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股票简称：江西水泥 股票代码：000789 公告编号：2012-52
（江西省南昌市高新区京东大道399号）
第一节 绪言
重要提示
江西万年青水泥股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”或“江西水泥”）董事会成员已批准本上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对江西万年青水泥股份有限公司2012年公司债券（第一期）（以下简称“本期公司债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期公司债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。
本期公司债券债项评级为AA。债券上市前，发行人最近一期末的净资产为25.83亿元(截至2012年9月30日合并报表口径)，不低于5亿元人民币；合并口径资产负债率为62.96%，母公司口径资产负债率为61.00%；本期公司债券一年利息为3,525万元，债券上市前，发行人近三年经审计平均归属于母公司所有者的净利润为2.42亿元，不少于本次债券一年利息的1.5倍。发行人在本期公司债券发行前的财务指标符合相关规定。
本期公司债券募集说明书及相关备查文件可在巨潮网站(www.cninfo.com.cn)查询，本上市公告书中引用简称释义与募集说明书中一致。
第二节 发行人简介
一、发行人法定名称
名称：江西万年青水泥股份有限公司
二、发行人注册地址及办公地址
注册地址：江西省万年县
办公地址：江西省南昌市高新区京东大道399号
三、发行人注册资本
注册资本：395,909,579元
四、发行人法人代表
法定代表人：刘明寿
五、发行人基本情况
（一）经营范围
公司经营范围为：硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥、道路硅酸盐水泥、硅酸盐水泥熟料的生产及销售、水泥技术咨询,水晶、电子元器件的生产和销售,机电设备安装与维修，机械加工，耐磨耐火材料销售，土木工程建筑、公路施工、工业筑炉安装，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）,经营进料加工和“三来一补”业务。（以上项目国家有专项规定的除外）
（二）公司的主要产品
发行人主要产品是公司主导产品为“万年青”牌水泥，常年生产普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥，主要品种为“万年青”牌普通硅酸盐水泥：P.O42.5、P.O42.5R、P.O52.5、P.O52.5R；“万年青”牌复合硅酸盐水泥：P.C32.5、P.C32.5R。同时，公司为特定用户提供硅酸盐水泥、石灰石硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥(P.S42.5R)、道路硅酸盐水泥和用于公路基础建设的缓凝型复合水泥等。
（三）发行人近三年及一期主要财务数据和财务指标
1、合并资产负债简表
单位：万元
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2、合并利润表
单位：万元
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3、合并现金流量表
单位：万元
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4、主要财务指标
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（四）发行人控股股东和实际控制人
1、公司控股股东情况
控股股东名称：江西水泥有限责任公司
成立日期：2004年5月20日
注册资本：30,000万元
法定代表人：刘明寿
注册地址：江西省万年县
营业执照注册号码：361129110002638
企业类型：有限责任公司
经营范围：硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、塑料制品、人造水晶等制造销售；水泥技术咨询，水泥熟料、人造水晶系列出口；企业自用设备进口；饮食、住宿；承包境外建材行业工程及境内国际工程；上述境外工程所需要的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需要的劳务人员；汽车运输、修理、零配件零售。
经营期限：2004年5月20日至2024年5月20日
截至2012年9月30日，江西水泥有限责任公司股东为江西省建材集团和中国建筑材料集团公司，其出资比例分别为81.90%和18.10%。
截至2012年9月30日，江西水泥有限责任公司持有发行人股票174,129,908股，占公司总股本的43.98%。
2、实际控制人
江西水泥有限责任公司的控股股东为江西省建材集团，其持有江西水泥有限责任公司81.90%的股权，为江西水泥有限责任公司的控股股东。因此，发行人实际控制人为江西省建材集团。
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江西省建材集团成立于1997年1月10日，注册资本为38,051万元，法人代表为刘明寿，经营范围为：省政府授权范围内的国有资产经营、投资、租赁、拍卖、托管。
六、发行人面临的风险
（一）与本期公司债券投资相关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本期公司债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
2、流动性风险
本期公司债券发行结束后，本公司将积极申请本期公司债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期公司债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期公司债券一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期公司债券在交易所上市后本期公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期公司债券的投资者在购买本期公司债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期公司债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期公司债券所带来的流动性风险。
3、偿付风险
本公司目前经营和财务状况良好，但本期公司债券的存续期较长，如果在本期公司债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，本公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期公司债券本息的按期偿付。
4、本期公司债券安排所特有的风险
本期公司债券为无担保债券。尽管在本期公司债券发行时，本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来保障本期公司债券按时还本付息，但是在本期公司债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期公司债券持有人的利益。
5、资信风险
本公司目前资信状况良好，自成立以来能按约定偿付银行贷款本息，截至本募集说明书签署之日本公司不存在银行贷款延期偿付及债券本息偿付违约的情况。本公司在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。
在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期公司债券存续期内，如果本公司资信状况发生不利变化，将可能使本期公司债券投资者的利益受到一定影响。
6、评级风险
经鹏元资信评估有限公司评定，本公司的主体信用级别为AA，本期公司债券信用级别为AA。公司无法保证其主体信用评级和本期公司债券的信用评级在本期公司债券存续期间不会发生任何负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期公司债券的信用评级在本期公司债券存续期间发生负面变化，资信评级机构调低公司主体信用级别或本期公司债券信用级别，本期公司债券的市场交易价格可能发生波动。
