河南黄河旋风股份有限公司

  2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

一、

董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，公司充分利用中原经济区上升为国家战略机遇，继续保持并巩固公司在超硬材料行业的领先地位，围绕提高经济效益为中心，立足市场，以突出机制创新、新项目带动、产业升级和提高增效四个重点，进一步强化精细化管理，积极推进并完善内部控制；积极推进增强管理创新和科研创新能力，提高公司的核心竞争力。同时借助2011年非公开发行项目（金属粉末和超硬复合材料）产能释放之契机，以市场为导向，以满足市场需求为目标，全面推进金属粉末、超硬复合材料等两大次主营业务的快速稳定发展。有效的保证了公司销售收入的稳步增长。公司在2012年度共实现营业收入近12.56亿，实现净利润总额1.71亿，比去年同期上升30.77%。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

本年度营业收入较去年增长23.22%，主要原因是公司主营业务保持稳定增长，金属粉末和超硬复合材料有大幅增长。

1、主营业务增长原因是公司积极推进对市场进行精细划分，从深度上拓展市场，并且加强技术工艺改造，通过技术水平的提升，使成本下降。

2、金属粉末和超硬复合材料增长的原因是伴随着产能的提升，市场占有率有所提升。并且随着技术水平的提高、工艺的改进，促使生产效率提高，有效的降低了成本。

(2) 主要销售客户的情况

2012年公司向前五名客户销售金额共计133,035,727.27元，占公司销售收入的10.59%。

3、 成本

(1) 成本分析表

单位:元

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1、材料成本：略有下降2、人工成本：略有上升3、制造费用：有所下降4、动力费用：略有上升

合 计：整体略有下降

4、 费用

■

1、营业费用同比增加14.30%，主要原因是随着销售业务的增加相应增加的业务提出费用。

2、管理费用同比增加9.79%，主要原因是研发费用和员工薪酬。

3、财务费用同比增加42.48%，主要原因有三：一是付息负债金额多于同期，二是报告期借款利率高于同期，三是同期有募集资金订单存储利息收益。

5、 研发支出

(1) 研发支出情况表

单位：元

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6、 现金流

■

1、经营活动产生的现金流量净额增加67%，主要系公司业务规模扩大，销售商品、提供劳务收到的现金增加多于经营活动现金流出所致。

2、投资活动现金流入减少99%，主要系参股子公司报告期分红少于同期。

3、现金及现金等价物净增加额同比增加176%，由本表数据可以看出，主要系经营活动产生的现金流量净额多于同期。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

■

报告期内公司主要营业收入比同期增长24.49%，主要受益于：1、2012年占公司主营业务大比重的超硬材料产品业务实现了平稳增长，销售增长达22.20%；2、金属粉末和超硬复合材料分别增长49.26%和73.21%，随着募投项目的产能释放，规模效应得到初步的体现。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

