2011年年度报告摘要
北京首都旅游股份有限公司
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经京都天华会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人副董事长、总经理左祥、主管会计工作负责人杨军及会计机构负责人（会计主管人员）钟琦声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、公司总体经营指标完成情况：
2011年实现营业收入25.4亿元，比2010年增长了10.23%；利润总额1.5亿元，比2010年下降50.06％，归属于母公司净利润9,757.58万元，比2010年下降了47.85%；2011年每股收益0.4217元/股，比2010年下降了47.85%；净资产收益率9.73%，比2010年减少了9.2个百分点。
2011年公司全年业绩情况虽因《南山文化旅游区门票收入分成协议》的实施较2010年业绩有较大幅度的减少，但如果剔除南山门票分成因素的影响，2011年公司主要经营指标比2010年有10%以上的增长，即公司整体经营仍保持良好的上升趋势。
2、2011年公司重点工作推进情况
（1）进一步明确了公司的战略方向和核心任务
2011年首旅股份高度重视规划的制定工作，把研究、起草、落实规划的过程变为认真回顾公司发展历史、全面总结公司历史经验、科学分析公司现有资源、加速推进"品牌+资本"落实的过程。从年初开始，公司在广泛听取各方意见、充分进行市场调研的基础上，陆续研究制订了公司的《"十二五"发展规划纲要》以及《"十二五"投融资规划》、《"十二五"信息化规划》和《"十二五"人力资源发展规划》。随着公司关于酒店资产重组的逐步推进，公司将进一步修订有关规划，以更好地指导公司及各企业的健康发展。
（2）内控建设全面进入试运行阶段，使公司规范化、制度化的发展更进一步
2011年首旅股份在本部及所属企业范围内全面开展了控体系建设工作，2012年1月1日正式实施。本次内控建设以防范风险和控制舞弊为中心、以控制标准和评价标准为主体，以结构合理、层次分明、衔接有序、方法科学、体系完备为总目标。为确保进度和质量，公司和所属企业成立了专门的内控领导小组及内控办公室，聘请专业咨询机构，认真分析与总结公司实际情况，查找管控缺陷，识别重大风险；通过组织多层次培训，以五要素为指导，考虑四大板块特点，构建公司内部控制体系框架，梳理关键业务流程，编制风险控制矩阵，修订和完善公司各项管理制度，共完成783个内控制度。通过此次内控体系建设，公司制度更加全面、细致，制度层级更加清晰、科学，公司管控体系更加健全，风险管理理念更加深化，职责分工更加明确，实用性更强，使公司规范化、制度化的发展更进一步。
（3）顺利签署南山分成协议
本着解决历史问题、实现南山文化旅游区持续发展，2011年4月14日，南山门票分成协议正式通过公司股东大会决议生效。门票分成协议的达成，有利于海南南山文化旅游开发有限公司的经营和管理，有利于首旅股份的进一步发展。
（4）强化企业管理，防范运营风险，提高运营管理水平
①加快信息化进程
2011年首旅股份对公司原有的网站进行了升级改造，强化了功能，增加了企业促销信息和企业文化等栏目，使新建的网站成为宣传公司理念的阵地，披露信息的窗口，企业营销的平台，投资者沟通的渠道。
②规避企业用工风险，提高公司人力资源管理水平
首旅股份在2011年对所属企业进行了不定期的专项问题考察走访，重点对三家酒店的人力资源状况进行了全面考察，特别是三家酒店的劳务派遣用工和实习生用工两种形式的情况，并针对存在的具体问题，提出了进一步规范企业与劳务派遣单位、企业与实习生签订协议的要求，并请公司常年法律顾问和各企业法律顾问共同修改制定了一套劳动用工的合同范本。这项措施加强了各企业在劳务派遣和实习生用工方面的规范性，规避了企业用工风险，提高了首旅股份人力资源管理工作水平。
③提高财务预算编制的科学性、严谨性，加大对所属企业的监控力度
首旅股份推行全面预算管理制度，不断提高预算编制的科学性、严谨性，继续推进财务精细化管理。在日常管理中，加强对预算执行情况的监控分析，深化成本费用预算管控模式，加强对各企业财务月报的追踪分析，对与预算和同期相比变动超过10%的财务指标及时分析原因，并提高对各项辅助考核指标的关注程度；在日常监控中，发现问题及时与各企业沟通，制定解决措施并监督改进情况。同时要求所属企业强化季度财务分析，提高分析质量，从而进一步完善首旅股份以全面预算为核心的管理体系建设，加大对所属企业财务工作的监控力度。
④加强能耗管理，全业态推行《能耗月报》填报制度
2011年首旅股份逐步建立、完善了《能耗月报》制度，通过能耗月报，首旅股份及时了解、掌握各企业各类能耗数据，为今后实现对各企业节能降耗管理打下良好基础。2011年首旅股份所属企业克服了水费和供暖费涨价的不利因素,开源节流、能耗管理成效显著,严格控制住了能耗费用的涨幅，其中水的用量及费用、电和天然气的用量均低于预算。
（5）2011年公司资本市场工作情况
①认真学习监管部门的新政策，加强与监管部门的沟通
2011年8月，中国证监会北京监管局下发了《关于深入推进解决同业竞争、减少关联交易专项活动有关问题的通知》，首旅股份根据通知精神要求，结合公司实际情况，提出了多种解决方案。
②加强对同类上市公司的研究和学习
通过研究、学习，借鉴其他上市公司在不同产权模式下的酒店委托管理方式，为公司制定酒店重组方案提供了积极的参考，也为公司未来对酒店类资产的投资与管理提供了宝贵的经验借鉴。
③积极开展双向互动式投资者管理工作
投资者关系管理一直是上市公司的重点工作，广大投资者的支持与否，对公司的决策与发展起到了决定性作用。为此，首旅股份通过内容、渠道及形式上的不断完善与创新，与投资者进行了有效的信息沟通，积极开展"双向互动式投资者关系管理工作"，将公司的信息快速、广泛、准确、及时地传递。今年公司利用外网升级，扩充了与投资者的沟通渠道，使公司能更加准确、快速、全面地了解投资者的需求，以争取投资者对公司企业文化、公司价值的认同。
