（上接A33版）

9、直投业务

光大资本在国内股权投资市场低迷的环境下，本着“风险控制、好中选优”的原则，新增3个投资项目，合计新增投资金额1.72亿元；已投项目中已上市项目1个，在会项目2个，启动退出机制项目5个，已完成退出项目3个。全年实现营业收入7,560万元，同比增长6%，实现净利润2,042万元。

10、境外业务

香港子公司光证金控进一步理顺组织及管理架构，全力推进完成各项IT建设工程，为业务发展奠定基础。在稳定既有经纪和投行两项传统业务基础上，新增机构销售、资产管理以及投资移民三块业务，拓展多元化收入来源。报告期内，该公司完成了允升国际、必瘦站2个IPO融资项目，已过会待发行项目2个，RQFII首批额度9亿元开始运作。2012年，实现营业收入16,715万元，同比增长40%。

（四）公司营业收入和营业利润地区分部构成

公司主营业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务及销售交易业务等，本年度纳入合并范围的控股子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、光大资本投资有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司、光大证券金融控股有限公司。以下分部报告中，经纪业务按所属地区划分，投资银行业务、证券投资业务、销售交易业务和控股子公司业务合并列示为“公司本部及子公司”。

1、营业收入的地区分部构成

单位：万元

地区	2012年度			2011年度		营业收入
	营业部数量	营业收入	营业部数量		营业收入	增减(%）
广东省	31	30,947.71	31		42,852.58	-27.78
浙江省	17	26,790.05	17		39,273.26	-31.79
上海市	14	11,210.01	14		15,541.92	-27.87
北京市	6	6,417.08	6		8,014.58	-19.93
重庆市	6	5,290.51	5		7,039.99	-24.85
四川省	3	4,384.99	3		6,564.71	-33.20
江苏省	10	5,448.56	9		7,125.90	-23.54
黑龙江省	4	2,949.39	4		4,406.14	-33.06
青海省	3	2,887.85	3		4,003.29	-27.86
云南省	2	2,432.48	2		3,515.86	-30.81
湖北省	2	1,979.81	2		2,548.68	-22.32
湖南省	2	1,613.63	2		2,115.38	-23.72
辽宁省	2	1,528.88	2		2,157.35	-29.13
福建省	3	1,786.47	3		2,619.19	-31.79
陕西省	1	1,583.76	1		2,142.00	-26.06
山东省	3	1,571.13	3		2,128.05	-26.17
新疆	1	1,107.10	1		1,870.37	-40.81
海南省	1	1,099.88	1		1,532.00	-28.21
山西省	1	926.79	1		1,553.83	-40.35
吉林省	1	831.22	1		1,369.82	-39.32
贵州省	2	932.94	2		1,289.85	-27.67
河南省	1	1,068.87	1		1,519.35	-29.65
广西省	2	1,018.87	1		1,247.01	-18.29
天津市	1	713.93	1		855.40	-16.54
江西省	1	390.14	1		433.75	-10.05
安徽省	1	20.58				N/A
河北省	1	1.19				N/A
营业部小计	122	116,933.82	117		163,720.26	-28.58
公司本部及子公司		248,236.28			286,127.81	-13.24
合计	122	365,170.10	117		449,848.07	-18.82

2、营业利润的地区分部构成

单位：万元

地区	2012年度			2011年度		营业利润
	营业部数量		营业利润	营业部数量	营业利润	增减(%)
浙江省		17	11,418.22	17	22,632.36	-49.55
广东省		31	2,690.58	31	14,187.25	-81.04
上海市		14	513.39	14	3,993.14	-87.14
重庆市		6	2,050.37	5	3,888.40	-47.27
北京市		6	1,487.00	6	3,374.80	-55.94
四川省		3	2,461.46	3	4,184.89	-41.18
黑龙江省		4	671.69	4	2,102.17	-68.05
江苏省		10	-277.86	9	1,996.33	-113.92
青海省		3	1,496.94	3	2,404.38	-37.74
云南省		2	1,155.25	2	1,987.98	-41.89
湖北省		2	518.11	2	1,099.13	-52.86
新疆		1	413.72	1	1,059.55	-60.95
湖南省		2	232.43	2	567.85	-59.07
陕西省		1	599.50	1	1,047.16	-42.75
海南省		1	495.35	1	908.32	-45.47
辽宁省		2	-96.81	2	557.76	-117.36
吉林省		1	85.62	1	629.36	-86.40
山西省		1	91.59	1	619.14	-85.21
福建省		3	-227.79	3	434.81	-152.39
贵州省		2	352.45	2	677.87	-48.01
山东省		3	-379.51	3	148.69	-355.24
河南省		1	98.82	1	321.11	-69.23
广西省		2	263.34	1	468.27	-43.76
天津市		1	91.28	1	253.17	-63.95
江西省		1	-276.96	1	-191.95	44.29
安徽省		1	-349.75			N/A
河北省		1	-101.61			N/A
营业部小计		122	25,476.82	117	69,351.94	-58.24
公司本部及子公司			101,054.39		129,427.86	-21.92
合计		122	126,531.21	117	198,779.80	-36.34

