中远航运股份有限公司
股票简称：中远航运 股票代码：600428 债券简称：08中远债 债券代码：126010
中远航运股份有限公司
2012年年度报告摘要
一、重要提示
（一）本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
（二）公司简介
■
■
二、主要财务数据和股东变化
（一）主要财务数据
单位：元人民币
■
（二）前10名股东持股情况表
单位：股
■
（三）以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
■
三、管理层讨论与分析
（一）总体概述
全球金融危机爆发之后导致国际航运业连续五年低位徘徊，运力供需失衡矛盾在短期内仍难以消化。一年来航运业面临的严峻形势甚于以往，求生存已成为众多企业的共识。为应对市场，各航运企业采取措施之多、力度之大前所未有。但市场形势与期盼中的“天时、地利”还相去甚远。在全球经济疲软的大背景下，更多航运企业陆续陷入岌岌可危的生存困境。
需要关注的是，虽然运力过剩已成共识，但是低位抄底的博弈仍然让一些航运企业热衷于扩张船队。全球运力规模将继续保持惯性增长，运力严重失衡的矛盾还将延续。短时期内市场低迷态势仍将难有改观。
盘点2012年，公司克服重重困难，各项工作成效斐然。这一年，公司修订完善企业发展战略，进一步明确了“打造全球综合竞争力最强的特种船公司，成为大型工程设备项目运输的领导者”的战略目标。基于此发展战略，公司启动收购广州远洋股权，实现低成本扩张，新增木材船、沥青船等特种运输船队。面对艰难的航运市场形势，公司牢牢抓住“增收入，控成本”主线，加快“经营船队”向“经营市场”经营理念的转变，促进企业转型升级，进一步强化市场营销，狠抓市场分额的提升，加强成本控制，促进管理提升。尽管过程异常艰辛，但在全行业低迷的情况下，公司仍然实现了持续盈利，赢得了同行、客户和投资者的尊重。
尽管2013年世界经济形势依然不明朗，航运市场复苏的迹象依然不明确，但我们平稳度过了艰难的2012年，并在最困难的时候顺利地完成了企业改革、战略定位、结构调整、网点开拓等一系列着眼于长远发展的工作。我们有信心继续承接2012年的顺势，发挥自身优势，抓住机遇，苦练内功，应对挑战，不断增强自身的抗风险能力，在新一轮的国际航运资源整合中占据主动、扩大优势，朝着既定的战略目标稳步迈进。
（二）经营情况回顾与分析
1、航运市场形势及影响
（1）世界经贸与航运市场
报告期，世界经济处于深度结构调整之中，全球经济复苏在各种风险因素叠加下依然步履艰难。随着实体经济活跃度下降，国际贸易增速明显下滑，全球制造业持续萎缩， 2012年下半年以来全球制造业PMI均在荣枯线以下运行。世界多国政府相继推出新的经济刺激方案，实施宽松的货币政策，但同时也埋下了全球通胀的隐患。在此宏观环境下，2012年，国际航运市场需求增长乏力,供给严重过剩，经营状况一片暗淡。全球干散货海运市场陷入了前所未有的低迷，波罗的海运价指数BDI全年均值为920点，较2011年的1549点下降了40%，创下近26年来新低。集装箱运输市场经过上半年班轮公司联合提价驱动的反弹后，下半年市场旺季不旺逐步下行，市场总运力的增长依然高于需求的增长。国际油轮运输市场已经持续四年处于低迷期，2012年波罗的海原油运价指数BDTI和成品油运价指数BCTI分别为719点和641点，同比分别下跌8%和11%。
（2）特种船运输市场
报告期，在严峻的经济形势和航运市场环境下，特种杂货运输市场也面临着前所未有的挑战，CLARKSON多用途船租金水平2012年均值为8988美元/天，同比下跌7.6%，仅次于金融危机以来2009年的最低点7396美元/天。由于市场持续低迷，2012年，多用途和重吊船市场相继出现知名欧美船东破产重组或兼并联合现象，该细分行业处于市场低位洗牌的阶段。从其主要货源市场来看，中国钢材、机械设备出口增速均有所回落，与项目货运输密切相关的中国对外承包工程市场也波动较大，此外，中东北非地区局势依然动荡，对这些地区的项目设备货运输造成了不小的影响；运力供给方面，2012年多用途船新运力交付约195万载重吨，新运力净增长量较2011年市场运力增长约3.1%，加上大量的国内外中小船东和货代参与运输，导致市场竞争十分激烈。半潜船市场总体呈现出平稳趋好的态势，高油价驱动全球油气开采趋于活跃，海上钻井平台利用率持续回升，不少油气项目从前端设计阶段进入采购和建设阶段，海工装备订单额创出历史新高，市场需求逐步走出低谷；但与此同时，半潜船运力增长也非常迅速，同时各种类型的半潜驳充斥市场，导致运价水平难以明显提升。汽车船市场是2012年相对较好的一个细分市场，随着中、日、韩等汽车出口回暖尤其是新兴市场对汽车需求的增长，带动了汽车船运输需求的回升，运力出现偏紧的局面，汽车船租金水平同比有15%-20%左右的升幅，但较金融危机前的市场水平仍有较大差距。
展望2013年，尽管全球经济复苏仍面临欧债危机余波不断、发达经济体高财赤高失业、贸易保护主义加剧、地缘政治局势紧张等多重风险因素影响，国际航运市场供求关系失衡在短期内难以出现根本性好转，市场将延续低位调整的态势。但随着美国经济逐渐复原，欧盟债务危机压力逐步释放，新兴经济体应对危机的机能不断增强，这些积极因素将有助于推动全球经济加快复苏步伐。中国工程机械、电力设备及铁路机车出口的高速增长，全球范围内基础设施的建设需求，中国对外承包工程在亚洲、中东、非洲、南美等区域的市场机遇，风电、水电、核电及海洋能源等清洁能源的进一步发展，都将在较长时期内给特种船带来良好的成长性，特种船运输市场的中长期发展前景仍然看好。
