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二、公司组织架构及权益投资情况

（一）公司的组织机构

公司依照《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的规定建立了健全的法人治理结构（包括股东大会、董事会、监事会、经理层等）和生产经营管理机构。截至2011年3月31日，公司的组织结构如下图所示：

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（二）公司控股子公司情况

截至2011年3月31日，公司拥有9家控股子公司，具体情况如下表所示：

单位：万元

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1、郴州云湘矿冶有限责任公司

住所：郴州市苏仙区桥口镇下渡村

法定代表人：王承昆

公司类型：有限责任公司

经营范围：政策允许的产品，化工产品（化学危险品除外），建筑材料销售；环境保护工程服务，锡冶炼、销售，经营本企业自产锡的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。

注册资本：人民币5,000万元

2010年末该公司总资产21,475.90万元，净资产5,362.91 万元，2010年度实现净利润264.20万元。

2、云南锡业锡化学品有限公司

住所：云南省个旧市大屯镇楼坊寨村委会赖石山

法定代表人：兰旭

企业类型：有限责任公司（中外合作）

经营范围：生产和销售有机锡系列产品以及辛酸亚锡、四氯化锡等产品；对产品进行售后服务和技术支持；研究和开发同类产品的更新换代产品及其他新产品（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）

注册资本：人民币8,067.5万元

2010年末该公司总资产9,433.94 万元，净资产8,775.66万元，2010年度实现净利润225.38万元。

3、个旧鑫龙金属有限责任公司

住所：个旧市金湖西路云锡一冶炼厂内

法定代表人：高飞云

公司类型：非自然人出资有限责任公司

经营范围：有色金属矿产品加工、生产、销售；金属包装箱的加工（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）

注册资本：人民币480万元

2010年末该公司总资产2,671.37 万元，净资产-5,106.46万元，2010年度实现净利润33.32万元。

4、云南锡业资源有限公司

住所： 1633 Bayshore Hwy, Suite 220, Burlingame, CA 94010

法定代表人：雷毅

企业类型：中方独资企业

业务性质：产品销售及售后服务

主要产品或服务：锡锭、锡材、锡化工、焊锡、合金、铟锭、铋锭、铅锭的出售及新产品的开发。

注册资本：人民币3,676.02万元

2010年末该公司总资产27,006.91万元，净资产6,014.88万元，2010年度实现净利润862.89万元。

5、云南锡业微电子材料有限公司

住所： 红河州工业园区冶金材料加工区个旧市大屯镇楼房寨

法定代表人：刘路坷

公司类型：有限责任公司（法人独资）

经营范围：集成电路球状数组构装（BGA/CSP）高精度锡球（0.25-0.76MM）相关的产品，与电子、微电子产业相关原材料的开发、生产与销售；产品技术的进出口业务。

注册资本：人民币7,329万元

2010年末该公司总资产5,797.48万元，净资产4,079.51万元，2010年度实现净利润-325.65万元。

6、云南锡业郴州矿冶有限公司

住所： 郴州市北湖工业园

法定代表人：王承昆

公司类型：有限责任公司

经营范围：锡矿开采、政策允许的有色金属矿产品、有色金属化工产品、贵金属产品、金属材料的生产与销售，矿山设备及零配件的机械加工制造。

注册资本：人民币25,900万元

2010年末该公司总资产41,740.53万元，净资产21,511.45万元，2010年度实现净利润109.87万元。

7、云南锡业资源德国有限公司（Yuntinic Resources GmbH）

住所： Ruhrallee185，45136 Essen，Germany

法定代表人：赵忠

企业类型：中方独资企业

业务性质：欧洲市场的产品销售及售后服务

注册资本：人民币2,777.38万元

2010年末该公司总资产12,672.94万元，净资产2,687.47万元，2010年度实现净利润-138.57万元。

8、云南锡业锡材有限公司

住所： 昆明经济技术开发区信息产业基地

法定代表人：郑齐一

企业类型：有限责任公司（法人独资）

经营范围：有色金属材料深加工；有色金属产品、非金属产品、非金属材料、助焊剂、建筑材料、新型建筑装饰材料 、绿色环保产品及有色金属高新技术产品的开发、生产及销售。

注册资本：8,483.03万元

2010年末该公司总资产32,818.06万元，净资产13,842.74万元，2010年度实现净利润1,705.98万元。

9、个旧市盈鑫再生金属资源有限公司

住 所：个旧市金湖西路冶炼路

法定代表人：杜建伟

企业类型： 有限责任公司（法人独资）

业务性质：再生金属资源收购、销售。

注册资本：50万元

2010年末该公司总资产2,050.59万元，净资产-614.46万元，2010年度实现净利润-672.12万元。

以上财务数据已经信永中和审计。

三、控股股东和实际控制人情况

本公司控股股东为云南锡业集团有限责任公司，实际控制人为云南省人民政府国有资产监督管理委员会。

本公司与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系为：

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四、董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况介绍

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（二）董事、监事、高级管理人员的从业简历

1、董事会成员简介

雷毅，1962年出生，硕士研究生毕业，高级工程师，中共党员。1984年9月参加工作。历任云锡研究所副所长、个旧选矿厂厂长，云锡公司体改办主任、经贸委主任，云南锡业股份有限公司副总经理，云南锡业集团有限公司副总经理，云南省政府副秘书长，玉溪市人民政府副市长，云南医药集团有限公司党委副书记等职。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司、云南锡业集团有限责任公司董事长、党委书记，云南锡业股份有限公司第五届董事会董事长。

高文翔，1962年出生，博士研究生毕业，采矿高级工程师，中共党员。1984年8月参加工作。历任云锡马矿一区副区长、二区区长、生产技术科科长、生产办副主任、主任、副矿长、总工程师，云锡公司经理助理、卡房采选厂厂长，云锡公司副经理，云锡集团公司董事、党委常委、副总经理。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司、云南锡业集团有限责任公司总经理、党委副书记、副董事长，云南锡业股份有限公司第五届董事会副董事长。

皇甫智伟，1966年出生，昆明理工大学工程硕士学位，冶炼高级工程师，中共党员。历任锡业股份冶炼、化工材料分公司经理，锡业股份总经理助理。现任云南锡业股份有限公司第五届董事会副董事长、总经理。

李刚，1970年出生，昆明理工大学经济管理研究生进修班毕业，助理研究员，1992年参加工作。历任昆明理工大学党委组织部、学工部干部、人事处师资科科长，昆明理工大学团委副书记；贵研所人事部主任、贵研所党委委员、党委组织部部长；云锡集团（控股）公司组织部副部长、统战部副部长、干部处副处长、老干部处副处长；云南锡业股份有限公司经销分公司党委副书记、纪委书记、工会主席等职务。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司副总经理，云南锡业股份有限公司第五届董事会董事。

