泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)2010年半年度报告摘要

2010-08-27 来源：上海证券报

泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

2010年半年度报告摘要

2010年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2010年8月27日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至2010年06月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

■

2.2 基金产品说明

■

2.3 基金管理人和基金托管人

■

2.4信息披露方式

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

■

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：效率优选基金业绩比较基准：60%×新华富时A600 指数+35%×新华巴克莱资本中国国债指数+5%×同业存款利率。

新华富时中国A600 指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600 只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。新华巴克莱资本中国国债指数是巴克莱资本公司与中国新华财经联手推出的中国国债指数，几乎涵盖了三个市场中（银行间市场、沪深交易所）上市的全部固定利率国债，具有良好的流动性和市场代表性。

本基金属于混合型基金，因此根据本基金的投资范围采用新华富时A600 指数、新华巴克莱资本中国国债指数以及同业存款利率加权作为本基金的业绩比较基准。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：本基金大类资产的投资比例范围是：股票50％－70％，债券25％－45％，现金保持在5％以上，本基金的建仓期为基金合同生效之日起六个月以内。本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司：49％。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金在内的十三只开放式证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

■

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年沪深300指数累计下跌28%，行业板块涨跌幅差异较大。涨幅居前的主要集中在医药，IT等成长类行业，而下跌较多的行业主要集中在地产，钢铁，煤炭等周期性行业。

本基金在年初时的策略是不看好周期性和金融等大的行业板块，主要因为今年的货币政策逐步由去年的过度宽松转到中性状态，表现为信贷数量的同比大幅下降，从而固定资产投资增速从高位回落。因此在年初就大幅减持了金融和周期性行业的股票。

但是我们也不认为市场是一个单边下跌的市场，主要因为目前经济基本面虽然从高位回落，但仍处于较高的增长水平。企业盈利一季度和中报相比去年同期还会有较大增长，货币政策不是从紧，而是回归到正常。在这种大的宏观环境背景下，精选个股成为本基金年初以来的主要投资策略。

选股原则主要是今年会有较大成长性并且具有合理估值的股票。从行业选择情况来看，精选的个股主要集中在医药、消费等成长性行业。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.7564元，本报告期份额净值增长率为-4.92%，同期业绩比较基准增长率为-15.36%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从宏观经济基本面来看，下半年仍处于高位回落的态势，表现为工业增加值，固定资产投资，进出口均开始从高位回落。需求增长回落的主要原因是货币政策上半年回归正常的作用开始显现，并且去年下半年经济复苏基数较高。随着美国经济下半年二次放缓和欧债危机对经济的负面作用逐渐显现，下半年出口增速下降可能性较大。另外房地产投资同销售有一定时滞，下半年也有下降风险。

下半年市场走势总体取决于政策是否会大幅转向。特别是金融，周期性行业这些同宏观经济增长密切相关的大行业板块，下半年在宏观政策，特别是货币政策没有出现比较大转向的前提下机会不大，机会仅来自于超跌反弹的估值修复行情。目前来看宏观经济政策大幅放松条件还不充分，主要因为经济增长还在8%以上，保增长压力并不大。通胀在三季度末前还是维持上升态势，因此市场仍然还会维持弱势震荡的格局。对于中小板个股来说，结构性机会仍会存在，特别是一些具有长期增长潜力的行业个股，在估值合理的条件下，仍具有一定的投资机会。但是从整体上看随着上半年结构性行情的发展，一些概念型，估值过高的股票还是有下跌空间的，下半年机会会小于上半年。

下半年相对看好医药，节能减排，大消费三个行业走势。随着我国的人口老龄化趋势日益明显，医药行业应是增长比较快的朝阳行业。节能减排相关行业的机会也看好，符合我国今后降低GDP能耗发展的大趋势。另外就是大消费行业，符合我国今后降低投资和出口在GDP中的比重，而增加消费比重的趋势。但是行业看好只是一方面，还要看具体股票的成长性，其中研发、品牌、市场开拓等核心竞争力最为重要。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：

主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。

基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。

研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。

交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。

监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。

金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验，具备应用多种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。

风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。

基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，熟悉基金估值法律法规、政策和估值方法。

基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。

本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

本公司现没有进行任何定价服务的签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金于本报告期间未进行利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务报表(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日： 2010年6月30日

单位：人民币元

■

注：报告期截止日2010年6月30日，基金份额净值0.7564元，本基金份额总额5，429，179，240.71份。

6.2 利润表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

本报告期： 2010年1月1日至 2010年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2010年1月1日至 2010年6月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：缪钧伟主管会计工作负责人：傅国庆会计机构负责人：王泉

