(上接A51版)
(2)新动力行业筛选
同一新动力主题可能关联多个行业、某一行业下属某个子行业或某一行业内少数上市公司。本基金根据申银万国行业分类标准,研究三级行业是否与新动力主题相关联。如日后申银万国行业分类标准有所调整,或日后出现更为科学的行业分类标准,本基金将在审慎的基础上,调整相关行业范围。
对于相关联的行业,本基金将进一步考察该行业的生命周期、景气周期和境内外竞争格局,挖掘该行业内的优质公司并纳入新动力公司(与新动力主题相关联的上市公司);对于不关联的行业,本基金将分析该行业内上市公司的主营业务、重大事项和发展方向,以考察该上市公司是否可纳入新动力公司。
(3)新动力公司定量筛选
本基金认为,新动力公司不仅应属于新动力主题,同时公司本身也应具有持续增长能力,这样才能保证中国经济发展方式加快转变的动力连绵不断。本基金力争在合理的估值水平内,寻找具备持续增长能力的公司。
本基金根据定量指标筛选新动力公司,相关指标既包括净资产收益率等考察公司增长能力的财务指标,也包括市净率等考察股票估值水平的估值指标,同时还包括市盈增长比率等指标,旨在兼顾和平衡公司增长能力和股票估值水平。
净资产收益率是公司利润与股东权益的比率,该比率常用于衡量公司的投资效率;市净率是市值和账面价值的比率,该比例常用于衡量股价是否被高估或者低估;市盈增长比率由股票的未来市盈率除以每股盈余的未来增长率预估值得出,市盈增长比率值越低,股价遭低估的可能性越大。本基金将根据证券市场实际情况调整定量指标及其权重。
(4)新动力公司定性分析
在定量筛选的基础上,本基金对新动力公司进行定性分析。其中行业分析指确认公司是否属于新动力主题及公司在该行业的市场地位和市场份额,战略分析指公司未来的发展方向和预期目标是否明确,经营分析指公司是否在高效运作,竞争优势指公司核心竞争力是否能够持续,公司治理指公司所有者和管理者的权责是否明确及公司是否关注中小股东利益,财务确认指公司的财务数据是否真实及财务数据是否全面反映了公司经营状况等,产品分析指公司主营产品的销售收入和成本情况,创新能力指公司的技术研发能力是否和新动力主题匹配。
本基金在新动力公司定性分析的基础上,优化各行业配置比例,并形成最终的投资组合。
4.固定收益类证券投资策略
本基金根据对利率走势的预判,对固定收益类资产组合的久期进行积极管理。当预期利率下降时,增加组合久期,以获得债券价格上升带来的收益;当预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下跌的风险。
本基金在确定固定收益类资产组合久期后,针对收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整。
5.权证及其他品种投资策略
本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。在个券层面上,本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判,估算权证合理价值,同时还充分考虑个券的流动性,谨慎进行投资。
(二)投资决策
1.投资决策依据
投资决策依据包括:国家有关法律、法规、规章和基金合同的有关规定;宏观经济发展趋势、微观企业运行趋势;证券市场走势等。
2.投资决策原则
合法合规、忠于客户、资产分离、保密、责任分离、谨慎投资、公平交易、严格控制、研究为先等。
3.投资决策机制
(1)投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构,投资决策委员会对基金投资的所有重大问题进行决策。
(2)分管投资的副总经理全面负责公司的基金投资管理工作:指导投资研究团队的业务,推动投资研究部内部的沟通与互动,并协调投资研究团队与公司其他部门之间的关系;投资总监负责组织和协调基金投资和研究业务,监控对投资决策委员会所作投资决策的执行情况;研究总监负责管理研究部相关工作。
(3)基金经理依据相关法律、法规、基金合同和公司投资管理规章对日常投资管理负特定责任。基金经理还负责管理组合的流入/流出、向中央交易室下达投资指令并监控组合仓位。
4.投资决策程序
本基金的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策流程如下:
(1)投资决策委员会根据相关规定对基金资产配置等重大投资决策形成决议并下达给基金经理;
(2)基金经理根据投资决策委员会的要求,结合股票池及有关研究报告,负责制定具体的投资组合方案;
(3)根据有限授权原则,基金经理在授权范围内的投资组合方案可直接进入执行程序;超出基金经理授权权限但在投资总监授权权限范围内的,经投资总监审批后方可进入执行程序;超出投资总监授权权限的,须经投资决策委员会审批后方可进入执行程序;
(4)金融工程人员基于数量化的风险评估和控制系统对基金投资组合进行日常性的风险测量和业绩归因分析,定期向公司投资决策委员会和风险控制委员会出具相应的风险评估报告,在必要时提出调整投资组合的建议。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%
十、基金的风险收益特征
本基金为股票型基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的投资品种,预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人光大银行根据本基金合同规定,复核了本投资组合报告,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金2012年第4季度报告,所载数据截至2012年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
■
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
■
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
(3)其他各项资产构成
■
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2010年2月10日,基金业绩截止日2012年12月31日。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
数据来源:中欧基金 中证指数
2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
数据来源:中欧基金 中证指数
十三、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1.基金管理人的管理费;
2.基金托管人的托管费;
3.基金财产拨划支付的银行费用;
4.基金合同生效后的基金信息披露费用;
5.基金份额持有人大会费用;
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
7.基金的证券交易费用;
8.基金上市费;
9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