（二）与发行人相关的风险
1、财务风险
1）流动比率、速动比率偏低风险
截至 2012年9月30日、2011年12月31日、2010年12月31日和2009年12月31日，公司流动比率（合并财务报表口径）分别为0.59、0.66、0.51和0.58，速动比率（合并财务报表口径）分别为0.43、0.47、0.38和0.40。由于公司的流动比率和速动比率均小于1，将对公司短期偿债能力产生一定的压力。虽然报告期内公司经营性现金流充裕，从未发生短期债务违约的情形，但将来仍存在因公司流动比率和速动比率过低而引发的短期偿债风险。
2）存货跌价风险
发行人日常经营需保持一定数量的存货，截至2012年9月30日、2011年12月31日、2010年12月31日和2009年12月31日，发行人存货分别为52,531.10万元、60,297.64万元、44,309.36万元及44,406.58万元，占总资产比重相应为7.53%、8.58%、6.73%及7.67%。发行人的存货规模较大，可能产生由于存货占压资金影响资金周转的风险；当存货市场价格出现较大波动时，尤其当存货可变现净值低于成本时，企业将面临相应损失，影响企业的资产和利润水平。若市场经济不景气，产品需求低迷时，发行人由于较高的存货占比将导致其面临一定的存货跌价风险。
3）负债结构不平衡风险
截至2012年09月30日、2011年12月31日、2010年12月31日和2009年12月31日，公司总负债分别为43.89亿元、44.18 亿元、42.53亿元和37.29亿元，流动负债分别为32.89亿元、32.30亿元、33.49亿元和25.48亿元，流动负债占总负债比例分别为74.94%、73.10%、78.76%和68.33%。由于流动负债占总负债比例较高，将对公司短期偿债能力产生一定的压力。虽然报告期内公司努力拓宽多种融资渠道，以降低负债结构不平衡对公司短期偿债能力造成的影响，但仍存在因公司流动负债过高而引发的财务风险。
2、经营风险
1）市场竞争风险
近年来，我国水泥产能迅速扩张。2011年我国水泥产量达到20.63 亿吨，同比增加16.1%。根据国家发改委、工信部等有关部门的统计，国内水泥企业平均产能利用率在75%左右（资料来源：Wind资讯）。未来几年内，在我国水泥产能迅速增长的情况下，可能会出现结构性、区域性产能过剩，各水泥行业巨头对重点区域、新兴发展建设区域的竞争将愈加激烈，矿石、燃料等资源的抢占将导致成本上升，客户的争夺将引起产品价格的波动。发行人在市场优势区域以及新开拓区域可能会面临激烈的市场竞争，这将会直接影响到发行人的生产经营及盈利能力。
2）产品价格波动风险
最近三年一期，水泥价格指数存在一定程度的波动，2012年1-6月，水泥价格指数有较大幅度的下跌。
反映2009年1月1日至2012年9月30日期间水泥价格累计同比增长的价格指数如下：
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若水泥价格大幅波动，则会给公司生产经营带来不确定因素。
3）2012年上半年经营业绩同比下降风险
发行人于2012年8月17日召开第五届董事会第五次会议（董事会决议公告编号：2012-35），审议通过了《公司2012年半年度报告及其摘要》，报告全文详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上，报告摘要刊登在《中国证券报》和《证券时报》上。根据公司2012年半年度报告，2012年1月1日至2012年6月30日发行人的营业收入、归属于上市公司股东的净利润以及经营活动产生的现金流量净额分别为人民币200,704万元、5,788万元和13,085万元，比上年同期分别下降22.11%、80.49%和75.66%。虽然公司2012年上半年经营业绩同比下降主要由于江西省第一季度雨季偏多等非正常因素及水泥价格下跌等行业因素造成，但是若水泥行业持续低迷，则将给公司未来经营带来不确定因素。
保荐机构经核查后认为，发行人2012年6月30日合并报表中所有者权益为25.39亿元（含少数股东权益），本次公司债券成功发行后公司累计债券余额为不超过10亿元,本期公司债券成功发行后公司累计债券余额为不超过5亿元，占发行人截至2012年6月30日未经审计的合并财务报表的所有者权益的比例分别为39.39%和19.69%，均未超过40%，符合《证券法》第十六条第一款第(二)项“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十”的规定和《公司债券发行试点办法》（以下简称“《试点办法》”）第七条第(六)项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”的规定。
此外，虽然发行人2012年上半年业绩同比有较大幅度下滑，但发行人2012年上半年经营活动产生的现金流量充足，且依据半年度报告测算的EBITDA利息保障倍数达3.69，故上述业绩同比下滑情形不会对本期公司债券的还本付息能力产生实质性影响，亦未影响本期公司债券的发行条件。
4）原材料供应风险
生产水泥的主要原料是石灰石及粘土，其他原料包括粉煤灰、石膏、矿渣、砂岩及铁粉等。石灰石、粘土及砂岩主要为发行人自有矿山开采供应，其他原材料外购。发行人所有生产基地的矿石开采已获得政府有关部门核发的有效的采矿权证，且储备量较大，足够发行人日常生产经营和发展所需。但若国家关于采矿权的许可、行使及其税费政策发生重大变化，或者发行人目前所拥有的矿山开采完毕需重新购买，则给发行人生产经营带来不确定因素。
5）能源价格波动风险
发行人生产过程中主要的能源消耗为煤和电力，上述两项成本在水泥总生产成本中占据较大比重。在发行人的水泥制造成本中，煤炭和电力等燃料动力成本占总成本的70%以上。一旦上述能源价格出现上升，将增加发行人生产成本，从而对发行人的盈利产生不利影响。
3、管理风险
由于水泥销售存在销售半径问题，为更加贴近市场和客户，发行人根据自身目标市场设立了或收购了多家控股子公司、合营公司和联营公司。虽然发行人在长期的发展过程中对下属公司管理积累了一定的经验，形成了一套行之有效的母子公司管理模式，从而使无论是新建项目还是购并的企业，都能较快地融入江西水泥体系中。但由于子公司较多，管理跨度较大，有可能出现执行力不到位的风险，从而可能会对发行人生产经营产生一定不利影响。
4、政策风险
1）宏观经济周期和政策变化的风险
公司所处水泥行业对建筑业依赖性较强，与国民经济的增长速度密切相关，对宏观经济周期变化较为敏感，宏观经济运行所呈现出的周期性波动、周期性的宏观政策调整，都会使水泥行业受到较大影响。一旦宏观经济出现波动、宏观政策发生变化，则可能对公司生产经营及市场营销产生不利影响。
2）产业政策风险
目前，我国水泥工业存在总量过剩、技术装备水平低，企业规模小、数量多，集中度低等问题，为此，国家提出了“控制总量、调整结构、提高水平、保护环境”的政策方针，特别是近年来，国家发改委、国土资源部等中央部委相继出台了多项关于调整和改善水泥产业结构的政策。2009年10月，国家出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发[2009]38号)，将使水泥行业固定资产投资增速减缓。2010年2月国务院发布《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7号），明确了水泥行业淘汰落后产能的目标。2010年6月工业和信息化部颁布的于2011年1月1实施的《水泥行业准入条件》指出，鼓励现有水泥（熟料）企业兼并重组。投资新建水泥（熟料）生产线项目的企业应是在国内大陆地区现有从事生产经营的水泥（熟料）企业。上述政策对于抑制产能过剩和重复建设，改善供求关系，提高水泥产业的行业集中度，对于包括发行人在内的区域性大型水泥企业集团长远发展是有利的，但水泥产业结构的调整是一个渐进过程，上述产业政策在各个地方的实际推行力度将给发行人市场拓展带来一定风险。
3）环保政策风险
水泥企业在生产过程中的主要污染物为粉尘。发行人已按照有关环保要求在所有生产基地均安装了必要的环保设备，进行水泥粉尘的收集和再利用，实现了粉尘的达标排放。但如果未来环保标准提高，可能会使公司增加环保支出。
第三节 债券发行、上市概况
一、债券发行总额
本期公司债券的发行总额为5亿元。
二、债券发行批准机关及文号
本期公司债券业经中国证券监督管理委员会证监许可【2012】1212号文件核准公开发行。
三、债券的发行方式及发行对象
（一）发行方式
本次债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购采取机构投资者与保荐机构（主承销商）签订认购协议的形式进行。
