⊙记者 刘伟 ○编辑 李剑锋

  经历了长时间的调整，周期股在上周五迎来引爆点。各地城轨建设带来的投资，增加了投资者对基建相关板块的反弹预期。在超跌的情况下，基建板块趁机大幅反弹，周一继续震荡向上。分析人士认为，市场情绪向好，加上政策预期推动，基建相关板块短期或保持轮动式向上震荡攀升的节奏，但中期仍需关注资金面和固定资产投资数据相关情况。

  投资预期推升相关板块

  在城轨投资预期推动下，或推升相关板块形成一波像样行情。国海证券分析师范曾分析指出，本次项目集中审批基本与前次类似，但不同的是，本次以城市轨道交通为主的基建项目，城市遍及中、东、西部。而此前偏重于中西部的公路、轨道以及机场等项目。从资金需求来看，本次规划主要集中于发展较快的大中型城市，建设资金较为充裕，其中地方投资占到总投资规模的42%，通过信贷及其他形式投资额仅58%。

  相对于上次密集审批项目而言，地方资金情况将有所好转。此次密集批准城市轨道交通项目，有望进一步推升铁路、轨道交通建设的投资力度，相关建材、基建和设备企业将直接受益。

  盘面显示，昨日水泥、工程机械等基建相关板块大幅上涨，其中水泥板块涨幅3.91%，工程机械板块上涨2.93%。祁连山、宁夏建材以涨停告收，有11只水泥股涨幅超过5%。工程机械方面，山推股份涨停，厦工股份涨幅达到6.65%。三一重工和中联重科保持了上周五的涨势，分别收涨2.92%和2.27%。此外，铁路配件等相关板块也均有一定上涨。

  短期轮动式反弹 中期仍需观察

  “根据以往的经验，若市场在政策层面忽然出现信号，投资预期推动反弹，则相关周期板块会以较为明显的轮动节奏来完成上涨。”深圳某券商资产管理部人士分析指出，比如对于城轨道的投资，先期反弹的应该是水泥、钢铁等建材类个股，因为这些板块是需要首先确认需求；其次工程机械、基建相关板块会有所反应；接着是相关铁路配件及机车、信号等相关板块。在市场形成反弹预期的情况下，这些板块会轮动起来，最终整个产业链的估值都会有所提升，因此在布局方面应该按照轮动节奏来进行。

  “水泥、工程机械板块的反弹比较迅速，可能短期就会完成，基建、铁路配件相关行业的反弹或许会紧随其后。”一位私募投资经理向记者表示，目前相关板块反弹较快，应短期参与，不可恋战。东莞证券分析师刘卓平表达了类似的观点，由于固定资产投资增速仍较弱，新增信贷数据不理想，建材行业业绩增速或环比向上，但不会上升太多。政策面上，近期国家基建项目密集批复，投资预期再起。因此，相关行业短期有投资机会，中期仍需观察资金面的改善情况和固定资产投资数据的回升情况。