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刘海峡	北京京能热电股份有限公司	董事长	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	北京京西发电有限责任公司	董事长	２００２		否
	北京京丰热电有限责任公司	董事长	２０１０－０３	２０１３－０３
	北京京桥热电有限责任公司	董事长	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	内蒙古蒙达发电有限责任公司	副董事长	２００９－０７	２０１２－０４	否
	内蒙古京达发电有限责任公司	副董事长	２００９－０４	２０１２－０４	否
	内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司	副董事长	２０１０－０８	２０１３－０８	否
	内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司	副董事长	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	内蒙古包头东华热电有限责任公司	副董事长	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	国电电力大连庄河发电有限责任公司	副董事长	２００９－０６	２０１２－０６	否
	北京京能国际能源股份有限公司	董事	２００９－０７	２０１２－０７	否
	华能北京热电有限责任公司	副董事长	２００９－０７		否
	宁夏发电集团有限公司	董事	２０１０－０５	２０１３－０５	否
	内蒙古京科发电有限责任公司	董事长	２００７－０５		否
	内蒙古华宁热电有限公司	董事长	２０１１－１２		否
	四川大川电力有限公司	董事长	２０１１－０６		否
	四川众能电力有限公司	董事长	２０１１－０６		否
关天罡	北京京能热电股份有限公司	董事	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	北京京西发电有限责任公司	董事	２００２		否
	北京京丰热电有限责任公司	董事	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	北京京丰燃气发电有限责任公司	董事	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	山西漳山发电有限责任公司	董事	２００９－０７	２０１２－０７	否
	华能北京热电有限责任公司	董事	２００３－１２		否
	内蒙古大唐托克托发电有限责任公司	董事	２０１０－０８	２０１３－０８	否
	内蒙古大唐托克托第二发电有限责任公司	董事	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	内蒙古蒙达发电有限责任公司	董事	２００５－０７	２０１２－０４	否
	河北三河发电有限责任公司	副董事长	２００３－１２		否
	内蒙古包头东华热电有限责任公司	董事	２０１０－０３	２０１３－０３	否
	国华能源有限公司	副董事长	２００３－１２	２０１２－１２	否
	国电电力大同发电有限责任公司	副董事长	２００９－０７		否
	深圳钰湖电力有限公司	董事长	２０１１－０９		否
叶永会	河北建投任丘热电有限责任公司	董事长	２００５－０５		否
	邢台国泰发电有限责任公司	副董事长	２００６－０９		否
	河北兴泰发电有限责任公司	副董事长	２００５－０３		否
	河北建投能源投资股份有限公司	董事	２００６－０９		否
	河北建设电力燃料管理有限公司	董事	２００８－０３		否
李庚生	天津陈塘热电有限公司	董事长	２００９－０４	２０１２－０４	否
	天津大唐国际盘山发电有限责任公司	副董事长	２０１０－０４	２０１３－０４	否
	山西大唐国际神头发电有限责任公司	副董事长	２０１１－０６	２０１４－０６	否
周新农	大唐电力燃料有限公司	董事	２０１１－１２		否
	中国大唐集团资本控股有限公司	董事	２０１１－１２		否
	大唐华银电力股份有限公司	董事	２０１２－０４		否
李彦梦	中煤能源股份有限公司	独立董事	２００６－１１		否
	中煤能源集团公司	独立董事	２００８－１０		否
	东方电汽股份有限公司	独立董事	２００９－０６		否
赵遵廉	北京合众科技股份有限公司	独立董事	２００９－０９		否
李恒远	中华环保联合会科技标准委员会	副理事长	２００４		否
赵洁	中国能源建设集团公司	副总经理	２０１１－０９		是
	电力规划设计总院	院长	２０１１－１０		否
姜国华	中信信托股份有限公司	独立董事	２００８		是
	鲁商置业股份有限公司	独立董事	２００９		是
张晓旭	天津陈塘热电有限公司	董事	２００９－０１	２０１２－０４	否
	天津国投津能发电有限公司	监事	２０１０－０４	２０１２－０４	否
	天津军粮城发电有限公司	监事会主席	２００８－１１		否
	天津军电热电有限公司	监事会主席	２００８－１１		否
	华能（天津）煤气化发电有限公司	监事	２０１０－０４	２０１２－０４	否
	天津大唐国际盘山发电有限公司	监事	２０１０－０４	２０１３－０４	否
	内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司	监事	２０１０－１２	２０１３－１２	否
	山西大唐国际神头发电有限公司	监事	２０１１－０６	２０１４－０６	否
傅国强	福建宁德核电有限公司	副董事长	２０１１－０９	２０１２－０３	否
	福建大唐国际宁德发电有限责任公司	董事长	２０１１－０９	２０１３－０５	否
	大唐能源化工有限责任公司	董事	２０１２－０３	２０１５－０３	否
安洪光	内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司	董事长	２０１０－１２	２０１３－１２	否
	内蒙古大唐国际呼和浩特热电有限责任公司	董事长	２０１０－０１	２０１３－０１	否
	内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司	董事长	２０１０－０５	２０１３－０５	否
	河北大唐国际王滩发电有限责任公司	董事长	２００９－０６	２０１２－０６	否
	浙江大唐乌沙山发电有限责任公司	董事长	２０１０－０９	２０１３－０９	否
	云南大唐国际电力有限公司	董事长	２０１０－０８	２０１３－０８	否
	大唐能源化工有限责任公司	董事	２００９－０２		否
	大唐同舟科技有限公司	董事长	２００９－１１	２０１２－１１	否
	华北电力科学研究院有限责任公司	副董事长	２０１０－１２	２０１３－１２	否
刘立志	河北蔚州能源综合开发有限公司	董事	２０１０－０９	２０１３－０９	否
	内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司	董事长	２０１０－０７	２０１３－０７	否
	大唐能源化工有限责任公司	董事	２００９－０２		否
	渝能（集团）有限责任公司	董事长	２００９－０５	２０１２－０５	否
	深圳宝昌电力有限公司	董事长	２００９－１２	２０１３－１２	否
	同方投资有限公司	董事	２００９－０７	２０１２－０７	否
	蒙冀铁路有限责任公司	董事	２００８－０５		否
	甘肃大唐国际连城发电有限责任公司	董事长	２０１１－０７	２０１４－０７	否
王振彪	广东大唐国际潮州发电有限责任公司	董事长	２００９－１２	２０１２－１２	否
	四川大唐国际甘孜水电开发有限公司	董事长	２０１０－０１	２０１３－０１	否
	大唐能源化工有限责任公司	董事	２００９－０２		否
	河北大唐国际丰润热电有限责任公司	董事长	２００９－０２		否
	山西大唐国际临汾热电有限责任公司	董事长	２００９－０９	２０１２－０９	否
	四川金康电力发展有限公司	董事长	２０１１－０３	２０１３－１０	否
王宪周	山西大唐国际神头发电有限责任公司	董事长	２０１１－０６	２０１４－０６	否
	河北大唐国际唐山热电有限责任公司	董事长	２０１１－０６	２０１４－０６	否
	大唐能源化工有限责任公司	董事	２００９－０２		否
	中国大唐集团财务有限公司	副董事长	２００９－０８	２０１２－０８	否
	江苏大唐国际吕四港发电有限责任公司	董事长	２０１０－０６	２０１３－０６	否
乔新一	大唐能源化工有限责任公司	监事	２０１２－０３	２０１５－０３	否
管振全	甘肃大唐国际连城发电有限责任公司	董事	２０１１－０７	２０１４－０７	否

