江苏澄星磷化工股份有限公司

  2012年年度报告摘要

一、重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表 单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，全球经济持续低迷，国内经济下行压力增大，磷化工行业产能过剩矛盾依然突出，市场行情整体低迷状态持续显现，对公司全年的经营业绩产生了一定影响。面对各种不利因素叠加影响的经济形势和行业趋势，公司紧紧围绕董事会既定发展战略，积极应对，研究对策，采取措施，对外通过稳固原有市场，积极开拓新兴市场，稳步提高市场占有率。对内通过开展管理提升等专项活动，提高运行质量，降低运行成本，提升盈利水平，力求从技术、品质、成本、服务等方面全面提升公司及产品的核心竞争力。

2012年度，公司经营业绩较去年有所下滑，全年实现营业总收入266,149.46 万元，比上年同期增长4.7%；实现营业利润4,032.20万元，比上年同期下降46.95%，实现净利润4,953.33万元，比上年同期下降26.74%。

报告期内公司业绩出现下降主要原因是2011年磷化工市场行情整体较低迷影响持续显现，一方面公司库存产品与原材料成本较高，采购成本持续维持高位，另一方面公司为了与长期合作客户保持稳定的业务关系，确保市场占有率，使产品销量有所增长，而磷化工下游产品的销售价格却始终维持在相对稳定的区间，没有随原辅材料价格同步大幅上涨，产品的盈利空间有所萎缩，从而导致2012年业绩同比下降较多。

报告期内，公司以技术创新积极推动循环经济及节能减排工作，实现资源的高效利用和循环利用。子公司黄磷尾气净化发电项目已初见成效，泥磷制酸项目与磷渣回收制建材等项目正在加快推进。公司的精细化管理水平得到进一步提升。

报告期内，公司充分利用广西钦州港通江达海交通枢纽的区位优势以及广西-东盟"自由贸易区域经济和珠江三角洲市场辐射效应，与全资子公司云南宣威磷电有限责任公司在广西钦州港共同投资设立精细磷化工产业园区。公司的产业布局得到进一步优化，磷化工资源得到更优配置，公司整体竞争力得到进一步提升。

1、主营业务分析

（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币

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相关数据同比发生变动30%以上的原因说明：

①资产减值损失同比增加主要是因为增加计提应收账款坏账准备所致。

②营业外收入同比增加主要是因为确认老厂区政策性搬迁收入所致。

③营业外支出同比增加主要是因为增加捐赠支出所致。

④归属于母公司所有者的净利润同比下降主要是因为营业利润下降所致。

⑤收到的其他与经营活动有关的现金同比增加主要是因为收到的政策性搬迁补偿款所致。

⑥支付的各项税费同比增加主要是因为本期上缴的增值税等相关税费较去年同期增加所致。

⑦偿还债务支付的现金同比增加主要是因为减少银行借款所致。

⑧分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加主要是因为增加票据贴现所致。

⑨支付其他与筹资活动有关的现金同比下降主要是因为减少银行借款，保证金费用减少所致。

（2） 收入

公司前五名销售客户销售总金额合计46,247.76万元，占销售总额比重为17.38%。

（3）成本

①成本分析表 单位:元

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②主要供应商情况

前五名供应商采购金额合计74,888.34万元，占采购总金额比重为40.07 %。

（4）费用

报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用等财务数据与上年同期相比变动幅度均未超过30%。

（5）研发支出

研发支出情况表 单位：万元

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（6）现金流 单位：元

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（7）其它

①公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司的利润构成及利润来源未发生重大变动，公司利润来源仍为精细磷化工业务。

②发展战略和经营计划进展说明

近年来，公司以磷化工行业为核心，围绕矿电磷一体化产业链拓展业务，整合磷矿、水火电等资源，积极发展循环经济，实现资源的高效利用和循环利用。公司在江阴本部重点发展精细磷酸、磷酸盐循环综合利用的生产模式和下游精细磷化工系列新产品、新工艺的研发工作：磷酸自动包装一体化项目、磷酸装置副产蒸汽项目已经产生良好效益，新产品、新工艺的研发工作正在加快推进。公司在云南宣威和弥勒两个黄磷生产基地重点发展循环经济、节能减排项目和提高磷矿自给率：子公司黄磷尾气净化发电项目已取得一定成效，磷矿自给率也在逐年提升。

2013年，公司将继续密切关注市场走向，积极调整产品结构和销售策略，加强与大客户的业务合作，进一步完善绩效考核机制，不断提升公司管理水平及整体竞争力，促进公司经营稳健增长。

2、行业、产品或地区经营情况分析

（1）主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币

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（2） 主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币

