⊙记者 郭素 ○编辑 张亦文
中期业绩大考如期来临。与公募相比,今年上半年“最牛”私募以50%的高收益率远超公募冠军。但值得注意的是,私募产品业绩分化严重,今年以来私募首尾业绩差距接近八十个百分点,且清盘潮不断。
进取型风格取胜
截至6月28日,今年以来大盘指数微跌0.16%,而部分私募的骄人业绩大幅超过市场指数。统计数据显示,今年以来排名前十的私募产品收益率全部超过30%,其中冠军更是达到50.12%,而同期公募业绩冠军仅为20%左右。
具体来看,由冷再清管理的“塔晶老虎1期”以50.12%的半年收益率问鼎业绩冠军。此外,泽里和1号、德源安1期、德源安战略成长1号、金石1期、塔晶狮王收益率均超过40%。而德源安战略成长3号、塔晶狮王二号、富鹏(2期)、鸿兴1号也都取得了30%以上的收益率。
有意思的是,今年上半年业绩靠前的私募中,塔晶投资、德源安资产就占据了六席。在分析人士看来,这两家公司均具有很浓重的进取型风格,强进攻性是其今年能够胜出的重要原因。“以德源安资产为例,其公司产品属于典型的进取型产品,净值波动大,不过进攻性更强,属于高风险高收益的投资风格。”海通证券基金分析师罗震如是表示。
具体来看,德源安资产在2009年5月发行第一只产品,2010年震荡市中公司产品收益率高达43%,进攻性十足。不过2011年熊市中跌幅同样巨大,当年2只产品跌幅分别高达20%、30%。而随着今年A股市场否极泰来,公司旗下产品也再度强劲回升。
“此外,在排名前十的私募产品中,泽里和1号、金石1期、富鹏(2期)、鸿兴1号2011年均亏损超过25%,而塔晶旗下产品净值更是一度净值下跌超过40%,当年非结构化产品平均亏损为17%。总体来看,今年排名前十的产品均属于激进型风格。” 海通证券基金分析师罗震向记者表示。
业绩两极分化严重
值得注意的是,当部分私募取得高收益的同时,也有部分私募陷入大幅亏损,更有30只私募产品提前清盘,今年以来私募业绩两极分化现象突出。
数据显示,在排行榜的另一端,最新单位净值为0.752元的玖歌投资二期,今年以来已经亏损25.7%,私募基金首尾业绩之差接近八十个百分点。此外,排名最末十位的私募产品无一例外亏损幅度都在15%以上,包括证大价值、新价值5号、新价值成长一期等,其中有道1号、亿方博二期等跌幅更是超过20%。
而面对越来越不能承受的业绩压力之重,今年以来被迫清盘的私募不在少数。根据私募排排网的统计,今年以来,已经有92只 阳光私募产品遭遇清盘,其中“非正常死亡”的产品也越来越多,30款产品是被提前清算。
“风水轮流转”是私募基金的一大特色。在提前清盘的产品中,包括2010年度业绩冠军常士杉管理的产品。2010年,世通一期以96.16%的净值增长率夺得年度冠军,常士杉也因此一战成名。随后,世通一鼓作气连发5只新产品。然而今年4月初,世通8期、9期均跌破0.7元的清盘线被强制清仓。此外,“名嘴”赵笑云管理的笑看风云一号产品也在今年6月份被清盘。