方庆海	绿色煤电有限公司	董事	２００６－０１		否
	大唐阳城发电有限责任公司	董事	２００５－０６		否
	阳城国际发电有限责任公司	董事	２０１１－０４
	广西桂冠电力股份有限公司	董事	２００８－０１		否
	大唐华银电力股份有限公司	董事	２０１０－０４		否
	大唐电力燃料有限公司	董事	２０１１－１２		否
	中国大唐集团资本控股有限公司	董事	２０１１－１２		否
周 刚	天津大唐国际盘山发电有限责任公司	董事长	２００７－０３	２０１３－０４	否
	山西大唐国际运城发电有限责任公司	董事长	２００９－０３	２０１２－０３	否
	大唐国际（香港）有限公司	执行董事	２００４－１２	２０１２－０３	否
	北京大唐燃料有限公司	董事长	２００９－０３	２０１２－０３	否
	同煤大唐塔山煤矿有限公司	副董事长	２０１１－０５	２０１４－０５	否
	内蒙古大唐燃料有限公司	执行董事	２００７－０７		否
	东能（北京）技术开发有限公司	执行董事	２００８－０２		否

注：截止２０１２年６月３０日，米大斌先生在秦皇岛秦热发电有限责任公司任总经理，任期自２００９年３月起，不在秦皇岛秦热发电有限责任公司领薪。

（三）董事、监事、高级管理人员从业简历

刘顺达：现年５６岁，中共党员，研究生，教授级高级工程师。刘先生曾任能源部电力司综合处副处长，电力部办公厅部长办公室副主任，湖南省电力局（电力公司）党组成员、局长助理、副局长（副总经理），华东电业管理局（电力集团公司）党组成员、副局长（副总经理），福建省电力局（电力有限公司）党组书记、局长（董事长兼总经理），中国大唐集团公司党组成员、副总经理。现任中国大唐集团公司董事长、党组书记；本公司董事长。

胡绳木：现年５１岁，大学文化，高级会计师，现任中国大唐集团公司党组成员、总会计师；本公司董事。胡先生于１９８１年在北京供电局参加工作，加入华北电力系统，历任华北电业管理局（中国华北电力集团公司）财务部副科长、副经理、本公司总会计师（财务总监）、中国华北电力集团公司总会计师。２００３年１月起担任中国大唐集团公司总会计师。胡先生长期从事电力系统财务管理工作，具有较深厚的财务管理水平和丰富的实践经验。

曹景山：现年４９岁，大连理工大学技术经济及管理专业毕业，博士、高级经济师。曹先生于１９８１年在元宝山发电厂参加工作，先后担任元宝山发电厂厂长助理、工会主席、副厂长及厂长。２００３年１月起任中国大唐集团公司总经理工作部副主任（主持工作），２００３年１２月起任中国大唐集团公司总经理工作部主任兼国际合作部主任；２００８年４月起任本公司总经理；现任本公司副董事长、总经理。曹先生长期从事电力生产、技术和经营管理工作，在电力生产和经营管理方面具有丰富的知识和实际经验。

方庆海：现年５７岁，研究生文化，高级工程师，现任中国大唐集团公司计划与投融资部主任、本公司董事。方先生于１９７４年在鞍山发电厂参加工作，历任鞍山发电厂锅炉办主任、东北电管局集资办主任、综合计划部副主任、国家电力公司东北公司发展计划部副主任、主任并兼东北电网电力市场交易中心主任、东北电网有限公司副总工程师兼发展策划部主任。２００５年４月起任中国大唐集团公司发展计划部副主任，２００６年１１月至今担任中国大唐集团公司计划与投融资部主任。方先生在电力系统工作多年，在电力生产运营方面拥有丰富的经验。

周刚：现年４８岁，毕业于华东水利学院（现河海大学），工学硕士和工商管理硕士，高级工程师，现任本公司董事、副总经理兼董事会秘书。周先生于１９８５年在华东电管局富春江水电厂参加工作，曾先后担任中国水利电力物资总公司信息部副经理、总经理办公室副主任及主任、副总工程师及副总经理，中国水利电力物资有限公司副总经理及上海公司总经理，以及中国大唐集团公司总经理工作部（国际合作部）副主任。２００７年６月起任本公司副总经理。周先生在国际合作、电力物资管理及电力企业经营管理方面具有丰富经验。

刘海峡：现年５１岁，华北电力学院电厂热能动力专业本科毕业，中国人民大学工商管理专业硕士研究生，高级工程师，现任北京能源投资（集团）有限公司副总经理、本公司董事。刘先生于１９８３年在北京电子动力公司参加工作，历任技术员、工程师、经理助理、副经理。１９９８年起担任北京国际电力开发投资公司总经理助理，２００４年１２月起担任北京能源投资（集团）有限公司总经理助理，２００９年５月起担任北京能源投资（集团）有限公司副总经理。刘先生长期从事电力企业管理和计划管理工作，在企业管理和工业计划与投资方面具有丰富的经验。

关天罡：现年４５岁，华北电力学院热能动力专业本科毕业，中国人民大学金融学专业硕士毕业，高级工程师，现任北京能源投资（集团）有限公司总工程师、本公司董事。关女士于１９９０年参加工作，曾任北京石景山热电厂教育中心教师、北京国际电力开发投资公司电力投资部项目经理、北京国际电力开发投资公司电力投资管理部副经理、北京国际电力开发投资公司电力生产运营部经理，２００４年１２月起担任北京能源投资（集团）有限公司电力生产运营部经理，２００７年１月起任北京京能国际能源股份有限公司副总裁兼董事会秘书，２００９年５月起任北京能源投资（集团）有限公司总工程师。关女士长期从事电力投资运营工作，在电力投资融资计划及管理方面具有丰富的经验。

苏铁岗：现年６４岁，大学文化，高级工程师。苏先生１９６８年参加工作，先后在青海省泽库县委、省建委、省三建公司任职。１９８９年１０月起任河北省建设投资公司原材料项目处处长，１９９０年１２月起任河北省计委投资处处长。１９９３年１０月起担任河北省建设投资公司任副总经理，现为河北建设投资集团有限责任公司顾问。因工作调整原因自２０１２年８月２０日起不再担任本公司董事。苏先生长期从事企业管理和计划管理工作，在企业管理和工业计划与投资方面具有丰富的经验。

叶永会：现年６０岁，现任河北建设投资集团有限责任公司副总经济师、本公司董事。叶先生１９６９年参加工作，１９９０年起在河北省建设投资公司能源分公司工作，历任科员、副经理兼冀北分公司经理。１９９９年９月至２００４年１月任河北省建设投资公司能源分公司经理，２００４年１月至２００６年３月任河北省建设投资公司能源事业一部经理，２００６年３月至２００７年３月任河北省建设投资公司副总经济师兼能源事业一部经理，２００７年３月至今任河北建设投资集团有限责任公司副总经济师。叶先生长期从事企业管理和计划管理工作，在企业管理和工业计划与投资方面具有丰富的经验。

李庚生：现年５２岁，工商管理硕士，东北电力学院热能动力专业本科毕业，中欧国际工商学院工商管理专业研究生毕业，教授级高级工程师，现任天津市津能投资公司总经理、本公司董事。李先生于１９８３年在河北电建公司参加工作，曾先后担任天津市电力科学研究院热控室副主任、天津电力基建承包公司副经理、华能杨柳青热电有限责任公司副总经理，天津市津能投资公司副总经理，２００７年起担任天津市津能投资公司总经理。李先生长期从事电力企业管理及企业的投资工作，在企业管理与投资方面具有丰富的经验。

李彦梦：现年６７岁，武汉水电学院发电厂及电力系统专业毕业，高级工程师，现任本公司独立董事、中国中煤能源集团有限公司外部董事、中国中煤能源股份有限公司独立非执行董事。李先生历任山东电力建设第一工程处团委副书记、宣传科科长、党委副书记、第二工程公司副经理、经理、党委书记，山东黄台发电厂厂长、党委书记，山东电力工业局局长等职务；１９９４年起，历任电力工业部建设协调司副司长、国家计委重点建设司副司长、投资司副司长、基础产业发展司司长（国家电力体制改革工作小组办公室主任）等职务；２００２年１２月至２００４年１２月，担任国家电网公司副总经理、党组成员。李先生长期从事电力行业的生产、管理和建设工作，在电力生产、管理和建设方面拥有丰富的经验。