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”，原湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF))经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第41号《关于同意湘财荷银效率优选证券投资基金(LOF)设立的批复》核准，由湘财荷银基金管理有限公司(于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集4，331，970，453.84元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第54号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于2006年5月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为4，334，668，642.20份基金份额，其中认购资金利息折合2，698，188.36份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。

2006年6月6日，经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意，《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》改为《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》，本基金更名为泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)。2010年3月17日，经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意，本基金更名为泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第78号文审核同意，本基金256，749，748.00份基金份额于2006年7月21日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金份额拆分比例的公告》的有关规定，本基金于2007年8月27日进行了基金份额拆分，拆分比例为2.405174385，并于2007年8月28日进行了变更登记。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、可转债、央行票据、短期融资券、回购以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资比例范围为基金资产净值的50-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的25%-45%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：60%×新华富时A600指数＋35%×新华巴克莱资本中国国债指数＋5%×同业存款利率。

本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2010年8月27日批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2010年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年6月30日的财务状况以及2010年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本报告期内无会计政策的变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本报告期内无会计估计的变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本报告期内，无重大会计差错发生。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

根据泰达宏利基金管理有限公司于2010年3月9日发布的公告，经2009年度第五次股东会审议通过，报中国证监会批准(证监许可[2010]166号文)，原公司外方股东荷银投资管理（亚洲）有限公司将所持有的泰达荷银基金管理有限公司全部49％的股权转让给宏利资产管理（香港）有限公司。变更后的股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司: 49%。股权正式转让后，宏利资产管理（香港）有限公司作为本基金新的关联方，原股东荷银投资管理(亚洲)有限公司与本基金不再有关联方关系。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的股票交易（2009年1月1日-6月30日：同）。

6.4.8.1.2 权证交易

本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的权证交易。（2009年1月1日-6月30日：同）。

6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

本报告期内，本基金未有应支付关联方的佣金。（2009年1月1日-6月30日：同）

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

■

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。（2009年1月1日-6月30日：同）

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末，本基金管理人、托管人及基金管理人的股东未持有本基金份额(2009年12月31日：同)。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。（2009年1月1日-6月30日：同）。

6.4.9 期末（ 2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而导致流通受限的证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本报告期末，本基金无银行间正回购余额。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本报告期末，本基金无交易所市场正回购余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：表中“买入金额”为买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：表中“卖出金额”为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1

■

7.9.2

■

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末上市基金前十名持有人

■

注：持有人为本基金场内持有人。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：（一）本报告期内泰达宏利效率优选证券投资基金未新增席位。

（二）交易席位选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

§11 影响投资者决策的其他重要信息

■

泰达宏利基金管理有限公司

2010年8月27日

基金简称泰达宏利效率优选混合(LOF)
基金主代码 162207
基金交易代码 162207
基金运作方式上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2006年5月12日
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5，429，179，240.71 份
基金合同存续期持续经营
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期 2006年7月21日

投资目标充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优质债券，力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资手段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产配置调整，股票及债券的资产配置比例基本保持在基准比例上下10％的范围内波动。本基金在股票投资策略上，强调在期待经济增长模式转型的大背景之下，选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公司，即关注上市公司经营的投资效率，注重公司在经营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
业绩比较基准 60％×新华富时A600指数+35%×新华巴克莱资本中国国债指数＋5％×同业存款利率。
风险收益特征本基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。

项目基金管理人基金托管人
名称泰达宏利基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名邢颖尹东
联系电话 010－66577725 010-67595003
电子邮箱 irm@mfcteda.com Yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的住所

3.1.1 期间数据和指标报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益 -73，741，756.12
本期利润 -211，487，124.37
加权平均基金份额本期利润 -0.0385
本期基金份额净值增长率 -4.92%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2010年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润 0.3407
期末基金资产净值 4，106，798，169.18
期末基金份额净值 0.7564

