⊙记者 徐锐 朱方舟 ○编辑 邱江

  几经延期后，大唐电信已筹划三个月之久的定向增发方案终于今日出炉，其增发配套融资的运作方式亦蕴含了诸多看点。

  根据增发预案，大唐电信拟向包括控股股东电信科研院在内的多家对象定向发行股份，以收购其合计持有的联芯科技99.36%股权、上海优思49%股权和优思电子100%股权（合计资产预估值约为19.10亿元），同时另向控股股东定向发行股份募集配套资金6.29亿元。基于此，大唐电信最终确定以8.39元/股的价格向上述交易对象实施增发，发行规模约30269.34万股。

  大唐电信表示，联芯科技主要提供包括基带、射频、电源管理在内的终端核心芯片以及基于核心芯片的终端解决方案，收购联芯科技，并与公司控股子公司大唐微电子业务有效整合后，将显著增强公司集成电路芯片设计产业的能力，有效提升集成电路产业板块总体价值，形成集成电路设计主体产业；与此同时，收购上海优思和优思电子可进一步加强公司对终端设计产业的控制力，有效增强公司终端设计整体设计和交付能力。

  财务资料显示，不考虑标的资产之间的关联交易，标的资产2011年全年实现净利润15552.40万元。这一盈利指标远远高于大唐电信2011年度2477.17万元的净利润。

  另据大唐电信介绍，募集配套资金6.29亿元可改善公司用于发展标的资产主营业务和相关产业及补充流动资金。

  此外，困扰大唐电信多年的同业竞争也将一并解决。公司2010年4月曾提出定向增发事宜，后因涉及同业竞争问题而无奈告吹。证监会当时指出，“大唐电信控股股东子公司联芯科技从事芯片开发业务，其主营业务与大唐电信子公司大唐微电子存在一定的同业竞争。同时，此次募投项目的实施将增加公司与联芯科技的关联交易。”此次被否后，已意识到同业竞争负面影响的电信科研院于2011年12月末做出承诺，即“用5年左右时间，通过资产购并、重组等方式将电信科研院内部与大唐电信存在同业竞争的资产及相关业务注入大唐电信，以逐步消除同业竞争、减少关联交易。”如今看来，电信科研院对旗下资产的整合远比想象中要迅速。