江苏宁沪高速公路股份有限公司
2012年第一季度报告
§1 重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 董事张杨女士因公务未能出席本次董事会会议，授权董事钱永祥先生代为表决。
1.3本季度报告按照中国证监会关于上市公司季度报告信息披露的有关规定编制。本公告在国内和香港同步刊登。
1.4本公司2012年第一季度财务报告未经审计，经本公司审计委员会审阅。
1.5
| 公司法定代表人 | 杨根林 |
| 主管会计工作负责人 | 钱永祥 |
| 会计机构负责人 | 于兰英 |
本公司董事长杨根林先生，董事总经理钱永祥先生，财务副总监于兰英女士声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 主要会计数据及财务指标
单位:人民币千元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（％） | |
| 总资产 | 25,737,754 | 25,375,439 | 1.43 |
| 归属于上市公司的股东权益 | 18,794,801 | 18,144,690 | 3.58 |
| 归属上市公司股东的每股净资产(元) | 3.73 | 3.60 | 3.58 |
| 年初至报告期末 （1－3月份） | 比上年同期增减％ | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 720,327 | -27.67 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元） | 0.14 | -27.67 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减（％） | |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 628,815 | 628,815 | -4.26 |
| 基本每股收益(元) | 0.1248 | 0.1248 | -4.26 |
| 扣除非经常性损益后基本每股收益（元） | 0.1250 | 0.1250 | -3.79 |
| 稀释每股收益（元） | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率(%) | 3.41 | 3.41 | 下降0.26个百分点 |
| 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（％） | 3.41 | 3.41 | 下降0.25个百分点 |
非经常性损益项目和金额
单位:人民币千元
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期末金额 |
| 非流动资产处置净损失 | -278 |
| 公允价值变动收益 | -1,444 |
| 其他营业外收支净额 | 1,095 |
| 所得税影响 | -204 |
| 少数股东损益影响 | 106 |
| 合计 | -725 |
2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表（已完成股权分置改革）
单位：股
| 报告期末股东总数 | 截至2012年3月31日，列于本公司股东名册上的境内外股东共计44,496户。其中境内股东43,988户,外资股股东508户。 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 期末持有无限售条件流通股数量 | 种类 |
| 江苏交通控股有限公司 | 2,742,578,825 | 人民币普通股 |
| 招商局华建公路投资有限公司 | 589,059,077 | 人民币普通股 |
| Mondrian Investment Partners Limited | 85,820,000 | 境外上市外资股 |
| Blackrock, Inc. | 76,687,987 | 境外上市外资股 |
| Columbia Wanger Asset Management, L.P. | 63,878,000 | 境外上市外资股 |
| 中国平安财产保险股份有限公司 | 49,640,398 | 人民币普通股 |
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司 | 25,822,458 | 人民币普通股 |
| 国泰君安证券股份有限公司 | 18,198,391 | 人民币普通股 |
| 中国平安人寿保险股份有限公司 | 17,793,761 | 人民币普通股 |
| 东方证券股份有限公司 | 10,699,948 | 人民币普通股 |
| 裕隆证券投资基金 | 7,900,000 | 人民币普通股 |
前十名无限售条件流通股股东持股情况中，有关境外上市外资股情况根据有关人士依据证券及期货条例 (香港法律第571章) 及股票名册的申报。
截止2012年3月31日，本公司A股前十名无限售条件股东持股情况：
| 股东名称 | 期末持股数（股） | 股份种类 |
| 江苏交通控股有限公司 | 274,2578,825 | 人民币普通股 |
| 招商局华建公路投资有限公司 | 589,059,077 | 人民币普通股 |
| 中国平安财产保险股份有限公司 | 49,640,398 | 人民币普通股 |
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司 | 25,822,458 | 人民币普通股 |
| 国泰君安证券股份有限公司 | 18,198,391 | 人民币普通股 |
| 中国平安人寿保险股份有限公司 | 17,793,761 | 人民币普通股 |
| 东方证券股份有限公司 | 10,699,948 | 人民币普通股 |
| 裕隆证券投资基金 | 7,900,000 | 人民币普通股 |
| 昆山市土地开发中心 | 7,500,000 | 人民币普通股 |
| BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST | 7,328,527 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
今年一季度，国内生产总值同比增长8.1%，低于此前的市场预期，延续了2011年GDP同比增幅的逐季下滑态势。受此影响，虽然沪宁高速公路一季度日均全程交通量为66,878辆，同比增长约6.02%，但流量增长仍继续来自于小客车的贡献，货车交通流量进一步下降，绝对量同比减少约3.36%，在车型结构中货车占比约24.74%，同比减少2.4个百分点。货车流量的下降直接导致报告期内沪宁高速公路日均通行费收入与去年同期基本持平。集团所辖其他路桥项目，一季度交通流量除312国道和宁连公路南京段仍处于下降状态外，其他都有所增长，由于流量增长主要来自小客车，货车均有不同程度下降，导致流量和收入的表现存在偏差。