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -6.28% 1.38% -4.65% 0.99% -1.63% 0.39%
过去三个月 -4.08% 1.48% -13.69% 1.06% 9.61% 0.42%
过去六个月 -4.92% 1.26% -15.36% 0.93% 10.44% 0.33%
过去一年 2.15% 1.41% -6.80% 1.12% 8.95% 0.29%
过去三年 -6.87% 1.49% -8.65% 1.41% 1.78% 0.08%
自基金合同生效起至今 81.93% 1.46% 77.36% 1.37% 4.57% 0.09%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
陈少平本基金基金经理、研究部总监 2007年11月13日 - 8 硕士学位。2002 年10 月工作于海问投资咨询公司，任研究员；2003 年10 月起就职于泰达宏利基金管理公司，历任研究员，泰达宏利行业精选基金经理助理，高级研究员、研究部副总经理，现担任研究部总监。自2006年12月至2008年8月担任泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理；自2007年11月至今担任泰达宏利效率优选混合型证券投资基金基金经理。8年证券从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。
胡涛本基金基金经理 2009年12月23日 - 7 美国印第安纳大学凯利商学院MBA，CFA，1999年7月至2000年7月就职于北京证券有限责任公司任投资银行部经理，2002年6月至2003年6月就职于中国国际金融有限公司任股票研究经理，2003年7月至2004年4月就职于长盛基金管理有限公司任研究员，2004年9月至2007年4月就职于友邦华泰基金管理有限公司任基金经理助理。胡涛先生于2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任专户投资部副总经理、研究部研究主管等职务，7年基金从业经验，6年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

资产本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资产：
银行存款 742，102，316.02 211，766，657.13
结算备付金 9，721，445.84 12，009，676.84
存出保证金 4，704，340.37 3，042，630.52
交易性金融资产 3，309，794，712.57 4，229，551，906.77
其中：股票投资 2，167，829，212.57 3，054，485，106.23
基金投资 - -
债券投资 1，141，965，500.00 1，175，066，800.54
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 1，649，527.95
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 36，307，892.62 18，110，381.90
应收利息 19，487，077.92 19，129，476.30
应收股利 - -
应收申购款 678，653.02 46，931.92
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 4，122，796，438.36 4，495，307，189.33
负债和所有者权益本期期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 611，355.15 3，163，167.33
应付管理人报酬 5，326，642.17 5，677，921.83
应付托管费 887，773.71 946，320.31
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4，803，176.50 7，693，421.07
应交税费 2，384，116.88 2，198，016.88
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1，985，204.77 2，162，187.49
负债合计 15，998，269.18 21，841，034.91
所有者权益：
实收基金 2，257，280，434.29 2，338，007，668.70
未分配利润 1，849，517，734.89 2，135，458，485.72
所有者权益合计 4，106，798，169.18 4，473，466，154.42
负债和所有者权益总计 4，122，796，438.36 4，495，307，189.33

项目本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入 -155，227，582.26 1，316，461，408.37
1.利息收入 21，147，564.56 22，877，503.78
其中：存款利息收入 876，163.90 1，121，967.63
债券利息收入 20，271，400.66 21，755，536.15
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -38，687，571.79 235，439，242.57
其中：股票投资收益 -31，320，188.31 222，338，859.08
基金投资收益 - -
债券投资收益 -18，812，382.33 -3，423，058.29
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 594，428.97 -
股利收益 10，850，569.88 16，523，441.78
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -137，745，368.25 1，057，987，850.46
4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 57，793.22 156，811.56
减：二、费用 56，259，542.11 61，027，730.63
1．管理人报酬 32，266，036.87 31，638，228.08
2．托管费 5，377，672.76 5，273，037.95
3．销售服务费 - -
4．交易费用 18，243，127.38 23，854，466.50
5．利息支出 102，587.19 -
其中：卖出回购金融资产支出 102，587.19 -
6．其他费用 270，117.91 261，998.10
三、利润总额 -211，487，124.37 1，255，433，677.74
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -211，487，124.37 1，255，433，677.74

项目本期
2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2，338，007，668.70 2，135，458，485.72 4，473，466，154.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -211，487，124.37 -211，487，124.37
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-80，727，234.41 -74，453，626.46 -155，180，860.87
其中：1.基金申购款 32，692，426.17 29，979，934.60 62，672，360.77
2.基金赎回款 -113，419，660.58 -104，433，561.06 -217，853，221.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2，257，280，434.29 1，849，517，734.89 4，106，798，169.18
项目上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2，820，522，432.61 912，003，567.04 3，732，525，999.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 1，255，433，677.74 1，255，433，677.74
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-285，290，471.00 -187，087，322.57 -472，377，793.57
其中：1.基金申购款 15，833，677.15 9，295，673.94 25，129，351.09
2.基金赎回款 -301，124，148.15 -196，382，996.51 -497，507，144.66
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2，535，231，961.61 1，980，349，922.21 4，515，581，883.82

关联方名称与本基金的关系
中国建设银行基金托管人、基金代销机构

项目本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 32，266，036.87 31，638，228.08
其中：支付给销售机构的客户维护费 5，880，896.60 5，468，298.80

