(上接A25版)
单位：人民币百万元
| 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 当期变动 | 公允价值变动对当期利润的影响金额注 | |
| 交易性金融资产 | 1,714 | 2,907 | (1,193) | 99 |
| 可供出售金融资产 | 135,815 | 117,592 | 18,223 | (4,413) |
| 合 计 | 137,529 | 120,499 | 17,030 | (4,314) |
注：可供出售金融资产公允价值变动对当期利润的影响为计提的资产减值准备。
（四）主要财务指标增减变动及原因单位：人民币百万元
| 2012年12月31日/2012年 | 2011年12月31日/2011年 | 变动幅度(%) | 主要原因 | |
| 总资产 | 681,502 | 570,612 | 19.4 | 业务规模扩大 |
| 总负债 | 583,933 | 492,557 | 18.6 | 业务规模扩大 |
| 股东权益合计 | 97,569 | 78,055 | 25.0 | 当期盈利、可供出售金融资产公允价值变动、H股非公开发行 |
| 营业利润 | 6,044 | 9,642 | (37.3) | 投资收益率下降、业务增速放缓 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 5,077 | 8,313 | (38.9) | 投资收益率下降、业务增速放缓 |
（五）合并报表中变化幅度超过30%的项目及原因单位：人民币百万元
| 资产负债表项目 | 2012年 | 2011年 | 变动幅度 | 主要变动原因 |
| 12月31日 | 12月31日 | (%) | ||
| 货币资金 | 23,875 | 14,903 | 60.2 | H股非公开发行资金 |
| 交易性金融资产 | 1,714 | 2,907 | (41.0) | 该类投资减少 |
| 买入返售金融资产 | 1,115 | 43 | 2,493.0 | 短期资金融出业务增加 |
| 应收保费 | 4,041 | 3,074 | 31.5 | 营销期缴业务规模扩大 |
| 应收分保账款 | 4,136 | 3,178 | 30.1 | 赔款增加导致再保险摊回赔款相应增加 |
| 保户质押贷款 | 5,700 | 4,094 | 39.2 | 业务增长 |
| 在建工程 | 2,108 | 1,573 | 34.0 | 在建办公楼增加 |
| 无形资产 | 798 | 557 | 43.3 | 软件使用权增加 |
| 递延所得税资产 | 2,067 | 4,980 | (58.5) | 投资资产浮亏减少导致可抵扣未来应纳税所得额减少 |
| 其他资产 | 5,532 | 2,880 | 92.1 | 预缴税金增加 |
| 卖出回购金融资产款 | 50,143 | 32,105 | 56.2 | 短期资金融入业务增加 |
| 应付利息 | 266 | 75 | 254.7 | 卖出回购金融资产款余额、应付次级债增加 |
| 应付赔付款 | 7,298 | 3,920 | 86.2 | 业务增长及到期未领取增加 |
| 应付次级债 | 15,500 | 8,000 | 93.8 | 太保寿险2012年完成75亿元次级债发行 |
| 资本公积 | 64,876 | 48,024 | 35.1 | 可供出售金融资产公允价值波动及H股非公开发行股本溢价 |
| 利润表项目 | 2012年 | 2011年 | 变动幅度 | 主要变动原因 |
| (1-12月) | (1-12月) | (%) | ||
| 分保费收入 | 148 | 101 | 46.5 | 业务增长 |
| 对联营企业和合营企业的投资收益 | - | 16 | (100.0) | 合营企业于2011年出售 |
| 公允价值变动收益/(损失) | 99 | (383) | (125.8) | 交易性金融资产市值波动 |
| 汇兑损失 | (11) | (71) | (84.5) | 汇率波动影响减少 |
| 摊回保险责任准备金 | 508 | 1,333 | (61.9) | 赔款增加导致当期提取保险责任准备金减少，摊回相应减少 |
| 利息支出 | (2,288) | (848) | 169.8 | 卖出回购及次级债利息支出增加 |
| 计提资产减值准备 | (4,478) | (2,850) | 57.1 | 投资资产减值准备增加 |
| 营业外收支净额 | 69 | 757 | (90.9) | 2011年金融学院出售 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 5,077 | 8,313 | (38.9) | 投资收益率下降，保险业务增速放缓 |
| 其他综合损益 | 9,168 | (8,951) | (202.4) | 可供出售金融资产公允价值波动 |