2012年1－3月份各路桥项目日均车流量及日均收费额数据：
| 路桥项目 | 日均车流量（辆/日） | 日均收费额（千元/日） | ||||
| 1-3月份 | 去年同期 | 增减% | 1-3月份 | 去年同期 | 增减% | |
| 沪宁高速公路江苏段 | 66,878 | 63,080 | 6.02 | 11,539.5 | 11,537.7 | 0.02 |
| 312国道沪宁段 | 18,236 | 19,547 | -6.70 | 266.5 | 307.9 | -13.44 |
| 宁连公路南京段 | 4,241 | 5,106 | -16.94 | 85.3 | 115.0 | -25.83 |
| 广靖高速公路 | 49,550 | 45,278 | 9.44 | 700.1 | 660.7 | 5.96 |
| 锡澄高速公路 | 50,853 | 46,716 | 8.86 | 1,203.3 | 1,170.2 | 2.83 |
| 江阴长江公路大桥 | 57,887 | 53,449 | 8.30 | 2,298.4 | 2,208.4 | 4.08 |
| 苏嘉杭高速公路 | 39,143 | 36,568 | 7.04 | 2,416 | 2,389.6 | 1.10 |
2012年第一季度，按照中国会计准则，本集团累计实现营业总收入约人民币 1,806,765千元，比2011年同期增长约4.24 %。其中，实现道路通行费收入约人民币1,255,325千元，比去年同期增长约1.13％；在成品油零售价格上调的带动下，配套业务收入约人民币543,109千元，比2011年同期增长约14.27％；其他业务方面，由于2011年度江苏省政府对高速公路沿线广告设施开展了大规模整治活动，对广告经营业务带来较大影响, 广告业务收入同比下降约41.84%，导致报告期内其他收入约人民币8,331千元，比2011年同期下降约50.13％。
报告期内，本集团累计营业成本约人民币853,574千元，比2011年同期增长约13.13%。其中，收费业务成本同比增长12.19%，主要来自于交通流量的增长导致公路经营权摊销增加、人工等其他征收业务成本增长以及广靖锡澄路面局部改造摊销成本同比增加；配套业务成本同比增长14.45%，与配套业务收入增长幅度基本一致。
按照中国会计准则，报告期内本集团实现营业利润约人民币840,337千元，比2011年同期下降约4.19％；归属于上市公司股东的净利润约为人民币628,815千元，每股盈利约人民币0.1248元，比2011年同期下降约4.26%。
地产销售业务受市场形势影响，一季度C4地块尾盘只发生零星成交，其他待开发和准备预售的项目均处于稳步推进状态。
主要会计报表项目、财务指标变动情况及原因如下：
截至2012年3月31日，资产负债表项目变动原因分析
单位：人民币千元
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 | 增减幅度 | 变动原因 |
| 货币资金 | 1,195,376 | 806,130 | 48.29% | 基于目前的国内金融环境，集团出于风险控制和投资需求考虑，适当增加了资金储备。 |
| 应收账款 | 102,543 | 47,368 | 116.48% | 主要是应收通行费同比增加 |
| 预付款项 | 23,854 | 11,615 | 105.38% | 预付油品款同比增加 |
| 在建工程 | 43,414 | 26,032 | 66.77% | 报告期内由于固定资产改造等工程项目增加了相关建设投入 |
| 应付利息 | 75,593 | 47,683 | 58.53% | 报告期内增加了应付短期融资券利息 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,561 | 201,561 | -99.23% | 报告期内本公司归还了人民币2亿元一年内到期的长期借款 |
报告期内利润表项目变动原因分析
单位：人民币千元
| 项目 | 年初至 报告期末 | 上年度同期 | 增减幅度 | 变动原因 |
| 销售费用 | 267 | 818 | -67.34% | 主要是房产项目销售经费减少 |
| 资产减值损失 | 0 | -500 | -100% | 去年同期收到部分以前年度计提坏账的款项 |
| 公允价值变动收益 | -1,444 | 2,383 | -160.60% | 子公司宁沪投资持有的交易性金融资产公允价值变动 |
| 其他综合收益 | 21,297 | 2,735 | 678.60% | 联营公司扬子大桥持有的可供出售金融资产公允价值变动 |
报告期内现金流量表项目变动原因分析
单位：人民币千元
| 项目 | 年初至 报告期末 | 上年度 同期 | 增减幅度 | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 720,327 | 995,958 | -27.67% | 子公司地产业务资金流入的减少以及经营成本和缴纳各项税费的增加，共同导致本集团报告期内经营活动产生的现金流量净额下降。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -57,075 | -14,347 | -297.82% | 本报告期购建固定资产支付的现金同比增加，以及子公司宁沪投资对外投资支出同比增加，导致投资产生的现金流量净额同比减少。 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -274,006 | -841,254 | 67.43% | 主要是本报告期集团偿还债务支付的现金同比下降，导致筹资活动产生的现金流量净额同比增加。 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
2012年3月23日，本公司六届二十三次董事会审议通过本公司持有85%股权的子公司江苏广靖锡澄高速公路有限公司以增资扩股形式参股江苏沿江高速公路有限公司，现金出资额为人民币14.662亿元，约占江苏沿江高速公路有限公司增资扩股后注册资本的32.26%。有关交易详情见本公司于3月23日刊登的关联交易公告。由于本次交易为关联交易，并需要获得股东大会批准，有关程序正在进行之中，待获批准后将另行公告。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
报告期内，本公司第六届二十三次董事会会议审议通过2011年度利润分配方案，每股派发现金红利人民币0.36元（含税），约为本年度可分配利润（净利润扣除10％法定公积金为基准）的83.96％，派息率达74.64%。有关利润分配预案将提交于2012年6月19日召开的2011年度股东大会审议。
江苏宁沪高速公路股份有限公司
法定代表人
杨根林
2012年4月27日