赵遵廉：现年６５岁，教授高工，工学硕士，博士导师，现任本公司独立董事、北京合纵科技股份有限公司独立董事。赵先生１９６９年毕业于武汉水利电力学院，１９８１年开始在华中电网历任调度副总、副局长、局长；１９９５年任华中电力集团公司总工程师；１９９９年任国家电力调度中心主任；２００３年任国家电力调度中心主任兼国家电网公司总工程师；２００５年任国家电网公司总工程师；２００６至２００９年任国家电网公司顾问。赵先生长期从事电力行业的生产和管理工作，在电力生产和管理方面拥有丰富的经验。

李恒远：现年６９岁，成都理工学院数理化学分析化学专业毕业，高级工程师，现任本公司独立董事、中华环保联合会科技标准委员会副理事长。李先生于１９６５年在中国科学院矿冶研究所参加工作，先后任四川省自贡市环境保护局局长、国家环境保护总局政策法规司司长；李先生自１９９４年起任吉林大学兼职教授、客座教授，北京师范大学兼职教授，２００４年起任中华环保联合会副秘书长。李先生长期从事环境容量、污染防治等环境保护方面的研究，在环境保护方面拥有丰富的学术知识和多年的实践经验，其研究成果曾荣获国家科技进步二等奖，省部级科技进步二、三等奖，并多次在国际学术会议及全国学术刊物上发表学术论文；李先生还参加草拟了多部环境保护方面的法律、法规及规章。

赵洁：现年５６岁，清华大学本科学历，现任本公司独立董事、中国能源建设集团公司副总经理。赵女士于１９８３年清华大学分校电力工程系本科毕业后在华北电力设计院参加工作，历任副科长、副设计总工程师、副处长、项目经理、副总工程师、副院长；１９９８年任电力规划设计总院副院长；１９９９年任中国电力建设工程咨询公司总经理；２００３年任中国电力工程顾问集团公司副总经理；２０１１年任中国能源建设集团公司副总经理并兼任电力规划设计总院院长。赵女士长期从事电力规划设计工作，在电力规划设计方面拥有丰富的经验。

姜国华：现年４１岁，美国加利福尼亚大学伯克利分校毕业，会计学博士学位。现任本公司独立董事、北京大学光华管理学院会计学教授、博士生导师，同时担任北京大学研究生院副院长、光华管理学院会计系副系主任、ＭＰＡＣＣ项目执行主任。姜博士是中国会计学会财务成本分会第六、七届理事会常务理事、及中国会计学会教育专业委员会委员。姜博士长期从会计学领域理论与实务研究，并分析投资者保护、公司治理与证券市场监管问题。

乔新一：现年５９岁，华北电力学院热能动力设备专业毕业，大学学历，高级经济师。现为本公司纪检组长、工会主席。乔新一先生于１９６９年在华北电力系统参加工作，曾先后任华北电力集团公司干部处科长、人事部经理助理、副经理；秦皇岛电业局党委书记、副局长；２０００年２月起历任本公司副总政工师兼企业文化部部长、分工委主任、工会主席、纪检组组长；现任本公司监事会主席。乔新一先生长期从事电力企业管理工作，有丰富的电力企业人力资源管理经验及企业管理经验。

张晓旭：现年４９岁，大学本科学历，高级会计师。曾任辽宁发电厂财务部主任会计师，辽宁能港发电有限公司财务部副主任、主任、副总会计师、总会计师，天津国投津能发电有限公司财务总监，天津市津能投资财务部副经理，现任本公司监事会副主席、天津市津能投资公司财务部经理。张先生长期从事财务管理工作，具有较丰富的实际工作经验。

周新农：现年４３岁，大学学历，高级会计师。周先生曾任本公司财务部主任会计师、副经理，中国大唐集团公司财务与产权管理部价格综合处处长、财务与产权管理部副主任。现任本公司监事、中国大唐集团公司财务管理部副主任（主持工作）。

管振全：现年４７岁，福州大学电力系统专业毕业，大学学历，高级经济师。现任本公司监事、人力资源部主任。管振全先生于１９８８年在华北电力系统参加工作，曾先后任北京电力设备总厂人事教育部副部长；华北电力集团公司人事部领导干部管理处副处长、劳动管理处处长；天津大唐盘山发电有限责任公司党委副书记兼纪委书记、工会主席；２００２年３月起任本公司人力资源部副部长、副主任。管振全先生熟悉电力企业人力资源开发与管理工作，有丰富的电力企业人力资源管理经验。

傅国强：现年４９岁，大学文化，高级会计师，注册会计师，现任本公司副总经理。傅先生曾任河北省电力公司财务与产权管理部主任、中国华北电力集团公司财务部经理。２００３年１２月起任中国大唐集团公司财务与产权管理部主任。傅先生长期从事电力系统财务管理工作，有丰富的实践经验和经营管理经验。傅先生同时担任广西桂冠电力股份有限公司董事。

安洪光：现年５３岁，武汉大学管理科学与工程硕士毕业，高级工程师，现任本公司副总经理。安先生于１９８２年在华北电力系统参加工作，历任下花园发电厂化学车间副主任、陡河发电厂化学车间副主任、主任、陡河发电厂生技科科长、唐山发电总厂厂长助理，陡河发电厂厂长助理、本公司生产部副经理、张家口发电厂厂长，于２００５年６月至１２月任本公司总经理助理。２００５年１２月起任本公司副总经理。安先生长期从事发电厂生产管理和行政管理工作，在电力生产运营方面拥有丰富的经验，尤其对发电厂安全生产管理方面有十分丰富的经验。

刘立志：现年４６岁，东北电力学院电力系统及自动化专业毕业，硕士研究生学历高级经济师，高级工程师。现任本公司副总经理。刘先生于１９９４年７月任北京电力科学研究院动力经济研究所副所长；１９９９年９月起在本公司工作，先后担任本公司计划发展部经理、发展与规划部经理，兼任河北大唐国际华泽水电开发有限公司总经理、河北蔚州能源综合开发有限公司筹备处主任、大唐国际化工技术研究院有限公司总经理、本公司内蒙古分公司总经理兼党组书记；２００５年１２月起任本公司总经济师，２００９年３月起任本公司副总经理。刘先生熟悉电力系统的项目管理和投融资管理工作，有丰富的资本运作及企业管理经验。

王振彪：现年４８岁，华北电力学院热能动力专业毕业，硕士研究生学历，高级工程师。现任本公司副总经理。王先生于１９８４年在北京电力建设公司参加工作，曾担任华北电力集团公司生产技术部副处长、主任工程师；托克托发电公司总工程师，２００１年２月起历任本公司工程建设部副经理、经理；本公司副总工程师；２００７年９月起任大唐国际总工程师，２００９年３月起任本公司副总经理。王振彪先生工作经验丰富，熟悉电力系统基建工程管理和生产技术管理工作。

王宪周：现年５８岁，北京广播电视大学工业统计专业毕业，高级会计师，现任本公司财务总监。王先生于１９７０年在华北电力系统参加工作，历任下花园发电厂财务科科长、张家口发电厂副总会计师兼财务处长等职。１９９５年起先后担任中国华北电力集团公司财务部副经理、经理，本公司财务部经理、总会计师等职。２０００年８月起任本公司财务总监。王先生长期从事电力行业的财务管理，对发电行业的财务管理具有丰富的经验。

米大斌：现年４４岁，华北电力大学动力工程专业学习取得硕士学位，高级工程师。 米先生于１９９０年在秦皇岛热电厂参加工作，先后担任秦皇岛热电厂发电部副主任、秦皇岛发电有限责任公司总工程师、副总经理、总经理并兼任秦皇岛秦热发电有限责任公司总经理、河北建设投资集团有限责任公司总经理助理兼生产运营部部长，自２０１０年起担任河北建设投资集团有限责任公司党委常委，现兼任秦皇岛秦热发电有限责任公司总经理。自２０１２年８月２０日起任本公司董事。米先生长期从事电力生产、技术和经营管理工作，在电力生产和经营管理方面具有丰富的知识和实际经验。