项目本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 5，377，672.76 5，273，037.95

本期
2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国建设银行股份有限公司 10，274，697.40 - - - 310，000，000.00 101，682.19
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
- - - - - - -

关联方
名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行 742，102，316.02 805，744.28 136，576，363.18 1，058，443.56

股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末
估值单价
复牌日期复牌
开盘单价
数量（股）期末
成本总额
期末估值总额备注
000895 双汇发展 2010年3月22日重大资产重组 43.54 - - 359，910 19，468，139.63 15，670，481.40 -
002181 粤传媒 2010年5月26日重大资产重组 10.47 - - 1，379，031 17，058，490.65 14，438，454.57 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2，167，829，212.57 52.58
其中：股票 2，167，829，212.57 52.58
2 固定收益投资 1，141，965，500.00 27.70
其中：债券 1，141，965，500.00 27.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 751，823，761.86 18.24
6 其他各项资产 61，177，963.93 1.48
7 合计 4，122，796，438.36 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 89，750，194.64 2.19
B 采掘业 - -
C 制造业 1，592，687，083.82 38.78
C0 食品、饮料 307，398，816.75 7.49
C1 纺织、服装、皮毛 134，996，639.00 3.29
C2 木材、家具 2，804，000.00 0.07
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 136，293，890.52 3.32
C5 电子 156，948，189.40 3.82
C6 金属、非金属 29，489，427.92 0.72
C7 机械、设备、仪表 264，159，263.87 6.43
C8 医药、生物制品 560，596，856.36 13.65
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 38，057，012.70 0.93
F 交通运输、仓储业 53，284，115.50 1.30
G 信息技术业 174，537，925.84 4.25
H 批发和零售贸易 93，711，984.66 2.28
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 49，872，629.86 1.21
L 传播与文化产业 14，438，454.57 0.35
M 综合类 61，489，810.98 1.50
合计 2，167，829，212.57 52.79

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600750 江中药业 4，417，392 136，276，543.20 3.32
2 002304 洋河股份 916，676 134，659，704.40 3.28
3 000538 云南白药 1，915，287 123，536，011.50 3.01
4 600458 时代新材 3，269，749 97，765，495.10 2.38
5 002029 七匹狼 2，914，191 87，425，730.00 2.13
6 600079 人福医药 5，450，063 87，201，008.00 2.12
7 600406 国电南瑞 1，942，748 74，582，095.72 1.82
8 002123 荣信股份 2，276，615 72，851，680.00 1.77
9 600518 康美药业 5，768，891 70，841，981.48 1.72
10 002157 正邦科技 4，610，887 62，431，409.98 1.52

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 002041 登海种业 168，522，786.30 3.77
2 600125 铁龙物流 147，204，507.86 3.29
3 002304 洋河股份 138，060，830.06 3.09
4 000061 农产品 118，101，641.78 2.64
5 600458 时代新材 109，957，408.76 2.46
6 600518 康美药业 107，927，380.85 2.41
7 601111 中国国航 102，579，459.51 2.29
8 000338 潍柴动力 87，840，642.59 1.96
9 600406 国电南瑞 84，620，283.42 1.89
10 002157 正邦科技 84，482，950.19 1.89
11 002106 莱宝高科 82，175，650.20 1.84
12 600893 航空动力 74，243，089.87 1.66
13 600312 平高电气 74，208，234.62 1.66
14 002029 七匹狼 73，048，465.48 1.63
15 600079 人福医药 71，973，543.38 1.61
16 600809 山西汾酒 71，771，492.21 1.60
17 002154 报喜鸟 69，892，947.48 1.56
18 000937 冀中能源 68，889，026.05 1.54
19 002344 海宁皮城 68，737，900.36 1.54
20 000792 盐湖钾肥 68，271，138.29 1.53

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 269，499，309.30 6.02
2 000338 潍柴动力 149，386，803.11 3.34
3 002041 登海种业 133，949，844.54 2.99
4 000792 盐湖钾肥 109，720，693.30 2.45
5 002001 新和成 108，055，877.26 2.42

6 601111 中国国航 107，710，151.52 2.41
7 600019 宝钢股份 103，170，116.71 2.31
8 000877 天山股份 98，766，381.14 2.21
9 601318 中国平安 98，032，092.35 2.19
10 600694 大商股份 92，205，624.58 2.06
11 000401 冀东水泥 91，909，758.81 2.05
12 600125 铁龙物流 88，318，780.84 1.97
13 600518 康美药业 85，805，023.50 1.92
14 000537 广宇发展 84，364，730.99 1.89
15 002206 海利得 82，316，157.50 1.84
16 600166 福田汽车 75，822，346.24 1.69
17 600485 中创信测 72，994，950.09 1.63
18 000527 美的电器 72，982，407.20 1.63
19 600425 青松建化 71，981，736.93 1.61
20 000061 农产品 71，550，478.37 1.60