2、公司生产经营情况
报告期，公司共退役1艘老旧船舶，新接船舶8艘。截至报告期末，公司自有船舶69艘，155.89万载重吨，同比增加 7艘20.4万载重吨，单船载重吨同比增加3.4%，自有船队平均船龄12.9年，同比下降0.8年，船队结构整体状况得到进一步改善。
报告期，公司按照“打造综合竞争力最强的特种船公司，成为大型工程设备项目运输的领导者”的战略目标，坚持2011年行之有效的有货租船举措，积极推动营销机制和网络建设，并在开发新市场方面取得了新突破，成功启动运作了世界首个半潜船POOL项目，为公司维护2012年运价相对稳定及实现经营效益起到关键作用。同时，公司重点关注大客户开发和揽货力度，强化客户结构、货源结构及船队结构的持续优化，促进航运主业转型升级。此外，公司深化落实精益管理，注重成本控制，加强安全管理，为公司实现可持续发展奠定了坚实基础。
报告期，公司实现营业收入人民币6,304,776,871.30元，同比上升22.11%；实现营业利润人民币60,964,539.22元，同比下降30.27%；实现归属于母公司的净利润人民币19,149,600.49元，同比下降87.39%。
（1）多用途船、杂货船及滚装船
截至报告期末，公司自有多用途船共50艘，计108.60万载重吨。2012年，公司新接6艘多用途船，退役了1艘老旧多用途船，运力同比增加14.76万载重吨。
报告期，公司多用途船、杂货船和滚装船共实现船队营业收入人民币3,785,291,302.55元，占公司船队营业收入63.87%；实现船队营业利润人民币-211,321,920.24元。
（2）半潜船
截至报告期末，公司拥有4艘半潜船，计13.73万载重吨。
报告期，半潜船共实现船队营业收入人民币688,535,268.56元，占船队营业收入11.62%；实现船队营业利润人民币34,486,993.59元。
（3）重吊船
截至报告期末，公司拥有12艘重吊船，计29.49万载重吨。重吊船是公司未来船队的主力船型之一，随着新造重吊船陆续投入运营，其规模效应及市场竞争能力将逐步提升和显现。报告期，公司新接2艘2.8万吨重吊船，运力同比增加5.6万载重吨。
报告期，公司重吊船共实现船队营业收入人民币775,089,633.61元，占船队船队营业收入13.08%；实现船队营业利润人民币87,813,106.34元。
（4）汽车船
截至报告期末，公司拥有3艘汽车船，计4.07万载重吨。
报告期，公司汽车船共实现船队营业收入人民币677,609,476.33元，占船队营业收入11.43%；实现船队营业利润人民币62,509,306.31元。
（三）公司船队经营情况分析
1、按船型分类，公司营业收入、营业成本及毛利率情况
单位：元人民币
■
注：上表中的多用途船含租入的杂货船和滚装船。
■
注：上表中的多用途船含租入的杂货船和滚装船。
2、按地区分类情况
单位：元人民币
■
四、涉及财务报告的相关事项
（一）与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法无发生变化
（二）本报告期内无发生重大会计差错
（三）与最近一期年度报告相比，合并范围无发生变化
（四）中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
中远航运股份有限公司
二○一三年三月二十四日
董事长签名：叶伟龙
| 股票简称 | 中远航运 | 股票代码 | 600428 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 郭 京 | 王 健 |
| 电话 | 020-38161888 | 020-38161888 |
| 传真 | 020-38162888 | 020-38162888 |
| 电子信箱 | guoj@coscol.com.cn | wangjian@coscol.com.cn |
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | |
| 总资产 | 14,506,183,041.88 | 13,122,047,038.49 | 10.55% | 10,119,696,323.14 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 6,577,525,412.61 | 6,597,742,706.90 | -0.31% | 4,523,428,052.12 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 631,470,518.61 | 42,517,678.16 | 1385.20 | 597,594,180.85 |
| 营业收入 | 6,304,776,871.30 | 5,163,059,295.68 | 22.11% | 4,406,779,235.39 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 19,149,600.49 | 151,877,238.14 | -87.39% | 339,953,999.45 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 15,603,590.08 | 51,460,442.53 | -69.68 | 298,641,665.33 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.29 | 2.36 | 减少2.07个百分点 | 7.72 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.011 | 0.09 | -87.39% | 0.24 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.011 | 0.09 | -87.39% | 0.24 |
