§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月13日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本基金合同于2011年7月13日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一个季度。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金合同于2011年7月13日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一个季度。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根新兴动力股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年7月13日至2011年9月30日）
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注：本基金合同生效日为2011年7月13日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
根据基金合同的规定，本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。
本基金在本报告期尚处在建仓期内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 杜猛先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内通胀依然处在高位，政策的紧缩使得资金相当紧张，宏观经济呈现缓步回落的状态。欧债危机的集中爆发也使得海外市场出现大幅度下跌，对本来就处于流动性缺乏的A股市场造成很大的冲击，因此三季度A股呈现单边下跌的走势。本基金在报告期内处于建仓期，针对市场面临的系统性风险，有意放慢了建仓节奏，仓位一直维持在较低的水平，在一定程度上规避了市场下跌的风险。
展望四季度，通胀将逐步见顶回落，为未来政策的相对放松提供了一定的空间，“十二五”规划的逐步出台将为中国经济的增长提供新的动力。欧债危机也开始进入解决的程序，虽然可能中间会出现反复，但也有了一些眉目。因此，对经济的整体预期会好于三季度。
目前市场估值已经接近历史低位，但投资者信心需要修复，可能还会出现非理性的结果。从更长一点的周期看，市场系统性风险已经得到了较大的释放，机会正在积累，当前市场位置对应的收益大于风险。行业配置方面，我们看好符合中国经济结构转型的新兴和消费行业，如医药、节能环保、高端装备等，同时看好低估值的周期类股阶段性机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为-5.50%，同期业绩比较基准收益率为-12.27%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：截至2011年9月30日，上投摩根新兴动力股票型证券投资基金资产净值为434,019,797.54元，基金份额净值为0.945元，累计基金份额净值为0.945元。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：本基金的基金合同生效日为2011年7月13日。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1. 中国证监会批准上投摩根新兴动力股票型证券投资基金设立的文件；
7.1.2. 《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金合同》；
7.1.3. 《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金托管协议》；
7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一一年十月二十七日
| 基金简称 | 上投摩根新兴动力股票 |
| 基金主代码 | 377240 |
| 交易代码 | 377240 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年7月13日 |
| 报告期末基金份额总额 | 459,174,298.92份 |
| 投资目标 | 本基金在把握经济结构调整和产业升级的发展趋势基础上，充分挖掘新兴产业发展中的投资机会，重点关注新兴产业中的优质上市公司，并兼顾传统产业中具备新成长动力的上市公司进行投资，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金管理人认为，从经济发展的中长期趋势看，转变经济发展方式实现经济转型已经成为我国在相当长一段时期内经济发展的首要任务。在后金融危机时期，我国经济面临外需放缓、内部经济结构矛盾突出等问题，要实现经济持续健康的发展必须加快经济结构和产业结构的调整。 纵观世界各国和地区的经济发展历程，新兴产业的崛起和传统产业的升级换代是经济转型的主要驱动力。可以预见的是，新兴产业内生的市场潜力在政府大力扶持的激发下，将带动相关行业上下游全面发展，其间蕴藏着巨大的投资机会。而部分传统产业也将通过新技术、新的商业模式或生产方式等实现产业升级，获取新的成长驱动力。本基金一方面将从新兴产业出发，深入挖掘新兴产业发展过程中带来的投资机会，另一方面将关注传统产业中成长公司的投资。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于风险水平较高的基金产品。 |
| 基金管理人 | 上投摩根基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2011年7月13日-2011年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -3,610,892.92 |
| 2.本期利润 | -25,154,501.38 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0548 |
| 4.期末基金资产净值 | 434,019,797.54 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.945 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -5.50% | 0.52% | -12.27% | 1.08% | 6.77% | -0.56% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杜猛 | 本基金基金经理 | 2011-7-13 | - | 8年 | 南京大学经济学硕士，先后任职于天同证券、中原证券、国信证券和中银国际证券，任研究员。2007年10月起加入上投摩根基金管理有限公司，历任行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理。自2011年7月起担任上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 201,184,972.32 | 46.05 |
| 其中：股票 | 201,184,972.32 | 46.05 | |
| 2 | 固定收益投资 | 954,618.00 | 0.22 |
| 其中：债券 | 954,618.00 | 0.22 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 147,050,740.58 | 33.66 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 87,261,918.80 | 19.98 |
| 6 | 其他各项资产 | 388,428.70 | 0.09 |
| 7 | 合计 | 436,840,678.40 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 3,843,913.20 | 0.89 |
| B | 采掘业 | 21,150,993.87 | 4.87 |
| C | 制造业 | 139,498,191.72 | 32.14 |
| C0 | 食品、饮料 | 4,607,952.80 | 1.06 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 4,905,887.40 | 1.13 |
| C5 | 电子 | 17,869,646.92 | 4.12 |
| C6 | 金属、非金属 | 15,656,211.98 | 3.61 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 52,037,610.49 | 11.99 |
| C8 | 医药、生物制品 | 44,420,882.13 | 10.23 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 238,800.00 | 0.06 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 20,731,200.18 | 4.78 |
| H | 批发和零售贸易 | 13,990,731.99 | 3.22 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 93,206.40 | 0.02 |
| M | 综合类 | 1,637,934.96 | 0.38 |
| 合计 | 201,184,972.32 | 46.35 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600518 | 康美药业 | 1,399,854 | 19,807,934.10 | 4.56 |
| 2 | 000423 | 东阿阿胶 | 459,940 | 19,082,910.60 | 4.40 |
| 3 | 600406 | 国电南瑞 | 289,889 | 10,140,317.22 | 2.34 |
| 4 | 002123 | 荣信股份 | 499,847 | 9,896,970.60 | 2.28 |
| 5 | 600348 | 阳泉煤业 | 399,994 | 9,671,854.92 | 2.23 |
| 6 | 002334 | 英威腾 | 207,006 | 9,021,321.48 | 2.08 |
| 7 | 600778 | 友好集团 | 739,811 | 8,796,352.79 | 2.03 |
| 8 | 002179 | 中航光电 | 399,949 | 8,518,913.70 | 1.96 |
| 9 | 000937 | 冀中能源 | 349,945 | 8,262,201.45 | 1.90 |
| 10 | 600111 | 包钢稀土 | 149,979 | 8,248,845.00 | 1.90 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 954,618.00 | 0.22 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 954,618.00 | 0.22 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110018 | 国电转债 | 9,800 | 954,618.00 | 0.22 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 138,428.70 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 388,428.70 |
| 基金合同生效日基金份额总额 | 459,174,298.92 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | - |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | - |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 459,174,298.92 |
上投摩根新兴动力股票型证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年十月二十七日