买入股票成本（成交）总额 5，529，036，145.20
卖出股票收入（成交）总额 6，262，432，182.65

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 211，827，500.00 5.16
2 央行票据 679，517，000.00 16.55
3 金融债券 199，470，000.00 4.86
其中：政策性金融债 199，470，000.00 4.86
4 企业债券 51，151，000.00 1.25
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1，141，965，500.00 27.81

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0801065 08央行票据65 2，300，000 234，669，000.00 5.71
2 0801026 08央行票据26 1，600，000 162，416，000.00 3.95
3 0701092 07央行票据92 1，500，000 150，300，000.00 3.66
4 080017 08国债17 1，300，000 135，005，000.00 3.29
5 0801035 08央行票据35 1，300，000 132，132，000.00 3.22

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

序号名称金额
1 存出保证金 4，704，340.37
2 应收证券清算款 36，307，892.62
3 应收股利 -
4 应收利息 19，487，077.92
5 应收申购款 678，653.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 61，177，963.93

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
408，547 13，289.00 124，992，591.46 2.30% 5，304，186，649.25 97.70%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 林青 2，825，534.00 0.87%
2 汪茗 2，644，924.00 0.81%
3 南宁德瑞科实业发展有限公司 2，391，255.00 0.73%
4 王健 2，022，768.00 0.62%
5 陈瑞荣 1，407，116.00 0.43%
6 麦丽娟 1，363，246.00 0.42%
7 李为民 1，041，727.00 0.32%
8 臧丽 1，030，746.00 0.32%
9 郑健 1，011，383.00 0.31%
10 杨冬梅 1，005，911.00 0.31%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 21，306.22 0.0004%

基金合同生效日（ 2006年5月12日）基金份额总额 4，334，668，642.20
本报告期期初基金份额总额 5，623，342，900.40
本报告期基金总申购份额 78，632，886.62
减:本报告期基金总赎回份额 272，796，546.31
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5，429，179，240.71

报告期内本基金未召开份额持有人大会。

1、经本基金管理人2010年度第一次股东会会议决议，同意黄金源（NG Kim Guan）先生、何国良（Patrick HO）先生、马军先生辞去我公司董事职务，同时聘任孙泉先生、雷柏刚先生（Robert Allen Cook)、施德林先生（Marc Howard Sterling) 、王裕闵(Yu-Ming Wang)先生担任公司董事。具体内容请参考本基金管理人于2010年3月31日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于董事变更的公告》。
2、本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。

本报告期内本基金无投资策略的变化。

本报告期内本基金未更换会计师事务所。

本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其相关高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何情况。

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
渤海证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银国际 2 2，175，463，283.82 18.45% 1，781，080.05 18.17% -
德邦证券 1 2，087，255，289.44 17.70% 1，774，161.08 18.10% -
长江证券 1 1，577，670，498.22 13.38% 1，281，867.50 13.08% -
安信证券 1 1，305，517，243.72 11.07% 1，109，684.31 11.32% -
光大证券 1 1，294，316，543.86 10.98% 1，051，637.58 10.73% -
国信证券 1 1，106，016，327.33 9.38% 898，642.42 9.17% -
广发华福 1 872，501，551.28 7.40% 741，620.54 7.57% -
申银万国 1 799，649，237.42 6.78% 679，700.76 6.93% -
中信建投 1 429，619，757.69 3.64% 365，175.51 3.73% -
中信证券 1 118，536，646.70 1.01% 96，311.17 0.98% -
湘财证券 2 24，921，948.37 0.21% 21，183.47 0.22% -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
渤海证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银国际 105，064，359.82 32.83% - - - -
德邦证券 65，284，990.71 20.40% - - 1，642，483.89 100.00%
长江证券 - - - - - -
安信证券 75，642，966.30 23.64% - - - -
光大证券 37，187，726.12 11.62% - - - -
国信证券 - - - - - -
广发华福 26，055，498.97 8.14% - - - -
申银万国 10，779，154.20 3.37% - - - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -

2、2010年5月13日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
3、2010年6月21日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认购配股股票的公告。2010年6月21日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认购配股股票的公告。

[推荐好友] [打印本页] [收藏本文] [返回页顶]