（二）发行对象
1、网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“登记公司”）开立的A股证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
2、网下发行：持有登记公司开立的A股证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
四、债券发行的主承销商
本期公司债券由保荐机构（主承销商）光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”）采取余额包销的方式承销。
五、债券面额
本期公司债券面值人民币100 元。
六、债券存续期限
本期公司债券的期限5年
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期公司债券票面利率为7.05%。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即2012年10月18日。公司债券的利息自起息日起在债券存续期间内每年支付一次，2013年至2017年间每年的10月18日为上一计息年度的付息日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间付息款项不另计利息）。本期公司债券的到期日为2017年10月18日。到期支付本金及最后一期利息。
本期公司债券的兑付日为2017年10月18日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。
八、债券信用等级
经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为AA，本期公司债券信用级别为AA。
九、募集资金的验资确认
本期公司债券合计发行人民币50,000万元，网上公开发行2,000万元，网下发行48,000万元。本期公司债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2012年10月23日汇入发行人指定的银行账户。中磊会计师事务所有限责任公司(以下简称“中磊会计师事务所”)对本次债券网上、发行认购冻结资金情况、网下配售认购冻结资金情况分别出具了编号为（2012）中磊验A字第0027号和（2012）中磊验A字第0028号验资报告，中磊会计师事务所有限责任公司对募集资金到位情况出具了编号为（2012）中磊验A字第0029号验资报告。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、债券上市核准情况
经深交所深证上[2012]376号文同意，本期公司债券将于2012年11月20日起在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易。本期公司债券简称为“12江泥01”，上市代码为“112112”。本期公司债券仅在深交所上市交易，不在除深交所以外的其他交易场所上市交易。
二、本期公司债券托管情况
根据登记公司提供的债券托管证明，本期公司债券已全部托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人最近三个会计年度及一期财务报告审计情况
本公司2009年度、2010年度、2011年度财务报告均经中磊会计师事务所有限责任公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告，本公司2012年1-9月财务报告未经审计。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和2012年9月30日的合并资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-9月的合并利润表、合并现金流量表如下：
合并资产负债表 （单位：万元）
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合并利润表 （单位: 万元）
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合并现金流量表 (单位：万元)
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（二）母公司财务报表
本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和2012年9月30日的母公司资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-9月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
母公司资产负债表 （单位：万元）
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母公司利润表 (单位：万元)
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母公司现金流量表 (单位：万元)
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三、最近三年及一期的主要财务指标
（一）财务指标
1、合并报表口径
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2、母公司报表口径
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上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
总资产报酬率=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（（本年资产总额＋上年资产总额）/2）×100%
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
（二）非经常性损益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》（2008年修订）的规定，公司最近三年的非经常性损益明细如下表所示：
（单位：万元）
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（三）净资产收益率及每股收益情况
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司最近三年及一期的净资产收益率及每股收益情况如下：
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上述财务指标的计算方法如下：
1、基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
2、稀释每股收益可参照如下公式计算：
稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
3、加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
(下转12版)
| 项目 | 2012.09.30 | 2011.12.31 | 2010.12.31 | 2009.12.31 |
| 总资产 | 697,212.31 | 702,783.00 | 658,671.00 | 579,337.32 |
| 流动资产 | 193,824.71 | 211,990.07 | 170,693.42 | 146,851.46 |
| 非流动资产 | 503,387.60 | 490,792.93 | 487,977.58 | 432,485.86 |
| 负债 | 438,933.81 | 441,838.04 | 425,251.66 | 372,908.56 |
| 流动负债 | 328,947.26 | 322,986.09 | 334,908.09 | 254,791.76 |
| 非流动负债 | 109,986.56 | 118,851.95 | 90,343.57 | 118,116.79 |
| 全部债务 | 298,337.17 | 280,672.54 | 280,385.08 | 266,811.76 |
| 所有者权益 | 258,278.49 | 260,944.97 | 233,419.34 | 206,428.76 |
