§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2011年7月1日起至2011年9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成货币A
■
大成货币B
■
注：本货币基金收益分配按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、依据本基金合同规定，本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；除发生巨额赎回的情形外,基金的投资组合中债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的,基金管理人应当在5个交易日内进行调整；基金持有的剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%；投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天。本基金在3个月的初始建仓期结束后，基金投资组合比例已达到本基金合同的相关规定要求。
2、为使本基金业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，经大成基金管理有限公司申请，并经中国证监会同意，自2008年6月1日起，本基金业绩比较基准由“税后一年期银行定期存款利率”变更为“税后活期存款利率”。 本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2005年6月3日（基金合同生效日）至2008年5月31日为原业绩比较基准（税后一年期银行定期存款利率）的走势图，2008年6月1日起为变更后的业绩比较基准的走势图。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成货币市场证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年三季度，工业生产持续疲软，同时消费价格指数却再超市场预期，7月份CPI同比增速创出6.5%的年内新高。持续近一年的房地产调控仍未达到政策目标，房价回落缓慢。在此背景下，央行仍以稳定物价总水平为主要目标，于7月份再次上调基准利率，并自9月份起将保证金存款纳入准备金缴收范围。海外经济方面，美国主权评级被下调，欧债危机恶化使得全球金融市场陷入混乱，美、欧面临二次探底的风险。
三季度资金面较二季度呈逐步改善的态势。7月上旬7天回购利率一度超过7%，主要由于6、7月份外汇占款增量低于预期，而银行分红和所得税集中清缴导致财政存款增量又高于往年，此外央行在公开市场加大了正回购操作力度。8、9两月7天回购利率基本在3%-5%波动，银行超储资金较前期有所提升。虽然央行在8月末出台了准备金新政，但对市场的心理冲击大于实质冲击。
从各类货币市场品种表现看，各类债券收益率均有所上行，但利率品种整体表现明显好于信用品种。 3个月、1年期央票发行利率较上个季度上行了8个基点，但高等级短融收益率较上季末上行90-120bp，中低等级短融收益率上行150-170bp，信用利差处于历史高位。浮息债利差全面上升，持有回报低于固息债。
三季度本基金在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。具体来说，本基金对基金份额持有人结构分析、未来投资期内持有人申购赎回带来的基金流动性变化预测以及货币市场利率判断的基础上，辅以情景分析等技术和数量手段进行资产配置决策。
在类属配置层面，本基金同时注重现金、回购、债券和存款的投资。针对资金面持续趋紧、市场波动加大及货币市场利率的大幅上行的情况，基于流动性和收益管理等多重因素的考虑，本基金始终保持了较短的组合剩余期限，在每轮资金面紧张时，均提前准备了充足的流动性。在现金头寸管理方面，没有进行定期存款投资，保持较高现金持有比例，同时通过部分逆回购操作获取市场资金紧张时期的较高回购收益。在利率品种债券投资方面，重点持有流动性较好的短期央票和金融债。在信用品种和浮动利率债方面，本基金减持了部分短期融资券，保持了适当的信用债投资比例，同时继续持有浮动利率债券品种，以获取较高利息收入。
在三季度的货币市场行情中，本基金的组合管理思路有助于应对基金的申购赎回压力，并有效规避了短期债券品种大幅波动的损失，提高了基金整体组合收益。本基金在及时调整央行票据、金融债、存款等各类货币市场工具的投资比例的基础上，做好流动性管理，同时进行主动和积极的收益管理。另外合理的期限结构安排为季度内持有人申购赎回带来的流动性管理起到非常重要的作用。
本基金着眼于货币基金流动性管理的本义，在投资管理过程中始终贯彻稳健操作的原则，合理安排投资组合和期限结构，在保证流动性的前提下通过积极主动管理提高组合投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2010年四季度报告期内本基金A类净值收益率为0.8778%，B类净值收益率0.9390%，期间业绩比较基准收益率为0.1260%。本基金着眼于货币基金流动性管理的本义，在投资管理过程中始终贯彻稳健操作的原则，合理安排投资组合和期限结构，在保证流动性的前提下通过积极主动管理提高组合投资收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，国内CPI已经进入下降通道，但回落速度缓慢。欧债危机短期内仍难有解决良策，这给国内经济的外部环境带来很大变数。国内政策在短期内放松的可能性依然不大，但也难再度收紧。总需求受到调控持续和外需放缓的双重压力。市场最大的担忧已经不再是通胀，而是经济增长。
四季度，对流动性不利的因素主要来自两方面，一是法定准备金补缴量高于公开市场净投放量，二是外汇占款增量的不确定性。但需要特别关注的有利因素是今年四季度投放的财政存款可能高于往年，预计银行超储率可能会有所上升，7天回购利率有望回落至3.5%以下。从具体品种看，利率品种和高评级短融目前的收益率均具备较强吸引力，具有配置价值。
本基金在四季度将密切关注金融市场的变化，在稳健操作的原则下，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。基于市场基本面和资金面以及投资人结构变化的判断，本基金四季度将继续保持投资组合的高流动性，严格控制利率风险和流动性风险。在具体投资品种上，本基金投资仍将以央票、金融债、短期融资券和浮动利率债券为主。同时继续充分利用市场机会进行利差套利，为投资人获取更多的无风险收益。
非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持，作为现金管理工具，我们将始终把确保基金资产的安全性和基金收益的稳定性放在首位，在严格控制流动性风险的基础上，坚持规范运作、审慎投资的原则为基金份额持有人争取长期稳定的投资回报。
§5 投资组合报告
5.1 基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
■
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金的债券投资及资产支持证券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
本基金每日计提收益，通过每日分红使得基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
本报告期内不存在基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
■
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《关于同意大成货币市场证券投资基金募集的批复》；
2、《关于大成货币市场证券投资基金备案确认的函》；
3、《大成货币市场证券投资基金基金合同》；
4、《大成货币市场证券投资基金托管协议》；
5、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
二〇一一年十月二十六日
| 基金简称 | 大成货币 | |
| 交易代码 | 090005 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2005年6月3日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 887,350,962.86份 | |
| 投资目标 | 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收益。 | |
| 投资策略 | 本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择三个层次进行投资管理，以实现超越投资基准的投资目标。 | |
| 业绩比较基准 | 税后活期存款利率。 | |
| 风险收益特征 | 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种；预期收益和风险都低于债券基金、混合基金、股票基金。 | |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国光大银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金简称 | 大成货币A | 大成货币B |