兰旭，1957年出生，昆明理工大学研究生课程进修班结业，高级经济师，中共党员。1974年8月参加工作。历任云锡公司一冶炼厂粗炼车间副主任、党支部书记、宣传部部长、金属制件厂党支部书记兼厂长，云锡第一冶炼厂副厂长，云锡个旧冶炼厂常务副厂长，云锡公司经理助理兼云锡个旧冶炼厂常务副厂长，云锡股份公司副总经理兼冶炼化工材料分公司经理、党委书记，云锡股份公司总经理、党委副书记，云锡集团党委常委、云南锡业集团有限责任公司副总经理，云南锡业集团（控股）有限责任公司副总经理。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司董事、常务副总经理，云南锡业股份有限公司第五届董事会董事。

刘凡云，男，1962年出生，重庆大学采矿专业毕业，采矿高级工程师，中共党员，1985年参加工作。历任云锡松矿生产科副科长、地测科科长、一分矿矿长、云锡老厂锡矿矿长、云锡公司生产委副主任、云锡松矿副矿长、矿长；云锡集团（控股）公司总经理助理兼生产处处长、企业管理部主任等职务。现任云锡集团（控股）公司副总经理，云南锡业股份有限公司第五届董事会董事。

杨奕敏，1965年出生，云南大学研究生课程进修班结业，高级会计师，注册会计师，中共党员。历任云锡公司个旧采选厂财务副科长、科长、厂长助理；云锡马矿副总会计师；云锡公司审计处副处长；云南锡业股份有限公司财务总监、常务副总经理、董事会秘书。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司总会计师，云南锡业股份有限公司第五届董事会董事。

郑昌幸，1963年出生，中山大学理学硕士。2005年10月至2007年10月任华晨国金投资管理公司管理合伙人。现任北京软银赛富投资顾问有限公司合伙人，云南锡业股份有限公司第五届董事会独立董事。

陈智，1948年出生，1966年9月参加工作，1982年毕业于四川大学经济系，大学本科学历，教授级高工。1982年2月在云南省政府办公厅任秘书、正处级秘书、二处处长，1985年12月任云南省工商局副局长、党组成员，1991年8月任云南省红河州副州长，1994年8月任云南省地税局副局长、党组成员，1998年3月任云南冶金集团总公司党委书记、董事长、总经理，2002年11月任云南冶金集团总公司党委书记、董事长。现为云南锡业股份有限公司第五届董事会独立董事。

谢云山，1975年出生，经济学博士，金融学博士后，中国注册会计师。2000年以来，先后在湘财证券西南管理总部、云南省政府办公厅省长办公室、云南财经大学、中国人民银行金融研究所、红塔证券投资银行部和东莞证券投资银行部工作。现为云南锡业股份有限公司第五届董事会独立董事。

刘治海，1962年出生，1987年毕业于中国政法大学研究生院，法学硕士，北京金诚同达律师事务所高级合伙人。1987年取得律师资格并开始从事律师工作。曾任首都经贸大学讲师，北京青鸟天桥股份有限公司、沈阳商业城股份有限公司、万通投资控股股份有限公司等公司独立董事，全国律协公司法委员会委员等。现为云南锡业股份有限公司第五届董事会独立董事。

2、监事会成员简介

沈洪忠，1952年出生，昆明理工大学研究生课程进修班结业，高级政工师，中共党员。历任云锡公司卡房采选厂党委副书记、书记、老厂锡矿党委书记、云锡公司党委组织部常务副部长、公司工会副主席。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司党委常委、工会主席兼机关党委书记，云南锡业股份有限公司第五届监事会监事会主席。

孟锡荣，1954年出生，昆明理工大学研究生课程进修班结业，高级政工师，中共党员。1972年10月参加工作，历任云南锡业公司大屯选矿厂纪委干事、组织部副部长、部长，纪委书记、党委副书记、党委书记。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司纪委副书记、监督处处长，云南锡业股份有限公司第五届监事会监事。

舒永秀，1962年出生，云南大学研究生课程进修班结业，高级会计师，中共党员。1981年在云锡公司参加工作。历任云锡公司财务处资金科副科长、科长，云锡公司财务处副处长兼内部银行副行长、云南锡业集团（控股）有限责任公司资产财务部副主任、云南锡业集团有限责任公司财务处处长。现任云南锡业集团（控股）有限责任公司风险管理部主任、云南锡业集团有限责任公司审计处处长，云南锡业股份有限公司第五届监事会监事。

朱树恩，1964年出生，云南师范大学研究生课程进修班结业，选矿高级工程师，中共党员。历任云锡大屯选矿厂车间副主任、车间主任、副厂长、厂长，党委书记。现任云南锡业股份有限公司大屯选矿分公司经理。云南锡业股份有限公司第五届监事会职工监事。

浦承尧， 1966年出生，工程硕士研究生学历，采矿高级工程师，中共党员。1989年8月参加工作，历任云锡马矿生产科塘子凹坑技术员、工程师；云锡马矿塘子凹坑副区长、区长；云锡马矿塘子凹坑坑长；云南锡业股份有限公司采选分公司副经理；云南锡业股份有限公司采选分公司经理；云南锡业股份有限公司采选分公司党委书。现任云南锡业股份有限公司大屯锡矿矿长，云南锡业股份有限公司第五届监事会职工监事。

3、高级管理人员简介

皇甫智伟，总经理，同上。

张峻，1965年出生，大学本科学历，会计师，中共党员。历任云锡大屯选厂副厂长、云锡公司审计处副处长、云锡公司财务处副处长、处长、云南锡业股份有限公司副总经理兼证券部主任、北京永新同方信息工程有限公司副总经理、云锡集团（控股）有限责任公司副总会计师、新加坡锡业私人有限公司总经理、邦加勿里洞锡业有限公司总经理、印尼云南第一矿物有限公司总经理等职务。现任云南锡业股份有限公司常务副总经理、云南锡业股份有限公司经销分公司经理。

顾鹤林，1960年出生，工程硕士，冶炼高级工程师。历任云南锡业股份有限公司冶炼化工分公司副总经理、总工程师，云南锡业股份有限公司总经理助理；现任云南锡业股份有限公司副总经理。

陈平，1957年出生，西南财经大学研究生课程进修班结业，电气高级工程师，历任云锡股份公司冶炼化工材料分公司设备能源部主任、经理助理，云南锡业股份有限公司冶炼分公司副经理、经理，云南锡业股份有限公司总经理助理。现任云南锡业股份有限公司副总经理。

刘路坷，1966年出生，大学本科学历，高级工程师、中共党员。历任云锡新冠采选厂压敏电阻厂副厂长，云锡研究设计院化工总厂质监科科长，云南锡业股份有限公司冶炼化工材料分公司质量监督部副主任、经理助理、副经理等职务，现任云南锡业股份有限公司副总经理、云南锡业股份有限公司化工材料分公司经理。

李霞，1968年出生，大专学历，会计师，中共党员。1986年12月参加工作。2004年8月起任公司证券事务代表，历任公司证券部业务主办、业务主管、副主任职务。现任云南锡业股份有限公司证券部主任、董事会秘书。