| 归属于母公司所有者权益 | 149,778.04 | 152,659.75 | 121,811.72 | 106,560.13 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 营业收入 | 319,002.51 | 564,863.29 | 384,711.75 | 286,546.36 |
| 营业利润 | 7,348.47 | 101,337.47 | 33,346.25 | 10,714.14 |
| 利润总额 | 16,145.35 | 107,767.48 | 38,623.22 | 17,326.80 |
| 净利润 | 10,667.79 | 78,306.48 | 29,042.16 | 13,607.61 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | 7,463.83 | 75,604.82 | 29,170.27 | 13,017.99 |
| 归属母公司所有者的净利润 | 7,411.94 | 50,555.50 | 15,326.33 | 6,608.65 |
| 扣除非经常性损益后的归属 母公司所有者的净利润 | 5,539.19 | 48,209.41 | 15,758.26 | 4,808.76 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 39,677.41 | 113,753.49 | 79,210.24 | 50,753.06 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -27,388.18 | -80,140.77 | -53,379.12 | -93,612.42 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -46,102.93 | -7,513.24 | -3,679.25 | 75,828.04 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -33,813.69 | 26,099.48 | 22,151.87 | 32,968.69 |
| 项目 | 2012.09.30 | 2011.12.31 | 2010.12.31 | 2009.12.31 |
| 流动比率 | 0.59 | 0.66 | 0.51 | 0.58 |
| 速动比率 | 0.43 | 0.47 | 0.38 | 0.40 |
| 债务资本比率 | 53.60% | 51.82% | 54.57% | 56.38% |
| 资产负债率（母公司） | 61.00% | 61.03% | 60.12% | 56.08% |
| 资产负债率（合并） | 62.96% | 62.87% | 64.56% | 64.37% |
| 归属于公司普通股股东的每股净资产（元） | 3.78 | 3.86 | 3.08 | 2.69 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 应收账款周转率 | 22.43 | 112.28 | 82.27 | 81.58 |
| 存货周转率 | 4.67 | 7.73 | 6.90 | 5.39 |
| EBITDA(万元) | 60,574.64 | 158,267.98 | 82,331.95 | 52,554.24 |
| EBITDA全部债务比 | 0.20 | 0.56 | 0.29 | 0.20 |
| EBITDA利息倍数 | 4.07 | 8.43 | 5.48 | 3.77 |
| 每股经营活动现金流量净额（元） | 1.00 | 2．87 | 2.00 | 1.28 |
| 每股现金流量净额（元） | -0.85 | 0.66 | 0.56 | 0.83 |
| 基本每股收益（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，元） | 0.1399 | 1.2177 | 0.398 | 0.1215 |
| 净资产收益率（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，加权平均） | 3.57% | 34.72% | 13.80% | 4.67% |
| 项目 | 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 |
| 货币资金 | 70,948.99 | 101,314.65 | 92,632.13 | 85,155.70 |
| 交易性金融资产 | 25.90 | 23.31 | 31.51 | 30.92 |
| 应收票据 | 6,458.63 | 21,325.22 | 1,626.58 | 1,374.50 |
| 应收账款 | 23,402.66 | 5,052.02 | 5,009.46 | 4,342.96 |
| 预付款项 | 21,343.16 | 9,967.18 | 15,821.32 | 6,789.56 |
| 应收股利 | 26.54 | - | 4,232.22 | - |
| 其他应收款 | 16,535.53 | 13,786.15 | 6,849.02 | 4,751.24 |
| 存货 | 52,531.10 | 60,297.64 | 44,309.36 | 44,406.58 |
| 其他流动资产 | 2,552.21 | 223.91 | 181.81 | - |
| 流动资产合计 | 193,824.71 | 211,990.07 | 170,693.42 | 146,851.46 |
| 长期股权投资 | 20,082.40 | 19,482.40 | 19,230.84 | 18,609.75 |
| 投资性房地产 | 2,945.70 | 2,994.31 | 3,091.52 | 3,174.31 |
| 固定资产 | 385,732.19 | 381,927.98 | 363,669.77 | 282,244.66 |
| 在建工程 | 15,606.01 | 12,632.36 | 25,789.45 | 61,143.84 |
| 工程物资 | 837.21 | 1,971.61 | 4,949.05 | 3,621.05 |
| 固定资产清理 | 365.99 | 835.56 | 43.01 | - |
| 无形资产 | 50,869.15 | 48,987.14 | 48,364.67 | 48,000.66 |
| 商誉 | 20,214.10 | 11,824.25 | 11,684.46 | 9,838.12 |
| 长期待摊费用 | - | - | - | 15.16 |
| 递延所得税资产 | 1,424.65 | 1,494.39 | 1,697.84 | 2,146.33 |
| 其他非流动资产 | 5,334.49 | 8,642.93 | 9,456.98 | 3,691.98 |
| 非流动资产合计 | 503,387.60 | 490,792.93 | 487,977.58 | 432,485.86 |
| 资产总计 | 697,212.31 | 702,783.00 | 658,671.00 | 579,337.32 |
| 短期借款 | 155,890.00 | 144,260.00 | 134,810.00 | 125,240.00 |
| 应付票据 | 40,753.56 | 35,249.09 | 63,915.08 | 50,171.76 |
| 应付账款 | 78,855.97 | 81,773.18 | 69,288.85 | 48,103.16 |
| 预收款项 | 9,222.30 | 6,372.88 | 7,039.98 | 4,124.13 |
| 应付职工薪酬 | 1,030.04 | 1,151.37 | 1,116.56 | 588.75 |
| 应交税费 | 4,342.68 | 25,560.13 | 12,110.39 | 6,723.06 |
| 应付利息 | 3,689.77 | 988.65 | 263.18 | 219.26 |
| 应付股利 | 2,000.00 | - | 1,800.00 | - |
| 其他应付款 | 17,822.95 | 10,442.83 | 10,824.05 | 11,881.66 |
| 一年内到期的非流动负债 | 11,940.00 | 17,140.00 | 33,740.00 | 7,740.00 |
