§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升级后的B级基金份额从2006年7月19日起享受B级基金收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．易方达货币A
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注：本基金收益分配是按月结转份额。
2．易方达货币B
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注：本基金收益分配是按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1、 易方达货币A
（2005年2月2日至2012年12月31日）
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2、 易方达货币B
（2006年7月19日至2012年12月31日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1) 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；
(2) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；
(3) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%；
(4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；
(5) 本基金投资组合的平均剩余期限，不得超过180天；
(6) 中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。
因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合有关限制规定。
2. 本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.根据2008年12月25日《易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场基金业绩比较基准的公告》，自2009年1月1日起，本基金原约定的业绩比较基准“一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”,变更为：“税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))”。
4.A级基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值收益率为24.4400%，同期业绩比较基准收益率为11.6882%；B级基金自基金分级至报告期末的基金份额净值收益率为22.5254%，同期业绩比较基准收益率为9.0647%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有17次，原因为年末指数成分股调整，指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年四季度中国经济并未延续二、三季度的疲弱态势，而是出现了企稳回暖的趋势，工业增加值月度数据频频超出预期，PPI也从低位回升，PMI数据有明显改善；虽然信贷总量低于预期，但是社会融资总量继续表现出了走强的态势。宏观数据的不断改善强化了市场对未来经济继续回暖的预期，对债券市场尤其是利率产品市场造成了较大的冲击。虽然四季度通胀数据有所缓解，但这基本在市场预期之内，因而并未对债券市场走势构成方向性的影响。
虽然11月中上旬利率产品收益率在资金面宽松、国内股市大幅下跌、外围避险需求回升等因素共同作用下，出现了一波较为明显的下行行情。但在经济总体企稳回暖的大背景下，利率产品收益率整个四季度还是表现为震荡上行，其中10年期国债和金融债收益率在四季度分别上行约10bp—15bp。
信用产品方面，经济的回升使得市场对企业整体盈利能力好转的预期有所增强，11江西赛维CP001的成功兑付也在一定程度上缓解了市场对信用风险的担忧情绪，加上市场对持有期收益的普遍追求，四季度中低评级的信用债表现良好，信用利差不断收窄，并已回归至历史均值或者以下水平。而短融收益率则在四季度银行类机构需求明显减少、市场对年末资金担忧情绪上升等因素影响下出现平坦化上移。
报告期内，基金的运作仍以保持较高的流动性为首要任务，降低了信用债券的配置比例，并缩短了信用债券的剩余期限，适当提高了债券中的AA+级信用品种的配置比例。此外，本基金抓住年末市场资金利率阶段性走高的机会提高了定期存款的配置比例，提高了组合的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
A级基金份额本报告期净值收益率为 1.0213%，同期比较基准收益率为0.0880% ；B级基金份额本报告期净值收益率为1.0812% ，同期比较基准收益率为0.0880% 。基金的业绩比较基准为活期存款的税后利率。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年一季度，国际环境方面，美国经济复苏迹象仍然较多，私人部门经济数据的改善对拉动经济的作用将日益明显；欧元区短期继续维持稳定，但是欧债危机仍然存在出现反复的可能性，不过与2012年相比冲击程度会相对较弱。国内环境方面，预计经济整体仍将延续企稳回升的态势。在这种大环境下，利率产品收益率大幅下行的空间将受到限制。但是另一方面，经济回升的力度依然比较弱，通胀预计仍将维持在较低位置，政策面不存在紧缩的动力，因此利率品种大幅上行的概率也比较小。预计利率产品将维持窄幅震荡的格局，不过需要密切关注经济上行风险，如果经济超预期的话，利率产品收益率可能会超预期上行。
信用产品方面，短融收益率在一季度存在阶段性回落的可能，本报告期内短融收益率与中票、公司债走势的背离主要是年末流动性管理和资本金约束造成的，年末因素消除后有望受益于资金面的改善而重新回落。短融收益率下行也会对中票收益率产生下拉作用，但考虑到目前收益率曲线较为平坦，预计中票收益率的降幅相对较小。中低评级的公司债虽然出现系统性信用风险的概率不是很大，但是仍将关注个别行业企业微观层面盈利和现金流出现恶化，个券出现信用风险及信用风险扩散的可能性。
资金面方面，2013年一季度，在财政存款集中释放结束及春节现金漏损增加的情况下，春节前资金面短期内可能相对偏紧，春节后资金面有望好转并保持相对平稳态势。
综上所述，本基金将保持组合较高的流动性，以存款为主要投资对象，在信用债投资中继续维持较高的信用等级和较低的剩余期限，在保证资产流动性的前提下提高组合收益。
基金管理人将坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
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报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额含因份额升降级导致的强制调减份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件；
2.《易方达货币市场基金基金合同》；
3.《易方达货币市场基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日
| 基金简称 | 易方达货币 | |
| 基金主代码 | 110006 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2005年2月2日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 68,128,124,096.64份 | |
| 投资目标 | 在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的回报。 | |
| 投资策略 | 在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的收益。 | |