3.除管理费、托管费外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费、会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(四)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
(五)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定,并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动,对本基金管理人于2012年9月22日刊登的《中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》进行了更新,主要更新内容如下:
(一)“重要提示”部分
更新了本更新招募说明书所载内容的截止时间等内容。
(二) “三、基金管理人”部分
1、更新了“(一)基金管理人概况”中的联系人信息。
2、更新了“(二)主要人员情况”中董事会成员信息、高级管理人员信息、基金经理信息。
(三)“四、基金托管人”的部分
更新了基金托管人的基本信息。
(四)“五、相关服务机构”部分
1、更新了直销机构和代销机构的信息。
2、更新了会计师事务所办公地址、联系人和经办会计师的信息。
(五)“十二、基金的投资”部分
更新了“(十)基金投资组合报告” 的内容,数据截至2012年12月31日。
(六)“十三、基金的业绩”部分
增加了整章的信息,包括“本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”和“基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”,数据截至2012年12月31日。
(七)“二十二、基金合同的内容摘要”部分
更新了基金托管人住所信息。
(八)“二十三、基金托管协议的内容摘要”部分
更新了基金托管人住所信息。
(九)“二十四、对基金份额持有人的服务”考虑到相关内容属于基金具体业务安排而非对基金份额持有人的服务,故在本部分删除了“红利再投资”、“基金间转换”、“定期投资计划”等三小节的内容。
(十)“二十五、其他应披露事项”部分
更新了本期涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理人自2012年8月10日至2013年2月9日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站的公告。
■
上述内容仅为摘要,须与本基金《更新招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅读。
中欧基金管理有限公司
2013年3月26日
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 430,443,438.56 | 61.14 |
其中:股票 | 430,443,438.56 | 61.14 | |
2 | 固定收益投资 | 30,003,000.00 | 4.26 |
其中:债券 | 30,003,000.00 | 4.26 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 215,000,000.00 | 30.54 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 14,181,157.92 | 2.01 |
6 | 其他各项资产 | 14,386,530.14 | 2.04 |
7 | 合计 | 704,014,126.62 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 5,491,600.00 | 0.78 |
B | 采掘业 | 6,713,279.95 | 0.96 |
C | 制造业 | 263,723,524.17 | 37.58 |
C0 | 食品、饮料 | 98,429,584.40 | 14.03 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 8,402,804.18 | 1.20 |
C2 | 木材、家具 | 629,760.00 | 0.09 |
C3 | 造纸、印刷 | 1,582,920.00 | 0.23 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 35,337,155.30 | 5.04 |
C5 | 电子 | 12,386,367.70 | 1.76 |
C6 | 金属、非金属 | 10,838,747.00 | 1.54 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 62,589,392.11 | 8.92 |
C8 | 医药、生物制品 | 31,673,493.48 | 4.51 |
C99 | 其他制造业 | 1,853,300.00 | 0.26 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 2,135,132.16 | 0.30 |
E | 建筑业 | 17,822,765.84 | 2.54 |
F | 交通运输、仓储业 | 5,606,041.43 | 0.80 |
G | 信息技术业 | 36,222,927.45 | 5.16 |
H | 批发和零售贸易 | 26,532,589.50 | 3.78 |
I | 金融、保险业 | 30,772,455.00 | 4.38 |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | 28,226,633.06 | 4.02 |
L | 传播与文化产业 | 7,196,490.00 | 1.03 |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 430,443,438.56 | 61.34 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 000568 | 泸州老窖 | 416,979 | 14,761,056.60 | 2.10 |
2 | 000858 | 五 粮 液 | 486,000 | 13,719,780.00 | 1.95 |
3 | 002304 | 洋河股份 | 146,794 | 13,706,155.78 | 1.95 |
4 | 600519 | 贵州茅台 | 49,945 | 10,439,503.90 | 1.49 |
5 | 002081 | 金 螳 螂 | 189,892 | 8,359,045.84 | 1.19 |
6 | 600030 | 中信证券 | 587,000 | 7,842,320.00 | 1.12 |