（六）偿付能力
本公司根据保监会相关规定的要求计算和披露实际资本、最低资本和偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险公司的偿付能力充足率必须达到规定的水平。
单位：人民币百万元
| 2012年 12月31日 | 2011年 12月31日 | 变动原因 | |
| 太保集团 | |||
| 实际资本 | 92,254 | 73,556 | 当期盈利、向股东分红、投资资产公允价值变动、H股非公开发行以及寿险次级债发行 |
| 最低资本 | 29,600 | 25,884 | 产、寿险业务发展 |
| 偿付能力充足率(%) | 312 | 284 | |
| 人寿保险 | |||
| 实际资本 | 43,478 | 34,213 | 当期盈利、向股东分红、投资资产公允价值变动以及寿险次级债发行 |
| 最低资本 | 20,654 | 18,267 | 保险业务增长 |
| 偿付能力充足率(%) | 211 | 187 | |
| 财产保险 | |||
| 实际资本 | 16,739 | 17,644 | 当期盈利、向股东分红以及投资资产公允价值变动 |
| 最低资本 | 8,891 | 7,568 | 保险业务增长 |
| 偿付能力充足率(%) | 188 | 233 |
（七）保险合同准备金本公司的保险合同准备金包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金和长期健康险责任准备金；其中人寿保险业务需要计提该四种准备金，财产保险业务需要计提前两种准备金。
截至2012年12月31日，本公司人寿保险业务保险合同准备金余额为3,876.74亿元，较上年末增长18.3%，本公司财产保险业务保险合同准备金余额为511.25亿元，较上年末增长8.7%。保险合同准备金增长主要是业务规模的扩大和保险责任的累积所致。
此外，本公司于资产负债表日对各类保险合同准备金进行总体上的负债充足性测试。测试结果显示计提的各类保险合同准备金是充足的，无需额外增提。
单位：人民币百万元
| 2011年 12月31日 | 本年增加额 | 本年减少额 | 2012年 12月31日 | |||
| 赔付款项 | 提前解除 | 其他 | ||||
| 人寿保险 | ||||||
| 未到期责任准备金 | 1,621 | 4,950 | - | - | (4,917) | 1,654 |
| 未决赔款准备金 | 631 | 1,562 | (1,456) | - | - | 737 |
| 寿险责任准备金 | 314,707 | 78,517 | (8,251) | (12,243) | - | 372,730 |
| 长期健康险责任准备金 | 10,851 | 2,362 | (585) | (75) | - | 12,553 |
| 财产保险 | ||||||
| 未到期责任准备金 | 26,536 | 69,697 | - | - | (66,645) | 29,588 |
| 未决赔款准备金 | 20,501 | 40,354 | (39,318) | - | - | 21,537 |
（八）再保险业务
2012年度，本公司分出保费如下表：
单位：人民币百万元
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 | 同比(%) |
| 人寿保险 | 1,688 | 2,549 | (33.8) |
| 传统型保险 | 1,153 | 1,175 | (1.9) |
| 分红型保险 | 283 | 294 | (3.7) |
| 万能型保险 | 10 | 14 | (28.6) |
| 短期意外与健康险 | 242 | 1,066 | (77.3) |
| 财产保险 | 10,372 | 11,062 | (6.2) |
| 机动车辆险 | 5,411 | 6,123 | (11.6) |
| 非机动车辆险 | 4,961 | 4,939 | 0.4 |
人寿保险及财产保险分出保费减少的原因是分保比例下降。
2012年度，本公司分入保费如下表：
单位：人民币百万元
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 | 同比(%) |
| 财产保险 | 146 | 96 | 52.1 |
| 机动车辆险 | - | - | / |
| 非机动车辆险 | 146 | 96 | 52.1 |
截至2012年末，本公司应收分保准备金如下表：
单位：人民币百万元
| 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 同比(%) | |
| 人寿保险 | 5,859 | 5,609 | 4.5 |
| 应收分保未到期责任准备金 | 57 | 285 | (80.0) |
| 应收分保未决赔款准备金 | 96 | 144 | (33.3) |
