贵州茅台酒股份有限公司
2011年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 董事长 | 袁仁国 |
| 财务总监 | 何英姿 |
| 财务部主任 | 熊顺强 |
公司董事长袁仁国先生、财务总监何英姿女士及财务部主任熊顺强先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 29,161,700,183.57 | 25,587,579,940.69 | 13.97 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 20,282,769,035.73 | 18,398,774,060.80 | 10.24 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产 （元/股） | 21.49 | 19.49 | 10.24 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 3,411,131,919.85 | 313.58 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 （元/股） | 3.61 | 313.58 | |
| 报告期 | 年初至报告期 期末 | 本报告期比上年 同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 1,883,994,974.93 | 1,883,994,974.93 | 48.85 |
| 基本每股收益（元/股） | 2.00 | 2.00 | 48.85 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 (元/股) | 1.99 | 1.99 | 48.50 |
| 稀释每股收益（元/股） | 2.00 | 2.00 | 48.85 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 9.74 | 9.74 | 增加1.36个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 9.73 | 9.73 | 增加1.33个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | 861,935.69 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 965,764.00 |
| 所得税影响额 | -456,924.92 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -51,746.25 |
| 合计 | 1,319,028.52 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 55,933 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 | 582,875,784 | 人民币普通股 |
| 贵州茅台酒厂集团技术开发公司 | 29,139,208 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 12,245,627 | 人民币普通股 |
| 广发聚丰股票型证券投资基金 | 10,000,000 | 人民币普通股 |
| 大成蓝筹稳健证券投资基金 | 5,450,000 | 人民币普通股 |
| 长城安心回报混合型证券投资基金 | 4,100,000 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 3,849,940 | 人民币普通股 |
| 富国天益价值证券投资基金 | 3,837,999 | 人民币普通股 |
| 大成创新成长混合型证券投资基金 | 3,637,226 | 人民币普通股 |
| 南方避险增值基金 | 3,585,534 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2010年修订）第四章补充资料第六十一条的规定：“金额异常或比较期间变动异常的报表项目（如两个期间的数据变动幅度达30%以上，或占公司报表日资产总额5%或报告期利润总额10%以上的）、非会计准则指定的报表项目、名称反映不出其性质或内容的报表项目，应说明该项目的具体情况及变动原因。”我公司2011年第一季度报告主要财务报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因说明如下： （单位：人民币元）
| 资产负债表项目 | 期末余额 | 年初余额 | 增减比例（%） |
| 其他应收款 | 101,048,054.41 | 59,101,891.63 | 70.97 |
| 应付账款 | 105,625,766.65 | 232,013,104.28 | -54.47 |
| 预收账款 | 6,343,640,233.49 | 4,738,570,750.16 | 33.87 |
| 应付职工薪酬 | 315,369,564.19 | 500,258,690.69 | -36.96 |
| 应交税费 | 707,250,314.52 | 419,882,954.10 | 68.44 |
| 少数股东权益 | 257,911,988.53 | 150,615,633.82 | 71.24 |
1、其他应收款增加的主要原因是营销人员等借支备用金及预付广告费所致。