七、发行人业务介绍

（一）电力行业概况

１、行业发展概况

近年来我国电力行业发展主要呈现以下几个特点：

发电装机容量快速增长。２００９年底我国发电装机容量达到８．７４亿千瓦，２０１０年底达到９．６亿千瓦左右，２０１１年底达到１０．５６亿千瓦左右，２０１２年上半年达到１０．８２亿千瓦左右。“十一五”期间年均增长速度达到１２．９％，“十一五”时期新增装机容量是“十五”时期新增装机容量的２．１９倍。

用电水平明显提高，地区用电增长差异大。２００９年全国全社会用电量３．６６万亿千瓦时，２０１０年全国全社会用电量达到４．１９万亿千瓦时左右，“十一五”期间年均增长速度达到１１．０％左右，人均用电量从２００５年的１，８９４千瓦时／人年，提升到２０１０年３，１００千瓦时／人年左右。２０１１年全国全社会用电量为４．６９万亿千瓦时左右，比２０１０年增长１１．７４％。２０１１年，东、中、西、东北地区用电分别增长９．６％、１２．１％、１７．２％和７．９％，中西部用电需求明显快于东部和东北地区，西部地区所有省份用电量增速均高于全国平均水平，东部用电大省对全国用电带动作用减弱。２０１２年上半年，全国全社会用电量２．３８万亿千瓦时，同比增长５．５％，增速比上年同期回落６．７个百分点。２０１２年上半年，东、中、西、东北区域用电量增速分别为４．８％、６．０％、７．５％和２．５％，继续呈现中西部用电量增速快于东部和东北地区的特点。

电力供需紧张局面基本缓解。目前，电力供应能力总体较为充裕，除局部地区受电煤供应紧张、水库来水偏枯等随机性因素影响，出现个别时段电力供应偏紧外，全国电力供需总体平衡、个别省区略有富余。发电设备利用小时由２００５年的５，４２５小时下降到２００９年的４，５４６小时。２０１０年，全年发电设备利用小时数为４，６６０小时，比２００９年增加１１４小时，为２００４年以来发电设备利用小时持续下降的首次回升。２０１１年，全国发电设备利用小时数为４，７３１小时，比２０１０年增加８１小时，维持了２０１０年以来的回升态势。其中，火电设备平均利用小时数为５，２９４小时，比２０１０年增加２６４小时，为２００８年以来最高水平；水电设备平均利用小时数为３，０２８小时，比２０１０年减少３７６小时，为１９７９年以来的最低水平。火电设备利用小时增加较多，一方面是水电出力下降所致，另一方面则是因为电力需求快速增长导致部分地区供应能力不足所致。２０１２年上半年，全国发电设备累计平均利用小时２，２３４小时，比上年同期降低９５小时。其中，水电设备利用小时１，４５５小时，比上年同期增加４７小时；火电设备利用小时为２，４８９小时，比上年同期降低１１３小时，为“十一五”以来除２００９年以外的各年同期最低水平。

电源结构和布局进一步优化。国家积极发展水电、核电、风电等绿色发电，加大小火电机组关停力度，加快水电、煤电等大型电源基地的开发建设，使电源结构和布局得到进一步优化，绿色发电比重进一步提高。２０１１年，全国基建新增发电设备容量接近９，０００万千瓦，已连续６年超过９，０００万千瓦。其中，新增水电１，２２５万千瓦，新增火电５，８８６万千瓦，新增核电、并网风电和太阳能发电合计１，９２８万千瓦。截至２０１１年底，全国发电设备容量１０．５６亿千瓦，其中，水电装机容量２．３１亿千瓦，火电装机容量７．６５亿千瓦，核电装机容量１，１９１万千瓦，风电并网装机容量４，７００万千瓦，并网太阳能发电达到２１４万千瓦；水电、核电、风电、太阳能等清洁能源比重达到２７．５％，比上年提高０．９个百分点。２０１２年上半年，全国新增发电生产能力２，５８５万千瓦，比上年同期减少８９２万千瓦，主要是火电比上年同期减少７４４万千瓦。

火电机组平均单机容量稳步提高。国家“上大压小”政策进一步得到落实，小火电机组关停进程加快，“十一五”期间累计关停小火电机组超过７，０００万千瓦，提前一年半完成国家“十一五”关停小火电机组５，０００万千瓦任务，２０１０年全年关停小火电机组超过１，１００万千瓦。２０１１年宁夏灵武电厂二期工程、嘉兴发电厂三期工程等共计８台百万千瓦超超临界火电机组建成投产。截至２０１１年底，全国在运百万千瓦超超临界火电机组达３９台，成为世界拥有超超临界机组最多的国家，火电平均单机容量由２００５年的５．６８万千瓦提高到２０１０年的１０．５万千瓦。

２、行业监管体系

发电行业涉及国民经济的多个领域，其经营应服从多个政府部门的监督管理，但最重要的监管部门为国家电力监管委员会和国家发改委。国家电力监管委员会按照国务院授权，行使行政执法职能，依照法律、法规统一履行全国电力监管职责。其主要职责是：制定电力市场运行规则，监管市场运行，维护公平竞争；根据市场情况，向政府价格主管部门提出调整电价建议；监督检查电力企业生产质量标准，颁发和管理电力业务许可证；处理电力市场纠纷；负责监督社会普遍服务政策的实施。国家发改委作为国家经济的宏观调控部门，负责制定我国的能源发展规划、电价政策，并具体负责项目审批及电价制定。

目前，与发行人经营相关的电力行业监管法律、法规和政策主要包括：《中华人民共和国电力法》、《电力监管条例》、《电力市场监管办法》、《电力市场运营基本规则》、《电力许可证管理规定》等。

３、２０１２年下半年电力行业供需形势分析

根据中电联出具的《上半年全国电力供需形势及全年分析预测报告》预测，受经济下行压力增加影响，我国下半年在继续按照“稳中求进”的工作总基调基础上，将把稳增长放在更加重要的位置。总体判断，下半年经济增速企稳回升的可能性较大。与此对应，下半年电力消费需求也将止跌回升，但增速比２０１１年有所回落，预计下半年全国全社会用电量为２．６０－２．６５万亿千瓦时，同比增长６％－８％；预计全年全国全社会用电量为４．９８－５．０３万亿千瓦时，同比增长６％－７％。供应方面，预计新增装机８，６００万千瓦左右，其中，水电新增２，０００万千瓦左右，火电新增缩小到５，０００万千瓦左右，年底全口径发电装机容量达到１１．４亿千瓦左右。预计全年发电设备利用小时在４，５５０－４，６５０小时，火电设备利用小时在５，１００－５，２００小时，均比２０１１年有所降低。

（二）发行人主营业务情况

１、主营业务概况

本公司是中国最大的独立发电公司之一，主要经营以火力发电为主的发电业务。随着公司业务的发展，开始从原有的火电单一化向电力多元化，能源多元化发展，并开始涉足核电、铁路及煤矿等新能源及上下游产业。截至２０１２年上半年，公司管理装机容量约３，８８７万千瓦。公司及子公司发电业务主要分布于华北电网、甘肃电网、江苏电网、浙江电网、云南电网、福建电网、广东电网、重庆电网、江西电网、辽宁电网、宁夏电网、青海电网及四川电网。

２、公司营业收入情况

公司目前主要经营以火力发电为主的发电业务，并经营部分水电、风电和其它能源发电业务。除发电业务外，公司逐步落实其产业结构由单纯的发电产业向相关产业链转型的发展战略，公司煤电路一体化、铁路建设等围绕电力的上下游产业相关项目取得了一定的进展。

（１）公司２０１２年上半年主营业务分行业、产品情况如下：

单位：千元

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率 比上年增减
分行业
电力行业	３３，３０７，６１８	２６，６４３，３２３	２０．０１	８．５９	４．２０	增加３．３７个百分点
煤炭行业	１，７７２，９２３	１，５３２，５２３	１３．５６	１２４．８６	１３４．９７	减少３．７２个百分点
化工行业	１，４１６，５５４	１，３６２，２１９	３．８４	８．５４	１４．４１	减少４．９３个百分点
其他	３３１，１０５	２３１，８８７	２９．９７	－３６．４６	－３７．２７	增加０．９１个百分点
分产品
电力销售	３２，７６６，５２１	２５，６９０，０８６	２１．６０	８．２７	３．３５	增加３．７４个百分点
热力销售	５４１，０９７	９５３，２３７	－７６．１７	３２．０５	３４．１９	减少２．８０个百分点
煤炭销售	１，７７２，９２３	１，５３２，５２３	１３．５６	１２４．８６	１３４．９７	减少３．７２个百分点
化工产品	１，４１６，５５４	１，３６２，２１９	３．８４	８．５４	１４．４１	减少４．９３个百分点
其他产品	３３１，１０５	２３１，８８７	２９．９７	－３６．４６	－３７．２７	增加０．９１个百分点