（五）资产、负债情况分析

根据证监会3号令《客户交易结算资金管理办法》规定，证券公司不能动用客户交易结算资金，所以客户交易结算资金对证券公司的资产结构和负债结构没有影响，故以下分析数据剔除了资产项目“货币资金”和“结算备付金”中属于经纪业务客户的交易结算资金和负债项目中的“代理买卖证券款”。

1、资产构成及结构

单位：万元

资产项目	2012年末		2011年末
	金额	比例(%)	金额	比例(%)
货币资金	307,051.50	7.82	284,853.74	11.35
结算备付金	672.97	0.02	7,149.55	0.28
货币资金+结算备付金小计	307,724.47	7.83	292,003.29	11.63
融出资金	369,512.84	9.41	263,964.43	10.52
融出证券	33,415.13	0.85	2,911.75	0.12
交易性金融资产	1,364,895.46	34.75	432,456.26	17.23
衍生金融资产	1,738.01	0.04	-	-
买入返售金融资产	300,768.37	7.66	-	-
应收利息	27,158.73	0.69	27,746.62	1.11
应收股利	60.73	-	1.4	-
存出保证金	337,654.24	8.60	231,919.89	9.24
以上流动性资产小计	2,742,927.98	69.83	1,251,003.64	49.84
可供出售金融资产	776,338.66	19.76	839,185.97	33.44
长期股权投资	90,045.38	2.29	82,540.60	3.29
固定资产	101,168.87	2.58	103,944.44	4.14
无形资产	10,684.27	0.27	11,933.77	0.48
商誉	23,305.51	0.59	23,301.37	0.93
递延所得税资产	46,369.65	1.18	64,517.51	2.57
其他资产	137,037.77	3.49	133,450.85	5.32
非流动性资产小计	1,184,950.11	30.17	1,258,874.51	50.16
资产合计	3,927,878.09	100.00	2,509,878.15	100.00

2、负债构成及结构单位：万元

负债项目	2012年末	2011年末
拆入资金	210,000.00
卖出回购金融资产款	1,090,504.93	8
应付职工薪酬	21,598.55	35,603.83
应交税费	7,649.67	32,678.36
应付利息	1,492.06	287.82
递延所得税负债	8,645.18	67.49
其他负债	26,931.64	19,469.70
负债合计	1,366,822.03	88,115.20

2012年末，公司自有现金流充裕，资产流动性好，变现能力强，资产质量优良，对各项存在减值情形的资产已按照会计准则的规定谨慎地提取了减值准备。公司具有很强的偿债能力，不存在债务偿还风险。

截至2012年12月31日，公司总股本34.18亿元，归属于上市公司股东的净资产221.72亿元，母公司净资本131.16亿元，净资本与净资产的比例（母公司）60.21%，各项风险控制指标符合《证券公司管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