| 其他流动负债 | 3,399.99 | 47.97 | - | - |
| 流动负债合计 | 328,947.26 | 322,986.09 | 334,908.09 | 254,791.76 |
| 长期借款 | 49,780.00 | 44,180.00 | 47,920.00 | 83,660.00 |
| 应付债券 | 39,973.61 | 39,843.45 | - | - |
| 长期应付款 | 15,423.16 | 30,273.60 | 39,268.77 | 32,366.88 |
| 专项应付款 | 986.41 | 986.41 | 1,000.00 | - |
| 递延所得税负债 | 2,207.67 | 2,215.79 | 2,154.79 | 2,089.92 |
| 其他非流动负债 | 1,615.70 | 1,352.69 | - | - |
| 非流动负债合计 | 109,986.56 | 118,851.95 | 90,343.57 | 118,116.79 |
| 负债合计 | 438,933.81 | 441,838.04 | 425,251.66 | 372,908.56 |
| 实收资本 | 39,590.96 | 39,590.96 | 39,590.96 | 39,590.96 |
| 资本公积 | 42,250.94 | 42,250.94 | 58,791.14 | 58,865.89 |
| 盈余公积 | 4,599.68 | 4,599.68 | 2,066.12 | 4,026.12 |
| 未分配利润 | 63,336.45 | 66,218.17 | 21,363.50 | 4,077.16 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 149,778.04 | 152,659.75 | 121,811.72 | 106,560.13 |
| 少数股东权益 | 108,500.46 | 108,285.22 | 111,607.62 | 99,868.63 |
| 所有者权益合计 | 258,278.49 | 260,944.97 | 233,419.34 | 206,428.76 |
| 负债和所有者权益总计 | 697,212.31 | 702,783.00 | 658,671.00 | 579,337.32 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、营业收入 | 319,002.51 | 564,863.29 | 384,711.75 | 286,546.36 |
| 减：营业成本 | 263,453.16 | 404,300.08 | 305,911.35 | 234,570.96 |
| 营业税金及附加 | 2,116.97 | 3,978.11 | 1,798.69 | 1,026.95 |
| 销售费用 | 16,025.10 | 19,571.46 | 15,946.95 | 15,652.11 |
| 管理费用 | 16,837.97 | 21,601.83 | 16,135.36 | 12,267.84 |
| 财务费用 | 15,750.42 | 19,445.34 | 15,262.14 | 12,375.44 |
| 资产减值损失 | 544.38 | 2,704.77 | 995.97 | 337.89 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 2.59 | -8.2 | 0.59 | 11.49 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 3,071.37 | 8,083.97 | 4,684.37 | 387.49 |
| 二、营业利润 | 7,348.47 | 101,337.47 | 33,346.25 | 10,714.14 |
| 加：营业外收入 | 10,420.00 | 9,007.31 | 7,593.63 | 7,809.12 |
| 减：营业外支出 | 1,623.12 | 2,577.29 | 2,316.66 | 1,196.47 |
| 三、利润总额 | 16,145.35 | 107,767.48 | 38,623.22 | 17,326.80 |
| 减：所得税费用 | 5,477.56 | 29,461.00 | 9,581.05 | 3,719.19 |
| 四、净利润 | 10,667.79 | 78,306.48 | 29,042.16 | 13,607.61 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 7,411.94 | 50,555.50 | 15,326.33 | 6,608.65 |
| 少数股东损益 | 3,255.86 | 27,750.98 | 13,715.83 | 6,998.96 |
| 五、每股收益： | ||||
| 基本每股收益 | 0.1872 | 1.2769 | 0.3871 | 0.1669 |
| 稀释每股收益 | 0.1872 | 1.2769 | 0.3871 | 0.1669 |
| 六、其他综合收益 | -19,416.62 | 106.61 | 585.08 | |
| 七、综合收益总额 | 10,667.79 | 58,889.86 | 29,148.78 | 14,192.69 |
| 其中：归属于母公司所有者的综合收益总额 | 7,411.94 | 34,015.31 | 15,251.59 | 6,896.61 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 3,255.86 | 24,874.56 | 13,897.19 | 7,296.08 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 341,445.53 | 613,793.66 | 427,938.12 | 336,214.84 |
| 收到的税费返还 | 4,511.69 | 7,465.54 | 6,446.04 | 3,284.70 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 12,529.49 | 11,612.88 | 15,112.94 | 9,652.56 |
| 经营活动现金流入小计 | 358,486.72 | 632,872.09 | 449,497.10 | 349,152.10 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 221,531.13 | 406,868.19 | 298,710.57 | 236,453.92 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 21,378.16 | 24,041.42 | 15,969.40 | 11,885.30 |
| 支付的各项税费 | 55,204.40 | 61,052.14 | 29,409.18 | 25,523.04 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 20,695.61 | 27,156.86 | 26,197.71 | 24,536.78 |
| 经营活动现金流出小计 | 318,809.31 | 519,118.60 | 370,286.86 | 298,399.04 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 39,677.41 | 113,753.49 | 79,210.24 | 50,753.06 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资所收到的现金 | - | 1,748.44 | - | - |
| 取得投资收益所收到的现金 | 4,450.73 | 4,819.84 | 433.46 | 10.16 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 | 1,333.87 | 32.76 | 15.27 | 101.98 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | 1,918.40 |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | 57.83 | |||
