⊙记者 刘伟 吴觅 ○编辑 叶苗
投资顾问的成熟和客户的成熟都非一日之功,制度的突破也不可能一蹴而就。据悉,与《证券投资顾问业务暂行规定》相配套的《证券投资顾问业务实施细则》(试行)讨论稿已经出炉,但业务定位及收费方式在此次细则中并没有大的突破。其中,业界中呼声最高的放开全权委托模式并将与投资建议有关的客户资产增值等纳入绩效考核,同时允许和签约客户账户盈利挂钩的收费方式并未出现在此次细则中。
业内人士认为,股民中“七亏、两平、一赢”的格局并没有改变,投顾被抛弃的原因并非是不需要,而是因为投顾的水平低于预期,市场环境也不够成熟。显然,徒有投顾的外在形式是远远不够的,必须有能够支撑投顾咨询水平的投研能力。
美林证券的经验值得思考:美林的明星投顾平均年龄在51岁,从业时间超过25年,美林证券的零售客户资产已经达到1.6万亿美元,高净值客户资产超过9000亿美元。
“在美林投资顾问背后,就是美林的核心竞争力——产品平台+研发平台。在这两个平台上,美林的研发人员利用信息技术和投资组合策略,将各种原始金融产品加工成为可供操作的投资组合产品。”深圳某券商营业部老总介绍说。
最典型的是,美林研究部门开发的QQQ组合,蜘蛛(spider)组合等,通过参加这类投资组合,可以使投资者以少量的资金进行分散投资,获得高于市场平均回报的收益,特别是在熊市中规避股市大幅下挫的风险,因而在熊市中特别受客户的欢迎,美林证券也通过这些组合来吸引投资者客户的资金,并通过收取年管理费获得稳定收益。
在投顾人员参差不齐、客户信任度缺乏的背景下,培养一支优秀的投顾队伍、提供拳头型的服务产品都是国内券商亟须补上的一课,而投顾团队的建设需要摒弃急功近利的考核,使得合格的投顾能够很好地将市场、服务、销售三者结合起来。