（六）比较财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

单位:元

项目	2012年末	2011年末	增减（％）	变动的主要原因
融出资金	3,695,128,398.90	2,639,644,347.88	39.99	融资规模增加
融出证券	334,151,337.19	29,117,497.94	1047.60	融券规模增加
交易性金融资产	13,648,954,622.30	4,324,562,626.63	215.61	交易性金融资产规模增加
衍生金融资产	17,380,073.99	-	N/A	报告期新增利率互换业务
买入返售金融资产	3,007,683,649.60	-	N/A	买入返售金融资产规模增加
应收股利	607,306.40	13,988.50	4241.47	应收取的股利增加
存出保证金	3,376,542,424.34	2,319,198,938.59	45.59	期货交易保证金增加
拆入资金	2,100,000,000.00	-	N/A	转融通融入资金
卖出回购金融资产款	10,905,049,302.02	80,000.00	N/A	卖出回购金额资产增加
应付职工薪酬	215,985,513.64	356,038,275.07	-39.34	支付职工薪酬
应交税费	76,496,662.79	326,783,616.43	-76.59	收入减少导致应交税费减少
应付利息	14,920,581.45	2,878,285.20	418.38	应支付的利息增加
递延所得税负债	86,451,840.59	674,935.85	12708.90	持有的金融工具期末公允价值上升
项目	2012年度	2011年度	增减（％）	变动的主要原因
证券承销业务净收入	241,737,693.80	698,367,743.65	-65.39	证券承销业务规模下降
公允价值变动收益	285,408,775.49	-259,301,992.14	N/A	交易性金融资产公允价值上升
汇兑收益	2,215,800.77	-3,597,682.31	N/A	汇率变动影响
资产减值损失	8,327,357.64	148,611,499.64	-94.40	上年计提的可供出售金融资产减值损失
营业外支出	5,168,712.18	3,589,696.93	43.99	处置固定资产净损失增加
所得税费用	326,984,892.04	498,078,645.04	-34.35	利润减少导致相应所得税费用下降
其他综合收益	590,291,004.44	-1,450,898,986.87	N/A	可供出售金融资产的公允价值变动影响
经营活动产生的现金流量净额	1,247,705,172.63	-17,378,922,375.50	N/A	客户交易结算资金及回购业务资金增加
筹资活动产生的现金流量净额	-920,189,198.57	-3,015,374,033.89	N/A	境外子公司上年度偿还债务较多

（七）核心竞争力分析

公司秉承“提升客户价值,造就员工未来”的核心价值观和“诚信、专业、卓越、共享”的经营理念，积极投身于国内外资本市场，各项业务迅速发展，在巩固证券承销、证券经纪、资产管理、证券投资、基金管理、财务顾问、投资咨询等传统业务优势的同时，全方位抢跑定向理财、融资融券、股指期货、策略投资等创新业务，业务规模及主要营业指标居国内证券公司前列，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一。

2012年5月证券公司创新发展研讨会之后，监管层自上而下积极推进制度创新、业务创新，行业创新加快发展，各项创新政策逐步兑现。公司一方面积极参与监管部门主导的创新试点项目，另一方面前瞻谋划、精心准备，积极申报具有公司特色的自主研发创新产品，部分创新业务取得了业内领先优势。报告期内，获得了转融通首批业务试点和上交所约定购回证券交易业务试点资格；在业内首家取得了客户证券资金消费支付创新业务试点资格并上线运行，目前已在上海、北京、宁波和深圳等地区39家试点营业部启动实施，二期项目正在积极推进中；在上海辖区内首家开展利率互换业务；公司还获得了银行间市场非金融企业债务融资工具主承销业务、私募基金综合托管业务、权益类证券收益互换业务以及代销金融产品业务资格。成功发行了首个中小企业私募债，成功发行了第一支定向票据产品，期权仿真交易取得上交所首家直连做市商通道，券商分级资产管理计划首批申报后已转为常规业务。

公司重点推进的自主创新项目复杂交易平台系列、客户证券资金消费支付二期、资产托管业务平台、双币平行并购基金、股票质押融资产品、柜台交易市场平台、跨境套利产品及陆港通业务等得到监管部门的充分肯定。

（八）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

报告期内，由公司全资子公司光大资本投资有限公司完成3个股权投资项目，合计17,150万元。

报告期内，本公司控股资子公司光大证券（国际）有限公司下属子公司中国光大证券国际有限公司出资人民币68万元购买宝顺有限公司100%的股权，并将宝顺有限公司纳入合并报表范围。

2、持有其他上市公司股权、参股金融企业股权等投资情况

（1）证券投资情况

单位：元

序号	证券 品种	证券 代码	证券简称	最初投资成本（元）	持有数量（股）	期末账面值（元）	占期末证券投资比例（％）	报告期损益（元）
1	基金	019125	大成货币B	730,000,000.00	730,000,000.00	730,000,000.00	4.24	575,863.21
2	债券	110015	石化转债	548,570,965.37	5,389,990.00	557,271,066.10	3.23	-3,043,991.69
3	债券	1282549	12中电子MTN1	480,351,009.18	4,800,000.00	480,985,920.00	2.79	1,217,603.96
4	债券	113003	重工转债	398,228,515.01	3,822,120.00	405,182,941.20	2.35	2,658,587.40
5	债券	110018	国电转债	381,558,190.68	3,417,210.00	385,427,115.90	2.24	-649,023.42
6	债券	120419	12农发19	319,864,408.10	3,200,000.00	320,056,640.00	1.86	379,596.21
7	债券	113002	工行转债	240,621,958.62	2,275,160.00	249,858,071.20	1.45	-10,262,862.24
8	债券	1282492	12铜有色MTN1	241,840,626.77	2,400,000.00	242,104,560.00	1.41	1,659,300.56
9	债券	120418	12农发18	219,819,497.54	2,200,000.00	219,034,640.00	1.27	-423,068.23
10	债券	120243	12国开43	199,729,350.68	2,000,000.00	199,940,600.00	1.16	1,298,597.26
期末持有的其他证券投资				12,417,172,193.81	\	12,705,780,347.36	77.03	598,946,770.06
报告期已出售证券投资损益				\	\	\	\	236,639,566.81
合计				16,177,756,715.76	\	16,495,641,901.76	100	828,996,939.89