④制定公司酒店资产重组方案，解决同业竞争问题
为更好地解决首旅股份与控股股东首旅集团之间存在的同业竞争，进一步充实首旅股份的核心资产，突出主业，增强核心竞争力，首旅股份在2011年10月开始积极推进与首旅集团下属酒店类的资产重组工作。
经过与财务顾问、会计师、评估师和律师等中介机构共同商议，并反复对比各种方案的可行性，在12月上旬初步形成酒店板块重组方案。首旅股份与首旅集团及其全资控股的首酒集团和旅店公司通过资产置换的形式实现资产重组。即：首旅股份置入首旅集团持有的首旅建国75%股权；首酒集团持有的首旅酒店100%股权和欣燕都86.6%股权；旅店公司持有的欣燕都13.4%的股权，并置出下属北展分公司的全部资产及负债给首旅集团。
2012年2月6日公司第四届董事会第二十二次会议审议通过了本次重组方案，2012年2月7日公司予以公告。
本次资产重组方案实施后，在解决同业竞争的同时，将有助于首旅股份形成酒店品牌连锁运营、品牌发展平台，优化资产和收入结构，全力实现"酒店类资产证券化、品牌+资本"的发展战略，并通过再融资继续快速发展，把首旅股份最终打造成为以酒店品牌运营管理、酒店物业投资以及景区运营管理和投资为主业的优质旅游上市公司。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
①主营业务构成情况的说明：
从主营业务构成情况分析，公司旅行社业收入贡献率68.19%、酒店业收入贡献率17.50%、景区业收入贡献率11.91%、展览广告业收入贡献率2.40% 。
②主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明:
2011年综合毛利率为30.96%，比2010下降6.63个百分点，各业态中毛利率下降最多的是南山公司，受门票分成因素影响，毛利率下降4.55个百分点；旅行社业受入境市场下滑、国内和出境市场竞争激烈、机票涨价等多重因素影响，毛利率减少0.35个百分点；展览广告业的毛利率减少0.06个百分点；酒店行业的毛利率稳中有升，增加0.43个百分点。
③利润总额构成情况的说明：
从利润总额构成情况分析，酒店业和景区业是公司利润构成的主体。酒店业利润贡献率为54.36%，景区业利润贡献率为44.61%；展览广告业利润贡献率为9.17%，旅行社业务利润贡献率为0.42%。
④公司资产构成情况的说明：
公司资产总额为22.08亿元，流动资产6.13亿元，占总资产比重27.76%；非流动资产15.95亿元，占总资产比重为72.24%。公司负债总额为9.8亿元，资产负债率为44.37%；归属于母公司所有者权益为10.14亿元，占总资产的比重为45.94%；少数股东权益为2.14亿元，占总资产比重为9.69%。
⑤主要指标变动情况说明：
A资产负债指标变动情况
公司流动资产6.13亿元，同比增长100.91%，其中变动幅度较大的项目：（1）预付款项期末余额30,037.29万元，较期初增加1648.11%，是南山公司预付3亿元门票分成款所致；（2）存货期末余额2,474.50万元，较期初增加64.22%，系民族饭店购进食品、原材料增加所致。
公司非流动资产15.95亿元，同比下降0.72%，其中变动幅度较大的项目：（1）可供出售金融资产期末余额3,471.40万元，较期初减少33.52%，是公司持有的中外运股票公允价值下降所致；（2）在建工程期末余额3,023.14万元，较期初增加139.88%，是酒店和景区板块工程改造项目增加所致；（3）其他非流动资产期末余额765万元，较期初增加41.54%，主要是旅行社保证金增加所致。
公司负债总额9.80亿元，同比增长51.49%，其中变动幅度较大的项目：（1）2011年末，公司长短期借款及一年内到期的非流动负债共计6.51亿元，比年初3.55亿元增加2.96亿亿元，增长了83.47%，主要原因是为解决预付3亿元门票分成款事宜,南山公司于2011年第二季度从首旅集团获得资金支持3.35亿元，导致公司期末负债总额同比增幅较大；（2）2011年末应交税费余额1,273.13万元，较期初下降43.34%，主要是受南山公司门票分成因素影响，公司利润有所下降，应交企业所得税相应下降所致。
B损益类指标变动情况：（1）2011年南山公司执行《门票分成协议》，共计提门票分成款18,716万元，对首旅股份公司整体经营损益造成重大影响，导致公司营业利润、利润总额、归属于母公司净利润、基本每股收益分别同比下降46.75%、50.06%、47.85%、47.85%；（2）2011年度财务费用3,752.45万元，同比增长72.90%，主要是南山公司本年度从首旅集团获得资金支持3.35亿元，导致利息支出同比增长76.16%所致；（3）非经常性损益情况：营业外收入本年195.64万元，较上期减少73.08%，主要是南山公司2010年度接受捐赠利得342万元和政府补助30万元，而2011年无此类事项所致；营业外支出本期915.05万元，较上期增加350.33%，主要是2011年度南山公司加快园区规划及基础设施建设步伐，工程改造项目增加导致本年度处置固定资产损失同比大幅增加所致。