截至2011年3月31日，本公司的董事、监事和高级管理人员没有持有本公司的股份和债券。

五、公司的主营业务

（一）公司的主要业务

1、公司的经营范围

公司的经营范围包括有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出口业务（按目录经营），环境保护工程服务，劳务服务，技术服务，井巷掘进，境外期货业务（凭许可证生产经营），有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销。

2、公司的主要业务

公司目前从事的主要业务包括锡矿的勘探、开采、选矿、冶炼及深加工，其产业价值链如下图所示：

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注：—— 表示截至2011年3月已有业务

---表示截至2011年3月未发生或少量发生业务

如上图所示，公司的产业价值链从矿石的勘探开采与选矿开始。公司在自己拥有采矿权的矿山开采矿石，开采出的矿石经过选矿后，得到两种主要原料产品——锡精矿和铜精矿。

锡精矿由公司进行冶炼。除自产的锡精矿外，公司每年还从外部（包括云锡集团，规模较小）购买锡精矿进行冶炼。公司利用一部分精炼出来的锡进行深加工，制成锡材、锡化工产品等进行出售，余下的则制成商品锡锭对外出售。

目前铜精矿直接出售给铜冶炼企业。公司正在进行10万吨/年铜冶炼项目建设，未来铜精矿将自行冶炼出售。

公司10万吨/年铅技改扩建工程已于2011年3月正式投产，当前所需的原材料主要由外部采购，自有原材料较少。

（二）公司的主要产品和用途

公司目前主要产品为锡锭、锡材、锡化工以及铅、铜等产品，共有40多个系列1,470多个品种，其中部分产品的用途如下表所示：

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第四节 发行人的资信状况一、发行人的资信情况

（一）公司获得主要贷款银行的授信情况

截至2011年3月31日，公司（含子公司）已获得中国进出口银行、中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行等共计127亿元人民币授信额度，尚有59.28亿元额度未使用。

（二）与主要客户业务往来的资信情况

报告期内，与客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约情况。

（三）报告期内发行的债券及偿还情况

报告期内，公司未发行债券。

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]100号《关于核准云南锡业股份有限公司公开发行可转换公司债券的通知》核准，公司于2007年5月18日完成可转换公司债券的发行工作，募集资金总额为65,000万元。报告期内，公司均及时足额偿付该债券利息，并已于2010年12月3日全额赎回尚未转股的可转换公司债券。截至2011年3月末，公司不存在发行在外的债券。

（四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本期债券发行后，公司累计债券余额不超过12亿元，占截至2011年3月31日公司合并报表净资产的比例为24.88％，不超过40％。

（五）近三年又一期偿债能力财务指标（母公司数据）

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第五节 财务会计信息

公司2008年财务报告由中和正信会计师事务所有限公司审计，出具了中和正信审字（2009）第5-93号标准无保留意见的审计报告。2009年10月，中和正信会计师事务所有限公司发生业务重组，其具体负责公司审计的云南分所合并加入信永中和会计师事务所有限公司，为保证公司财务审计工作的延续性与正常运行，公司将审计机构变更为信永中和会计师事务所有限公司。公司2009年、2010年财务报告均由信永中和会计师事务所有限公司审计，并分别出具了XYZH/2009KMA1019-1号标准无保留意见的审计报告、XYZH2010KMA1032-1号带强调事项段的无保留意见的审计报告。公司2011年第一季度的财务报告数据未经审计。

一、最近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：元

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合并资产负债表（续）

单位：元

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合并利润表

单位：元

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合并现金流量表

单位：元

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（二）母公司会计报表

母公司资产负债表

单位：元

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母公司资产负债表（续）

单位：元

■母公司利润表

单位：元

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母公司现金流量表

单位：元

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二、最近三年及一期合并财务报表范围及其变化情况

公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确认。母公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上表决权的，认定为公司的子公司，纳入合并财务报表的合并范围。

公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，认定为公司的子公司，纳入合并财务报表的合并范围，但是有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：（1）通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；（2）根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策；（3）有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；（4）在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。

（一）2011年第一季度合并范围的变化情况及说明

无变化。

（二）2010年合并范围的变化情况及说明

无变化。

（三）2009年合并范围的变化情况及说明

个旧市盈鑫再生金属资源有限公司纳入合并范围，该公司系本公司于2009年5月投资50万元设立的全资子公司。

（四）2008年合并范围的变化情况及说明

STI公司不再纳入合并范围，原因是，自2008年6月起，公司对STI公司不再具有控制权。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

1、合并口径主要财务指标

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2、母公司的主要财务指标

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注：母公司与合并口径的指标计算方法相同，具体财务指标的计算方法如下：

①流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率=速动资产/流动负债

③应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

④存货周转率=营业成本/存货平均余额

⑤资产负债率=总负债/总资产×100%

⑥每股净资产=期末净资产/期末股本总额

⑦每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

⑧每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（二）每股收益与净资产收益率情况

公司近三年及一期的平均净资产收益率和每股收益均按照严格证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规定计算，其中对每股收益按照最近一期股本数进行追溯调整。按照合并口径计算，公司近三年及一期的平均净资产收益率和每股收益的具体情况如下表所示：

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（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经常性损益（2008）》的规定，按照合并口径计算，公司近三年及一期的非经常性损益情况如下表所示：

单位：元

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第六节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）预计本次发行公司债券募集资金总量

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2011年第二次临时董事会审议通过，并经2011年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请公开发行不超过12亿元的公司债券。

（二）本期债券募集资金投向

经公司2011年第二次临时股东大会审议决定，本次发行公司债券的部分募集资金用于偿还部分公司债务，剩余资金用于补充公司流动资金，并授权董事会根据公司财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还贷款和补充流动资金的金额。

根据上述授权，公司于2011年5月4日召开2011年第三次临时董事会审议决定，本期债券募集资金在扣除发行费用后，8亿元拟用于偿还公司的短期借款或一年内到期的长期借款，剩余资金用于补充公司营运资金。

1、偿还短期借款或一年内到期的长期借款

本期债券发行所募集资金扣除发行费用后，8亿元拟用于偿还公司短期借款或一年内到期的长期借款。根据自身的财务状况及商业银行贷款情况，公司拟订了偿还商业银行贷款计划，具体情况如下表所示：

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注1：汇率按照1美元=6.6295人民币折算；

注2：汇率按照1美元=6.5876人民币折算。

以上拟偿还的商业银行贷款到期时间均不超过2011年7月。因本期债券的核准和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，本公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，对具体偿还计划进行调整。

