“市场运营机构将守住5条挂牌标准底线，没有自由裁量空间”

  ⊙记者 马婧妤 ○编辑 龚维松

  全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）公司总经理谢庚日前表示，全国股转系统对挂牌公司不设财务标准，但并非没有标准，下一步将把既有办法中规定的5条标准细化为可把握、可举证、可识别的详细标准并公示，市场运营机构将守住5条标准底线，没有自由裁量空间。

  上海市浦东新区金融局举办的全国股转系统制度规则培训会25日在上海张江举行。来自集成电路、生物医药、动漫游戏、节能环保等新兴行业的200多家张江企业与中介机构听取了此次培训并参与现场咨询互动。谢庚是在此次培训会上作出上述表示的。

  谢庚介绍，作为继沪深交易所之后经国务院批准的第三家全国性证券交易场所，根据国务院相关规定，全国股转系统与区域性场外市场存在本质区别。为了防止风险外溢，区域性场外市场挂牌公司应严格执行“非公众、非标准、非连续”以及股东人数不超过200人的要求，其市场服务范围也具有地区限制。

  同时，全国股转系统是覆盖全国的证券交易场所，其挂牌公司是经中国证监会核准的公众公司，其交易方式和股东人数不受上述限制。基于公众公司的法律基础，挂牌公司只要符合交易所上市条件，即可向交易所申请转板。

  谢庚说，在挂牌条件上，全国股转系统不设财务指标要求，但没有财务标准不是没标准。业务规则中有5条标准：依法存续满2年；业务明确具有持续经营，业务明确不是主营业务突出，具有持续经营不是具有持续盈利能力；依法合规运作；权属清晰，股票发行转让合法合规；主办券商推荐，承诺持续督导。

  他表示，全国股转系统会进一步把上述5条标准细化成可把握、可举证、可识别的详细标准，向市场公示。同时，市场运管机构将守住这5条标准底线，没有自由裁量空间。“要建立一个以信息披露为核心的市场，一切工作的出发点和落脚点，都形成信息披露文件，成为投资者作出投资决策的依据。”谢庚说。

  在谈到中小企业普遍存在的公司治理方面的问题时，谢庚特别指出，规范治理是中小企业获取金融服务的基础，也是企业能否实现可持续发展的根本因素。

  对于企业普遍关注的市场融资功能，谢庚介绍说，全国股份转让系统推出的“小额快速，按需融资”的定向发行，单次发行对象除公司股东外可至35人，并且可以一次核准，分期发行，对增资后股东人数不超过200人或12个月内累计融资额不超过净资产20%的，可以豁免核准，程序简单、高效便捷。

  定向发行既可在公司挂牌同时进行，又可以在挂牌后进行。此外，企业还可以通过可转换公司债券、中小企业私募债及其他证券品种进行融资。这些融资方式更适合中小企业的需求。