| 应收分保寿险责任准备金 | 764 | 849 | (10.0) |
| 应收分保长期健康险责任准备金 | 4,942 | 4,331 | 14.1 |
| 财产保险 | 8,379 | 8,606 | (2.6) |
| 应收分保未到期责任准备金 | 3,739 | 4,002 | (6.6) |
| 应收分保未决赔款准备金 | 4,640 | 4,604 | 0.8 |
本公司根据保险法规的规定及本公司业务发展需要，决定本公司的自留风险保额及再保险的分保比例。为降低再保险的集中度风险，本公司还与多家行业领先的国际再保险公司签订了再保险协议。本公司选择再保险公司的标准包括财务实力、服务水平、保险条款、理赔效率及价格。在一般情况下，纪录良好的国内再保险公司或被评为A-或更高评级的国际再保险公司才能成为本公司的再保险合作伙伴。除中国再保险（集团）公司及其附属子公司中国人寿再保险股份有限公司和中国财产再保险股份有限公司外，本公司选择的国际再保险合作伙伴还包括慕尼黑再保险公司、瑞士再保险公司及三井住友海上火灾保险（中国）有限公司等。
七、核心竞争力分析
本公司是中国领先的综合性保险集团，拥有稳固的市场地位，本公司坚持“专注保险主业，推动和实现可持续价值增长”的发展理念，致力于为股东创造可持续的价值与稳定的回报。
●积聚了具有竞争性的专业保险业务能力；
●太平洋保险是中国最知名的保险品牌之一，拥有广泛的客户基础；
●拥有覆盖全国的广泛分销网络和一体化的服务平台；
●具备以资产负债管理原则为导向、专业稳健的保险资产投资管理能力；
●具备健全的公司治理和坚实的风险管理及内部控制能力；
●建立了先进及可靠的信息技术系统；
●拥有经验丰富的管理团队及集约化的集团管理平台。
八、募集资金使用情况
经相关监管机构核准，本公司于2012年11月14日非公开发行462,000,000股H股，发行价格为每股22.50港元，总募集资金103.95亿港元。本次发行完成后，本公司已发行H股总股数从2,313,300,000股增加至2,775,300,000股，总股本从8,600,000,000股变更为9,062,000,000股。
九、未来展望
（一）市场环境
根据保监会公布的数据，2012年中国保险业务收入为1.55万亿元，同比增长8.0%，保险总资产7.35万亿元，较年初增长22.9%，中国保险市场呈现稳中有进的发展态势。
总体来看，未来一段时期我国保险业的发展仍处于大有作为的重要战略机遇期，全面建成小康社会和全面深化改革开放的宏伟目标奠定和强化了保险业发展的经济、制度等动力基础。
短期来看，2013年国际国内宏观经济形势的不确定性对保险业有很大影响。国内宏观经济增长面临下行压力，世界经济复苏道路依然脆弱。保险业持续健康发展既面临难得的机遇，也面临严峻的挑战。从阶段性特征看，保险业的外部环境和自身条件都发生了深刻变化，稳增长的难度较大，防风险的任务艰巨，结构调整的压力加大，行业发展方式亟待转型。
从监管政策导向看，保监会将坚持稳中求进，坚持解放思想、改革创新，坚持“抓服务、严监管、防风险、促发展”，更加注重保护保险消费者权益，着力解决保险市场和保险监管存在的突出问题，促进保险业持续健康发展。2013年五项监管思路：一是坚持“稳中求进”的工作基调；二是坚持“抓服务、严监管、防风险、促发展”的基本思路；三是坚持保险惠及更广大人民群众的发展目标；四是坚持转方式、调结构的主攻方向；五是坚持市场化的改革取向。我们认为，这些监管的措施将有利于保护保险消费者权益，规范市场秩序，推动保险业持续健康发展。
（二）经营计划
2013年本公司将继续坚持稳中求进的工作主基调，坚持稳增长、重价值、促转型、增效率。一手抓转型市场策略执行，以持续提升价值为核心稳增长；一手抓转型项目推动，以优化投入产出为重点促转型，形成客户洞见经营模式，突出价值导向，鼓励创新实践，加快转型突破，推动和实现公司价值的可持续增长。
●聚焦价值导向，确保实现健康增长
●创新实践驱动，推动转型成果形成发展优势
●增加价值创造能力，着力提升投入产出效率
●积极推动新技术运用，提升客户体验
●强化风控管理体系，保障价值健康增长
§5 涉及财务报告的相关事项
5.1 会计估计变更
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和疾病发生率、退保率、费用假设、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金等保单相关负债。
本集团2012年12月31日根据当前信息对上述有关假设进行了调整，上述假设的变更所形成的保险合同准备金等保单相关负债的变动计入本年度利润表。此项会计估计变更增加2012年12月31日考虑分出业务后的保险合同准备金等保单相关负债合计约人民币2.6亿元，减少2012年的利润总额合计约人民币2.6亿元。
董事长：高国富
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 董事会
二〇一三年三月二十二日