| 投资活动现金流入小计 | 5,842.43 | 6,601.04 | 448.73 | 2,030.53 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 21,344.02 | 35,869.56 | 50,711.45 | 69,002.68 |
| 投资所支付的现金 | 3,232.87 | 47,752.52 | 375 | 4,210.50 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 8,493.07 | 3,119.73 | 2,741.40 | 22,429.77 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 160.65 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 33,230.61 | 86,741.82 | 53,827.85 | 95,642.95 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -27,388.18 | -80,140.77 | -53,379.12 | -93,612.42 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资所收到的现金 | 495.00 | 6,148.00 | 692 | - |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | 692 | - |
| 取得借款收到的现金 | 123,869.68 | 166,461.00 | 191,073.62 | 197,740.00 |
| 发行债券收到的现金 | - | 39,840.00 | - | - |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 35,353.76 | 37,227.24 | 31,076.38 | 57,121.29 |
| 筹资活动现金流入小计 | 159,718.45 | 249,676.24 | 222,842.00 | 254,861.29 |
| 偿还债务所支付的现金 | 116,942.60 | 185,471.95 | 190,034.63 | 123,070.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 27,317.45 | 28,155.25 | 14,663.17 | 14,372.30 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - | 262.5 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 61,561.32 | 43,562.27 | 21,823.45 | 41,590.95 |
| 筹资活动现金流出小计 | 205,821.37 | 257,189.47 | 226,521.26 | 179,033.24 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -46,102.93 | -7,513.24 | -3,679.25 | 75,828.04 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -33,813.69 | 26,099.48 | 22,151.87 | 32,968.69 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 97,795.58 | 71,696.09 | 49,544.23 | 16,575.54 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 63,981.88 | 97,795.58 | 71,696.09 | 49,544.23 |
| 资产 | 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 |
| 流动资产: | ||||
| 货币资金 | 15,636.63 | 31,624.67 | 26,260.21 | 27,443.43 |
| 交易性金融资产 | - | - | - | - |
| 应收票据 | 4,458.70 | 13,802.07 | 2,652.58 | 602.00 |
| 应收账款 | 2,805.75 | 899.43 | 3,083.18 | 1,959.68 |
| 预付款项 | 3,759.83 | 1,982.06 | 5,341.02 | 1,252.43 |
| 应收利息 | - | - | - | - |
| 应收股利 | 79.74 | 53.20 | 4,232.22 | - |
| 其他应收款 | 45,066.04 | 21,243.47 | 14,315.84 | 14,887.61 |
| 存 货 | 14,302.79 | 13,658.78 | 11,447.70 | 13,022.79 |
| 一年内到期的非 流动资产 | - | - | - | - |
| 其他流动资产 | 2,193.21 | 136.08 | 109.00 | - |
| 流动资产合计 | 88,302.69 | 83,399.77 | 67,441.74 | 59,167.94 |
| 非流动资产: | ||||
| 长期股权投资 | 135,887.88 | 129,916.13 | 78,866.26 | 72,914.60 |
| 投资性房地产 | - | - | - | - |
| 固定资产 | 113,595.34 | 126,966.17 | 115,407.76 | 57,737.97 |
| 在建工程 | 2,756.39 | 55.10 | 11,023.77 | 32,123.75 |
| 工程物资 | 258.91 | 1,969.98 | 4,198.12 | 3,280.53 |
| 固定资产清理 | 360.49 | 360.49 | - | - |
| 无形资产 | 21,425.83 | 21,938.58 | 22,598.08 | 22,979.07 |
| 开发支出 | - | - | - | - |
| 商 誉 | - | - | - | - |
| 长期待摊费用 | - | - | - | - |
| 递延所得税资产 | 580.75 | 580.75 | 1,319.21 | 2,331.12 |
| 其他非流动资产 | - | 3,049.89 | 3,370.94 | 3,691.98 |
| 非流动资产合计 | 274,865.58 | 284,837.08 | 236,784.13 | 195,059.01 |
| 资产总计 | 363,168.27 | 368,236.85 | 304,225.87 | 254,226.95 |
| 负债及股东权益 | ||||
| 流动负债: | ||||
| 短期借款 | 74,590.00 | 74,520.00 | 62,010.00 | 59,240.00 |
| 交易性金融负债 | - | - | - | - |
| 应付票据 | 24,000.00 | 26,000.00 | 24,050.00 | 22,286.00 |
| 应付账款 | 33,379.73 | 36,163.16 | 31,852.57 | 13,938.82 |
| 预收款项 | 1,397.02 | 2,028.52 | 3,150.02 | 1,008.81 |
| 应付职工薪酬 | 55.85 | 40.98 | 37.83 | 30.49 |
| 应交税费 | -800.63 | 6,652.50 | 2,907.55 | 2,556.41 |
| 应付利息 | 3,668.75 | 913.55 | 168.46 | 119.16 |
| 应付股利 | - | - | - | - |
| 其他应付款 | 30,186.66 | 16,245.03 | 20,238.76 | 1,098.75 |
| 一年内到期的非流动负债 | 4,900.00 | 4,900.00 | 4,500.00 | - |
| 其他流动负债 | 1,177.86 | 16.86 | - | - |