7 | 002396 | 星网锐捷 | 514,971 | 7,837,858.62 | 1.12 |
8 | 000157 | 中联重科 | 827,915 | 7,625,097.15 | 1.09 |
9 | 002375 | 亚厦股份 | 284,000 | 7,520,320.00 | 1.07 |
10 | 600739 | 辽宁成大 | 487,000 | 7,300,130.00 | 1.04 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 30,003,000.00 | 4.28 |
其中:政策性金融债 | 30,003,000.00 | 4.28 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 30,003,000.00 | 4.28 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0302020 | 03国开02 | 100,000 | 10,020,000.00 | 1.43 |
2 | 080307 | 08进出07 | 100,000 | 10,006,000.00 | 1.43 |
3 | 060225 | 06国开25 | 100,000 | 9,977,000.00 | 1.42 |
4 | - | - | - | - | - |
5 | - | - | - | - | - |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 750,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 11,917,029.15 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 663,567.85 |
5 | 应收申购款 | 1,055,933.14 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 14,386,530.14 |
阶段 | ①净值增长率 | ②净值增长率标准差 | ③业绩比较基准收益率 | ④业绩比较基准收益率标准差 | ①-③ | ②-④ |
2011.2.10—2011.12.31 | -17.70% | 1.13% | -16.07% | 0.95% | -1.63% | 0.18% |
2012.01.01-2012.12.31 | 16.95% | 1.19% | 6.94% | 0.96% | 10.01% | 0.23% |
2011.2.10-2012.12.31 | -4.65% | 1.18% | -16.66% | 0.96% | 12.01% | 0.22% |
序号 | 事项名称 | 披露日期 |
1 | 中欧基金管理有限公司关于新增华龙证券有限责任公司为旗下基金代销机构并同时开通定期定额投资业务的公告 | 2012.8.16 |
2 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)2012年半年度报告(正文) | 2012.8.24 |
3 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)2012年半年度报告(摘要) | 2012.8.24 |
4 | 中欧基金管理有限公司关于新增上海长量基金销售投资顾问有限公司为旗下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告 | 2012.8.27 |
5 | 中欧基金管理有限公司关于新增上海天天基金销售有限公司为旗下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告 | 2012.8.29 |
6 | 中欧基金管理有限公司关于新增上海好买基金销售有限公司为旗下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告 | 2012.8.30 |
7 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行开展的网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告 | 2012.9.19 |
8 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书(2012年第2号) | 2012.9.22 |
9 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书摘要(2012年第2号) | 2012.9.22 |
10 | 中欧基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2012.9.22 |
11 | 中欧基金管理有限公司关于网上直销平台新增上海银联广发银行借记卡支付业务的公告 | 2012.9.27 |
12 | 中欧基金管理有限公司关于旗下基金在联讯证券有限责任公司开通基金转换业务的公告 | 2012.10.15 |
13 | 中欧基金管理有限公司关于新增国联证券股份有限公司为旗下部分基金代销机构并参与费率优惠活动的公告 | 2012.10.17 |
14 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)2012年第3季度报告 | 2012.10.24 |
15 | 中欧基金管理有限公司关于新增诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司为旗下基金代销机构的公告 | 2012.11.30 |
16 | 中欧基金管理有限公司关于网上直销平台开通支付宝基金专户支付业务并实施费率优惠的公告 | 2012.12.5 |
17 | 中欧基金管理有限公司关于提请投资者及时更新已过期身份证件或者身份证明文件的公告 | 2012.12.12 |
18 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与邮储银行开展的网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告 | 2012.12.28 |
19 | 中欧基金管理有限公司关于中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)参与光大银行开展的基金电子渠道定期定额投资申购费率优惠活动的公告 | 2012.12.31 |
20 | 中欧基金管理有限公司旗下基金2012年12月31日基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值公告 | 2013.1.1 |
21 | 中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)2012年第4季度报告 | 2013.1.22 |