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3、资产、负债情况分析 单位:元

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变动原因说明：

（1）货币资金同比下降主要是因为银行借款减少所致。

（2）应收票据同比下降主要是因为本期加大催收力度，货款回笼及时所致。

（3）预付款项同比下降主要是因为期初预付款于本年到货结算以及购房款减少所致。

（4）其他流动资产同比增加主要是因为老厂区因政策性搬迁将长期资产进行清理转入所致。

（5）长期股权投资同比下降主要是因为江阴天澄新能源科技有限公司解散收回投资所致。

（6）在建工程同比增加主要是因为公司本期新增弥勒矿电磷后续工程所致。

（7）长期待摊费用同比增加主要是因为子公司新增磷矿采矿权价款所致。

（8）应付票据同比下降主要是因为公司增加融资性票据筹资用于经营结算所致。

（9）预收款项同比增加主要是因为增加预收外贸出口货款所致。

（10）应付利息同比下降主要是因为公司银行借款减少和可转换公司债券到期兑付所致。

（11）一年内到期的非流动负债同比下降主要是因为公司应付债券到期兑付、长期借款减少所致。

（12）长期借款同比下降主要是因为公司调整资产负债结构，本期偿还大量借款所致。

（13）长期应付款同比下降主要是因为一年内到期的应付融资租赁款项已重分类至一年内到期的非流动负债列报所致。

4、核心竞争力分析

经过多年的发展，公司在品牌、规模及技术实力等方面具备了一定的竞争力，主要体现在：

（1）下游精细磷化工产品的优势

公司是国内精细化程度最高的磷化工企业，已经形成食品级和电子级磷酸、牙膏级磷酸氢钙、多功能磷酸盐等技术含量较高的下游精细磷化工产品系列。公司生产的牙膏级磷酸氢钙拥有国际先进水平，是中高档牙膏用摩擦剂，是高露洁的全球供应商；本公司生产的电器用磷酸广泛应用于家电行业，具有广阔的市场前景。

（2）矿电磷一体化产业链的优势

对于磷化工企业来说，下游产品的精细化程度和对上游资源的控制程度是产业链中最重要的两个环节。公司由下游精细磷化工行业起步，逐步向上游扩展，并于2008年基本实现矿山（磷矿、煤矿）-电力-黄磷-精细磷化工系列产品-磷化工产品物流配送一体化产业链，并能将原材料成本优势转换为企业的核心竞争力。

（3）产业布局的优势

我国磷矿资源主要在西南云贵川地区，而精细磷化工产品的消费市场主要在沿海地区和国际市场。公司黄磷生产基地位于云南，而精细磷化工生产基地位于长江三角洲和广西钦州港，交通方便，靠近目标市场，具备产业布局的较好优势。

（4）营销能力及品牌的优势

公司具备较强的营销能力，在多年的生产经营中，市场基础扎实，商业信誉卓著。公司与国内外众多客户建立了良好的合作关系，"澄星"系列磷化工产品得到一些国际知名公司的认证，具有一定的品牌及商誉优势。公司实施加盟、适应、融合的国际化战略，在营销方面已于国际接轨，公司在美国、澳洲、中东、俄罗斯、非洲、东南亚、欧洲均拥有客户，并通过与当地有实力的跨国公司合作，建立了优势互补、互惠双赢的销售网络，提升了公司的国际化水平。

报告期内，公司的核心竞争力未发生变化。

5、投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

报告期末公司对外股权投资额为200万元，较上年同期减少1876万元，主要是参股公司江阴天澄新能源科技有限公司因注销而公司收回其28%的股权投资1,873.11万元，投资损失2.89万元。

（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

①．委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

②．委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

（3）募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

（4）主要子公司、参股公司分析 单位：万元 币种：人民币

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（5）非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币

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（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、公司所处行业竞争格局和发展趋势

目前，磷化工行业已从粗放型向集约型方向发展。全球性磷化工资源尤其是人才、技术和市场资源的整合是未来发展的趋势。近年来，国家筹划更高的行业准入标准和环保要求，鼓励企业技术革新，通过确立行业准入门槛淘汰落后产能，推动磷矿资源大力整合和产业升级换代，使得行业内一些掌握高技术、高附加值的高端产业链，辅之以拥有丰富的磷矿资源和具有成本优势的"矿电磷一体化"企业掌握更多的行业定价话语权，其他不具备竞争优势的企业很难在行业内立足。

