■货币市场

  ⊙南京银行金融市场部 颜昕

  ○编辑 杨晓坤

  昨天是今年最后一周的第一个交易日，央行上周六突然出招，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。这是中国人民银行年内第二次加息，也是自中央宣布要实施稳健货币政策以来的首次加息。昨日资金面依然分外紧张，虽然上周五有传言财政存款已经释放，但对银行间的流动性改善助力有限。由于资金利率前期涨势凶猛，加息公布以后，昨日资金利率虽然仍有走高，但是各期限品种并没有太大幅度的上行，21天和1个月品种持续在6.15%左右。隔夜品种上行走势明显。大型国有商业银行和股份制银行依然维持暂停融出资金或融入资金的状态，融出机构除了政策性银行以外，农联社，农村合作银行等小型机构也成为融出黑马，但单个机构融出量都非常有限。

  周一全天质押式回购成交3240.86亿，比前一日交易量减少约6.3%。其中隔夜回购全天成交2449亿，资金供给依旧严重不足，虽然开盘价在4.30%，略高于前加权利率2BP，但盘中很快有6.08%的高价成交，加权利率最终收在4.50%，比前加权利率上行约22BP，交易前台意向报价短期品种寥寥无几，偶有报价，便随即被秒杀。由于近期资金持续紧张，7天品种虽已具备跨年优势，但很多交易期限仍以年内到期为主，昨日成交量也有所放大，在581亿左右。昨日7天回购利率波动较大，上午还不乏在5.40%左右成交的交易，下午出现2.20%的超低价，很快将加权利率打压至5.05%左右，意外下行37BP。

  14天品种才可称之为真正意义上的跨年品种，上午融出机构很少，由于上午7天回购利率的高开，14天品种甚至与之形成倒挂，但盘中亦有7.50%的高价成交，加权利率最终落在5.34%，成交量在124亿左右。21天和1个月品种成交量分别在12亿和23亿，由于加权利率依然停留在6.12%和6.18%附近的高位，较前日上下波幅在5BP左右，很多资金相对宽裕的机构依然选择融出该期限的资金，相对激进的机构往往是以短套长，融入短期资金，融出长期资金，前台融出报价仍以长期资金为主。跨越春节的2个月品种受加息影响加大，加权利率上行32BP至5.94%。三个月品种价格略显平易近人，成交量也相对较多，在30亿左右，加权收在5.6%左右。此外，一亿左右的6个月资金成交在6.50%。

  公开市场方面，中国人民银行发行第113期中央银行票据，发行量仍维持在10亿，本周到期释放资金量为370亿。

  周一上海银行间同业拆放利率方面，各期限品种持续全面大幅上行，隔夜至1个月的SHIBOR涨幅都在30BP左右。具体地，昨日隔夜SHIBOR继续大幅上行24.96BP至4.5079%，七天上涨36.75BP至5.2983%。2周报在5.81%，上行20.25BP。1月品种昨日上行32.48BP至6.0678%。短期品种和长期品种依然呈现明显的倒挂。长期品种方面，由于周日加息，涨幅扩大至9-24BP，三个月昨日上行23.77BP至4.5641%， 6月，9月和1年分别报在3.4592%、3.4827%和3.5246%。