■报告期内，公司主营业务国内销售较上一年度增长28.50%，主要原因为超硬材料、金属粉末、超硬复合材料国内销售增长。

(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元

■

货币资金：货币资金比期初增加35%，主要是报告期发行债券，部分偿还银行借款后补充流资存放账户。

应收票据：应收票据比期初减少52%，主要原因是期初所持票据用于结算支付，期末结存票据相对减少。

应收账款(净额)：应收账款净额比期初增加41%，主要原因是报告期赊销增加。

固定资产净额：固定资产净额比期初增加32%，主要是报告期实施募投项目工程和超硬材料生产线工程新增资产。

在建工程：在建工程比期初增加99%，主要是报告期实施募投项目工程和超硬材料生产线工程。

应付账款：应付账款比期初增加41%，主要原因是原辅材料采购欠付供应商账款增加。

预收款项：预收账款比期初减少35%，主要原因是超硬材料和金属粉末事业部所收客户货款于报告期供货结算，期末结存相对减少。

应付职工薪酬：应付职工薪酬比期初增加67%，主要原因是报告期工资水平有所提高，部分单位推迟发放工资。

应交税费：应交税费比期初增加，主要原因是期初预交所得税在报告期转回。

应付股利：应付股利比期初增加，主要原因是报告期分红尚未支付外方股东部分。

一年内到期的非流动负债：一年内到期非流动负债比期初减少30%，主要原因是偿还到期长期借款，期末时一年内到期的长期借款存量减少。

长期借款：长期借款比期初减少58%，主要原因是报告期偿还银行借款。

应付债券：应付债券系公司于报告期发行债券7亿元，扣除发行费用后按规定进行核算。

实收资本（或股本）：股本比期初增加70%，系报告期实施资本公积转增股本，每10股转增7股。

(四) 核心竞争力分析

（1）研发优势

公司是国内最早专注于超硬材料的研发与生产经营相结合的企业，长期致力于超硬材料领域的研究与应用，具有比较雄厚的技术积累；公司拥有国家级研发中心，先后承担多项国家科技项目和省市科研项目，并于1999年建立企业博士后科研工作站，是2011年度河南省优秀博士后科研工作站。公司具备了从理论研究、实验开发、批量应用、规模生产一条龙的研发能力，形成了具有自身特点的技术体系，掌握了具有自主知识产权的核心技术。

公司核心技术人员从业经验丰富、科研能力强，是国内超硬材料及制品领域研究的领先者。为保持公司在国内超硬材料行业的领先技术优势，公司大力引进人才，推进校企联合，加强了与吉林大学、河南工业大学、中原工学院等高校的技术人才合作，为公司的创新活力带来了人力资源保障。

（2）产品质量优势

公司以"做全球质量最稳定的超硬材料制造商"作为企业的经营理念，建立并完善可靠的质量控制体系，严格把关，确保公司产品的稳定性。公司现有的质量认证体系已通过中联认证中心的GB/T 19001－2008 － ISO 9001:2008质量管理体系认证，针对不同产品的生产周期和生产流程的的基础之上，制定出相应的质量控制体系，有效地保证了产品质量的稳定。公司稳定的产品质量已经在下游客户中享有良好的产品市场声誉，部分产品已形成了高质高价的差异化优势，具有较强的市场竞争力。

（3）品牌优势

公司作为最早从事超硬材料规模生产的企业，通过科技创新与工艺的改造使产品性能已经接近或达到国际竞争对手水平，公司严格有效的质量控制体系，稳定的产品质量已经在行业中享有良好的产品市场声誉，旋风牌产品已经成为信誉的保障。

（4）全产业链优势

公司的目标是打造"全球品种最齐全的超硬材料生产商"。已成为国内乃至全球范围内极少数产品类别齐全的超硬材料及制品制造商，可以向客户提供产品类别、规格齐全以及性能稳定的各类超硬材料及制品产品，包括超硬材料金刚石单晶及单晶制品、立方氮化硼及制品、金刚石聚晶及制品以及超硬材料制品辅助材料，不断推出满足市场需求的新产品。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

无

(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

无

3、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

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募集资金62,625万元，公司实施年产12,000吨合金粉体生产线项目和年产1,200万粒地质矿产钻探级超硬复合材料生产线项目，实际使用募集资金62,293.97万元，扣除银行手续费支出1.58万元后，结余资金为690.44万元（含利息收入360.99万元）补充流动资金。

(2) 募集资金承诺项目使用情况

单位:元 币种:人民币

■

募集资金用于承诺项目建设，于6月末投入完毕，设备需进行调试运行，属于边调试边生产阶段，因而项目达产进度低于预期。

4、 主要子公司、参股公司分析

■

5、 非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

■

报告期内公司持续实施超硬材料生产线项目，目前已经形成部分生产能力。

二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

随着国内宏观经济的持续稳定增长、投资和基建规模的持续扩大、传统领域的技术升级等因素的拉动，近几年来中国政府向基础建设的大量投资如铁路、公路、机场、城乡电网建设与改造及农村民生工程和农村基础建设等，而目前超硬材料用量最大的几个领域在石材、建筑、公路、铁路、地质的开发应用，持续的基础设施建设必然会给超硬材料行业带来较大的市场机会，预计未来几年我国的超硬材料行业需求仍将保持较快的增长。