| 流动负债合计 | 172,555.23 | 167,480.60 | 148,915.18 | 100,278.45 |
| 非流动负债: | ||||
| 长期借款 | 5,000.00 | 5,000.00 | 9,900.00 | 18,400.00 |
| 应付债券 | 39,973.61 | 39,843.45 | - | - |
| 长期应付款 | 3,996.76 | 12,421.53 | 24,087.70 | 23,890.59 |
| 递延所得税负债 | - | - | - | - |
| 其他非流动负债 | - | - | - | - |
| 非流动负债合计 | 48,970.37 | 57,264.98 | 33,987.70 | 42,290.59 |
| 负债合计 | 221,525.60 | 224,745.58 | 182,902.88 | 142,569.04 |
| 所有者权益： | ||||
| 实收资本 | 39,590.96 | 39,590.96 | 39,590.96 | 39,590.96 |
| 资本公积 | 70,633.33 | 70,633.33 | 70,633.33 | 70,708.08 |
| 减：库存股 | - | - | - | - |
| 盈余公积 | 4,599.68 | 4,599.68 | 2,066.12 | 4,026.12 |
| 未分配利润 | 26,818.70 | 28,667.30 | 9,032.57 | -2,667.26 |
| 所有者权益合计 | 141,642.67 | 143,491.27 | 121,322.98 | 111,657.90 |
| 负债和所有者权益总计 | 363,168.27 | 368,236.85 | 304,225.87 | 254,226.95 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、营业收入 | 84,334.01 | 171,549.42 | 101,579.32 | 67,474.36 |
| 减：营业成本 | 70,972.14 | 123,012.07 | 82,369.60 | 56,943.54 |
| 营业税金及附加 | 590.56 | 1,185.65 | 400.56 | 186.58 |
| 销售费用 | 2,958.18 | 5,043.88 | 3,246.74 | 3,010.03 |
| 管理费用 | 4,006.64 | 5,172.25 | 3,820.61 | 2,955.90 |
| 财务费用 | 7,997.69 | 10,107.17 | 5,874.49 | 4,250.57 |
| 资产减值损失 | -42.60 | 431.87 | -1,167.46 | 128.36 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | - | - | - | - |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 9,916.54 | 5,008.86 | 4,621.03 | -70.85 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - | - |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 7,767.93 | 31,605.39 | 11,655.80 | -71.46 |
| 加：营业外收入 | 848.23 | 2,212.71 | 738.05 | 2,170.07 |
| 减：营业外支出 | 171.11 | 512.01 | 374.58 | 241.54 |
| 其中：非流动资产处置损失 | - | - | - | - |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 8,445.06 | 33,306.09 | 12,019.27 | 1,857.07 |
| 减：所得税费用 | - | 7,970.53 | 2,279.45 | -30.84 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | 8,445.06 | 25,335.56 | 9,739.82 | 1,887.91 |
| 五、每股收益 | ||||
| （一）基本每股收益 | 0.2133 | 0.6399 | 0.2460 | 0.0477 |
| （二）稀释每股收益 | 0.2133 | 0.6399 | 0.2460 | 0.0477 |
| 六、其他综合收益 | - | - | -74.74 | - |
| 七、综合收益总额 | 8,445.06 | 25,335.56 | 9,665.08 | 1,887.91 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 69,123.63 | 162,526.20 | 96,453.87 | 72,848.28 |
| 收到的税费返还 | 542.37 | 1,526.69 | 184.94 | 340.79 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 1,675.69 | 171,737.70 | 165,542.25 | 24,164.80 |
| 经营活动现金流入小计 | 71,341.69 | 335,790.59 | 262,181.06 | 97,353.87 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 45,276.85 | 112,207.37 | 73,790.29 | 53,379.11 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 6,167.31 | 7,740.91 | 3,837.80 | 3,034.66 |
| 支付的各项税费 | 14,859.03 | 17,388.31 | 6,167.71 | 3,066.30 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,620.61 | 162,332.63 | 145,752.28 | 25,809.20 |
| 经营活动现金流出小计 | 72,923.79 | 299,669.22 | 229,548.08 | 85,289.27 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,582.10 | 36,121.37 | 32,632.98 | 12,064.60 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资所收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得投资收益所收到的现金 | 7,130.00 | 1,691.53 | 402.41 | 52.50 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 | 0.55 | - | 5.15 | 0.04 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | 120.00 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | 0.00 |
| 投资活动现金流入小计 | 7,130.55 | 1,691.53 | 407.56 | 172.54 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 2,207.35 | 8,398.61 | 21,468.56 | 21,537.35 |
