§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年5月18日至2012年9月30日）
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注：本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度A股市场大幅下挫，股指甚至创下了过去三年的新低，沪深300指数最终收于2,293.11点，单季下跌6.85%。季度内，宏观经济政策处于真空期，期待中的降准降息并未发生，取之以政府部门对房地产市场的继续调控，因此许多周期性行业如房地产、机械都出现了明显的下跌。同时由于经济的持续低迷，一些消费类行业如纺织服装、商业贸易等也受到了明显的冲击，股价出现大幅下跌。表现较好的是信息服务、餐饮旅游、有色、医药等行业，跌幅都在3%以内。
本基金三季度一直维持了较高的仓位，由于在二季度及时地减持了房地产相关行业的股票，而将配置主要集中在TMT、非银行金融、医药等非周期性行业上，因此表现相对较好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2012年第三季度的净值增长率为-1.70%，同期业绩比较基准收益率为-5.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
最近一段时间，一首韩国神曲“江南style”风靡全球，网络点击量超过了2亿次，而且连续三周登上了美国BillBoard排行榜的亚军，创下了亚洲歌手近50年来的最好成绩。人们在传唱神曲的同时，不禁高呼“韩流来了”。事实上，过去10多年来，韩国影视作品、流行音乐、动漫游戏、体育文化等各个领域已全面领先于亚洲、走向世界。更有甚者，在高科技领域，韩国企业现在已全面压制昔日的亚洲霸主-日本，三星已成为全球少数能在全产业链与苹果抗衡的高科技公司。历史上，韩国经济高度依赖重工业以及出口，因此极易受到全球金融危机的影响。而今，韩国已从当年的“亚洲四小龙”中脱颖而出，不仅摆脱了“中等收入陷阱”，而且开始挑战日本和美国等一流国家，跻身发达国家之林。
他山之石，可以攻玉，韩国的崛起根本上得益于“科技立国”、“设计立国”的战略。韩国是世界研发支出第七大国，是全球宽带网速最快的国家，是亚洲文化创意产业最发达的国家之一。这些战略不仅推动着韩国高科技文化产业的发展，也使得传统的重工业如汽车和造船业成功地实现了转型升级。这些都是值得中国借鉴的。
中国现在正处于结构转型的关键时期，传统产业需要技术升级，新兴支柱产业亟待迎头而上，这一切都有赖于政府在放松管制、鼓励创新、保护知识产权上做出更大的努力。中国是一个人口大国，有着良好的国民教育基础和庞大的国内市场，在全球新一轮的科技革命浪潮中，只要改革到位，相信我们一定有机会脱颖而出的。
对于未来的投资，我们还是侧重于结构转型和科技创新的思路，寻找其中具有长期投资价值的公司，比如安防、软件传媒、医疗服务、品牌消费等。同时，我们还关注到伴随着中国进入城市化中期或者是新型城镇化的过程中，围绕着“城市，让生活更美好”的理念所诞生的一些新型产业的机会，比如智能交通、智慧城市、消费服务等行业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复
2、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同
3、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一二年十月二十五日
| 基金简称 | 国泰金牛创新股票 |
| 基金主代码 | 020010 |
| 交易代码 | 020010 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年5月18日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,709,812,421.03份 |
| 投资目标 | 本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | ③债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准=80%×[沪深300指数收益率]+20%×[上证国债指数收益率] |
| 风险收益特征 | 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 1,528,635.47 |
| 2.本期利润 | -58,225,754.46 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0163 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,438,847,645.29 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.927 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -1.70% | 1.10% | -5.29% | 0.95% | 3.59% | 0.15% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 范迪钊 | 本基金的基金经理 | 2009-12-2 | - | 12 | 学士。曾任职于上海银行、香港百德能控股公司上海代表处、华一银行、法国巴黎百富勤有限公司上海代表处，2005年3月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、社保基金经理助理，2009年5月至2009年9月任国泰金鹏蓝筹混合和国泰金鑫封闭的基金经理助理。2009年9月至2012年2月任国泰双利债券证券投资基金的基金经理；2010年6月至2011年6月任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2009年12月起任国泰金牛创新成长股票型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 3,122,459,010.89 | 89.67 |
| 其中：股票 | 3,122,459,010.89 | 89.67 | |
| 2 | 固定收益投资 | 90,036,578.70 | 2.59 |
| 其中：债券 | 90,036,578.70 | 2.59 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 45,000,187.50 | 1.29 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 219,766,174.25 | 6.31 |
| 6 | 其他各项资产 | 4,935,385.54 | 0.14 |
| 7 | 合计 | 3,482,197,336.88 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,397,435,012.47 | 40.64 |
| C0 | 食品、饮料 | 95,071,349.12 | 2.76 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 31,200,000.00 | 0.91 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 89,718,612.00 | 2.61 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 146,211,142.31 | 4.25 |
| C5 | 电子 | 397,697,221.63 | 11.56 |
| C6 | 金属、非金属 | 111,458,418.48 | 3.24 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 427,628,508.82 | 12.44 |
| C8 | 医药、生物制品 | 98,449,760.11 | 2.86 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 46,799,959.44 | 1.36 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 466,488,208.54 | 13.57 |
| H | 批发和零售贸易 | 170,807,157.06 | 4.97 |
| I | 金融、保险业 | 599,568,048.27 | 17.44 |
| J | 房地产业 | 140,046,762.73 | 4.07 |
| K | 社会服务业 | 300,725,982.38 | 8.74 |
| L | 传播与文化产业 | 587,880.00 | 0.02 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 3,122,459,010.89 | 90.80 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002236 | 大华股份 | 5,193,836 | 212,947,276.00 | 6.19 |
| 2 | 002415 | 海康威视 | 5,731,129 | 158,866,895.88 | 4.62 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 8,117,861 | 153,427,572.90 | 4.46 |
| 4 | 600587 | 新华医疗 | 5,056,827 | 145,636,617.60 | 4.24 |
| 5 | 601601 | 中国太保 | 6,995,542 | 141,519,814.66 | 4.12 |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 3,299,738 | 138,391,011.72 | 4.02 |
| 7 | 600315 | 上海家化 | 2,885,111 | 134,590,428.15 | 3.91 |
| 8 | 600763 | 通策医疗 | 5,916,928 | 129,876,569.60 | 3.78 |
| 9 | 002400 | 省广股份 | 5,973,905 | 122,763,747.75 | 3.57 |
| 10 | 002063 | 远光软件 | 7,402,964 | 114,745,942.00 | 3.34 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 9,578.70 | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 29,904,000.00 | 0.87 |
| 3 | 金融债券 | 40,081,000.00 | 1.17 |
| 其中：政策性金融债 | 40,081,000.00 | 1.17 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 20,042,000.00 | 0.58 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 90,036,578.70 | 2.62 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1001074 | 10央行票据74 | 300,000 | 29,904,000.00 | 0.87 |
| 2 | 120216 | 12国开16 | 200,000 | 20,016,000.00 | 0.58 |
| 3 | 041254018 | 12铁十三CP001 | 100,000 | 10,067,000.00 | 0.29 |
| 4 | 110234 | 11国开34 | 100,000 | 10,058,000.00 | 0.29 |
| 5 | 120218 | 12国开18 | 100,000 | 10,007,000.00 | 0.29 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,368,313.85 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 1,182,532.63 |
| 4 | 应收利息 | 1,029,450.91 |
| 5 | 应收申购款 | 355,088.15 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,935,385.54 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 3,402,949,356.02 |
| 本报告期基金总申购份额 | 377,971,138.91 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 71,108,073.90 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 3,709,812,421.03 |
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日