2、补充营运资金

本期债券所募集资金扣除发行费用和偿还8亿元银行贷款后，剩余资金用于 补充营运资金，其中主要是用于购买锡、铅金属原料，其原因是，公司产能扩大导致流动资金需求增加。

目前，公司的7万吨/年锡冶炼系统技改项目（冶炼分公司）、1万吨/年锡冶炼技改工程（云湘矿冶）均已完工，公司的锡产能扩大至8万吨/年，而公司的锡原料主要依赖外购，加之2009年以来锡价大幅上涨，导致对锡原料采购的资金需求大幅增加。另外，为完善产业布局，增加可持续发展能力，公司加大了铅、铜等相关产业的投入，其中10万吨/年铅冶炼技改扩建项目已于2011年3月正式转入生产，10万吨/年铜冶炼项目将于1年内投产，上述项目的投产将产生大量的流动资金需求。本次发行债券募集资金用于补充营运资金，有助于保证公司的生产经营稳健运转和产能充分释放。

二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

本次发行公司债券募集资金不超过12亿元，其中8亿元用于偿还公司短期借款或一年内到期的长期借款，剩余部分用于补充营运资金。本次募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响（以下涉及公司的数据均为合并口径）：

（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平

截至2011年3月31日，公司流动负债占负债总额的比例为83.05%，非流动负债占负债总额的比例为16.95%，流动比率为1.04。为降低资产负债的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务规模。

以截至2011年3月31日财务数据为基准，假设不发生其他资产、负债和权益变化的情况下，按募集资金用途使用本次所募资金后，流动负债占公司负债总额的比例将下降为69.64%，非流动负债占公司负债总额的比例将上升为30.36%，流动比率提高为1.25，公司的债务结构将得到优化。

（二）有利于拓宽公司融资渠道，降低融资成本

近年来，公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长，自有资金已难以满足当前经营发展的需要。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，并且有效降低融资成本。按目前的新增银行贷款利率水平以及本次公司债券预计的发行利率进行测算，本次公司债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用，有利于增强公司的盈利能力。

（三）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

2010年以来，人民银行已经多次向上调整了存贷款基准利率，而且目前CPI居高不下，2011年第一季度CPI同比增长5.0%，全年通货膨胀压力较大，未来进一步加息的预期较强。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。

（四）有利于满足公司经营扩张引致的合理流动资金需求

近年来，公司围绕“主业超强、相关多元、高端延伸、科学发展”的产业发展战略，做大做强锡产业的同时，加大对铅、铜产业的投入，公司的生产规模快速扩张。截至2011年3月底，公司锡金属的年产能为8万吨、铅金属为10万吨、锡材产品为2.7万吨、锡化工产品为2.4万吨，另外有10万吨/年铜冶炼项目将于1年内正式投产。随着公司规模的快速增长以及原材料的价格上涨，对流动资金的需求随之增长。为抓住全球经济复苏带来的机会，保证上述产能的充分释放，提高公司营业收入，有必要通过公开发行公司债券募集资金来补充不断增长的流动资金需求。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，可以优化债务期限结构，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险；拓宽融资渠道，降低融资成本，促进公司盈利水平提升；锁定融资成本，降低利率上升风险；满足公司的流动资金需求，保障公司产能充分释放。

第七节 备查文件

投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件亦在指定网站上披露，具体如下：

（一）云南锡业股份有限公司公开发行2011年公司债券募集说明书；

（二）发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的2011年第一季度季报报告；

（三）保荐人出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

（四）法律意见书；

（五）资信评级报告；

（六）担保函；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）；

（九）发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于非标准无保留意见审计报告的补充意见；

（十）其他文件。

在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐人处查阅本募集说明书摘要及上述备查文件，或访问巨潮网查阅本期债券募集说明书及本募集说明书摘要。

序号	股东名称	股份数量（股）	占总股本比例
1	云南锡业集团有限责任公司	416,261,183	50.51%
2	中国工商银行-广发大盘成长混合型证券投资基金	11,500,299	1.40%
3	中国工商银行-广发稳健增长证券投资基金	8,000,000	0.97%
4	中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品	6,265,802	0.76%
5	中国建设银行-富国天博创新主题股票型证券投资基金	6,005,352	0.73%
6	中国银行-易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金	5,592,616	0.68%
7	中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金	4,732,850	0.57%
8	中国建设银行-融通领先成长股票型证券投资基金	3,800,000	0.46%
9	中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红	3,407,572	0.41%
10	天津泰达担保有限公司	2,850,000	0.35%

序号	公司名称	主要产品或服务	注册资本	持股比例(%)
1	郴州云湘矿冶有限责任公司	制造加工	5,000.00	99.19
2	云南锡业锡化学品有限公司	制造加工	8,067.50	100.00
3	个旧鑫龙金属有限责任公司	制造加工	480.00	96.67
4	云南锡业资源有限公司	商贸	3,676.02	100.00
5	云南锡业微电子材料有限公司	深加工	7,329	100.00
6	云南锡业郴州矿冶有限公司	制造加工	25,900.00	99.61
7	云南锡业德国资源有限公司	商贸	2,777.38	100.00
8	云南锡业锡材有限公司	深加工	8,483.03	100.00
9	个旧市盈鑫再生金属资源有限公司	商贸	50.00	100.00

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	2010年从公司领取的报酬总额（元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
雷毅	董事长	男	49	2010.11.04	2013.11.03	0	是
高文翔	副董事长	男	49	2010.11.04	2013.11.03	0	是
皇甫 智伟	副董事长	男	45	2010.11.04	2013.11.03	428,000	否
	总经理			2010.11.25	2013.11.24
李刚	董事	男	41	2011.5.10	2013.11.03	0	是
兰旭	董事	男	54	2010.11.04	2013.11.03	0	是
刘凡云	董事	男	49	2011.5.10	2013.11.03	0	是
杨奕敏	董事	女	46	2010.11.04	2013.11.03	0	是
郑昌幸	独立董事	男	48	2010.11.04	2013.11.03	64,000	否
陈智	独立董事	男	63	2010.11.04	2013.11.03	96,000	否
谢云山	独立董事	男	36	2010.11.04	2013.11.03	96,000	否
刘治海	独立董事	男	49	2010.11.04	2013.11.03	96,000	否
沈洪忠	监事会主席	男	59	2010.11.04	2013.11.03	0	是
孟锡荣	监事	男	57	2010.11.04	2013.11.03	0	是
舒永秀	监事	女	49	2010.11.04	2013.11.03	0	是
朱树恩	监事	男	47	2010.11.04	2013.11.03	290,000	否
浦承尧	监事	男	45	2010.11.04	2013.11.03	350,000	否
张峻	常务副总经理	男	46	2010.11.25	2013.11.24	385,200	否
顾鹤林	副总经理	男	51	2010.11.25	2013.11.24	342,400	否
陈平	副总经理	男	54	2010.11.25	2013.11.24	342,400	否
刘路珂	副总经理	男	45	2010.11.25	2013.11.24	322,649	否
李霞	董事会秘书	女	43	2010.11.25	2013.11.24	259,333	否

