⊙宣 宇

  真有些出乎意料，原本为了缓解中小企业的融资难而大力推出的措施，最先受益的并不是中小微企业，却是融资中介。稍早时候在深圳举行的小微企业融资展上，除了急需资金的中小企业外，95%的咨询者是融资中介，其中包括一些小额贷款公司，来咨询银行的小企业信贷产品。看情形，小额贷款公司充当融资中介的角色显得如鱼得水，但小额贷款公司收取的中介费却不是小数目。据某小贷公司工作人员介绍，该公司成功介绍一笔银行贷款，手续费为贷款金额的1.5%。

  随着异地城商行加快扩张，目前一线城市的银行数量持续膨胀，各家银行推出的小微企业信贷产品各式各样，但在四处求贷的企业与银行之间却缺少一座桥梁。虽然，融资中介可以在四处求贷的企业和银行之间搭起一座桥梁，帮助企业找到能为其提供贷款的银行，以及能为其解决融资难题的贷款产品，但银行对于跟融资中介合作似乎兴趣不大。有银行界人士就表示，如果融资中介为获得企业支付的手续费，力促贷款发放而不惜采取各种方式来达到目的，甚至帮助企业骗取贷款，则可能加大银行信贷的风险。

  笔者以为，这种现状突出地表现了当前中国小微企业融资的现实困境。一方面，我们在大力发展小额信贷，可除了福利性和公益性小额信贷外，完全商业性的小额信贷却陷入融资中介的尴尬角色。按理说，小额信贷公司来自基层，比银行更熟悉小微企业，理应成为小微企业融资的首选。但深圳小微企业融资展上表现出来的情况足以说明，小额信贷公司的本来作用已渐渐异化。另一方面，多数银行都在探索“小贷工厂”模式，但又无法和广大基层的小微企业很好地对接。

  追根究源，出现这种现象根本原因还在于我国普惠金融的基础建设不到位。改变中小企业、小微企业以及弱势群体的融资难困局，需要一整套的机制和体制改革。在当前现实约束下，可以从以下几点做起。

  首先，在观念和政策上要推动普惠金融。正如中国普惠金融建设的推动者、全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵曾多次强调的那样，要建立中国的普惠金融体系。普惠金融的核心，“就是让每一个人都能在有金融需求时，能以合适的价格及时地、有尊严地享受方便的、高质量的金融服务”。普惠金融，不是仅包括低收入和贫困人群，而是包括所有人的金融普惠服务。从理论上说，普惠金融体系包括所有的正规金融机构，还有一些非政府组织、小额贷款公司等各类金融机构。由于中小、微型企业及弱势群体的金融获得性相对更难，因此一般而言，普惠金融体系又以小额信贷为主。

  普惠金融的一个要点就是，以合理的价格提供金融服务。这点对于小额信贷公司而言，就是要财务上可持续，能循环运转。眼下之所以出现小额贷款公司中介化，一方面是由于小额信贷成本过高，造成贷款企业成本负担重，虽然可能比高利贷成本低，但在经济下行环境下，仍让很多中小企业难以承受。数据显示，小额贷款公司贷款综合成本一般高达25%以上，而银行贷款利率通常在10%以下，即使被银行认定为风险较高的贷款，利率也不过在15%左右。这是造成出现小额信贷闲置与企业融资难并存的关键因素。因此，需要国家给予小额信用贷款以税收优惠和风险补偿，或者给小微企业一定的利息补贴，切实体现扶贫力度。实施小贷资金供需在合理价位的对接。

  其次，从现实看，小额信贷客户有大量的小额需求（如几千、几万元等），也只有类似“社区银行”的小额信贷能承担。但因受制于三条红线约束（不得变相吸收公众存款；不放大额贷款；不办理受贷），小额贷款往往面临资金不足的问题。但正如吴晓灵委员曾指出的，政府可以设立或鼓励大银行建立支持基金，成为小额贷款机构资金的供应者、业务的辅导者和规则的监督者，建立小额贷款资金批发与信贷零售的服务分工体系。这就是实现金融机构错位竞争、提升金融业整体竞争力的现实选择，将金融为实体经济服务真正落实到实处。

  最后，看深圳融资展，除了小额贷款公司外，还有相当一部分是纯粹的资金掮客。由于信息不对称，加大了企业的财务成本，同时也加大了银行的风险。为此，想促进企业和各类资金的信息沟通，减少交易成本，还需建设供求双方的信息交流平台，加强信息化建设。

  改善中国的金融环境，推动普惠金融，需要一系列配套改革。上述三方面的基础设施建设是符合顶层制度设计下的现实选择，既能促进小额贷款公司真正能发挥解决小微企业融资难问题的作用，又能尽力促进银行的“小贷”业务接“地气”。

  （作者系经济学博士，宏观经济研究员）