在短期内,股票市场是一个零和游戏,交易双方一方赚另一方就亏,因此短线博弈绝对是一场残酷的斗争。
老子道德经说:上善若水,水善利万物而不争。巴菲特,人称股神,却并不参与短线之争,他从来没有打算通过短线买卖股票赚钱,他做的是长期投资,有利于公司、股市、国家相关各方,自己最终也能获得大利。
一、巴菲特小故事
巴菲特1983在纪念格雷厄姆的名著《证券分析》出版50周年纪念活动上演讲时说:“来自格雷厄姆——多德部落的投资者所具备的共同智力架构是:他们探索企业的价值与该企业的市场价格之间的差异。实质上,他们利用二者之间的差异……尽管他们的投资风格虽然有很大不同,但其投资态度却完全相同:购买的是企业,而非仅仅是企业的股票。”
巴菲特买入股票的目的并不是从股票市场上赚钱:“我从不试图在股票市场上频繁买进卖出赚钱。我买入股票的前提是假设第二日股市就会关闭而且此后5年之内股市都不会重新开始交易。”
巴菲特做的长期投资,他只想从公司那里赚到做为长期股东应得的钱:“当我们投资于股票时,我们就是在投资于企业。”
二、道德经大智慧
道德经第八章说:“第八章:上善若水。水善利万物而不争,处众人之所恶,故几于道。居善地,心善渊,与善仁,言善信,政善治,事善能,动善时。夫唯不争,故无尤。”
我理解其大意是:最好的品质就像水那样。水的好品质是有利于万物而不争高下不争得失。水总是主动处于众人所厌恶的低下之处。所以水的品质接近于道。居住以在地面为善,不与亭台楼阁争高低。心以安于低下为善,不与人争强好胜。与人交往以采取仁的态度为善,仁就是爱人,而不是总想着争权夺利,占人的便宜,得人的好处。言谈以守信为善,不因为只有利于自己而失信于人。为政以天下大治太平安定为善,不是与民相争与民争利。做事以量力而行为善,不要超出自己的能力范围强求把事办成。行动以合乎时宜为善,不要不管时间不管场合强硬行事。正是因为不争,所以也就不会有大的过错。
三、刘建位“胡说巴道”
巴菲特总是主动处于众人所厌恶的交易位置。巴菲特总结自己一生的投资原则是:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。大部分人喜欢追随市场,顺势而为。而巴菲特的投资方法最像水,总是逆势而为,主动站在多数人不愿处于的对立面,最近于真正的投资大道。
巴菲特是长期投资者,他投资的其实不是股票,而是企业。因此不与其他短期股票交易者争小利,而是他们由于恐慌低价抛售优秀公司的股票时,积极买入,长期持有。长期投资更能支持公司长期稳定发展,也有利于整个市场长期稳定发展。公司长期发展良好,盈利不断增加,股价不断上涨。短期交易者短线交易经常能够获得小利,巴菲特本人也由于长期持有而得到最高的大利。
巴菲特投资时不争高科技却偏爱低科技:“研究我们过去对子公司和普通股的投资时,你会看到我们偏爱那些不太可能发生重大变化的公司和产业……那些环境迅速转变的产业,尽管可能会提供巨大的成功机会,但是它排除了我们寻找的确定性。”
巴菲特不争抢热门股而偏爱被市场抛弃的过于低估的冷门股:“大部分人都是对大家都感兴趣的股票有兴趣。无人对股票感兴趣之日,正是你应对股票感兴趣之时。热门股票很难赚到钱。”
巴菲特不与下属公司管理层争权而是完全放权:“我们的主要贡献就是不去妨碍我们的超级明星经理人。我们这种管理方法看起来简直太简单太容易了:如果我的工作是管理一支高尔夫球队——而且杰克·尼克劳斯或者阿诺德·帕尔玛愿意为我打球——那么他们任何一个人都不会从我这里得到关于如何挥杆的指导。”
巴菲特不会为争利而失信于人:“我们将会完全按照我们所承诺的那样去做,这不仅是因为我们做了这样的承诺,还是因为我们要取得最好的经营业绩就必须信守承诺。”
巴菲特强调投资以量力而行不要争强好胜:“投资人真正需要具备的是正确评估所选择企业的能力。请特别注意‘所选择’这个词,你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要,清楚自己的能力圈边界才是至关重要的。”