⊙记者 高一 ○编辑 邱江

  今日，停牌近4个月的云天化公布重大资产重组预案，将获注磷矿、磷肥和磷化工等资产，涵盖磷肥及磷化工完整产业链，由此有望成为矿肥一体化的磷化企业。

  重大资产重组预案显示，本次交易分为两个部分：其一，云天化拟向云天化集团等九家企业发行股份购买其持有或有权处置的云天化国际、磷化集团、天安化工、三环化工、中轻依兰、天创化工等资产，其中包括以发行股份和支付现金4000万元的方式向中国信达购买其持有的天达化工29.67%股权，上述发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价，即14.30元/股。

  其二，拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，用于购买云天化集团持有的天达化工70.33%股权及补充流动资金，发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即不低于12.87元/股。

  经初步估算，上述交易标的资产的预估值约160.7亿元，发行股份数量总计约为10.27亿股，其中募集资金总额不超过53.6亿元。

  完成注入上述优质资产后，云天化将拥有化肥（包括磷肥和氮肥）、有机化工、玻纤新材料、磷矿采选、磷化工等五大业务板块，盈利能力及资产规模有望大幅提升。

  根据拟购买资产未经审计的财务报表，其2011年度归属于母公司的净利润为10.83亿元，按照本次交易发行约10.27亿股计算，重组后云天化2011年每股收益将由0.26元增加至0.71元，增幅达到176%。同时，云天化2011年年报中归属于母公司所有者的净资产为62.37亿元，本次标的资产预估值占其比例为257.6%，显著增厚资产规模。

  在预案中，云天化将获注的磷矿、磷肥和磷化工资产备受关注。磷矿方面，磷化集团拥有昆阳磷矿、海口磷矿、晋宁磷矿和尖山磷矿四座大型露天矿山，2011年磷矿产量超过1000万吨，占云南省总产量约50%、占全国总产量约15%，可为公司未来发展提供充足的磷矿资源；在磷肥方面，云天化国际拥有磷复肥产能约640万吨，三环中化拥有120万吨粒状磷酸二铵、160万吨工业硫酸、60万吨肥料级商品磷酸等产能，产能规模位居亚洲首位；磷化工方面，天创科技拥有高品质食品级、牙膏级、医疗级磷酸钙盐和电子级磷酸等多个系列的特种精细化工产品，年生产能力约7万吨。

  在磷矿资源日益枯竭、磷产业利润不断向资源采掘上游及高端深加工下游转移的背景下，云天化此次重组预案描绘出具备完整产业链、丰富的磷矿资源、成熟的磷肥及精细磷化工研发能力的发展前景。

  据了解，2008年云天化曾公告通过重大资产重组实现云天化集团整体上市的方案，后受金融危机等影响而终止。有关人士分析，此次云天化集团再推重组，显示出大股东积极推动核心业务整体上市的信心及决心。