⊙记者 孙霖 ○编辑 梁伟

  在上周连续三个交易日下跌之后，本周一大盘指数虽然双双低开，但在“稳增长”相关刺激政策出台的预期之下，两市走出先抑后扬的反弹行情，双双以长阳线报收。分析人士指出，在“稳增长”重新成为政府工作重心的大背景下，市场对新一轮刺激性政策的预期或将推升股市走出一波阶段性行情。

  受外围市场不稳等因素影响，周一两市双双低开，沪指一度跌破半年线。不过，中央稳增长的政策利好在盘中开始发酵——发改委近日明确表示加快重大项目审批，直接刺激水泥、建材等板块强势反弹，午后大盘涨幅继续扩大，钢铁、地产等权重板块纷纷飘红，最终两市均以长阳线报收，双双守住5日均线。

  截至收盘，沪指报2361.37点，上涨27.82点，涨幅为1.19%；深成指报收于10104.1点，上涨219.14点，涨幅为2.22%。两市共成交1583.1亿元，较上一个交易日放大逾两成。

  盘面上，大智慧行业分类显示，水泥、建材板块整体涨幅均超过5%，此外，受汽车行业将出台产业刺激政策传闻影响，交通工具及机械板块涨幅也超过3%。

  市场人士普遍认为，周一市场强势表现主要得益于近期政策刺激措施预期的集中爆发。

  招商证券分析师陈文招指出，发改委最近明确表示加快审批重点项目，显示宏观政策正在加快放松。

  “由于国内经济数据低迷，最近国家发改委加快项目审批进度，如机场、钢铁、新能源和节能环保等一批重大项目正在陆续出台。此外，从最新一周数据来看，房地产成交也继续保持年初以来的回暖态势，去库存进展顺利。四季度后，房地产企业也有望陆续开始新的开工投资周期。”陈文招认为，宏观经济政策的基调正在发生转向，随着项目审批加快，预计投资品采购和贷款需求等均会有所回升，并有望带动经济在下半年出现回升。

  在分析近期投资策略时，中信证券分析师骊彬指出，通过国务院常务会议形式明确的“稳增长”基调，意味着政策放松开始进入到执行阶段。

  “梳理近期出台的措施可以发现，相关政策主要可以归纳为引入民资、促进内需和加速投资三条主线，只要新增项目和资金能够及时跟上，政策作用将在短周期影响出清后，逐级抬高经济增速。”中信证券预计，在理想状态下，今年二三季度投资主线将围绕政策展开，三四季度整体经济和企业盈利将有所恢复，明年年初相关改革新政将顺次落地展开。

  具体行业方面，中金公司报告指出，发改委核准项目中，以清洁能源和节能环保为主，基建项目近期亦有所提速。据统计，发改委今年共审批通过1263个项目，除882个海外和以工代赈项目外，公用事业项目占比高达78.8%，信息服务占比11.3%。公用事业板块中，风电项目占比42.3%，水电项目占比28.8%，水电项目获批规模较2011年明显提速。

  中金公司指出，本轮投资起因与2008年的四万亿投资具有一定程度上的相似性。2008年投资启动后，明显受益于基建投资的水泥、工程机械和房地产板块在其后半年内表现均好于同期沪深300指数。因此，本轮投资若有望在未来明确启动，则可重点关注投资方向较为确定的水利和环保领域，以及相关的基建和工程机械行业。