（上接A29版）
单位:元
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 货币资金 | 4,577,459,129.90 | 20.59 | 909,346,338.41 | 6.58 | 403.38 |
| 预付款项 | 494,542,724.60 | 2.23 | 354,618,375.96 | 2.57 | 39.46 |
| 其他应收款 | 956,605,143.88 | 4.30 | 358,013,075.61 | 2.59 | 167.20 |
| 存货 | 8,380,413,695.83 | 37.71 | 5,581,345,426.41 | 40.40 | 50.15 |
| 长期应收款 | 600,000,000.00 | 2.70 | 0.00 | ||
| 长期待摊费用 | 26,455,431.90 | 0.12 | 13,826,753.84 | 0.10 | 91.34 |
| 递延所得税资产 | 40,369,606.99 | 0.18 | 29,851,366.85 | 0.22 | 35.24 |
| 短期借款 | 510,000,000.00 | 2.29 | 357,393,551.56 | 2.59 | 42.70 |
| 应付账款 | 2,021,566,856.31 | 9.10 | 817,515,011.72 | 5.92 | 147.28 |
| 预收款项 | 433,860,050.71 | 1.95 | 236,878,777.43 | 1.71 | 83.16 |
| 应付职工薪酬 | 31,529,120.86 | 0.14 | 15,268,470.58 | 0.11 | 106.50 |
| 应交税费 | 221,073,944.44 | 0.99 | 150,704,806.92 | 1.09 | 46.69 |
| 应付利息 | 58,424,703.91 | 0.26 | 12,465,243.86 | 0.09 | 368.70 |
| 一年内到期的非流动负债 | 4,347,000,000.00 | 19.56 | 2,478,760,000.00 | 17.94 | 75.37 |
| 长期借款 | 8,607,230,887.17 | 38.73 | 3,978,640,000.00 | 28.80 | 116.34 |
| 专项应付款 | 0.00 | 0.00 | 125,800,000.00 | 0.91 | -100.00 |
| 递延所得税负债 | 35,213,780.32 | 0.16 | 95,223,953.37 | 0.69 | -63.02 |
货币资金：本期公司对外融资增加所致
预付款项：预付股权收购履约保证金和项目工程款
其他应收款：应收项目合作保证金和合作单位暂借款
存货：本期公司项目投入增加及新增纳入合并范围公司的存货并入
长期应收款：应收项目合作单位债权投资款
长期待摊费用：本期增加项目前期费用
递延所得税资产：主要为可弥补亏损确认的递延所得税资产
短期借款：本期公司对外融资增加
应付账款：因公司开发项目的进一步推进，项目应付工程款增加
预收款项：二级项目公司进入预售阶段，预收售房款增加。
应付职工薪酬：公司计提尚未发放的节余工资。
应交税费：公司本期利润增加，应交所得税增加。
应付利息：本期对外融资增加导致应付利息增加
一年内到期的非流动负债：为一年内到期的长期借款重分类转入
长期借款：本期公司对外融资增加
专项应付款：该款项结转冲减环湖东路土地一级开发成本
递延所得税负债：上期确认的转让子公司股权应纳税时间差异于本期转回
核心竞争力分析：
公司将依托自身优势，形成具有企业特色的核心竞争力，实现企业价值最大化。长期以来，公司十分重视保持土地资源储备；在房地产行业持续严控的局面下，积极拓展多元化的融资渠道，创新融资模式，为公司发展提供资金保障；基于对房地产产品同质化竞争激烈的趋势的把握，加大产品研发力度，致力于推出具有市场竞争力的新产品；在资源获取方面，公司将一如既往地保持敏锐度，捕捉机会，果断决策，为公司发展战略的实现奠定坚实的基础。
投资状况分析：
1、对外股权投资总体分析
| 单位：万元 | ||||
| 报告期内投资额 | 40,961.00 | |||
| 投资额增减变动数 | -51,156.18 | |||
| 上年同期投资额 | 92,117.18 | |||
| 投资额增减幅度（%） | -55.53 | |||
| 被投资的公司情况 | ||||
| 被投资的公司名称 | 主要经营活动 | 占被投资公司权益的比例(%) | 备注 | |
| 云南安盛创享投资管理有限公司 | 项目投资、投资管理 | 50.00 | 本期新增投资1000万元 | |
| 云南城投园林园艺有限公司 | 绿化苗木、花卉的销售 | 100.00 | 本期新增投资3000万元 | |
| 昆明云城西山旅游投资开发有限公司 | 旅游产业投资、项目投资 | 70.00 | 本期新增投资3500万元 | |
| 重庆城海实业发展有限公司 | 房地产开发 | 36.64 | 本期新增投资11800万元 | |
| 昆明城海房地产开发有限公司 | 房地产开发 | 42.11 | 本期新增投资2211万元 | |