C现金流量指标分析：（1）本期经营性净现金流量为-2,914.10万元，同比减少34,839.50万元，下降109.13%；每股经营活动净现金流-0.13元/股，比2010年1.38元/股下降109.42%，主要是南山门票分成及预付3亿元门票分成款事项所致；（2）本期投资活动净现金流量为-6,615.94万元，同比下降1,892.14万元，下降40.06%，主要是公司加大对酒店和景区板块资本性支出投资力度，2011年度"购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金"同比增加2,086.22万元，增长了37.07%；（3）本期筹资活动净现金流为11,529.31万元，同比增加36,719.25万元，增长145.77%，主要是银行信贷净流量增加和对外分配股利减少所致。2011年公司"取得借款和偿还借款的现金净流量"为29,631.56万元，同比增加34,731.56万元，增长了681.01%，主要是南山公司从首旅集团获得资金支持33,500万元所致。另外，2011年度公司"分配股利及偿付利息的现金流出"为18,102.25万元，同比减少1,849.92万元，下降了9.27%，主要是公司2011年度公司以0.45元/股对外分红，比2010年度0.60元/股减少了0.15元/股所致。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
北京首都旅游股份有限公司
2012年3月20日
| 股票简称 | 首旅股份 |
| 股票代码 | 600258 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 段中鹏 | 李欣 |
| 联系地址 | 北京市西城区复兴门内大街51号民族饭店3层 | 北京市西城区复兴门内大街51号民族饭店3层 |
| 电话 | （010）66014466-2446 | （010）66014466-2345 |
| 传真 | （010）66019471 | （010）66019471 |
| 电子信箱 | dzpxx@sohu.com | lix@bct2002.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 2,540,379,023.41 | 2,304,639,269.56 | 10.23 | 1,649,372,976.93 |
| 营业利润 | 157,834,242.81 | 296,408,268.93 | -46.75 | 254,750,093.25 |
| 利润总额 | 150,640,143.02 | 301,644,198.79 | -50.06 | 255,227,424.92 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 97,575,845.22 | 187,123,849.96 | -47.85 | 159,658,603.14 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 101,647,788.18 | 183,641,141.00 | -44.65 | 157,860,197.90 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -29,141,026.00 | 319,253,973.15 | 不适用 | 273,572,080.67 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,208,121,838.48 | 1,911,867,570.73 | 15.50 | 1,887,013,853.43 |
| 负债总额 | 979,710,259.85 | 646,697,998.25 | 51.49 | 683,211,922.71 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,014,358,308.34 | 1,026,813,835.74 | -1.21 | 973,435,845.33 |
| 总股本 | 231,400,000.00 | 231,400,000.00 | 0 | 231,400,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.4217 | 0.8087 | -47.85 | 0.6900 |
| 稀释每股收益（元／股） | 不适用 | |||
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 0.4217 | 0.8087 | -47.85 | 0.6900 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.4393 | 0.7936 | -44.65 | 0.6822 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 9.73 | 18.93 | 减少9.20个百分点 | 15.14 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 10.13 | 18.58 | 减少8.45个百分点 | 14.12 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.13 | 1.38 | 不适用 | 1.18 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 4.38 | 4.44 | -1.35 | 4.21 |