（２）公司２０１２年上半年主营业务分地区情况如下：

单位：千元

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北（包括京津唐、山西、内蒙古）	２０，５９０，６００	１７．４０
广东	４，３５０，８０６	１６．０９
福建	１，６６２，８６８	－３６．８８
江苏	２，８０９，７１１	１１．５２
浙江	２，３７４，８３３	１４．３９
云南	９６９，７０３	－３．９４
重庆	１，３８３，７７５	５１．１３
甘肃	４３４，８２１	７．７３
江西	３５６，３６０	－８．７７
其他	１，９４３，４８６	－５．３２

２００９年至２０１２年上半年，公司营业收入快速增长，主要是因为发电量增长和售电价格上涨导致电力销售收入的增加。公司２００９年至２０１２年上半年发电量数据如下：

	２０１２年上半年	２０１１年	２０１０年	２００９年
发电量（亿千瓦时）	９７５．９	２，０３７．２	１，７８４．８	１，４１８．７
上网电量（亿千瓦时）	９２１．６	１，９２１．４	１，６８２．３	１，３３５．５
平均利用小时（小时数）	２，５１６	５，３７６	４，９９８	４，９０７

２０１１年本公司完成发电量２０３７．２亿千瓦时，比去年同期增长约１４．１４％；累计完成上网电量１，９２１．４亿千瓦时，比去年同期增长约１４．２２％。本公司２０１１年发电量及上网电量的增加，主要受益于本公司在役机组容量增长、机组安全稳定运行、及所在服务区域电力需求的稳定增长。

２０１２年上半年，公司及子公司已累计完成发电量９７５．９亿千瓦时，同比增长１．５％；累计完成上网电量９２１．６亿千瓦时；比上年度增长１．６５％。公司及子公司未发生电力生产人身死亡事故和重大设备损坏事故，运营机组等效可用系数完成９３．２２％，继续保持较高水平。

（４）电力定价

根据公司及其附属公司与电网公司签订的购电协议，本公司及其附属公司的全部上网电量均以当地物价局批准的电价销售予电网公司。

３、主营业务主要经营模式和生产流程

（１）主要经营模式

发行人目前主要从事火力发电为主的电力生产业务，目前火力发电业务的主要经营模式为下属电厂向煤炭企业采购煤炭，通过燃烧煤炭发电机组可以产生电力，随后公司向电网公司销售所属电厂发出的电力，根据单位电量价格与供应电网公司的电量计算从电网公司获得的收入，扣除发电以及生产经营的各项成本费用后获得利润。

（２）生产流程

发行人目前主要经营以火力发电为主的发电业务，并经营部分水电、风电和其它能源发电业务。

燃煤电厂生产工艺流程如下：煤炭通过输煤设备进行除铁、除大块异物，初步破碎后送至原煤斗，磨煤机将原煤磨成煤粉，通过风机产生的风力将粉送至锅炉燃烧，将水变成高参数蒸汽，驱动汽轮机产生旋转机械能，并通过电磁原理驱动发电机转换成电能，通过变压器升压后送至电网，向用户提供电力。为减少对大气的污染，燃煤发电所产生的有害气体经脱硫等技术工艺处理后再向外排放。生产工艺的主要原理是将燃煤的化学能转化为热能，热能转化为机械能，机械能再转化为电能。发电机组输出的电能经升压变压器升压后被送至电网，电网再将电能送至各用电客户。

水力、风力发电生产工艺全过程如下：发电机组将天然水势能、风动能转为机械能，通过电磁驱动发电机将机械能转换为电能；发电机组输出的电能经升压变压器升压后被送至电网，电网再将电能送至各用电客户。

４、原材料供应安排

本公司目前主要从事火力发电为主的电力生产业务，主要原材料为火力发电所需的燃料和火电厂冷却水。

（１）燃料

发行人采购的主要材料为燃料（煤炭），在华北地区，煤源主要由电厂周边的煤矿企业供应，在东南沿海地区，煤源主要依靠铁路、航运运输。

公司通过调节电厂燃煤库存量多少来应对发电量高峰时较高的燃煤需求量，在出现发电量高峰时预先增加煤炭库存量，以弥补发电量高峰时所需煤量。

公司最近三年及一期，燃料使用情况如下表所示：

项 目	２０１２年上半年	２０１１年	２０１０年	２００９年
燃煤消耗量（万吨）	４，７５３	９，８１３	８，５８１	６，７０２
燃料成本（亿元）	２０３．８２	４２１．５４	３２１．４３	２２１．４７
电力行业营业成本（亿元）	２６６．４３	５４０．６４	４３４．４４	３４２．５７
燃料成本占电力行业营业成本的比例	７６．５０％	７７．９７％	７３．９９％	６４．６５％

（２）冷却水

发行人火电厂冷却用水主要取自地下水、地表水，从水源地通过泵站输送到电厂。公司各电厂的冷却水水价执行当地地方政府的政策，供水协议由电厂与当地地方供水公司签订。

（３）主要供应商情况

本公司五家最大的供应商均为大型燃煤供应商。２００９年至２０１１年，本公司前５名燃料供应商占年度采购总额的比例分别为３５％、３７％和２７％。

５、发行人的行业地位和竞争优势

发行人是国内最大的独立发电公司之一。截止２０１１年底，发行人在五大发电集团控股的主要发电企业中，管理装机容量名列第二位，仅次于华能国际电力股份有限公司。截止２０１２年６月３０日，发行人管理装机容量约３，８８７万千瓦，约占全国总装机容量的３．５９％；２０１２年上半年，发行人实现发电量９７５．９亿千瓦时，约占全国总发电量的４．２５％。

发行人主要拥有以下竞争优势：

（１）规模优势

发行人是中国最大的独立发电公司之一，截至２０１２年６月３０日止，公司管理装机容量约３，８８７万千瓦。公司及子公司发电业务主要分布于华北电网、甘肃电网、江苏电网、浙江电网、云南电网、福建电网、广东电网、重庆电网、江西电网、辽宁电网、宁夏电网、青海电网及四川电网。

（２）产业链与多元化优势

除发电业务外，发行人积极进军煤炭、煤化工等上下游行业。其中：煤化工业务，由本公司控股建设的年产４６万吨聚丙烯的多伦煤化工项目、年产４０亿立方米天然气的克旗煤制天然气项目、年产４０亿立方米天然气的阜新煤制天然气项目以及内蒙古大唐国际再生资源开发有限公司高铝粉煤灰综合利用项目进展顺利；煤炭业务，由本公司开发建设的内蒙古胜利矿区胜利东二号露天煤矿规划建设规模达６，０００万吨，其中，一期工程年生产规模已达１，０００万吨，年生产规模将为２，０００万吨的二期工程目前按计划进行基础建设，同时公司正在开展五间房煤矿、孔兑沟煤矿、长滩煤矿的前期开发工作。

６、业务展望

中国经济经历了持续三十年的高速增长之后，开始进入一个紧缩时期，全国电力供需将表现为相对宽松。随着经济刺激政策的推出，煤炭市场会逐渐有所起色，且经历了上半年煤价大幅回调之后，煤价回调幅度逐步收窄，仍将是制约电力生产供应和企业效益的重要因素。同时，国家调整能源结构，大力提倡清洁能源和可再生能源的发展，对公司新项目的开发提出了更高的要求。