| 云南中海城投房地产开发有限公司 | 房地产开发 | 35.00 | 公司本期新增投资350万元 | |
| 云南华侨城实业有限公司 | 房地产开发 | 30.00 | 公司本期新增投资13200万元 | |
| 云南城投昆明置地有限公司 | 房地产开发 | 25.00 | 公司本期转让所持26%的股权，减少投资3750万元 | |
| 云南中海城投房地产有限公司 | 房地产开发 | 0.00 | 该公司本期注销，公司收回投资350万元 | |
| 云南城投海东投资开发有限公司 | 房地产开发 | 45.00 | 预付股权收购履约保证金10000万元 | |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
本年度公司无其他投资理财及衍生品投资事项。
3、募集资金项目情况及非募集资金项目情况详见公司同日刊登于上海证券交易所网站上的《云南城投置业股份有限公司2012年年度报告全文》。
（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
2012年，在房地产行业宏观政策持续调控的背景下，全国房地产市场年初有所回落，年中，随着国内经济呈现复苏态势以及刚性需求的喷发，市场逐渐回暖。但于2013年2月国务院出台的楼市调控“国五条”以及今年两会后即将出台的“国五条”调控细则，不仅彻底打消了行业对政策放松的预期，一定阶段内还将带给市场较大震动。
从中长期来看，土地资源总体偏紧的态势不会逆转，城市化进程不断推进也将为房地产市场提供旺盛的需求，房地产行业整体仍面临较好的发展空间。云南省桥头堡战略正式获得国家支持，给云南城市化建设带来了重大机遇。云南省、市两级政府提出继续推进旅游二次创业，打造国内一流、国际知名旅游目的地建设，为旅游地产市场发展提供了广阔的发展空间。同时，国内一线品牌发展商纷纷进驻昆明，随着品牌开发商的进驻，市场将存在较大的溢价空间，竞争格局的多元化也会进一步加剧。
2、公司发展战略
（1）战略规划
报告期内，公司按照制订的战略规划，充分利用公司的资源条件，把握市场机会，不断巩固与发展现有房地产业务，继续推进住宅地产、商业地产及旅游地产的综合开发和运营，为公司的持续稳健发展打下坚实基础。在进行房地产二级开发的同时，实现房地产全面价值链整合，灵活运用房地产直接投资与房地产项目投资等多种方式，兼具投资方与开发商两重身份，通过二者的有机结合，实现全程开发与项目投资双轮驱动策略，为公司赢取最大效益。
根据战略发展思路，公司全程开发业务战略规划将紧紧围绕产业价值链定位，确定与行业发展趋势相匹配的公司经营发展方向，明确公司的战略核心业务、战略培育业务和战略支持业务，为公司的长远发展奠定基础。坚持将住宅开发作为战略核心业务，集中优势资源，迅速扩大规模，夯实公司的发展基础，同时，积累丰富的开发经验，组建企业的核心团队；将旅游地产和商业地产作为战略培育业务，通过培养差异化业务板块作为核心业务板块的辅助和补充，分散行业波动风险给公司带来的不利影响；物业服务作为公司战略支持业务，通过提供完善的售后服务，持续提升公司品牌形象。与此同时，为确保项目投资的战略驱动力，将进一步加强资源整合能力，适时把握投资机会，持续推进项目拓展，不断优化投资结构。
（2）战略布局
立足昆明，布局云南，以昆明为重（中）心，以云南为核心，深入到具有高增长潜力和丰富旅游资源的城市，有步骤、有计划地进行区域化拓展。坚持在昆明主流地段积极推出主流住宅产品的原则，有效提高公司的影响力和美誉度；在省内经济发展靠前、旅游资源较集中的地区稳步推进旅游地产项目；把握时机，逐步实现区域化拓展的战略布局。
3、经营计划
（1）收入、盈利计划
2013年，公司将密切关注房地产宏观政策的变化和市场走向，加快现有项目的开发进度，同时投资一些能够提升公司盈利水平的项目，计划实现营业收入15亿元。同时，完善预算管理，强化费用控制，计划将三项费用总额控制在5亿元以内，从开源、节流方面创造更高的效益。
（2）投资计划
为实现公司盈利，调整公司战略布局，2013年，公司计划投资50亿元。
（3）融资计划
为保证公司经营和投资资金需求，2013年，公司计划完成40亿元的融资，其中：银行贷款融资15亿元，其他渠道融资25亿元。
4、 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
为实现2013年度经营计划，公司计划融资40亿元的融资，其中：银行贷款融资15亿元，其他渠道融资25亿元。
5、可能面对的风险
本轮行业调控持续时间之长，调控力度之大，调控手段之全，堪称前所未有，公司在面临巨大压力的情况下，仍旧能够迎难而上，实现快速扩张，在彰显自身勇气的同时，更多的是基于对形势的正确把握和判断，敢为人先，是因为具备独到的眼光和睿智的决断。2013年，公司仍将迎着风浪奋力前行，直面风险，我们不惧艰辛。
（1）公司身处政策敏感性较高的房地产行业，政策风险如影随形，始终伴随着公司发展的每一步。今年“国五条”及调控细则的出台，无疑将给市场带来较强的震荡。因此，必须进一步加强对国家宏观政策的解读，正确把握市场走势的脉搏，积极拓展优势项目和获取优质资源，做好对项目的全面研析，进行深入的市场分析、财务评估、风险评估及项目敏感因素评估等。