受行业规模以及行业发展速度的限制，行业内企业都面临较为激烈竞争环境。随着行业内企业投资规模逐渐增大，伴随着规模化生产带来的成本优势必将导致产品价格的下滑，有可能压缩企业的盈利空间。

(二) 公司发展战略

未来公司将继续保持以超硬材料单晶为主业，以超硬复合材料和金属粉为次主业的发展战略，突出公司在超硬材料全产业链的优势。充分利用雄厚的技术优势加强高附加值的新产品的开发与推广，通过技术改造与工艺的改进不断降低成本。以稳定的产品为基础，以良好的品牌为导向，巩固市场占有率，加强新型市场的开发力度。继续围绕节能降耗工作，加大流程再造步伐，全面推进营销与信用管理和成本管理。以良好的品牌、富有竞争力的价格，满足市场需求。。

(三) 经营计划

（1）加强科技创新提高产品技术优势

加快“新技术、新工艺、新性能”三新项目的研发与转化，提升科技创新的产业化水平。充分发挥企业的技术优势，加大重大项目科研的开发力度，完善科技创新的激励机制，加强知识产权的申报与管理，完善企业技术创新平台的建设，使科技真正成为企业发展的源动力。依据公司长远科技发展规划，结合企业科技创新实际，重点抓好功能性超硬材料合成工艺、复合材料、制品及金属粉末制粉工艺技术为核心的三大领域研发工作。

（2）加强市场开拓力度，提高市场份额

继续发挥公司产品的品牌优势，以稳定的质量巩固老客户，开拓新市场。加强对单晶行业的精细化市场战略，开发针对不同市场不同行业的产品，满足市场需求；尤其金属粉末和超硬复合材料，不断从现有项目上寻找新的经济增长点，完善超硬材料行业链条，充分利用公司技术优势，提高公司核心竞争力。

（3）进一步推动公司内控与预算和信息化建设

以公司内控与预算和信息化建设为契机，提升公司流程再造、完善绩效考核体系、营销与信用管理等信息化的建设，进一步规范公司治理，提升管理效率和效益。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司处于快速发展时期，根据生产经营和发展需求，科学的进行资金预算、合理安排资金使用。持续加大超硬材料单晶项目的建设，努力满足市场需求，保持并提高市场占有率；针对金属粉末和超硬复合材料，将继续按照募投项目进度安排推进项目的进展。公司将通过自有资金和多渠道融资满足公司发展的资金需求。

(五) 可能面对的风险

（1）宏观经济风险

2012年中国经济增速呈放缓趋势，2013年GDP增长预计在7.5%。超硬材料及其制品广泛应用于建筑、冶金、机械、石油、地质勘探、航空航天等领域；一旦中国宏观经济形势变化或者国家降低对产业投资的支持力度，势必影响到行业发展

（2）利润空间缩小风险

2008年受金融危机的影响，人造金刚石的价格走低，2010年以后随着经济整体回暖，超硬材料单晶价格逐步回升，但是由于行业竞争的持续加剧，人造金刚石的价格呈现小幅上涨，总体下滑趋势，致使行业利润空间出现萎缩。

(3）市场开拓风险

目前，我国超硬材料行业的销售主要集中于中低端产品，在国内和国际市场开发高端产品还有较大的空间。开发高端、高附加值产品，需要对高端产品市场进行重点开拓。在市场开拓过程中，如果不能有效的对目标客户进行跟踪、维护，切实地应对客户对设计、价格、制造等方面的要求，这将对公司发展产生不利影响。