２０１２年下半年，全球经济下行风险仍然较大，国际金融危机深层次影响将延伸，世界有关组织与机构对今明两年全球经济增长率的预测均持保守态度。国内经济增长动力结构不协调，一些行业产能过剩，能源资源不足和生态环境脆弱的矛盾将更加突出，“稳中求进”会是国家经济政策贯彻落实的核心。

面对复杂多变的形势，本公司将继续坚持“以电为主、多元协同”战略，继续实施＂优化发展火电，大力发展水电，持续发展风电，策略发展核电，适度发展太阳能，择优发展煤炭，积极稳妥发展煤化工，加快发展高铝粉煤灰综合利用项目，配套发展铁路港口航运＂的发展策略，抢抓新机遇，打造新优势，实现新突破；将坚持以经济效益为中心，积极采取措施应对市场变化，确保全年经营目标按计划完成。

（１）进一步加强安全生产管理。杜绝人身事故和大机组设备故障，不因安全生产问题影响发电。

（２）努力提高公司盈利能力。继续以提高企业效益为目标，加强资金管理，合理调整资金使用结构，降低财务成本。

（３）抓住战略机遇，加大本公司业务资源的开拓力度，继续完善产业合理布局，优化发展结构；继续做强发电产业，做精非电产业，促进多元协同。

（４）积极推进资本运营。充分利用融资平台，拓展融资管道，做好资金与资源的合理配置，满足公司发展的资金需求；积极开展优质资产收购，实现本公司投资效益最大化。

（５）继续深化节能减排。进一步加强能耗对标管理，进一步优化能耗指标，不断提高环保设备的投运率和综合效率；加快燃煤机组脱硝改造进度，加强现役机组环保设施的运营管理，提高污染物排放绩效，控制节能环保成本。

（６）全面加强风险防控。全面落实国家《企业内部控制基本规范》及其指引，真正把全面责任管理、全面预算管理、全面风险管理落实到位，促进管理升级。

第五节 财务会计信息

一、会计报表编制基准及注册会计师意见

发行人财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则——基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、以及证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第１５号——财务报告的一般规定》（２０１０年修订）的披露规定编制。

本募集说明书摘要中的２００９年财务数据系取自经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计并出具了中瑞岳华审字［２０１１］第０１１８８号标准无保留意见审计报告的发行人２０１０年度财务报告；２０１０年及２０１１年财务数据系取自经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了中瑞岳华审字［２０１２］第２７４２号标准无保留意见审计报告的发行人２０１１年度财务报告。发行人２０１２年上半年财务报告未经审计。

本公司已于２０１２年１０月２６日公布公司２０１２年第三季度报告，投资者可以在上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅该报告全文。

二、本公司财务会计信息

（一）财务报表

本公司于２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日和２０１２年６月３０日的合并资产负债表和公司资产负债表，以及２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年上半年的合并利润表、公司利润表、合并现金流量表和公司现金流量表如下：

１、本公司最近三年财务报表

（１）本公司２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日及２０１１年１２月３１日的合并资产负债表

单位：千元

资产	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	４，４６７，３７２	３，４４２，９７６	１，５０６，４３５
应收票据	２６２，８１８	１９０，１８５	１４０，２７３
应收账款	９，９４５，７２８	７，９６８，４３７	６，４９４，６４４
预付款项	３，３０２，４２７	７３２，７１１	２，１２８，０７７
应收利息	－	－	－
应收股利	１８，１６７	－	－
其他应收款	２，０８３，９０８	１，４３０，７６９	２，５６３，７７５
存货	６，０９３，７８６	４，０１１，７１３	１，８４０，５１０
一年内到期的非流动资产	１２，０１２	－	－
其他流动资产	４６０，５１４	９２，２２３	２３７
流动资产合计	２６，６４６，７３２	１７，８６９，０１４	１４，６７３，９５１
非流动资产
可供出售金融资产	６７，５３１	９１，０４３	１８，７００
长期应收款	９６，３６７	１２２，０８５	１９８，７１７
长期股权投资	１１，３４２，３４１	９，３７２，６３６	６，６４７，０４８
投资性房地产	５０２，３０２	２１１，８６６	－
固定资产	１２７，２６３，６５９	１２０，２０６，９１５	９６，５３１，２１６
在建工程	６５，９２２，５５４	４９，６４３，２１６	４９，９６４，０６７
工程物资	５，７１１，８４６	７，４４６，２２６	９，４７１，４４７
固定资产清理	－	１４７	－
无形资产	４，０２４，４９８	３，９１８，８０３	３，１１２，６００
商誉	７０１，３４５	５７０，５１５	５３３，７４５
长期待摊费用	２９１，０１３	２９７，４８７	７８，６７３
递延所得税资产	１，４２５，２１０	９４４，２６９	７３９，８６８
其他非流动资产	７４，６７８	６１，６４８	１８，５１２
非流动资产合计	２１７，４２３，３４４	１９２，８８６，８５６	１６７，３１４，５９３
资产总计	２４４，０７０，０７６	２１０，７５５，８７０	１８１，９８８，５４４

负债及股东权益	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	２１，５２３，７０９	１９，３７４，８２８	１９，５６９，０２３
应付票据	１，６８５，２６９	９８０，１２７	６９７，７０３
应付账款	１９，１９３，４７５	１５，４８０，３６０	１２，０７６，５８８
预收款项	５６８，０１３	６２２，５１６	１４６，２７７
应付职工薪酬	６４，３４６	５１，４４４	３２，８２５
应交税费	－２，６５５，３８２	－８５７，１２０	－１，６１０，２５１
应付利息	５８０，３５９	３９０，０８７	３５６，３８９
应付股利	１５４，８８１	２，３３６	３６，９０９
其他应付款	１，８４８，５５１	１，４０５，５３２	７３０，２３８
一年内到期的非流动负债	１５，６２４，９１７	１４，８１０，１８３	７，３６７，０１２
其他流动负债	１，４００，０００	－	－
流动负债合计	５９，９８８，１３８	５２，２６０，２９３	３９，４０２，７１３
非流动负债
长期借款	１１７，６５４，３５６	１０９，５８５，３７７	９９，５０６，５４５
应付债券	８，９３７，２７７	５，９４９，０１８	５，９３８，５４４
长期应付款	５，８２６，８６８	３，７２２，７８２	３，７０１，１６５
专项应付款	４００	４００	－
预计负债	４１，６８０	４１，６０３	３６，００８
递延所得税负债	５５６，６２４	４１４，３７７	２８６，６００
其他非流动负债	５０４，０７１	４６０，９８９	４７５，７８８
非流动负债合计	１３３，５２１，２７６	１２０，１７４，５４６	１０９，９４４，６５０
负债合计	１９３，５０９，４１４	１７２，４３４，８３９	１４９，３４７，３６３
股东权益
股本	１３，３１０，０３８	１２，３１０，０３８	１１，７８０，０３８
资本公积	１０，０８５，４２７	４，０５６，１１９	１，５８４，００８
专项储备	５１２，９３４	４９１，８５６	３８３，５８８
盈余公积	１２，８０６，１７１	１１，１４５，６４６	１０，９３８，０５２
未分配利润	２，０１６，１７９	２，６９８，２９６	１，２９４，３０５
外币报表折算差额	５７，１１５	３５，３０１	１７，６９１
归属于母公司股东权益合计	３８，７８７，８６４	３０，７３７，２５６	２５，９９７，６８２
少数股东权益	１１，７７２，７９８	７，５８３，７７５	６，６４３，４９９
股东权益合计	５０，５６０，６６２	３８，３２１，０３１	３２，６４１，１８１
负债和股东权益总计	２４４，０７０，０７６	２１０，７５５，８７０	１８１，９８８，５４４