2、应付账款减少的主要原因是本期支付了年初暂估材料款所致。
3、预收账款增加的主要原因是经销商预付的货款增加所致。
4、应付职工薪酬减少的主要原因是2010年度应付未付的年度绩效工资在本期支付所致。
5、应交税费增加的主要原因是本报告期末应交未交税费较年初增多所致。
6、少数股东权益增加的主要原因是本期少数股东收益增加所致。
| 利润表项目 | 本期金额 | 上期金额 | 增减比例（%） |
| 营业收入 | 4,220,589,097.94 | 3,039,906,100.41 | 38.84 |
| 营业成本 | 392,063,100.98 | 295,386,812.48 | 32.73 |
| 营业税金及附加 | 708,575,156.15 | 540,768,518.44 | 31.03 |
| 投资收益 | 93,250.00 | 不适用 | |
| 营业利润 | 2,652,278,357.03 | 1,795,570,345.19 | 47.71 |
| 营业外收入 | 1,979,084.00 | 10,325.86 | 19066.29 |
| 营业外支出 | 151,384.31 | 2,800,000.00 | -94.59 |
| 利润总额 | 2,654,106,056.72 | 1,792,780,671.05 | 48.04 |
| 所得税费用 | 662,814,727.08 | 448,397,873.24 | 47.82 |
| 净利润 | 1,991,291,329.64 | 1,344,382,797.81 | 48.12 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 1,883,994,974.93 | 1,265,662,575.41 | 48.85 |
| 少数股东损益 | 107,296,354.71 | 78,720,222.40 | 36.30 |
1、营业收入增加的主要原因是本期销售量增加以及产品价格上涨所致。
2、营业成本、营业税金及附加增加的原因是营业收入较上期增长所致。
3、投资收益增加的主要原因是本期国债利息收入所致。
4、营业外收入增加的主要原因是本期报废固定资产残值收入及罚没收入增加所致。
5、营业外支出减少的主要原因是上期抗旱救灾捐赠，本期无该项支出。
6、营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润及少数股东损益增加的主要原因是本期营业收入增加所致。
7、所得税费用增加的主要原因是由于本期盈利增加所致。
| 现金流量表项目 | 本期金额 | 上期金额 | 增减比例（%） |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 6,544,163,647.09 | 3,073,704,697.75 | 112.91 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 656,095,092.99 | 351,943,207.13 | 86.42 |
| 支付的各项税费 | 1,776,810,163.43 | 1,233,363,458.39 | 44.06 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,411,131,919.85 | 824,771,903.73 | 313.58 |
| 收回投资所收到的现金 | 17,000,000.00 | -100.00 | |
| 取得投资收益所收到的现金 | 1,728,900.00 | -100.00 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 | 40,000.00 | 2,500.00 | 1500.00 |
| 收到的其他投资活动有关的现金 | 11,199,977.29 | 不适用 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 300,691,471.88 | 469,039,504.08 | -35.89 |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | 11,610,276.94 | 不适用 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -301,061,771.53 | -450,308,104.08 | 不适用 |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 137,207,662.62 | -100.00 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 25,385.15 | -137,180,771.32 | 不适用 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 3,110,095,533.47 | 237,283,028.33 | 1210.71 |
| 期初现金及现金等价物余额 | 12,888,393,889.29 | 9,743,152,155.24 | 32.28 |
| 期末现金及现金等价物余额 | 15,998,489,422.76 | 9,980,435,183.57 | 60.30 |
1、销售商品、提供劳务收到的现金增加的主要原因是本期营业收入增加及经销商预付货款所致。
2、购买商品、接受劳务支付的现金增加的主要原因是本期购买原辅材料支出增加及支付年初暂估材料款所致。
