§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１．上投摩根货币Ａ
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２．上投摩根货币Ｂ
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注：本基金收益分配按月结转份额。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００５年４月１３日至２０１１年３月３１日）
１、 上投摩根货币Ａ
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２、 上投摩根货币Ｂ
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注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。截止２００５年０７月１３日，本基金已根据基金合同完成建仓且资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为２００５年０４月１３日。 图示时间段为２００５年０４月１３日至２０１１年３月３１日。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法适当，暂无需作进一步修订；公司相关业务部门及外部专业机构继续沿用。根据前述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了２０１１年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年一季度，全球经济继续缓慢复苏，然而欧债担忧重现，利比亚、中东紧张局势导致石油价格持续高位，国际能源和大宗商品价格上涨引发结构性通胀的风险增加，我国面临的通胀压力仍然很大，货币信贷调控形势依然严峻，货币政策维持稳中偏紧。２月份ＰＰＩ同比上涨７．２％，创２００８年１０月份以来新高。一、二月份ＣＰＩ同比增长保持在４．９％的高位。
货币政策方面，继２０１０年六次上调金融机构存款准备金率、二次上调存贷款利率之后，央行继续在２０１１年一季度三次上调金融机构存款准备金率、一次上调存贷款利率。一季度，银行间市场７天回购利率均值为３．６２％， 相比较２０１０年四季度的均值２．７３％上行了８９个基点。其中，由于受到月末以及春节银行备付和１月２０日的上调存款准备金等因素的叠加影响，一季度７天回购利率绝对高点出现在在１月末， 连续４天在８％以上， 之后逐步回落至季末的２．８２％。一年期央票一季度均值为３．３４％， 比２０１０年四季度均值２．７２％上行了６２个基点。其中季末在３．２０％左右， 与一级市场基本持平。
上投摩根货币市场基金将组合久期限制在７５天以内，远低于目前国内通行的１８０天组合久期限制。上投摩根货币市场基金也不进行正回购放大操作。在以市场利率为基准的浮动利率债券投资上，也仅投资实际存续期在３年以内的浮动利率债券。在对短期融资券的投资及逆回购交易对手方面也有非常严格的规定和限制。这些限制和规定，虽然制约了基金收益的提高，但更重要的是增强了基金抵御各种风险的能力，保证了基金较好的流动性。
一季度，货币基金继续控制债券仓位，保持基金较高的流动性，并维持了相对较低的组合久期，以降低利率风险。
展望二季度，我们认为，央行对冲外汇占款和公开市场到期量的压力继续存在。随着翘尾因素回升及输入性通胀压力的增加，ＣＰＩ继续上升的预期强烈，通胀形势不容乐观。预计后续央行会继续采用利率和数量型相结合的货币紧缩手段进行通胀预期管理和流动性管理，其中四月份会是比较敏感的时间点。预计２０１１年下半年通胀会逐步回落，政策会进入稳定期。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１１年３月３１日，本基金Ｂ类和Ａ类的七日年化收益率分别为２．１６０％和１．９２０％。 本季度基金Ｂ类和Ａ类的净值收益率分别为０．５７８３％和０．５１８９％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期债券回购融资情况
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
在本报告期内本货币市场基金未出现投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
５．８．２ 报告期内本基金未存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。
５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４ 其他各项资产构成
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５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
７．１．１ 中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件；
７．１．２ 《上投摩根货币市场基金基金合同》；
７．１．３ 《上投摩根货币市场基金基金托管协议》；
７．１．４ 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照；
７．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一一年四月二十日
| 基金简称 | 上投摩根货币 | |
| 基金主代码 | ３７００１０ | |
| 交易代码 | ３７００１０ | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２００５年４月１３日 | |
| 报告期末基金份额总额 | ９，１６２，００７，３４９．３１份 | |
| 投资目标 | 通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳定回报。 | |
| 投资策略 | 流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购／赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购／债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。 随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适时调整本基金投资对象。 | |
| 业绩比较基准 | 本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）。 | |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。 | |
| 基金管理人 | 上投摩根基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 上投摩根货币Ａ | 上投摩根货币Ｂ |
| 下属两级基金的交易代码 | ３７００１０ | ３７００１０ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | １４６，６２６，１７４．１５份 | ９，０１５，３８１，１７５．１６份 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日） | |
| 上投摩根货币Ａ | 上投摩根货币Ｂ | |
| １．本期已实现收益 | ７１２，１５８．３３ | ５２，７８３，４０２．６８ |
| ２．本期利润 | ７１２，１５８．３３ | ５２，７８３，４０２．６８ |
| ３．期末基金资产净值 | １４６，６２６，１７４．１５ | ９，０１５，３８１，１７５．１６ |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．５１８９％ | ０．０６９９％ | ０．３３８５％ | ０．０００１％ | ０．１８０４％ | ０．０６９８％ |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．５７８３％ | ０．０７６８％ | ０．３３８５％ | ０．０００１％ | ０．２３９８％ | ０．０７６７％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王亚南 | 本基金基金经理 | ２００８－１１－２９ | － | ８年 | 复旦大学金融工程专业硕士。２００３ 年至２００７年，就职于海通证券股份有限公司研究所，任固定收益研究员。２００７年６月加入国泰基金管理有限公司，任国泰金鹿保本基金基金经理助理。２００８年６月加入上投摩根基金管理有限公司，自２００８年１１月起任上投摩根货币市场基金基金经理，自２００９年６月起同时任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理。 |