（２）本公司２００９年度、２０１０年度及２０１１年度的合并利润表

单位：千元

项目	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	７２，３８１，８６５	６０，６７２，３７５	４７，９４２，９２３
减：营业成本	５９，８４４，３３６	４９，４２７，９６０	３９，４２９，４７５
营业税金及附加	５６８，６５４	３９５，３８０	３８２，２９６
销售费用	６１１，９３９	１９２，２５９	１７４，０４３
管理费用	２，１８９，０５６	１，８４６，４６９	１，５１９，９９７
财务费用	６，９９２，１８２	５，３３５，１２２	４，０７７，４３３
资产减值损失	－２５５	－４１，８１５	９５，１４０
投资收益	１，０２５，７８６	６８６，６１０	４４７，８２０
其中： 对联营企业和合营企业的投资收益	９１７，０３１	５７４，２１８	２９３，１３４
营业利润	３，２０１，７３９	４，２０３，６１０	２，７１２，３５９
加：营业外收入	５００，７３７	４６６，２７１	３３３，１５７
减：营业外支出	４９，６８７	４６，０００	４７，０６２
利润总额	３，６５２，７８９	４，６２３，８８１	２，９９８，４５４
减：所得税费用	６６３，４３０	８８４，１５９	６０７，１１７
净利润	２，９８９，３５９	３，７３９，７２２	２，３９１，３３７
归属于母公司股东的净利润	１，９１０，１１１	２，４７３，６８４	１，４０３，７０６
少数股东损益	１，０７９，２４８	１，２６６，０３８	９８７，６３１
每股收益（元）
基本每股收益	０．１４８１	０．２０３１	０．１１９２
稀释每股收益	０．１４８１	０．２０３１	０．１１９２
其他综合收益／（亏损）	－６３，０８３	－６０，５８５	－１７，８８４
综合收益／（亏损）总额	２，９２６，２７６	３，６７９，１３７	２，３７３，４５３
其中： 归属于公司股东的综合收益／（亏损）总额	１，８４６，９６１	２，４１７，３６８	１，３８３，６３１
归属于少数股东的综合收益／（亏损）总额	１，０７９，３１５	１，２６１，７６９	９８９，８２２

（３）本公司２００９年度、２０１０年度及２０１１年度的合并现金流量表

单位：千元

项目	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	８２，２９４，８７９	６６，６０８，０６２	６２，２５１，７９３
收到的税费返还	１９，０８０	１０，８９１	４６，９５４
收到其他与经营活动有关的现金	８１９，１９５	５４７，１４６	３３７，７６３
经营活动现金流入小计	８３，１３３，１５４	６７，１６６，０９９	６２，６３６，５１０
购买商品和接受劳务支付的现金	６０，６７７，０８２	４１，８５１，８３７	４２，３０６，１６７
支付给职工以及为职工支付的现金	２，４３０，２８９	２，２１０，１５４	１，９４１，１１２
支付的各项税费	５，６８２，２４４	４，６３７，６４９	５，６７４，５４９
支付其他与经营活动有关的现金	１，４０８，８２５	９５６，８７０	９６９，８２９
经营活动现金流出小计	７０，１９８，４４０	４９，６５６，５１０	５０，８９１，６５７
经营活动产生的现金流量净额	１２，９３４，７１４	１７，５０９，５８９	１１，７４４，８５３
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	－	５７５，２００	２６２，３３０
取得投资收益收到的现金	５７３，７０９	２５５，５４３	３５１，７１７
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	８，０２５	２０９，６９０	７５８，７４９
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	１２２，７６７	－	２１８，７８２
收到其他与投资活动有关的现金	１８２，０９６	５５７，２１７	２４１，３１１
投资活动现金流入小计	８８６，５９７	１，５９７，６５０	１，８３２，８８９
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	２６，０５３，１５９	２２，８４４，２１１	２７，５００，１８６
投资支付的现金	２，６５０，９５２	３，４５６，８８０	３，０２８，２３２
其中：购买子公司所（支付）／收到的现金净额	９３０，０００	－	２１８，５２７
支付其他与投资活动有关的现金	６，８３０	８４，２７５	５６，８７４
投资活动现金流出小计	２９，６４０，９４１	２６，３８５，３６６	３０，５８５，２９２
投资活动产生／（使用）的现金流量净额	－２８，７５４，３４４	－２４，７８７，７１６	－２８，７５２，４０３
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	１０，８４２，８９０	３，７７８，０７７	２，００３，６８０
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金	４，０７６，５７５	４７９，２７３	２，００３，６８０
借款所收到的现金	６７，２３７，７４３	７８，４４８，３３４	１０１，５０９，７６７
发行债券所收到的现金	４，３７６，０００	－	５，９６７，０００
收到的其他与筹资活动有关的现金	２，１８７，１７３	６３８，２０３	１３，９２０
筹资活动现金流入小计	８４，６４３，８０６	８２，８６４，６１４	１０９，４９４，３６７
偿还债务支付的现金	５６，３１５，０３９	６３，２５２，１３１	８７，００６，１８３
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金	１１，００４，７８１	９，０６６，６１９	８，５５１，５２５
其中：子公司支付少数股东股利	１，０６７，２１３	９５８，８５７	－
支付其他与筹资活动有关的现金	５０５，９９８	１，３５３，０９９	６７８，４４１
筹资活动现金流出小计	６７，８２５，８１８	７３，６７１，８４９	９６，２３６，１４９
筹资活动产生的现金流量净额	１６，８１７，９８８	９，１９２，７６５	１３，２５８，２１８
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	２６，０３８	２１，９０３	５２７
五、现金及现金等价物净（减少）／增加额	１，０２４，３９６	１，９３６，５４１	－３，７４８，８０５
加：期初现金及现金等价物余额	３，４４２，９７６	１，５０６，４３５	５，２５５，２４０
六、期末现金及现金等价物余额	４，４６７，３７２	３，４４２，９７６	１，５０６，４３５

（４）本公司２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日及２０１１年１２月３１日的公司资产负债表

单位：千元

资产	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	２，３０２，５２１	２，１４５，７９６	２９１，５８９
应收票据	９，４００	－	－
应收账款	１，０８０，７３４	１，０４７，９３４	１，１８４，１８３
预付款项	１６８，４０７	６４，９６１	７６２，０８８
应收利息	－	－	－
应收股利	１９８，５６８	５１，９０６	９８，７６６
其他应收款	３，１７２，４２４	２，８９１，６０６	７，２１０，５３５
存货	４０３，４２２	３５０，２０２	１７９，６５１
一年内到期的非流动资产	－	－	－
其他流动资产	－	－	－
流动资产合计	７，３３５，４７６	６，５５２，４０５	９，７２６，８１２
非流动资产
可供出售金融资产	－	－	－
长期应收款	９，７５８，９２５	６，０８６，８４１	３，８９４，９２２
长期股权投资	３８，７９５，０５２	２９，８７０，８７２	２２，８７４，０３７
投资性房地产	２６４，６７７	－	－
固定资产	７，１０８，７７９	７，６７０，８５０	７，４７１，２８９
在建工程	３，３２０，５６９	２，０３０，３００	１，７７６，４３４
工程物资	２８７，６１５	－	２１８，２００
固定资产清理	－	－	－
无形资产	６１０，５６４	５３４，３８３	５４５，２２７
商誉	３３，５６１	３３，５６１	３３，５６１
长期待摊费用	１，４８５	１２，０４２	１８，６６１
递延所得税资产	１４７，１６９	６６，０９６	６５，３４１
其他非流动资产	－	－	－
非流动资产合计	６０，３２８，３９６	４６，３０４，９４５	３６，８９７，６７２
资产总计	６７，６６３，８７２	５２，８５７，３５０	４６，６２４，４８４

负债和股东权益	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	２，４５０，０００	８８０，０００	５５０，０００
应付票据	－	－	－
应付账款	４８５，６９８	１，２７２，８４３	１，２４８，３０６
预收款项	６８９	２，５００	－
应付职工薪酬	９，７８７	８，５７４	６，０１０
应交税费	６５，８４０	１５４，３２９	５８，８４８
应付利息	３００，２０５	１８０，４３９	１７８，０４５
应付股利	－	－	－
其他应付款	２５６，９６８	２２７，１５０	２２０，８９７
一年内到期的非流动负债	４，１５３，４００	４６３，４００	９６３，４００
其他流动负债	－	－	－
流动负债合计	７，７２２，５８７	３，１８９，２３５	３，２２５，５０６
非流动负债
长期借款	１０，５１０，８００	１２，１３５，２００	１０，４０９，６００