序号	产品名称	用途
1	锡锭	用作涂层材料，在食品、机械、电器、汽车、航天、浮法玻璃和其它工业部门中有着极广泛的用途。
2	铅锭	主要应用在制造蓄电池、涂料、弹头、焊接材料、化学品铅盐、电缆护套、轴承材料、嵌缝材料、巴氏合金和X射线的防护材料等。
3	铋锭	主要用于生产含铋合金、医药、化学试剂等。
4	高纯铟	用于制作半导体化合物、高纯合金及半导体材料的掺杂剂。
5	锡粒	用作还原剂、制造合金、镀锡制品、生产有机锡及制品等。
6	锡、焊锡球（半球）	广泛用于马口铁、助熔剂、有机合成、化工生产、合金制造，以及电子行业中多组集成电路的装配等，还用于测定砷、磷酸盐的试剂、还原剂，镀锡制品等。
7	球型锡铅焊料粉	用来配制高密度表面组装技术（S．M．T）用焊膏。
8	焊锡/纯锡电解阳极棒/板	用于电子工业焊接及电镀等行业。
9	铸造轴承合金锭	用于大型柴油机主轴承和连杠轴承、气轮机和大型发电机的轴承，中小型压缩机、内燃机、汽车等的轴承和轴衬。
10	焊丝	用于电子工业及计算机、通讯、仪器仪表制造业、汽车工业和其他机器制造业的手工、机械、自动焊接。
11	无铅焊料	用于电子工业及计算机、通讯、仪器仪表制造业、汽车工业和其他机器制造业的手工、回流焊、波峰焊、SMT贴装等。
12	铸造焊锡条	用于电子行业的软钎焊、散热器及五金等各行业波峰焊、浸焊等精密焊接、特殊焊接工艺以及喷涂、电镀等。
13	硫醇甲基锡	作为热稳定剂用于食品包装和透明度较高的硬质聚氯乙烯制品，如透明片材、板材、热收缩膜、塑料门窗、上水管道、装饰材料等。
14	锡酸钾	用于汽车制造，电子行业，食品罐装食品盒等电镀。还可用于媒染剂、陶瓷等。
15	氧化亚锡	主要用于电镀锡、玻璃工业及锡盐制造等。
16	锡 酸 钠	主要用于电镀、媒染剂、织物防水、玻璃工业等。
17	氯化亚锡	主要用于电镀、制镜增光剂、香料稳定剂、油的抗污剂等。
18	焦磷酸亚锡	用于无氰电镀的镀锡。用作牙膏的填充剂，在牙膏中微有离解，对于防止牙病有一定作用。印染工业用于染色，陶瓷工业用于精制陶土。在涂料工业中适当加入可缓解油漆填料在油漆中的沉降速度，改善油漆性能。
19	硫酸亚锡	用于镀锡或化学试剂，如合金、马口铁、汽缸活塞、钢丝等酸性电镀，电子器件的光亮镀锡等。另外，还用于铝合金制品涂层氧化着色，印染工业用作媒染剂，有机溶液中双氧水去除剂等。
20	二氧化锡	用作电子元器件生产、搪瓷色料、锡盐制造、大理石及玻璃的磨光剂：制造不透明玻璃、防冻玻璃和高强度玻璃等。
21	偏锡酸	主要用作陶瓷釉料和陶瓷色料等。
22	锡酸锌/羟基锡酸锌	用于塑胶、纤维、泡沫材料工业中作阻燃剂，是替代三氧化二锑的环保型产品。

指标	2011.3.31	2010.12.31	2009.12.31	2008.12.31
流动比率	1.09	1.14	1.14	0.99
速动比率	0.63	0.53	0.59	0.42
资产负债率	59.55%	56.24%	62.48%	61.88%
指标	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
利息保障倍数	4.77	3.29	2.12	1.22
到期贷款偿还率	100%	100%	100%	100%

资 产	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	1,102,166,980.78	764,361,209.69	268,121,527.66	338,689,071.33
应收票据	647,857,258.21	381,512,560.05	389,078,264.69	110,115,148.68
应收账款	672,600,866.24	358,982,374.18	315,411,794.19	316,769,402.53
预付款项	1,099,617,746.14	704,456,657.31	196,081,355.07	233,905,529.74
其他应收款	124,904,533.88	54,432,881.68	40,218,498.51	74,154,362.40
存 货	3,288,304,802.63	3,357,812,394.88	1,775,996,464.69	2,090,934,895.30
其他流动资产	249,417.16	409,759.47	139,292.11	-
流动资产合计	6,935,701,605.04	5,621,967,837.26	2,985,047,196.92	3,164,568,409.98
非流动资产：
固定资产	4,503,320,448.24	3,386,253,943.84	3,176,761,953.11	2,504,204,694.99
在建工程	906,854,901.77	1,800,980,301.77	624,924,357.65	645,919,445.72
工程物资	-	-	81,061,764.04	5,670,066.40
固定资产清理	-80,732.69	-	-	-
无形资产	434,995,224.33	440,581,639.71	465,546,721.73	476,521,132.21
开发支出	522,456.13	-	-	-
长期待摊费用	13,075,070.45	13,461,173.66	15,148,209.20	210,000.00
递延所得税资产	67,632,695.09	67,876,486.98	53,032,410.56	75,301,481.83
非流动资产合计	5,926,320,063.32	5,709,153,545.96	4,416,475,416.29	3,707,826,821.15
资产总计	12,862,021,668.36	11,331,121,383.22	7,401,522,613.21	6,872,395,231.13

负债和股东权益	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款	4,943,236,299.47	4,044,038,470.32	2,095,284,039.17	2,702,806,347.85
交易性金融负债	-	1,404,923.02	-	-
应付账款	622,504,637.47	400,381,035.46	287,245,070.81	313,385,450.99
预收款项	55,243,680.76	136,793,947.79	96,668,726.40	51,741,733.45
应付职工薪酬	166,164,005.85	128,101,220.05	82,171,788.28	94,656,456.13
应交税费	-28,364,255.85	-235,067,678.28	-165,954,221.47	-16,893,462.44
应付利息	15,773,444.58	9,396,094.89	15,271,629.28	15,877,963.16
其他应付款	86,792,533.13	73,663,128.94	33,957,730.55	28,215,627.86
一年内的非流动负债	790,000,000.00	580,000,000.00	440,000,000.00	170,000,000.00
其他流动负债	25,152,660.11	10,787,845.52	364,097.00	432,300.00
流动负债合计	6,676,503,005.52	5,149,498,987.71	2,885,008,860.02	3,360,222,417.00
非流动负债：
长期借款	1,311,800,000.00	1,493,000,000.00	1,458,000,000.00	600,000,000.00
应付债券	-	-	451,344,106.85	445,722,059.53
长期应付款	31,140.00	31,140.00	31,140.00	31,140.00
递延所得税负债	8,680,496.36	8,667,315.57	2,640,757.90	6,694,496.65
其他非流动负债	41,923,254.15	42,756,252.15	35,346,918.25	10,287,957.92
非流动负债合计	1,362,434,890.51	1,544,454,707.72	1,947,362,923.00	1,062,735,654.10
负债合计	8,038,937,896.03	6,693,953,695.43	4,832,371,783.02	4,422,958,071.10
股东权益：
股 本	824,109,447.00	824,109,447.00	650,727,672.00	650,720,545.00
资本公积	2,267,812,927.49	2,267,812,927.49	670,466,578.41	670,319,153.77
盈余公积	342,677,844.09	342,677,844.09	286,382,034.49	261,868,938.74
未分配利润	1,397,258,321.98	1,212,177,068.84	967,071,870.91	868,598,202.66
外币报表折算差	-8,204,715.31	-8,887,243.04	-5,617,834.63	-7,009,306.36
归属于母公司所有者权益	4,823,653,825.25	4,637,890,044.38	2,569,030,321.18	2,445,568,857.01
少数股东权益	-570,052.92	-722,356.59	120,509.01	3,868,303.02
股东权益合计	4,823,083,772.33	4,637,167,687.79	2,569,150,830.19	2,449,437,160.03
负债和股东权益总计	12,862,021,668.36	11,331,121,383.22	7,401,522,613.21	6,872,395,231.13

