 0539-6088691 |
| 传真： | 0539-6088691 |
| 联系人： | 陈宏坤、禚宝山 |
| 保荐人（主承销商）： | 平安证券有限责任公司 |
| 办公地点： | 北京市西城区金融大街23号平安大厦609室 |
| 联系电话： | 010-59734981 |
| 传真： | 010-59734978 |
| 联系人： | 李建、吴文浩、魏勇 |