磷化工行业未来将朝着产业集聚化、集约化和精细化方向发展。未来一些具有成本、技术等竞争优势的矿电磷一体化企业将得到进一步发展。反之，将会被淘汰。

2、公司发展战略

根据全球磷化工市场发展情况和趋势，结合国家化工矿业"十二五"发展规划要求，公司制定了切实可行的发展战略，其要点如下：

（1）公司的发展战略是以磷为主、同心多圆、环状发展、向高向深、两头延伸。

（2）公司的发展规划是立足磷化工主业，以完善和强化具有成本优势、技术优势和产业整合优势的矿电磷一体化产业链为中心目标，通过开发高附加值、高技术含量的新工艺、新产品等方式实现产业升级换代，发展循环经济，做好节能减排工作，不断提高企业市场竞争能力；积极整合水电、火电和磷矿等资源，实现产业链向上下游的延伸；以资源、成本、科技、品种、质量和服务的优势参与国际竞争，实现全球化经营；最终实现科技含量高、经济、社会效益好、资源配置合理、具有企业核心竞争力和可持续发展能力的世界知名的国际化精细磷化工企业的战略目标。

3、新年度经营计划

2013年，公司经营计划主要围绕董事会既定发展战略展开，管理层坚持以优化结构，强化管理，提升效益为经营方针，围绕主营业务开展工作，增强核心竞争能力，进一步提升品牌形象和影响力，争取公司的主营业务收入和销售数量能够进一步增长，努力确保公司持续、稳健的发展和股东价值最大化。

2013年公司管理层力争实现营业总收入不低于 26 亿元，营业总成本控制在 25.4亿元，费用控制在3.5 亿元。

4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司为完成2013年的经营计划,在项目和经营上所需的资金需求如下：

（1）云南原料基地节能减排和循环经济项目，需继续投资约 12,000万元。

（2）公司本部技术研发及改造，需投资约1,500万元。

以上投资项目资金来源为企业自有资金。

5、可能面对的风险

（1）行业波动及经营风险

报告期内，全球经济持续低迷，国内经济下行压力增大，企业经营困难增多。2013年经济运行不确定因素有可能进一步加深。2013年公司能否紧跟市场需求变化，能否进一步降低成本，提高盈利能力，将面临许多新的压力和挑战。

（2）原辅材料、能源上涨风险

公司是基础化工行业，产品成本构成中原辅材料、能源占比较高，对原辅材料、能源价格高度敏感。因此，原辅材料、能源上涨会大幅增加产品制造成本。

（3）国际市场风险

国际和地区政治经济形势发生波动可能会对公司生产经营产生影响。公司在整体实力、精细化发展水平等方面暂时还与国际著名磷化工企业存在差距，随着公司更多地参与国际竞争，将面临直接与这些跨国巨头竞争的挑战。

（4）环保风险

公司及主要控股子公司属于磷化工生产企业，对环境保护要求较高。随着国家对环境保护、节能减排的要求日益严格，对公司节约能源、降低能耗提出更高的要求，公司在环保方面的投入成本可能会提高。

（三）董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

1、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

2、董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

√ 不适用

3、董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

√ 不适用

（四）利润分配或资本公积金转增预案

1、现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》，公司于2012年8月31日召开了2012 年第一次临时股东大会，审议通过了公司董事会提交的《关于修改<公司章程>的议案》，就公司利润分配及现金分红政策作出修订。公司独立董事对现金分红政策进行了认真研究论证，充分发挥了应有作用。公司还就修订现金分红政策征求了广大投资者的意见，中小股东的合法权益得到充分维护。具体内容详见公司于2012年7月24日刊登在上海证券交易所网站www.sse.com.cn和上海证券报上的《关于就修订现金分红政策征求投资者意见的公告》以及公司于2012年8月16日刊登在上海证券交易所网站www.sse.com.cn和上海证券报上的《第六届董事会第三十四次会议决议公告暨关于召开2012年第一次临时股东大会的通知》。

通过制度修订与完善，公司进一步完善了现金分红相关的决策程序和机制，明确了利润分配形式、现金分红的具体条件和比例以及未分配利润的使用原则等具体政策。

报告期内公司实施了2011年度股东大会决议通过的＂以股权登记日2012年6月7日公司总股本为基数，向全体股东每10股派发0.3元现金红利(含税）＂的2011年度利润分配方案,该方案已于2012年6月14日实施完毕。

2、报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

√ 不适用

3、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币

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四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化。

4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项。

4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围发生变化的情况说明：

与上年度财务报告相比，合并报表中增加了广西钦州澄星化工科技有限公司。

广西钦州澄星化工科技有限公司由本公司与全资子公司宣威磷电共同出资组建，于2012年10月19日取得钦州市工商行政管理局核发的注册号为450700200049744的企业法人营业执照，注册资本人民币4,800万元。