项 目	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
（一）营 业 总 收 入	3,195,629,947.76	9,266,955,299.61	7,154,935,204.39	9,163,982,803.56
其中：营业收入	3,195,629,947.76	9,266,955,299.61	7,154,935,204.39	9,163,982,803.56
（二） 营 业 总 成 本	2,942,657,394.42	8,887,046,357.50	7,014,891,384.37	9,181,969,234.71
其中：营业成本	2,619,464,989.81	7,982,248,357.42	6,281,017,013.39	8,005,589,963.82
营业税金及附加	23,367,306.83	56,275,955.51	42,810,380.84	45,689,070.16
销 售 费 用	43,993,818.80	135,571,110.83	120,608,986.11	124,708,060.35
管 理 费 用	147,359,409.95	444,967,166.44	327,710,176.34	346,139,175.62
财 务 费 用	108,483,818.11	209,846,619.26	181,676,455.50	311,609,744.87
资产减值损失	-11,949.08	58,137,148.04	61,068,372.19	348,233,219.89
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	1,404,923.02	-1,404,923.02	-	-
投 资 收 益	-7,867,065.75	-7,912,902.39	-2,478,814.91	4,946,045.67
（三）营业利润（亏损以“-”号填列）	246,510,410.61	370,591,116.70	137,565,005.11	-13,040,385.48
加：营业外收入	1,968,975.16	58,341,155.59	30,526,662.09	16,166,032.09
减：营业外支出	730,023.71	12,934,247.26	9,808,388.29	13,687,678.96
其中：非流动资产处置损失	15,167.52	11,242,401.21	1,909,713.83	6,256,029.77
（四）利润总额	247,749,362.06	415,998,025.03	158,283,278.91	-10,562,032.35
减：所得税费用	62,515,805.25	50,367,156.48	26,841,369.49	-32,089,991.94
（五）净 利 润	185,233,556.81	365,630,868.55	131,441,909.42	21,527,959.59
归属于母公司所有者的净利润	185,081,253.14	366,473,734.15	135,189,703.43	24,604,272.78
少数股东损益	152,303.67	-842,865.60	-3,747,794.01	-3,076,313.19
（六）每股收益
基本每股收益	0.2246	0.4583	0.1791	0.0298
稀释每股收益	0.2246	0.4583	0.1791	0.0298
（七）其他综合收益	682,527.73	-3,269,408.41	1,391,471.73	-6,618,241.45
（八）综合收益总额	185,916,084.54	362,361,460.14	132,833,381.15	14,909,718.14
归属母公司所有者的综合收益总额	185,763,780.87	363,204,325.74	136,581,175.16	17,986,031.33
归属于少数股东的综合收益总额	152,303.67	-842,865.60	-3,747,794.01	-3,076,313.19

项 目	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
（一）经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	2,559,894,991.14	9,113,602,895.16	6,827,118,612.69	9,270,158,524.33
收到的税费返还	20,199.82	40,574,585.38	18,035,984.30	24,624,487.85
收到的其他与经营活动有关的现金	17,781,717.50	61,658,468.20	63,146,617.17	63,755,385.14
现金流入小计	2,577,696,908.46	9,215,835,948.74	6,908,301,214.16	9,358,538,397.32
购买商品、接受劳务支付的现金	1,443,271,335.35	7,252,279,929.82	4,743,451,931.67	6,721,095,444.42
支付给职工以及为职工支付的现金	316,446,767.90	1,049,802,936.75	924,385,317.12	807,677,685.74
支付的各项税费	194,219,299.13	534,385,247.51	594,259,305.39	520,471,318.68
支付的其他与经营活动有关的现金	76,803,468.62	235,181,613.26	192,722,978.70	300,517,122.40
现金流出小计	2,030,740,871.00	9,071,649,727.34	6,454,819,532.88	8,349,761,571.24
经营活动产生的现金流量净额	546,956,037.46	144,186,221.40	453,481,681.28	1,008,776,826.08
（二）投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金	-	-	503,826.45	3,943,992.76
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	115,797.43	2,199,207.34	1,092,611.04	1,010,218.15
处置子公司及其他营业单位收到现金净额	-	-	-	-75,483,829.90
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	15,120,000.00	194,250.00
现金流入小计	115,797.43	2,199,207.34	16,716,437.49	-70,335,368.99
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	452,617,998.10	1,467,416,548.72	658,726,255.22	871,805,862.09
现金流出小计	452,617,998.10	1,467,416,548.72	658,726,255.22	871,805,862.09
投资活动产生的现金流量净额	-452,502,200.67	-1,465,217,341.38	-642,009,817.73	-942,141,231.08
（三）筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到现金	-	1,325,757,949.82	-	-
借款所收到的现金	2,011,473,752.00	5,277,866,061.62	4,400,658,267.89	3,343,622,636.68
现金流入小计	2,011,473,752.00	6,603,624,011.44	4,400,658,267.89	3,343,622,636.68
偿还债务所支付的现金	1,692,615,922.75	4,496,543,258.73	4,085,405,493.51	3,306,292,263.22
分配股利、利润或尝付利息所支付的现金	74,563,871.79	280,252,164.77	190,870,929.65	258,190,687.47
支付的其他与筹资活动有关的现金	-	5,596,418.70	6,118,713.98	1,131,000.00
现金流出小计	1,767,179,794.54	4,782,391,842.20	4,282,395,137.14	3,565,613,950.69
筹资活动产生的现金流量净额	244,293,957.46	1,821,232,169.24	118,263,130.75	-221,991,314.01
（四）汇率变动对现金的影响额	-942,023.16	-3,961,367.23	-302,537.97	-3,669,196.22
（五）现金及现金等价物净增加额	337,805,771.09	496,239,682.03	-70,567,543.67	-159,024,915.23
加：期初现金及现金等价物余额	764,361,209.69	268,121,527.66	338,689,071.33	497,713,986.56
（六）期末现金及现金等价物余额	1,102,166,980.78	764,361,209.69	268,121,527.66	338,689,071.33