| 业绩比较基准 | 税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))。 | |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。 | |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 易方达货币A | 易方达货币B |
| 下属两级基金的交易代码 | 110006 | 110016 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 29,485,944,565.04份 | 38,642,179,531.60份 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) | |
| 易方达货币A | 易方达货币B | |
| 1．本期已实现收益 | 138,093,855.24 | 310,447,975.45 |
| 2．本期利润 | 138,093,855.24 | 310,447,975.45 |
| 3．期末基金资产净值 | 29,485,944,565.04 | 38,642,179,531.60 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.0213% | 0.0040% | 0.0880% | 0.0000% | 0.9333% | 0.0040% |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.0812% | 0.0040% | 0.0880% | 0.0000% | 0.9932% | 0.0040% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 马喜德 | 本基金的基金经理、 易方达纯债债券型证券投资基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固定收益投资部副总经理 | 2008-7-1 | - | 8年 | 博士研究生，曾任中国工商银行总行资金营运部人民币交易处投资经理、金融市场部固定收益处高级投资经理，易方达基金管理有限公司固定收益部投资经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 固定收益投资 | 11,476,710,487.12 | 16.26 |
| 其中：债券 | 11,476,710,487.12 | 16.26 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 58,647,969,001.66 | 83.09 |
| 4 | 其他各项资产 | 456,528,738.27 | 0.65 |
| 5 | 合计 | 70,581,208,227.05 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 9.95 | |
| 其中：买断式回购融资 | - | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 2,283,896,085.75 | 3.35 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 72 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 110 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 72 |
| 序号 | 发生日期 | 平均剩余期限 | 原因 | 调整期 |
| TYPE1 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 30天以内 | 40.68 | 3.35 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 12.76 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 25.71 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 18.24 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 5.70 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 103.09 | 3.35 |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 4,213,730,109.12 | 6.19 |
| 其中：政策性金融债 | 3,513,975,548.42 | 5.16 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 7,262,980,378.00 | 10.66 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 11,476,710,487.12 | 16.85 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 120228 | 12国开28 | 7,000,000 | 698,572,978.24 | 1.03 |
| 2 | 120305 | 12进出05 | 5,900,000 | 590,378,601.64 | 0.87 |
| 3 | 120320 | 12进出20 | 5,800,000 | 573,125,534.36 | 0.84 |
| 4 | 120218 | 12国开18 | 4,400,000 | 440,259,582.57 | 0.65 |
| 5 | 071203003 | 12中信CP003 | 4,000,000 | 399,793,125.19 | 0.59 |
| 6 | 041258005 | 12中铝业CP001 | 3,000,000 | 299,914,388.31 | 0.44 |
| 7 | 041253018 | 12华能集CP002 | 3,000,000 | 298,179,589.60 | 0.44 |
| 8 | 041253013 | 12华能集CP001 | 2,700,000 | 271,024,731.36 | 0.40 |
| 9 | 110303 | 11进出03 | 2,700,000 | 270,219,024.26 | 0.40 |
| 10 | 110307 | 11进出07 | 2,500,000 | 250,298,224.62 | 0.37 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.1858% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0472% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1382% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 100,186,794.52 |
| 3 | 应收利息 | 346,604,697.66 |
| 4 | 应收申购款 | 9,674,746.09 |
| 5 | 其他应收款 | 62,500.00 |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 456,528,738.27 |
| 项目 | 易方达货币A | 易方达货币B |
| 本报告期期初基金份额总额 | 8,077,630,719.79 | 14,235,155,010.55 |
| 本报告期基金总申购份额 | 39,973,492,662.03 | 72,920,124,443.30 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 18,565,178,816.78 | 48,513,099,922.25 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 29,485,944,565.04 | 38,642,179,531.60 |
易方达货币市场基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日