证券业协会下周举行券商资格答辩

  ⊙记者 浦泓毅 ○编辑 梁伟

  记者近日从多家券商了解到，中小企业私募债发行筹备工作正在紧锣密鼓地展开，证券业协会将于下周举行中小企业私募债券承销业务试点实施方案专业评价的答辩，答辩获通过的券商方可向交易所提交中小企业私募债发行备案材料。

  这也意味着，尽管上交所本周五即可接受备案材料，首批中小企业私募债发行备案最快将于下周进行。

  “交易所方面希望我们获得专业评价合格资格之后再申报私募债发行材料，我们从上周已经开始准备专业评价的答辩材料，希望证券业协会的答辩能尽快开始，我们也能尽早向交易所备案材料。”某券商固定收益部负责人这样向记者表示。

  证券业协会上周发布了券商参加专业评价所需准备的材料，在业务试点实施方案方面，要求券商详细阐述其业务决策与授权体系，项目立项标准以及流程，尽职调查工作的标准及流程，发行人持续经营情况跟踪以及信用情况持续评估的安排，债券销售渠道、交易对手以及投资者适当性管理，合规与风控措施安排，信用风险事件保障预案以及应急处理预案等一系列制度性安排。

  据了解，广发证券、东吴证券等多家券商已经向证券业协会提交了答辩材料。一些券商表示，手头已有4、5家企业发行方案准备成熟，处于随时可以上报的程度，一旦获得证券业协会给予的合格资格，即可向上交所备案。

  与此同时，多家券商待备项目准备工作已进入了销售阶段。本报记者得知，本周多家券商固定收益部负责人云集北京，与公募基金等机构投资者频繁接洽。

  “目前来看，公募基金和券商资管产品对首批中小企业私募债兴趣最为浓厚。”某券商固定收益部负责人告诉记者。

  该负责人表示，目前公开发售的公募基金要投资中小企业私募债，涉及契约修改等问题，短时间内难以成行，但基金专户理财则没有这个问题，料将成为首批中小企业私募债购买的主力。

  与此同时，券商资管产品也是私募债销售的重点对象。“我们自己公司资管与我们部门怎么说也是一个战壕的战友，各方面沟通都更加顺畅便捷，彼此也更加信任。”一位券商债券承销经理如是说。

  但是，根据现行相关规定，目前券商资管产品购买中小企业私募债仍受到认购总额不得超过10%的限制。在上周上交所举办的座谈会上，多家券商代表就表示希望此项限制能够尽快放开。

  “一单私募债规模在2000万到3000万左右，按照10%计算一个资管产品只能买二、三百万。这实在是太少了。”上海某大型综合类券商固定收益部负责人这样表示。

  此前被私募债承销券商寄予厚望的银行理财计划，则可能在短时间内无缘中小企业私募债市场。这主要是由于购买私募债需要在交易所开设证券账户，这对银行购买相关产品构成了障碍。

  “目前有多家银行对私募债表示了兴趣，我们已向交易所及监管部门反映了这个问题，希望上级领导能够做出制度安排，推动银行理财资金进入中小企业私募债市场。”一位券商固定收益部门负责人这样表示。