资 产	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	843,237,663.92	691,034,755.62	227,795,681.29	292,580,454.80
应收票据	647,857,258.21	381,512,560.05	387,748,024.69	109,493,433.75
应收账款	835,071,220.22	380,244,694.94	355,884,532.46	412,219,508.78
预付款项	1,487,234,065.95	928,339,316.86	556,087,478.27	434,015,288.49
其他应收款	49,034,476.28	20,092,873.43	9,797,744.10	52,241,378.42
存 货	2,813,264,730.21	2,797,789,912.96	1,451,061,756.16	1,780,642,699.81
其他流动资产	249,417.16	409,759.47	139,292.11	-
流动资产合计	6,675,948,831.95	5,199,423,873.33	2,988,514,509.08	3,081,192,764.05
非流动资产：
长期股权投资	802,689,545.06	802,689,545.06	529,550,824.06	529,050,824.06
固定资产	3,889,146,997.85	2,766,971,136.30	2,555,955,115.87	2,251,718,468.11
在建工程	830,460,708.68	1,748,794,231.60	602,476,394.61	352,193,216.92
工程物资	-	-	81,061,764.04	5,619,200.00
固定资产清理	-80,732.69	-	-	-
无形资产	190,938,163.08	194,471,830.13	208,637,423.83	222,765,743.79
递延所得税资产	256,364.62	50,877,941.55	39,986,607.77	59,092,184.35
开发支出	50,877,941.55	-	-	-
非流动资产合计	5,764,288,988.15	5,563,804,684.64	4,017,668,130.18	3,420,439,637.23
资产总计	12,440,237,820.10	10,763,228,557.97	7,006,182,639.26	6,501,632,401.28

负债和股东权益	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款	3,992,822,200.40	3,195,835,310.76	1,528,331,616.17	2,370,000,000.00
交易性金融负债	-	1,404,923.02	-	-
应付票据	120,000,000.00	-	30,000,000.00	20,000,000.00
应付账款	556,435,216.37	296,437,824.30	202,693,646.89	245,895,587.99
预收款项	81,064,910.17	158,740,569.99	93,426,604.66	40,883,230.96
应付职工薪酬	155,728,930.08	118,255,281.98	76,171,176.64	92,903,773.55
应交税费	10,282,970.34	-212,014,330.67	-134,142,297.55	-3,825,558.92
应付利息	15,702,000.00	8,775,811.00	14,800,084.28	15,744,538.16
其他应付款	79,153,916.48	66,213,253.55	26,466,268.90	21,510,066.15
一年内到期非流动负债	760,000,000.00	550,000,000.00	440,000,000.00	170,000,000.00
其他流动负债	337,674,489.43	388,309,674.84	335,600,000.00	150,000,000.00
流动负债合计	6,108,864,633.27	4,571,958,318.77	2,613,347,099.99	3,123,111,637.89
非流动负债：
长期借款	1,251,800,000.00	1,433,000,000.00	1,278,000,000.00	440,000,000.00
应付债券	-	-	451,344,106.85	445,722,059.53
长期应付款	31,140.00	31,140.00	31,140.00	31,140.00
递延所得税负债	8,152,729.92	8,152,729.92	2,640,757.90	6,694,496.65
其他非流动负债	39,563,030.00	40,396,028.00	32,089,988.00	7,644,448.00
非流动负债合计	1,299,546,899.92	1,481,579,897.92	1,764,105,992.75	900,092,144.18
负债合计	7,408,411,533.19	6,053,538,216.69	4,377,453,092.74	4,023,203,782.07
股东权益：
股 本	824,109,447.00	824,109,447.00	650,727,672.00	650,720,545.00
资本公积	2,263,656,339.55	2,263,656,339.55	666,309,990.47	666,162,565.83
盈余公积	342,677,844.09	342,677,844.09	286,382,034.49	261,868,938.74
未分配利润	1,601,382,656.27	1,279,246,710.64	1,025,309,849.56	899,676,569.64
归属于母公司所有者权益合计	5,031,826,286.91	4,709,690,341.28	2,628,729,546.52	2,478,428,619.21
所有者权益合计	5,031,826,286.91	4,709,690,341.28	2,628,729,546.52	2,478,428,619.21
负债和股东权益总计	12,440,237,820.10	10,763,228,557.97	7,006,182,639.26	6,501,632,401.28

项 目	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
（一）营 业 总 收 入	3,622,814,352.93	9,788,411,437.06	7,348,228,581.08	10,454,391,399.70
其中：营业收入	3,622,814,352.93	9,788,411,437.06	7,348,228,581.08	10,454,391,399.70
（二） 营 业 总 成 本	3,239,673,097.04	9,373,216,653.82	7,181,178,178.15	10,395,403,396.83
其中：营业成本	2,941,081,628.11	8,580,044,707.37	6,531,179,131.56	9,343,828,230.28
营业税金及附加	22,865,056.75	44,257,831.97	37,721,004.40	38,293,317.32
销 售 费 用	40,211,852.20	118,402,454.76	100,944,703.23	92,560,225.89
管 理 费 用	135,014,162.07	389,694,753.62	289,601,772.36	305,625,267.13
财 务 费 用	100,606,838.99	183,335,227.84	165,182,094.57	291,872,518.09
资产减值损失	-106,441.08	57,481,678.26	56,549,472.03	323,223,838.12
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	1,404,923.02	-1,404,923.02	-	-
投 资 收 益	-6,452,792.98	155,371.59	504,254.80	4,946,045.67
（三）营业利润（亏损以“-”号填列）	378,093,385.93	413,945,231.81	167,554,657.73	63,934,048.54
加：营业外收入	1,250,795.50	16,181,317.18	22,099,077.66	10,584,625.75
减：营业外支出	360,715.99	10,825,728.06	4,062,669.02	10,541,032.79
其中：非流动资产处置损失	15,167.52	10,805,709.85	1,839,400.58	4,434,240.72
（四）利润总额	378,983,465.44	419,300,820.93	185,591,066.37	63,977,641.50
减：所得税费用	56,847,519.81	43,995,423.63	22,170,428.07	-22,206,508.73
（五）净 利 润	322,135,945.63	375,305,397.30	163,420,638.30	86,184,150.23