| 报告期股东总数 | 103,567 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 100,822 | ||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 国家 | 50.52 | 853,945,155 | 0 | 无 |
| 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 其他 | 1.79 | 30,316,666 | 0 | 未知 |
| 诺安平衡证券投资基金 | 其他 | 0.93 | 15,680,000 | 0 | 未知 |
| 鹏华价值优势股票型证券投资基金 | 其他 | 0.71 | 12,000,000 | 0 | 未知 |
| 嘉实稳健开放式证券投资基金 | 其他 | 0.68 | 11,453,037 | 0 | 未知 |
| 中国广州外轮代理公司 | 国家 | 0.61 | 10,256,301 | 0 | 无 |
| 华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 | 其他 | 0.59 | 9,999,874 | 0 | 未知 |
| 海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.57 | 9,560,756 | 0 | 未知 |
| 诺安灵活配置混合型证券投资基金 | 其他 | 0.52 | 8,810,600 | 0 | 未知 |
| 诺安价值增长股票证券投资基金 | 其他 | 0.49 | 8,229,602 | 0 | 未知 |
| 船型 | 船队运输收入 | 船队运输成本 | 船队运输收入比上年增减（%） | 船队运输成本比上年增减（%） |
| 多用途船 | 3,785,291,302.55 | 3,713,923,578.09 | 9.40 | 13.80 |
| 半潜船 | 688,535,268.56 | 550,585,583.24 | 111.86 | 84.32 |
| 重吊船 | 775,089,633.61 | 667,005,414.13 | 47.15 | 44.61 |
| 汽车船 | 677,609,476.33 | 581,356,965.18 | 21.13 | 16.53 |
| 合计 | 5,926,525,681.05 | 5,512,871,540.64 | 21.66 | 21.90 |
| 船 型 | 2012年毛利率(%) | 2011年毛利率(%) | 毛利率比2011年度增减幅度 | 2012年度期租水平(美元/营运天) | 2011年度期租水平(美元/营运天) | 期租水平比2011年度增减幅度(%) |
| 多用途船 | 1.89 | 5.68 | 减少3.79个百分点 | 7,945.20 | 8,819.74 | -9.92 |
| 半潜船 | 20.04 | 8.09 | 增加11.95个百分点 | 26,625.44 | 31,565.74 | -15.65 |
| 重吊船 | 13.94 | 12.43 | 增加1.51个百分点 | 12,618.43 | 11,737.71 | 7.50 |
| 汽车船 | 14.20 | 10.81 | 增加3.39个百分点 | 12,088.35 | 10,931.50 | 10.58 |
| 合计 | 6.98 | 7.16 | 减少0.18个百分点 | 10,015.75 | 9,885.00 | 1.32 |
| 项目 | 货运量 (吨) | 船队运输收入 | 毛利率(%) | 船队运输成本 | 船队运输收入比上年同期增减(%) | 船队运输成本比上年同期增减(%) | 毛利率比上年同期增减 |
| 进口运输 | 3,300,155.00 | 736,280,899.84 | -15.83 | 852,818,214.88 | -16.13 | -14.82 | 减少1.79个百分点 |
| 出口运输 | 4,406,694.00 | 3,240,217,872.57 | 12.16 | 2,846,335,737.30 | 44.86 | 50.31 | 减少3.18个百分点 |
| 沿海运输 | 72,336.00 | 131,686,067.35 | 44.31 | 73,334,818.71 | -62.90 | -76.82 | 增加33.45个百分点 |
| 第三国运输 | 3,134,353.00 | 1,818,340,841.29 | 4.29 | 1,740,382,769.75 | 29.73 | 32.74 | 减少2.17个百分点 |
| 合 计 | 10,913,538.00 | 5,926,525,681.05 | 6.98 | 5,512,871,540.64 | 21.66 | 21.90 | 减少0.18个百分点 |