注：

1、本表要求按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况；

2、本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只需填列公司在交易性金融资产中核算的部分；

3、其他证券投资指：除前十只证券以外的其他证券投资；

4、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。

（2）持有其他上市公司股权情况

单位：元

证券代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
600030	中信证券	866,850,392.93	0.58	853,268,437.28	27,538,998.69	235,009,573.90	可供出售金融资产	市场买入
000528	柳工	352,531,441.62	2.17	244,072,518.69	3,047,590.50	-8,233,409.85
600426	华鲁恒升	294,249,500.61	2.90	214,458,085.25	-	5,534,402.20
000157	中联重科	260,653,894.80	0.27	192,580,142.16	-1,640,970.14	41,919,131.20
600585	海螺水泥	266,437,821.77	0.19	185,167,631.70	2,474,821.85	30,492,397.92
601628	中国人寿	190,316,308.21	0.03	183,589,166.20	1,915,915.87	33,602,898.37
600089	特变电工	288,328,513.09	0.90	152,987,632.16	1,312,124.08	-14,064,082.95
601988	中国银行	148,954,603.13	0.02	143,753,433.76	5,365,071.27	1,651,856.11
600309	烟台万华	178,159,177.50	0.41	139,046,090.61	5,401,191.00	24,988,848.29
600000	浦发银行	142,186,384.11	0.07	123,370,516.48	8,299,498.39	18,694,174.18
其他		3,243,580,886.67	\	2,484,405,648.65	-65,656,223.09	356,967,260.46
合计		6,232,248,924.44	\	4,916,699,302.94	-11,941,981.58	726,563,049.83

注：

1、本表要求填列公司在长期股权投资、可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况；

2、报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。

（3）持有非上市金融企业股权情况

所持对象名称	最初投资成本（元）	持有数量（股）	占该公司股权比例（%）	本期投资金额（元）	期末账面值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
国泰君安证券股份有限公司	274,235,000	20,000,000	0.33	-	274,235,0000	-	-	长期股权投资	产权交易所竟买
大成基金管理有限公司	25,000,000	50,000,000	25	-	50,000,000	59,500,000	59,500,000	长期股权投资	发起设立
合计	299,235,000	70,000,000		-	2,792,350,000	59,500,000	59,500,000

注：

1、金融企业包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等；

2、期末账面价值应当扣除已计提的减值准备；

3、报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。

（4）买卖其他上市公司股份的情况

买卖方向	期初股份数量（股）	报告期买入股份数量（股）	使用的资金数量（元）	报告期卖出股份数量（股）	卖出股份收到的资金数额（元）	期末股份数量（股）	产生的投资收益（元）
买入	3,688,176	3,401,445	73,221,287.50			-
卖出				7,089,621	92,133,716.95	-	18,912,429.45

注：报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额18,912,429.45元。

3、委托理财及衍生品投资的情况

（1）委托理财情况

单位：元

期初余额	本期发生额	实际收回本金金额	期末余额
230,000,000.00	2,201,097,267.60	2,430,000,000.00	1,097,267.60

委托理财产品情况

单位：元

合作方名称	产品类型	金额	起始日期	终止日期	报酬确定方式	预计收益	实际收回本金金额	实际获得收益
农银汇理基金	专户理财	1,097,266.60	2012-7-19	2013-7-18	净值	-499,256.30	-	-

（2）其他投资理财及衍生品投资情况

单位：元

投资类型	资金来源	签约方	投资份额	投资金额	投资期限	产品类型	预计收益	投资盈亏	是否涉诉
利率互换	自有	金融企业	-	-	9个月-5年	衍生金融工具	17,380,073.99	17,380,073.99	否
股指期货	自有	无	4824张		1年内	衍生金融工具	N/A	-225,034,070.62注	否

注：公司开展套期保值业务作为套期工具使用，预计收益应和被套期项目盈亏合并评价。

4、主要子公司、参股公司经营情况

（1）光大期货有限公司，成立于1993年4月8日，注册资本为60,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪。