3、支付的各项税费增加的主要原因是本期实现税金增加所致。
4、经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是本期经营活动收到的现金增幅大于支付现金的增幅所致。
5、收回投资所收到的现金减少的主要原因是上期一年内到期的国债投资到期收回，本期无该项。
6、取得投资收益所收到的现金减少的主要原因是上期收到国债利息收入。
7、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额增加的主要原因是本期报废固定资产收到残值收入所致。
8、收到的其他投资活动有关的现金增加的主要原因是本期收取基本建设履约保证金所致。
9、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少的主要原因是本期支付基本建设资金较上期少所致。
10、支付的其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是本期退还基本建设履约保证金所致。
11、投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较上期少所致。
12、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金减少的主要原因是上期本公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司支付本公司控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司现金股利所致。
13、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是分配股利、利润或偿付利息所支付的现金减少所致。
14、现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物余额增加的主要原因是本期盈利及经营活动产生的现金流量净额增加所致。
15、期初现金及现金等价物余额增加的主要原因是上年度盈利增加所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 承诺股东名称 | 承诺事项 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 | 股改承诺 | 本次股权分置改革完成后，公司将根据国家相关政策和规定制定对管理层和核心技术团队的股权激励办法。 | 正根据有关部门的要求进行相关准备 |
| 其他承诺 | 2010年5月7日，中国贵州茅台酒厂有限责任公司（“茅台有限公司”）通过上海证券交易所证券交易系统在二级市场以买入的方式，增持本公司股份41,600股, 占本公司总股本的0.0044％。2010年5月7日增持前，茅台有限公司持有本公司股份582,453,084股，占本公司总股本的61.7136％；2010年5月7日增持后，茅台有限公司持有本公司股份582,494,684股，占公司总股本的61.7180%。茅台有限公司拟自本次增持之日起算的未来12个月内，从二级市场上继续择机增持本公司股份，累积增持比例不超过本公司已发行总股份的1%（含本次已增持部分），并承诺在增持期间及法定期限内不减持其持有的本公司股份。（详见2010年5月8日公司相关公告） | 报告期内，茅台有限公司严格履行上述承诺。 截止到2011年3月31日，茅台有限公司共增持422,700股“贵州茅台”股票，合计持有582,875,784股，占公司总股本的61.76%。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
公司第二届董事会2011年度第二次会议审议通过了《公司2010年度利润分配预案》， 拟定的利润分配预案为：以2010年年末总股本94,380万股为基数，对公司全体股东每10 股派送红股1 股、每10股派发现金红利23元（含税），共分配利润2,265,120,000元，剩余11,638,135,455.61元留待以后年度分配。
该利润分配预案须提交公司2010年度股东大会审议批准。
贵州茅台酒股份有限公司
董事长:袁仁国
2011年4月21日
证券简称：贵州茅台 证券代码：600519 编号：临2011－006
贵州茅台酒股份有限公司
第二届董事会2011年度第三次会议
决议公告暨召开公司2010年度股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2011年4月8日，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）以派专人送达或传真的方式，向全体董事发出召开第二届董事会2011年度第三次会议的通知。2011年4月21日，本次会议以现场表决与通讯表决相结合的方式召开，会议应参加表决董事11名，实际参加表决董事11名，公司全体监事、高级管理人员、董事会秘书列席了会议。会议的召开符合《公司法》等法律、法规和相关规章以及本公司《章程》的规定。会议由董事长袁仁国先生主持，经过认真审议，会议一致通过了以下议案：
一、《公司2011年第一季度报告》
（全文详见上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn）
二、《董事长2011年度年薪方案》
上述方案中所拟定的公司董事长年薪由基本年薪、效益年薪、奖励年薪三部分组成。1）基本年薪为本年度公司在册员工平均工资性收入的4倍；2）效益年薪为本年度公司在册员工平均工资性收入的8倍乘以风险系数，风险系数由营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率确定，当风险系数大于或小于100%时分段计算效益年薪；3）奖励年薪为本年度公司在册员工平均工资性收入的4倍乘以奖励调节系数，奖励调节系数由营业收入三年平均增长率、净利润三年平均增长率、资本三年平均增长率确定，当奖励调节系数大于或小于100%时分段计算奖励年薪。