四、 财务报告

1. 本报告期无会计政策、会计估计的变更

2. 本报告无前期会计差错更正

3. 与最近一期年度报告相比，合并范围无发生变化

4. 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

董事长：乔秋生

河南黄河旋风股份有限公司

2013年3月24日

股票简称	黄河旋风	股票代码	600172
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	杜长洪	汪俊锋
电话	0374-6108899	0374-6165530
传真	0374-6108986	0374-6108986
电子信箱	duch@hhxf.com	hhxfzjb@hhxf.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	3,846,658,913.94	3,185,175,099.36	20.77	2,366,167,944.89
归属于上市公司股东的净资产	2,024,012,217.43	1,868,623,936.05	8.32	1,111,552,016.57
经营活动产生的现金流量净额	380,672,733.79	227,574,658.53	67.27	372,082,527.98
营业收入	1,255,810,040.57	1,019,154,065.29	23.22	821,746,664.22
归属于上市公司股东的净利润	171,075,403.08	130,821,931.60	30.77	63,244,672.89
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	170,707,821.49	125,484,999.02	36.04	61,217,866.59
加权平均净资产收益率（%）	8.80	6.34	增加2.46个百分点	5.82
基本每股收益（元／股）	0.3207	0.2578	24.40	0.2360
稀释每股收益（元／股）	0.3207	0.2578	24.40	0.2360

报告期股东总数			58,027	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		60,268
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
河南黄河实业集团股份有限公司	境内非国有法人		24.83	132,422,938	7,776,218	质押74,813,600
日本联合材料公司	境外法人		7.48	39,887,646	28,907,480	0
郑州宝益达贸易有限公司	境内非国有法人		3.51	18,700,000	0	0
中国建设银行－华宝兴业多策略增长证券投资基金	未知		1	5,162,462	0	0
中国工商银行股份有限公司－富国沪深300增强证券投资基金	未知		0.77	4,112,660	0	0
乔勇	境外自然人		0.41	2,200,050	0	0
汪金奎	境内自然人		0.34	1,835,769	0	0
上海莱乐客投资管理合伙企业（有限合伙）	境内非国有法人		0.28	1,515,000	0	0
永安财产保险股份有限公司－传统保险产品	未知		0.26	1,399,878	0	0
挪威中央银行	未知		0.26	1,398,491	0	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司控股股东河南黄河实业集团股份有限公司与其余股东之间无关联关系，也不属于一致行动人。公司未知除控股股东外其他前十名无限售条件股东之间以及前十名无限售条件股东和前十名股东之间是否存在关联关系。

报告期股东总数	本期数		上年同期数		变动比例（%）
营业收入		1,255,810,040.57		1,019,154,065.29		23.22
营业成本		841,106,239.48		700,373,222.27		20.09
销售费用		48,594,602.43		42,515,082.37		14.30
管理费用		106,410,389.86		96,920,113.29		9.79
财务费用		79,767,039.23		55,986,093.80		42.48
经营活动产生的现金流量净额		380,672,733.79		227,574,658.53		67.27
投资活动产生的现金流量净额		-684,687,422.42		-621,619,839.25		10.15
筹资活动产生的现金流量净额		400,638,010.29		429,298,873.49		-6.68
研发支出		44,611,674.94		38,199,598.30		16.79

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
超硬材料	1、材料成本	367,826,185	59.83	329,626,302	59.95	11.59
	2、人工成本	64,541,436	10.50	55,062,596	10.01	17.21
	3、制造费用	116,605,143	18.97	109,380,554	19.89	6.61
	4、动力费用	65,778,486	10.70	55,773,890	10.14	17.94
	合 计	614,751,249	100.00	549,843,342	100.00	11.80

项目	2012年度	2011年度	同比增长(%)
营业费用	48,594,602.4	42,515,082.4	14.30
管理费用	106,410,389.9	96,920,113.3	9.79
财务费用	79,767,039.2	55,986,093.8	42.48

项目	44,224,277.95
本期资本化研发支出		387,396.99
研发支出合计		44,611,674.94
研发支出总额占净资产比例（%）		2.20
研发支出总额占营业收入比例（%）		3.55

项目	本期金额	上期金额	同比增减（%）
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计	1,449,420,367	1,261,654,819	14.88
经营活动现金流出小计	1,068,747,633	1,034,080,161	3.35
经营活动产生的现金流量净额	380,672,734	227,574,659	67.27
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计	96,858	11,890,104	-99.19
投资活动现金流出小计	684,784,281	633,509,943	8.09
投资活动产生的现金流量净额	-684,687,422	-621,619,839	10.15
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计	1,392,389,399	1,339,658,205	3.94
筹资活动现金流出小计	991,751,389	910,359,331	8.94
筹资活动产生的现金流量净额	400,638,010	429,298,873	-6.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-156,406	-257,474	-39.25