截止2012年12月31日，光大期货拥有18家营业部，总资产552,353万元，净资产69,749万元，全年实现净利润8,173万元。

（2）光大资本投资有限公司，成立于2008年11月7日，注册资本为200,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：股权投资，投资咨询（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营）。

截止2012年12月31日，光大资本总资产208,587万元，净资产206,277万元，全年实现净利润2,042万元。

（3）光大保德信基金管理有限公司，成立于2004年4月22日，注册资本为16,000万元，由公司和保德信投资管理有限公司合资成立，公司持有55%股权。经营范围为：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营）。

截止2012年12月31日，光大保德信基金共管理14只基金，管理的基金规模总额为256亿元。光大保德信基金总资产65,427万元，净资产57,626万元，实现净利润8,843万元。

（4）光大证券金融控股有限公司（EVERBRIGHT SECURITIES FINANCIAL HOLDINGS LIMITED），是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司，成立于2010年11月9日，为公司全资子公司，注册资本20亿港币。业务性质为金融服务。

截止2012年12月31日，光证金控总资产281,020万港币，报告期实现收入20,586万港币。

（5）上海光大证券资产管理有限公司，成立于2012年4月25日，注册资本为20,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：证券资产管理业务。

截止2012年12月31日，光证资管总资产25,189万元，净资产22,820万元，实现净利润2,820万元。

（6）光大富尊投资有限公司，成立于2012年9月26日，注册资本为80,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：金融产品投资、投资咨询。

截止2012年12月31日，光大富尊总资产81,144万元，净资产80,428万元，实现净利润428万元。

（7）大成基金管理有限公司，成立于1999年4月12日，注册资本金人民币2亿元，公司持有25%股权，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。经营范围为：发起设立基金；基金管理业务。

截止2012年12月31日，大成基金管理的基金规模总额为970亿元，在70家基金公司中排名第9。

截止2012年12月31日，大成基金总资产198,924万元，净资产155,201万元，全年实现净利润28,021万元。

（九）2012年度利润分配预案

经立信会计师事务所审计，公司2012年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润为1,002,968,704.37元，母公司报表净利润为1,005,470,785.51元。

根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及中国证监会证监机构字[2007]320号文《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》等相关规定，公司分配当年净利润时应分别提取法定公积金、交易风险准备金和一般风险准备金，具体为：

1、根据《公司法》第167条之规定，按10%提取法定公积金100,547,078.55元；

2、根据《证券法》第135条和证监机构字[2007]320号文之规定，按10%提取交易风险准备金100,547,078.55元；

3、根据《金融企业财务规则》第44条和证监机构字[2007]320号文之规定，按10%提取一般风险准备金100,547,078.55元。

以上合计301,641,235.65元，因此公司2012年当年可供股东分配的利润为703,829,549.86元。加上年初未分配利润4,294,915,741.52元，减去2011年年度利润分配的现金股利895,516,000.00元，年末未分配利润为4,103,229,291.38元。

根据证监机构字[2007]320号文之规定，可供股东分配利润中公允价值变动收益部分不得用于向股东进行现金分配。公司2012年公允价值变动收益为269,705,642.04元，调整分配基数后，2012年年末公司实际可供股东现金分配的利润为3,833,523,649.34元。

综合考虑公司资金需求、公司长远发展及股东利益，2012年公司利润分配预案为：

以2012年12月31日总股本3,418,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.92元（含税），共分配314,456,000.00元，占2012年当年可供股东现金分配利润的72.43%。本次现金股利分配后的未分配利润3,788,773,291.38元留转以后年度。

公司实施连续、稳定、积极的利润分配政策，重视对股东的合理投资回报。公司前三年现金分红情况如下：

单位：元

分红年度	每10股现金分红数（元） （含税）	现金分红的数额 （含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)
2012年	0.92	314,456,000.00	1,002,968,704.37	31.35
2011年	2.62	895,516,000.00	1,544,473,548.06	57.98
2010年	4.50	1,538,100,000.00	2,200,063,104.71	69.91
三年累计	8.04	2,748,072,000.00	4,747,505,357.14	57.88

四、涉及财务报告的相关事项

4.1与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

较上年度，本年度新增合并单位7家，具体包括：

光大证券股份有限公司新设成立全资子公司上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司。

公司子公司光大证券金融控股有限公司新成立中国光大资本（香港）有限公司。

公司子公司光大证券（国际）有限公司新设成立永捷有限公司、中国光大证券财务有限公司。

公司子公司中国光大证券国际有限公司非同一控制合并宝顺有限公司及其全资子公司深圳宝又迪有限公司。