应付债券	８，９３７，２７７	５，９４９，０１８	５，９３８，５４４
长期应付款	９，０００	１８，０００	２７，０００
专项应付款	－	－	－
预计负债	－	－	－
递延所得税负债	－	－	－
其他非流动负债	３００，９１６	３１６，３１７	３５７，２９９
非流动负债合计	１９，７５７，９９３	１８，４１８，５３５	１６，７３２，４４３
负债合计	２７，４８０，５８０	２１，６０７，７７０	１９，９５７，９４９
股东权益
股本	１３，３１０，０３８	１２，３１０，０３８	１１，７８０，０３８
资本公积	９，９３０，０７８	４，３２１，９００	１，６２９，４２６
专项储备	４８０，９７９	４５０，９４８	３０４，６３４
盈余公积	１２，８４３，６０５	１１，１８３，０８０	１０，９７５，４８６
未分配利润	３，６１８，５９２	２，９８３，６１４	１，９７６，９５１
外币报表折算差额	－	－	－
归属于母公司股东权益合计	４０，１８３，２９２	３１，２４９，５８０	２６，６６６，５３５
少数股东权益	－	－	－
股东权益合计	４０，１８３，２９２	３１，２４９，５８０	２６，６６６，５３５
负债和股东权益总计	６７，６６３，８７２	５２，８５７，３５０	４６，６２４，４８４

（５）本公司２００９年度、２０１０年度及２０１１年度的公司利润表

单位：千元

项目	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	９，３８５，２８３	８，５２９，９５７	８，４９３，７１６
减：营业成本	８，４９４，６７４	７，５４１，５９３	７，４９９，１９３
营业税金及附加	６９，９１０	４７，９５１	９８，０３８
销售费用	－	－	－
管理费用	７４０，４７９	５７２，５１４	５５１，９６２
财务费用	９９５，７７１	６３４，３５７	３０７，４５３
资产减值损失	－９６	－１，８３３	９５，１４０
加：投资收益	４，０６２，３０７	２，２９７，６７４	１，８７５，４８７
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	９１０，２１９	５７４，２１８	３００，０７５
营业利润	３，１４６，８５２	２，０３３，０４９	１，８１７，４１７
加：营业外收入	３０，８４９	１０２，０８５	１７５，１４３
减：营业外支出	２４，６３６	７，５５６	６，９４３
利润总额	３，１５３，０６５	２，１２７，５７８	１，９８５，６１７
减：所得税费用	－７４，１４１	５１，６１８	１２８，３２１
净利润	３，２２７，２０６	２，０７５，９６０	１，８５７，２９６
其他综合收益／（亏损）	－６３，５１６	－２５，８９８	－２９，４９４
综合收益／（亏损）总额	３，１６３，６９０	２，０５０，０６２	１，８２７，８０２

（６）本公司２００９年度、２０１０年度及２０１１年度的公司现金流量表

单位：千元

项目	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	１０，８５４，６９６	１０，５４５，６１６	９，６６５，７０２
收到的税费返还	－	３９	－
收到其他与经营活动有关的现金	１，７３０，２４９	５４４，０４１	１７６，０４７
经营活动现金流入小计	１２，５８４，９４５	１１，０８９，６９６	９，８４１，７４９
购买商品和接受劳务支付的现金	９，０７６，１１８	６，４１２，９７３	６，００１，１８７
支付给职工以及为职工支付的现金	９８９，２５６	１，０４２，０１６	１，０８１，１４９
支付的各项税费	５２６，４００	４６０，８０２	１，３９６，８５０
支付其他与经营活动有关的现金	２，２８２，４３２	９５８，０２７	３５６，７６２
经营活动现金流出小计	１２，８７４，２０６	８，８７３，８１８	８，８３５，９４８
经营活动产生的现金流量净额	－２８９，２６１	２，２１５，８７８	１，００５，８０１
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	３，５１３，００３	３，６２２，１８１	５，１９５，２８２
取得投资收益收到的现金	３，４０８，７９５	１，９２１，８２３	１，５８１，３５６
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	－	６０，０００	１００，０００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	－	５２１，１６１
收到其他与投资活动有关的现金	８４４，３３０	６，８６２，９５０	２３，７７４，４５３
投资活动现金流入小计	７，７６６，１２８	１２，４６６，９５４	３１，１７２，２５２
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	１，５６７，６３９	１，３６５，２８５	４，８４１，８００
投资支付的现金	１５，９６１，１２２	１４，０７２，４５６	１２，８４０，９６８
其中：购买子公司所（支付）／收到的现金净额	－	－	３８３，７５４
支付其他与投资活动有关的现金	１，０２７，２１３	３５１，９１０	１，３２８，０１３
投资活动现金流出小计	１８，５５５，９７４	１５，７８９，６５１	１９，０１０，７８１
投资活动产生／（使用）的现金流量净额	－１０，７８９，８４６	－３，３２２，６９７	１２，１６１，４７１
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	６，６７０，９５０	３，２４８，３７２	－
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金	－	－	－
借款所收到的现金	１２，０７６，０００	７，８８０，０００	２１，３９０，０００
发行债券所收到的现金	－	－	５，９６７，０００
收到的其他与筹资活动有关的现金	－	６８，２４２	４，０２０
筹资活动现金流入小计	１８，７４６，９５０	１１，１９６，６１４	２７，３６１，０２０
偿还债务支付的现金	５，４６４，４００	６，６２４，４００	３９，３８５，８６０
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	２，０２３，４１６	１，５４８，６０２	２，８６４，６０８
其中：子公司支付少数股东股利	－	－	－
支付其他与筹资活动有关的现金	１２，２４５	５７，１５２	３９，４０３
筹资活动现金流出小计	７，５００，０６１	８，２３０，１５４	４２，２８９，８７１
筹资活动产生的现金流量净额	１１，２４６，８８９	２，９６６，４６０	－１４，９２８，８５１
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－１１，０５７	－５，４３４	－７１７
五、现金及现金等价物净（减少）／增加额	１５６，７２５	１，８５４，２０７	－１，７６２，２９６
加：期初现金及现金等价物余额	２，１４５，７９６	２９１，５８９	２，０５３，８８５
六、期末现金及现金等价物余额	２，３０２，５２１	２，１４５，７９６	２９１，５８９

２、本公司最近一期财务报表

（１）本公司最近一期合并资产负债表

单位：千元

资产	２０１２年６月３０日	２０１１年１２月３１日
流动资产
货币资金	５，４３５，２８０	４，４６７，３７２
应收票据	４７４，４９８	２６２，８１８
应收账款	９，９６５，７７７	９，９４５，７２８
预付款项	４，３９３，５３９	３，３０２，４２７
应收利息
应收股利	８４，９８９	１８，１６７
其他应收款	２，６２５，７７４	２，０８３，９０８
存货	６，４１５，３４４	６，０９３，７８６
一年内到期的非流动资产	６，１２８	１２，０１２
其他流动资产	４８３，１４４	４６０，５１４
流动资产合计	２９，８８４，４７３	２６，６４６，７３２
非流动资产
可供出售金融资产	１０４，９９２	６７，５３１
长期应收款	９６，３６７	９６，３６７
长期股权投资	１３，７３５，８８０	１１，３４２，３４１
投资性房地产	４９６，１４８	５０２，３０２
固定资产	１２６，０７２，１３３	１２７，２６３，６５９
在建工程	７３，２５５，４５３	６５，９２２，５５４
工程物资	８，６７６，０２７	５，７１１，８４６
固定资产清理	７３７	－
无形资产	４，１４５，２８６	４，０２４，４９８
商誉	８６７，３４０	７０１，３４５
长期待摊费用	２８４，６７６	２９１，０１３
递延所得税资产	１，７５０，９７５	１，４２５，２１０
其他非流动资产	２，０８０，５８１	７４，６７８
非流动资产合计	２３１，５６６，５９５	２１７，４２３，３４４
资产总计	２６１，４５１，０６８	２４４，０７０，０７６