| 下属两级交易代码 | 090005 | 091005 |
| 下属两级基金报告期末份额总额 | 524,112,094.32份 | 363,238,868.54份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ） | |
| 大成货币A | 大成货币B | |
| 1. 本期已实现收益 | 5,271,247.68 | 5,721,146.89 |
| 2．本期利润 | 5,271,247.68 | 5,721,146.89 |
| 3．期末基金资产净值 | 524,112,094.32 | 363,238,868.54 |
| 阶段 | 基金净值收益率① | 基金净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.8778% | 0.0032% | 0.1260% | 0.0000% | 0.7518% | 0.0032% |
| 阶段 | 基金净值收益率① | 基金净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | (1)－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.9390% | 0.0032% | 0.1260% | 0.0000% | 0.8130% | 0.0032% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王立女士 | 本基金 基金经理 | 2007年1月12日 | - | 9年 | 经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005年4月加入大成基金管理有限公司，曾任大成货币市场基金基金经理助理。2007年1月12日起担任大成货币市场证券投资基金基金经理。2009年5月23日起兼任大成债券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 499,321,393.24 | 56.14 |
| 其中：债券 | 499,321,393.24 | 56.14 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 2 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 380,266,888.42 | 42.75 |
| 4 | 其他资产 | 9,837,199.88 | 1.11 |
| 5 | 合计 | 889,425,481.54 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例（%） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 3.83 | |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | ||
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购融资 | - | 0.00 | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 59 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 93 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 37 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 46.23 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 5.64 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 5.64 | 0.00 | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 25.84 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 5.57 | 0.00 | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 16.94 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 3.43 | 0.00 | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 4.48 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 合计 | 99.13 | 0.00 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 29,960,939.01 | 3.38 |
| 2 | 央行票据 | 9,828,511.43 | 1.11 |
| 3 | 金融债券 | 219,799,766.00 | 24.77 |
| 其中：政策性金融债 | 219,799,766.00 | 24.77 | |
| 4 | 企业债券 | 79,885,645.15 | 9.00 |
| 5 | 企业短期融资券 | 159,846,531.65 | 18.01 |
| 6 | 中期票据 | - | 0.00 |
| 7 | 其他 | - | 0.00 |
| 8 | 合计 | 499,321,393.24 | 56.27 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 129,888,229.31 | 14.64 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 100310 | 10进出10 | 1,200,000 | 119,884,433.46 | 13.51 |
| 2 | 1181069 | 11昆钢集CP01 | 700,000 | 69,985,780.27 | 7.89 |
| 3 | 090411 | 09农发11(浮动) | 500,000 | 50,002,584.16 | 5.64 |
| 4 | 1181105 | 11荣盛CP01 | 500,000 | 49,865,125.60 | 5.62 |
| 5 | 058031 | 05中信债1(浮动) | 500,000 | 49,450,517.09 | 5.57 |
| 6 | 058017 | 05首都机场债(浮动) | 300,000 | 30,435,128.06 | 3.43 |
| 7 | 1081348 | 10邮科院CP01 | 300,000 | 29,995,120.80 | 3.38 |
| 8 | 110020 | 11附息国债20 | 300,000 | 29,960,939.01 | 3.38 |
| 9 | 080221 | 08国开21 | 300,000 | 29,933,954.99 | 3.37 |
| 10 | 070211 | 07国开11(浮动) | 200,000 | 19,978,793.39 | 2.25 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | - |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.1119% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.0420% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.0397% |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 9,833,199.88 |
| 4 | 应收申购款 | 4,000.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 9,837,199.88 |
| 项目 | 大成货币A | 大成货币B |
| 本报告期期初基金份额总额 | 616,623,263.69 | 624,466,022.22 |
| 本报告期基金总申购份额 | 709,279,513.96 | 843,756,756.27 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 801,790,683.33 | 1,104,983,909.95 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 524,112,094.32 | 363,238,868.54 |
大成货币市场证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月26日