公司独立董事均在事前对本议案予以认可并发表了同意意见。
审议本项议案时，与本项议案有关联关系的1名董事回避表决，由10名非关联董事进行表决并获一致通过。
本项议案须提交公司股东大会审议。
三、《总经理、副总经理、总工程师、财务总监2011年度年薪方案》
1、上述方案中所确定的公司总经理年薪由基本年薪、效益年薪、董事长激励基金三部分组成。1）基本年薪为本年度公司在册员工平均工资性收入的4倍；2）效益年薪为本年度公司在册员工平均工资性收入的8倍乘以风险系数，风险系数由营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率确定，当风险系数大于或小于100%时分段计算效益年薪；3）董事长激励基金为本年度公司在册员工平均工资性收入的4倍乘以激励调节系数，激励调节系数由营业收入三年平均增长率、净利润三年平均增长率、资本三年平均增长率确定，当激励调节系数大于或小于100%时分段计算董事长激励基金。2、公司副总经理、总工程师、财务总监年薪每人分别按总经理年度年薪的80%计提、计发。
公司独立董事均在事前对本议案予以认可并发表了同意意见。
审议本项议案时，与本项议案有关联关系的3名董事回避表决，由8名非关联董事进行表决并获一致通过。
四、《关于召开公司2010年度股东大会的议案》
会议决定召开公司2010年度股东大会，以下为此次股东大会的有关事项：
1、会议时间：2011年5月25日（星期三）上午9：00；
2、会议地点：公司办公大楼22楼会议室；
3、会期：拟为半天；
4、会议议题：
1）《董事会2010年度工作报告》
2）《监事会2010年度工作报告》
3）《公司2010年年度报告（正文及摘要）》
4）《公司2010年度财务决算报告》
5）《公司2011年度财务预算方案》
6）《公司2010年度利润分配预案》
7）《关于聘请公司2011年度财务审计机构的议案》
8）《董事长2011年度年薪方案》
9）《关于修改<公司关联交易决策制度>部分条款的议案》
5、本次会议的股权登记日：2011年5月19日
6、出席会议的对象：
1）截止2011年5月19日交易结束，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司股东；
2）因故不能出席的股东可书面委托代理人出席，该股东代理人不必是公司的股东；
3）本公司董事、监事及高级管理人员；
4）本公司法律顾问。
7、会议登记办法：
1）法人股股东请持上海股票帐户卡、授权委托书和出席人身份证进行登记；
2）社会公众股股东请持上海股票帐户卡和本人身份证进行登记；
3）委托代理人持本人身份证、授权委托书及授权人上海股票帐户卡进行登记；
4）异地股东可以通过传真或信函的方式进行登记；
5）登记时间：2011年5月20日（星期五）上午9:00-11:30；下午14:30-17:00。
6）登记及联系地址：贵州省仁怀市茅台镇公司董事会办公室
联系电话：0852-2386002
传真：0852-2386005
邮编：564501
联系人：彭兴远 陈艳红
7）参加会议股东食宿、交通费用自理。
特此公告
贵州茅台酒股份有限公司董事会
2011年4月21日
附：股东大会授权委托书
股东大会授权委托书
兹全权委托 先生/女士代表本人（我公司）出席贵州茅台酒股份有限公司2010年度股东大会，并代为行使表决权。
请在下表中各项议案所对应的栏内打“√”明确表示赞成、反对或弃权。
| 序号 | 议 案 | 赞成 | 反对 | 弃权 |
| 1 | 《董事会2010年度工作报告》 | |||
| 2 | 《监事会2010年度工作报告》 | |||
| 3 | 《公司2010年年度报告（正文及摘要）》 | |||
| 4 | 《公司2010年度财务决算报告》 | |||
| 5 | 《公司2011年度财务预算方案》 | |||
| 6 | 《公司2010年度利润分配预案》 | |||
| 7 | 《关于聘请公司2011年度财务审计机构的议案》 | |||
| 8 | 《董事长2011年度年薪方案》 | |||
| 9 | 《关于修改<公司关联交易决策制度>部分条款的议案》 |
委托人（签名）：
委托人身份证号码（或单位盖章）：
委托人股东帐号：
委托人持股数（股）：
委托人联系电话：
受托人（签名）：
受托人身份证号码：
受托人联系电话：
委托日期： 年 月 日
证券简称：贵州茅台 证券代码：600519 编号：临2011－007
贵州茅台酒股份有限公司
第二届监事会2011年度第二次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）第二届监事会2011年度第二次会议于2011年4月21日在公司办公楼十楼会议室召开，应出席会议的监事3人，均亲自出席了会议。会议的召开符合《公司法》和公司《章程》的规定，经审议，会议一致通过了以下议案：
一、《公司2011年第一季度报告》
监事会对《公司2011年第一季度报告》进行了审核，认为：《公司2011年第一季度报告》的编制和审议程序符合法律、法规的规定，其所包含的信息真实、准确、完整地反映出公司2011年第一季度的主要经营情况和财务状况，未发现所载资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
二、《董事长2011年度年薪方案》
三、《总经理、副总经理、总工程师、财务总监2011年度年薪方案》
特此公告
贵州茅台酒股份有限公司监事会
2011年4月21日