| 投资所支付的现金 | 5,114.86 | 49,953.32 | 1,375.00 | - |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | 3,635.00 | 2,890.91 | 413.00 |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 7,322.21 | 61,986.93 | 25,734.47 | 21,950.35 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -191.66 | -60,295.39 | -25,326.91 | -21,777.81 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资所收到的现金 | - | 39,840.00 | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 58,790.00 | 82,020.00 | 79,074.62 | 70,040.00 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 122,731.06 | 42,617.80 | 20,076.38 | 25,224.96 |
| 筹资活动现金流入小计 | 181,521.06 | 164,477.80 | 99,151.00 | 95,264.96 |
| 偿还债务所支付的现金 | 55,427.60 | 81,630.95 | 79,095.63 | 59,250.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 14,613.93 | 8,515.44 | 4,598.35 | 5,064.81 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 125,693.80 | 40,082.92 | 17,982.30 | 12,238.40 |
| 筹资活动现金流出小计 | 195,735.33 | 130,229.31 | 101,676.28 | 76,553.22 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -14,214.28 | 34,248.49 | -2,525.28 | 18,711.74 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | - | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -15,988.04 | 10,074.47 | 4,780.79 | 8,998.54 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 29,624.67 | 19,550.21 | 14,769.42 | 5,770.88 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 13,636.63 | 29,624.67 | 19,550.21 | 14,769.42 |
| 项目 | 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 |
| 流动比率 | 0.59 | 0.66 | 0.51 | 0.58 |
| 速动比率 | 0.43 | 0.47 | 0.38 | 0.40 |
| 资产负债率(%) | 62.96 | 62.87 | 64.56 | 64.37 |
| 债务资本比率(%) | 53.60 | 51.82 | 54.57 | 56.38 |
| 总资产报酬率(%) | 4.49 | 18.58 | 8.52 | 6.18 |
| 归属母公司所有者的每股净资产(元) | 3.78 | 3.86 | 3.08 | 2.69 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 应收帐款周转率 | 22.42 | 112.28 | 82.27 | 81.58 |
| 存货周转率 | 4.67 | 7.73 | 6.90 | 5.39 |
| EBITDA(万元) | 60,574.64 | 158,267.98 | 82,331.95 | 52,554.24 |
| EBITDA全部债务比 | 0.20 | 0.56 | 0.29 | 0.20 |
| EBITDA利息倍数 | 4.07 | 8.43 | 5.48 | 3.77 |
| 每股经营活动现金流量净额（元） | 1.00 | 2.87 | 2.00 | 1.28 |
| 每股现金流量净额（元） | -0.85 | 0.66 | 0.56 | 0.83 |
| 基本每股收益（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，元） | 0.1399 | 1.2177 | 0.398 | 0.1215 |
| 净资产收益率（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，加权平均） | 3.57% | 34.72% | 13.80% | 4.67% |
| 项目 | 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 |
| 流动比率 | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.59 |
| 速动比率 | 0.43 | 0.42 | 0.38 | 0.46 |
| 资产负债率(%) | 61.00 | 61.03 | 60.12 | 56.08 |
| 归属母公司所有者的每股净资产(元) | 3.58 | 3.62 | 3.06 | 2.82 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 应收帐款周转率 | 45.52 | 86.15 | 40.29 | 39.10 |
| 存货周转率 | 5.08 | 9.80 | 6.73 | 4.20 |
| 每股经营性现金流流量净额(元) | -0.04 | 0.91 | 0.82 | 0.30 |
| 非经常性损益项目 | 2012年 1-9月 | 2011 年度 | 2010 年度 | 2009 年度 |
| 非流动资产处置损益 | -335.17 | 3,406.43 | -353.98 | 690.41 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 5,248.85 | 874.14 | 1,233.59 | 4,313.50 |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | - | - | - | - |
| 债务重组损益 | - | - | 4.11 | - |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | - | - | -952.31 | - |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | - | - | - | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -628.50 | -1,628.04 | -681.33 | 990.36 |
| 所得税影响数 | 1,081.22 | 662.01 | -14.17 | 1,003.39 |
| 少数股东损益影响额 | 1,331.22 | -355.57 | -303.82 | 1,210.27 |
| 合计 | 1,872.75 | 2,346.09 | -431.93 | 1,799.89 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 基本每股收益 | 0.1872 | 1.2769 | 0.3871 | 0.1669 |
| 稀释每股收益 | 0.1872 | 1.2769 | 0.3871 | 0.1669 |
| 加权平均净资产收益率 | 4.78% | 36.84% | 13.42% | 6.41% |
| 扣除非经常性损益后 | ||||
| 基本每股收益 | 0.1399 | 1.2177 | 0.398 | 0.1215 |
| 稀释每股收益 | 0.1399 | 1.2177 | 0.398 | 0.1215 |
| 加权平均净资产收益率 | 3.57% | 34.72% | 13.80% | 4.67% |
证券简称：12江泥01
证券代码：112112
发行总额：人民币5亿元
上市时间：2012年11月20日
上 市 地：深圳证券交易所
上市推荐机构：光大证券股份有限公司
保荐机构/主承销商/债券受托管理人
（上海市静安区新闸路1508号静安国际广场）
2012年11月