便利基民投资
⊙本报记者 郭素
近年来,我国交易型基金取得了长足发展,目前交易型基金的总规模达到5546.1亿份,而今年以来新发基金中交易型基金的数量占比已达到27%。面对形形色色品类繁多的场内交易型基金,有人会问,这对投资者到底有什么实质性的好处?
分析人士指出,场内交易型基金能够降低投资者成本和提升资金使用效率。这体现在三方面:一是费用成本低廉,远低于银行渠道申赎成本。二是交易方式便捷,足不出户便能完成基金买卖。三是资金使用效率高,二级市场卖出基金T+1日资金即可到账。
“投资者可以通过统一的证券账户,以远低于申购赎回的成本交易基金,交易所平台的登记结算和资金使用效率更是场外市场无法比拟。”深交所总经理宋丽萍在某次论坛上如此指出。
而华泰联合证券基金研究中心王群航为基金投资者算了一笔账:开放式基金从场外走有2%的手续费成本(基金申购费一般是1.5%左右,赎回费是0.5%左右,从银行一进一出便是2%),而从场内走只有0.1%左右的成本。假设我们的开放式基金交易量每年是1万亿元,从银行渠道走就会被收去大约200亿元的手续费,而从场内则只要1亿元左右。这就是说,广大投资者可以节约大约199亿元的成本。
而到账时间快也是交易型基金的一大优势。传统场外开放式基金的到账时间根据各托管银行不同而有所差异,但大致情况是,股票型基金一般3-5日工作日到账,货币基金1-2个工作日到账。而如果通过交易所卖出,则资金T +1日即可到账。
此外还有一个重要方面是,随着场内交易型基金品种日益丰富,为投资者提供了更多的投资选择。如利用杠杆基金抢反弹,利用分级基金的配对转换机制进行套利、ETF和股指期货相结合产生的各种套利模式等。
值得注意的是,我国交易型基金发展空间仍然巨大。“从国外相关经验来看,场内交易型基金占全部基金的比例显著高于我国,我国场内交易型基金未来发展的潜力显然较大。”海通证券基金分析师表示,“未来随着投资者对交易型基金熟悉程度的提高,交易型基金的活跃度有望进一步提升。”