| 资产负债率（%） | 44.37 | 33.83 | 增加10.54个百分点 | 36.21 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -8,340,805.45 | -1,420,081.54 | -134,519.06 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 300,000 | 250,000 | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 1,479,570.58 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 109,419.77 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,146,705.66 | 6,356,011.4 | 602,632.03 |
| 少数股东权益影响额 | 1,157,857.36 | -635,709.52 | -385,761.52 |
| 所得税影响额 | 1,854,879.70 | -1,117,511.38 | -13,516.79 |
| 合计 | -4,071,942.96 | 3,482,708.96 | 1,798,405.24 |
| 2011年末股东总数 | 31,647户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 31,713户 | |||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 北京首都旅游集团有限责任公司 | 国有法人 | 60.12 | 139,108,056 | 0 | 0 | 无 | ||
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 其他 | 1.93 | 4,469,700 | -1,160,300 | 0 | 未知 | ||
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 其他 | 1.91 | 4,416,948 | -1,533,475 | 0 | 未知 | ||
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 0.60 | 1,392,900 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一零八组合 | 其他 | 0.53 | 1,215,296 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行股份有限公司－诺安成长股票型证券投资基金 | 其他 | 0.37 | 848,940 | 848,940 | 0 | 未知 | ||
| 中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.30 | 702,500 | 702,500 | 0 | 未知 | ||
| 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 | 其他 | 0.30 | 700,688 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 国都证券－建行－国都安心成长集合资产管理计划 | 其他 | 0.20 | 455,434 | 64,634 | 0 | 未知 | ||
| 刘砚 | 其他 | 0.19 | 430,000 | 430,000 | 0 | 未知 | ||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | ||||||
| 北京首都旅游集团有限责任公司 | 139,108,056 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 4,469,700 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 4,416,948 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 1,392,900 | 人民币普通股 | ||||||
| 全国社保基金一零八组合 | 1,215,296 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行股份有限公司－诺安成长股票型证券投资基金 | 848,940 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 702,500 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 | 700,688 | 人民币普通股 | ||||||
| 国都证券－建行－国都安心成长集合资产管理计划 | 455,434 | 人民币普通股 | ||||||
| 刘砚 | 430,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司控股股东首旅集团与上述其他流通股股东不存在关联关系。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 酒店 | 444,507,558.18 | 64,952,256.90 | 85.39 | 9.62 | 6.49 | 增加0.43个百分点 |
| 展览广告 | 60,946,045.62 | 40,522.92 | 99.93 | -1.30 | 697.92 | 减少0.06个百分点 |
| 景区 | 302,521,586.52 | 35,360,533.11 | 88.31 | -28.08 | 17.79 | 减少4.55个百分点 |
| 旅游服务 | 1,732,403,833.09 | 1,653,603,182.96 | 4.55 | 22.28 | 22.73 | 减少0.35个百分点 |