项 目	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
（一）经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	2,483,975,411.46	9,008,317,731.59	7,016,835,705.22	9,265,882,562.27
收到的税费返还		1,032,856.81	9,289,719.22	20,829,560.94
收到的其他与经营活动有关的现金	14,779,826.75	48,400,267.12	99,519,522.20	90,247,523.75
现金流入小计	2,498,755,238.21	9,057,750,855.52	7,125,644,946.64	9,376,959,646.96
购买商品、接受劳务支付的现金	1,520,982,459.06	7,003,942,126.11	4,948,636,336.68	6,799,770,775.19
支付给职工以及为职工支付的现金	297,092,789.32	995,467,386.43	876,806,432.76	776,640,708.02
支付的各项税费	172,584,360.19	384,082,584.16	508,636,032.88	390,858,846.95
支付的其他与经营活动有关的现金	67,116,952.77	206,581,334.61	202,880,988.46	315,641,112.91
现金流出小计	2,057,776,561.34	8,590,073,431.31	6,536,959,790.78	8,282,911,443.07
经营活动产生的现金流量净额	440,978,676.87	467,677,424.21	588,685,155.86	1,094,048,203.89
（二）投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金	-	-	503,826.45	3,943,992.76
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	84,346.15	2,034,617.60	721,507.16	690,218.15
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	15,120,000.00	194,250.00
现金流入小计	84,346.15	2,034,617.60	16,345,333.61	4,828,460.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	432,282,936.72	1,380,167,217.35	549,143,095.32	659,650,402.47
投资所支付的现金	-	261,308,445.00	500,000.00	-
支付的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
现金流出小计	432,282,936.72	1,641,475,662.35	549,643,095.32	659,650,402.47
投资活动产生的现金流量净额	-432,198,590.57	-1,639,441,044.75	-533,297,761.71	-654,821,941.56
（三）筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到现金	-	1,325,757,949.82	-	-
借款所收到的现金	1,612,937,500.00	4,117,725,519.39	3,964,272,757.89	2,849,014,200.00
现金流入小计	1,612,937,500.00	5,443,483,469.21	3,964,272,757.89	2,849,014,200.00
偿还债务所支付的现金	1,399,699,922.75	3,540,148,057.17	3,901,703,556.02	3,111,330,266.77
分配股利、利润或尝付利息所支付的现金	69,256,138.36	261,245,129.26	178,448,292.97	246,663,394.10
支付的其他与筹资活动有关的现金	-	5,582,398.70	4,221,390.65	1,131,000.00
现金流出小计	1,468,956,061.11	3,806,975,585.13	4,084,373,239.64	3,359,124,660.87
筹资活动产生的现金流量净额	143,981,438.89	1,636,507,884.08	-120,100,481.75	-510,110,460.87
（四）汇率变动对现金的影响额	-558,616.89	-1,505,189.21	-71,685.91	-2,399,138.98
（五）现金及现金等价物净增加额	152,202,908.30	463,239,074.33	-64,784,773.51	-73,283,337.52
加：期初现金及现金等价物余额	691,034,755.62	227,795,681.29	292,580,454.80	365,863,792.32
（六）期末现金及现金等价物余额	843,237,663.92	691,034,755.62	227,795,681.29	292,580,454.80

指 标	2011.3.31	2010.12.31	2009.12.31	2008.12.31
流动比率（倍）	1.04	1.09	1.03	0.94
速动比率（倍）	0.55	0.44	0.42	0.32
资产负债率	62.50%	59.08%	65.29%	64.36%
每股净资产（元/股）	5.85	5.63	3.95	3.76
指 标	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次）	24.78（年化）	27.48	22.64	24.30
存货周转率（次）	3.15（年化）	3.11	3.25	3.94
每股经营活动现金流量净额（元/股）	0.66	0.17	0.70	1.55
每股净现金流量（元/股）	0.41	0.60	-0.11	-0.24

指 标	2011.3.31	2010.12.31	2009.12.31	2008.12.31
流动比率（倍）	1.09	1.14	1.14	0.99
速动比率（倍）	0.63	0.53	0.59	0.42
资产负债率	59.55%	56.24%	62.48%	61.88%
每股净资产（元/股）	6.11	5.71	4.04	3.81
指 标	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次）	23.85（年化）	26.59	19.13	21.27
存货周转率（次）	4.19（年化）	4.04	4.04	5.89
每股经营活动现金流量净额（元/股）	0.54	0.57	0.90	1.68
每股净现金流量（元/股）	0.18	0.56	-0.10	-0.11

指 标		2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
加权平均净资产收益率	扣除非经常性损益前	3.91%	9.24%	5.38%	1.00%
	扣除非经常性损益后	4.00%	8.34%	4.69%	0.98%
基本每股收益（元/股）	扣除非经常性损益前	0.2246	0.4583	0.1791	0.0298
	扣除非经常性损益后	0.2298	0.4116	0.1564	0.0291
稀释每股收益（元/股）	扣除非经常性损益前	0.2246	0.4583	0.1791	0.0298
	扣除非经常性损益后	0.2298	0.4116	0.1564	0.0291

项 目	2011年一季度	2010年度	2009年度	2008年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	226,656.48	-10,632,347.11	-1,502,036.61	-9,250,258.45
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	-	-	-	-
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	1,534,998.00	55,628,903.78	22,509,290.70	9,071,499.32
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-	-	-	-
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-	-	-
非货币性资产交换损益	-	-	-	-
委托他人投资或管理资产的损益	-	-	-	-
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备	-	-	-	-
债务重组损益	-	-	-145,800.00	-
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	-	-	-
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益	-	-	-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-	-	-	-
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益	-	-	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-6,452,792.98	155,371.59	-56,053.25	-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	-	-	-
对外委托贷款取得的损益	-	-	-	-
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益	-	-	-	-
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-	-	-	-
受托经营取得的托管费收入	-	-	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-522,703.03	410,351.66	-143,180.29	809,113.12
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-	-	-	-
小计	-5,213,841.53	45,562,279.92	20,662,220.55	630,353.99
减：非经常性损益相应的所得税影响	-876,416.87	8,175,633.76	3,647,319.94	94,553.10
减：少数股东享有部分	-1,458.71	54,885.25	-84,486.05	-
非经常性损益合计	-4,335,965.95	37,331,760.91	17,099,386.66	535,800.89

贷款银行	贷款合同号	借款时间	还款时间	借款金额 （万元）	借款期限
交通银行昆明官渡支行	90714	2009.07.03	2011.07.01	10,000	2 年
	90733	2009.07.10	2011.07.09	5,000	2 年
中国银行云南省分行	押汇注1	2011.01.05	2011.07.04	18,087	180天
	押汇注2	2011.01.27	2011.07.26	14,443	180天
上海浦东发展银行昆明分行	78012010280092	2010.07.13	2011.07.12	5000	1 年
中国工商银行昆明银通支行	2010年（省营)字第0016号	2010.07.16	2011.07.15	12,000	1 年
	2010年（省营)字第0014号	2010.07.29	2011.07.11	1000	1 年
	贸易融资2010年（省营）字0057号	2011.01.04	2011.07.01	8,000	6个月
	贸易融资2010年（省营）字0057号	2011.01.14	2011.07.01	4,000	6个月
	贸易融资2011年（省营）字0009号	2011.03.25	2011.07.29	10,000	6个月
	贸易融资2011年（省营）字0009号	2011.03.28	2011.07.29	440	6个月
	贸易融资2011年（省营）字0009号	2011.03.28	2011.07.29	1,160	6个月
合计	89,130