（2）公司2012年继续保持超高速的增长势头，资产规模大幅增长，在进一步放大公司资本杠杆的同时，公司财务风险也进一步加大。2013年，公司谋发展和控风险的双重压力相比往年更加凸显，公司将管理好财务风险，确保公司在财务风险可控中平稳运行；其次，公司将着力于盘活存量资产，调整内部经营发展结构，变现资产，并实现盈利。
（3）公司复牌上市以来的五年，均处于一个高速发展期，资产规模急剧增长，管理半径显著加大，管理难度持续攀升。在集团化管控的道路上，我们已然是迈步前行，为了走得更稳，走得更远，公司相比过往，将更加重视规范化管理，依托公司内控体系的建立健全，施行强势管控，通过管理实现效益，通过科学、健全的管理谋得更大的发展空间。
四、 涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）2011年12月公司与个旧市德兴工贸有限责任公司签署了股权转让协议，收购德兴工贸公司持有的云南省绿色产品交易中心有限公司80％的股权，收购价为245,600,000.00元。截止2011年12月31日，公司已按规定履行了相关程序，并已支付全部收购款。由于2011年期末被收购公司的管理权尚未实际移交给本公司，与股权变更相关的工商手续正在办理中，因此2011年未纳入公司合并范围。本年股权变更相关手续已完成，期末云南省绿色产品交易中心有限公司纳入合并范围。
（2）公司与鼎新绿碳（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）共同出资成立了云南安盛创享投资管理有限公司，注册资本20,000,000.00元，本公司出资10,000,000.00元占50%的股权，云南安盛创享投资管理有限公司日常经营管理工作由本公司实质控制，本年将其纳入合并范围。
（3）公司以现金方式出资人民币30,000,000.00元设立云南城投园林园艺有限公司，占注册资本的100%，本年将其纳入合并范围。
（4）公司与昆明西山旅游投资开发有限公司共同出资成立了昆明云城西山旅游投资开发有限公司，该公司的注册资本50,000,000.00元，本公司出资35,000,000.00元占70%的股权，昆明云城西山旅游投资开发有限公司成为公司的控股子公司，本年将其纳入合并范围。
（5）本年公司参与中投·云城保障房建设基金集合资金信托计划，受托人中投信托以该信托计划项下的信托资金与公司控股子公司云南融城股权投资基金管理有限公司共同出资设立云南融城投资合伙企业（有限合伙）。全体合伙人的认缴出资总额为人民币707,080,000.00元，其中： 云南融城股权投资基金管理有限公司作为普通合伙人（GP）， 认缴出资份额为人民币7,080,000.00元；该信托计划作为有限合伙人（LP）， 认缴出资份额为人民币700,000,000.00元。全体合伙人实缴份额为626,880,000.00元，其中：云南融城股权投资基金管理有限公司（GP）实缴7,080,000.00元，中投·云城保障房建设基金集合资金信托计划实缴619,800,000.00元。根据规定有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，执行事务合伙人负责企业日常运营，对外代表有限合伙企业。期末云南融城投资合伙企业（有限合伙）纳入合并范围。
（6）本年公司参与中航信托·天启330号云南城投旅游产业投资集合资金信托计划，受托人中航信托以该信托计划项下的信托资金与公司控股子公司云南安盛创享投资管理有限公司、云南省水务产业投资有限公司共同出资设立云南安盛创享旅游产业投资合伙企业（有限合伙）。全体合伙人的认缴出资总额为人民币3,120,000,000.00元，其中： 云南安盛创享投资管理有限公司作为普通合伙人（GP）， 认缴出资份额为人民币20,000,000.00元；该信托计划作为有限合伙人（LP）， 认缴份额为人民币3,000,000,000.00元；云南省水务产业投资有限公司作为有限合伙人（LP）， 认缴份额为人民币100,000,000.00元。全体合伙人实缴份额为3,120,000,000.00元，其中： 云南安盛创享投资管理有限公司人（GP），实缴20,000,000.00元；该信托计划（LP）， 实缴3,000,000,000.00元；云南省水务产业投资有限公司（LP）， 实缴100,000,000.00元。云南安盛创享旅游产业投资合伙企业（有限合伙）章程规定有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，执行事务合伙人负责企业日常运营，对外代表有限合伙企业。期末云南安盛创享旅游产业投资合伙企业（有限合伙）纳入合并范围。
（7）公司控股子公司昆明城海房地产开发有限公司、重庆耘海实业发展有限公司和重庆金同度房地产开发有限公司共同投资设立重庆城海实业发展有限公司，注册资本为人民币200,000,000.00元，昆明城海房地产开发有限公司出资118,000,000.00元占59%的股权，重庆城海实业发展有限公司成为本公司三级控股子公司，纳入合并范围。
（8）公司原持有控股子公司云南城投昆明置地有限公司51%的股权，本期将26%的股权转让给云南中天世纪房地产开发经营有限公司。此次股权转让后，公司对云南城投昆明置地有限公司的投资额为3,750万元，持股比例为25%，不再控制该公司，期末云南城投昆明置地有限公司不纳入合并范围。