| 孟晨波 | 本基金基金经理、固定收益部总监 | ２００９－９－１７ | － | １６年 | 经济学学士，历任荷兰银行上海分行资金部高级交易员，星展银行上海分行资金部经理，比利时富通银行上海分行资金部联席董事，花旗银行（中国）有限公司金融市场部副总监。２００９年５月加入上投摩根基金管理有限公司，担任固定收益部总监，２００９年９月起任上投摩根货币市场基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 固定收益投资 | ４，４２５，０２０，０４４．２８ | ４８．０２ |
| 其中：债券 | ４，４２５，０２０，０４４．２８ | ４８．０２ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ２ | 买入返售金融资产 | ４，０９７，４００，０００．００ | ４４．４７ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ３ | 银行存款和结算备付金合计 | ５９３，２４８，５１４．８７ | ６．４４ |
| ４ | 其他各项资产 | ９８，８９１，４５２．５３ | １．０７ |
| ５ | 合计 | ９，２１４，５６０，０１１．６８ | １００．００ |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值比例（％） | |
| １ | 报告期内债券回购融资余额 | － | |
| 其中：买断式回购融资 | － | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| ２ | 报告期末债券回购融资余额 | － | － |
| 其中：买断式回购融资 | － | － | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | ５６ |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | ５６ |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | ４１ |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（％） | 各期限负债占基金资产净值的比例（％） |
| １ | ３０天以内 | ６０．２６ | ０．４８ |
| 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 | － | － | |
| ２ | ３０天（含）—６０天 | １４．３０ | － |
| 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 | ３．２８ | － | |
| ３ | ６０天（含）—９０天 | － | － |
| 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 | － | － | |
| ４ | ９０天（含）—１８０天 | １２．８７ | － |
| 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 | － | － | |
| ５ | １８０天（含）—３９７天（含） | １２．０７ | － |
| 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 | － | － | |
| 合计 | ９９．４９ | ０．４８ |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | １，２６１，３４５，７１８．８５ | １３．７７ |
| ３ | 金融债券 | ２，９５３，９７１，７６３．１８ | ３２．２４ |
| 其中：政策性金融债 | ２，９５３，９７１，７６３．１８ | ３２．２４ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | ２０９，７０２，５６２．２５ | ２．２９ |
| ６ | 其他 | － | － |
| ７ | 合计 | ４，４２５，０２０，０４４．２８ | ４８．３０ |
| ８ | 剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券 | ３００，７３９，３９５．６６ | ３．２８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 （张） | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１０２１１ | ０１国开１１ | ４，７００，０００ | ４７１，５５１，９１５．５６ | ５．１５ |
| ２ | ０８０４１４ | ０８农发１４ | ３，８００，０００ | ３８２，３３９，５６０．６２ | ４．１７ |
| ３ | １００２３３ | １０国开３３ | ３，７００，０００ | ３６８，４１３，０４２．０４ | ４．０２ |
| ４ | １００２３１ | １０国开３１ | ３，５００，０００ | ３４８，４１８，２２６．９７ | ３．８０ |
| ５ | ０８０１０４４ | ０８央行票据４４ | ３，１００，０００ | ３１０，３５７，６１１．６１ | ３．３９ |
| ６ | １１０２０６ | １１国开０６ | ３，０００，０００ | ３００，７３９，３９５．６６ | ３．２８ |
| ７ | ０８０１０４１ | ０８央行票据４１ | ２，２００，０００ | ２２０，１３５，００５．７２ | ２．４０ |
| ８ | １００２２６ | １０国开２６ | ２，１００，０００ | ２０８，５５１，５１６．１５ | ２．２８ |
| ９ | ０８０１０５３ | ０８央行票据５３ | １，８００，０００ | １８０，３０３，９６１．１１ | １．９７ |
| １０ | ０８０１０５６ | ０８央行票据５６ | １，５００，０００ | １５０，３１５，７４３．９６ | １．６４ |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数 | ０次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | ０．０２９６％ |
| 报告期内偏离度的最低值 | －０．１３０９％ |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | ０．０５３１％ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | － |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收利息 | ９７，１２７，１４５．８３ |
| ４ | 应收申购款 | １，７６４，３０６．７０ |
| ５ | 其他应收款 | － |
| ６ | 待摊费用 | － |
| ７ | 其他 | － |
| ８ | 合计 | ９８，８９１，４５２．５３ |
| 项目 | 上投摩根货币Ａ | 上投摩根货币Ｂ |
| 本报告期期初基金份额总额 | １３８，４０１，２１１．７８ | ８，０３１，６００，４６１．２６ |
| 本报告期基金总申购份额 | １，９５１，０７６，１５１．０１ | ８，７９７，８５８，９９７．４３ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １，９４２，８５１，１８８．６４ | ７，８１４，０７８，２８３．５３ |
| 本报告期期末基金份额总额 | １４６，６２６，１７４．１５ | ９，０１５，３８１，１７５．１６ |
上投摩根货币市场基金
2011年第一季度报告
２０１１年３月３１日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十日