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
超硬材料	893,353,804	599,735,119	32.87	22.20	21.22	增加0.54个百分点
金属粉末	139,806,783	87,359,429	37.51	49.26	35.60	增加6.30个百分点
超硬复合材料	126,796,345	80,409,212	36.58	73.21	71.47	增加0.64个百分点
超硬刀具	18,768,864	14,082,833	24.97	-19.99	-12.35	减少6.55个百分点
超硬材料制品	21,534,358	17,497,272	18.75	-14.23	-16.96	增加2.67个百分点
建筑机械	39,272,784	32,485,746	17.28	-20.17	-23.97	增加4.13个百分点
合计	1,239,532,937	831,569,611	32.91	24.49	21.23	增加1.80个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内销售	1,167,440,351	28.50
出口销售	72,092,585	-17.30
合计	1,239,532,937	24.49

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	373,434,116.48	9.71	276,967,200.77	8.70	34.83
应收票据	96,876,088.81	2.52	200,645,890.99	6.30	-51.72
应收账款(净额)	177,366,316.66	4.61	126,227,148.31	3.96	40.51
固定资产净额	1,787,388,462.05	46.27	1,354,089,410.77	42.51	32.00
在建工程	371,498,349.92	9.62	186,720,115.02	5.86	98.96
应付账款	190,174,956.63	4.94	134,619,055.75	4.23	41.27
预收款项	128,303,741.72	3.34	198,395,732.37	6.23	-35.33
应付职工薪酬	32,688,176.96	0.85	19,560,856.14	0.61	67.11
应交税费	4,663,322.73	0.12	-5,613,187.57	-0.18	-183.08
应付股利	2,229,015.49	0.06	1,055,849.44	0.03	111.11
一年内到期的非流动负债	42,000,000.00	1.09	60,000,000.00	1.88	-30.00
长期借款	118,000,000.00	3.07	280,000,000.00	8.79	-57.86
应付债券	708,133,081.62	18.33	0.00	0.00
实收资本（或股本）	533,362,138.00	13.81	313,742,434.00	9.85	70.00

被投资公司名称	占被投资公司的权益比例（％）	长期股权投资期初余额	长期股权投资期末余额	变动幅度	被投资公司主要业务
河南联合旋风金刚石有限公司	30	14,812,647	14,286,864	-3.55	金刚石锯片、刀头、金刚石钻头等生产销售
河南联合旋风金刚石砂轮有限公司	19	3,424,659	3,897,709	13.81	金刚石砂轮和CBN砂轮等生产销售
北京黄河旋风鑫纳达科技有限公司	45	24,309,743	36,721,640	51.06	研究、开发、生产人造金刚石及用于合成人造金刚石的粉末材料
合计		42,547,048	54,906,213	29.05

募集年份	募集方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2011	非公开发行	62,625.00	10,951.97	62,293.97	331.03	补充流动资金

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际累计投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
年产12,000吨合金粉体生产线项目	否	31,625	8,178.99	30,288.97	是	投入完毕	15,924.00	3,404.51		生产调试阶段
年产1,200万粒地质矿产钻探级超硬复合材料生产线项目	否	31,000	2,772.74	32,005.00	是	投入完毕	14,642.00	3,529.32		生产调试阶段
合计	/	62,625.00	10,951.73	62,293.97	/	/	30,566.00	/	/	/	/

被投资公司名称	所处行业	注册资本(万美元)	总资产(万元)	净资产(万元)	净利润(万元)
河南联合旋风金刚石有限公司	制造	560	5,477.33	4,985.04	79.72
河南联合旋风金刚石砂轮有限公司	制造	270	2,572.32	2,383.88	249.75
北京黄河旋风鑫纳达科技有限公司	制造	120	9,321.55	8,058.15	3,588.20

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
超硬材料生产线	78,000	在建	46,018.95	62,410.82
合计		/	46,018.95	62,410.82	/