董事长： 李兴

江苏澄星磷化工股份有限公司

2013年3月25日

股票简称	澄星股份	股票代码	600078
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书
姓名	夏正华
电话	0510-80622329
传真	0510-86281884
电子信箱	cx@phosphatechina.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	5,804,147,842.90	6,840,609,397.19	-15.15	6,077,762,455.52
归属于上市公司股东的净资产	1,742,048,524.61	1,725,991,252.03	0.93	1,567,223,357.51
经营活动产生的现金流量净额	626,055,904.31	-120,931,266.60	617.70	479,941,923.84
营业收入	2,661,494,632.58	2,541,960,626.34	4.70	2,499,993,775.35
归属于上市公司股东的净利润	27,552,866.95	50,439,343.11	-45.37	48,422,566.75
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	10,004,317.82	66,995,434.14	-85.07	49,676,211.65
加权平均净资产收益率（%）	1.59	3.09	减少1.5个百分点	3.13
基本每股收益（元／股）	0.042	0.077	-45.45	0.074
稀释每股收益（元／股）	0.049	0.084	-41.67	0.083

报告期股东总数	94,817		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		87,923
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
江阴澄星实业集团有限公司	境内非国有法人	25.78	170,826,693	0	质押170,826,693
江苏红柳床单有限公司	境内非国有法人	16.01	106,107,921	0	质押106,107,921
东方证券股份有限公司	境内非国有法人	0.30	1,999,910	0	未知
石善英	境内自然人	0.25	1,688,800	0	未知
中国建设银行股份有限公司－信诚中证500指数分级证券投资基金	其他	0.24	1,563,423	0	未知
华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.20	1,305,626	0	未知
中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)	其他	0.19	1,262,129	0	未知
余德永	境内自然人	0.15	1,002,102	0	未知
中融国际信托有限公司－中融增强11号	其他	0.15	1,000,040	0	未知
中国工商银行股份有限公司－广发中证500指数证券投资基金(LOF)	其他	0.13	889,323	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司控股股东江阴澄星实业集团有限公司与其他九大股东无关联关系或一致行动人关系，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	2,661,494,632.58	2,541,960,626.34	4.70
营业成本	2,210,880,682.66	2,071,843,796.03	6.71
销售费用	75,323,413.20	99,234,563.06	-24.10
管理费用	77,048,729.05	93,908,940.70	-17.95
财务费用	233,684,964.78	182,719,571.38	27.89
经营活动产生的现金流量净额	626,055,904.31	-120,931,266.60	617.70
投资活动产生的现金流量净额	-173,652,295.17	-198,353,808.47	12.45
筹资活动产生的现金流量净额	-926,018,891.19	420,403,933.11	-320.27
研发支出	2,378,800.00	2,850,000.00	-16.53
资产减值损失	5,785,434.77	3,854,257.12	50.11
营业外收入	24,436,288.52	6,740,985.76	262.50
营业外支出	914,736.44	431,579.78	111.95
归属于母公司所有者的净利润	27,552,866.95	50,439,343.11	-45.37
收到的其他与经营活动有关的现金	90,463,666.71	43,965,401.39	105.76
支付的各项税费	142,677,663.71	101,577,957.35	40.46
偿还债务支付的现金	5,997,298,416.76	2,550,000,000.00	135.19
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	312,565,095.29	170,937,879.67	82.85
支付其他与筹资活动有关的现金	221,536,174.14	1,282,745,696.20	-82.73

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
磷酸	磷酸成本	1,305,289,297.83	59.04	1,216,953,022.10	58.74	7.26
磷酸盐	磷酸盐成本	430,279,332.76	19.46	465,156,792.84	22.45	-7.50
黄磷	黄磷成本	418,977,796.63	18.95	349,151,529.76	16.85	20.00

本期费用化研发支出	35.15
本期资本化研发支出	202.73
研发支出合计	237.88

科目	2012年度	2011年度	变动比例（%）	原因
经营活动产生的现金流量净额	626,055,904.31	-120,931,266.60	617.70	主要是购买商品等的支付较去年同期减少所致
筹资活动产生的现金流量净额	-926,018,891.19	420,403,933.11	-320.27	主要是归还借款较去年同期增加所致

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
磷酸	152,958.43	130,528.93	14.66	3.30	7.26	下降3.15个百分点
磷酸盐	50,892.38	43,027.93	15.45	-0.57	-7.50	增加6.33个百分点
黄磷	48,654.17	41,897.78	13.89	14.11	20.00	下降4.22个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	153,428.71	-1.28
国际	99,076.27	14.58

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	1,326,782,925.33	22.86	2,021,992,693.02	29.56	-34.38
应收票据	257,673,883.76	4.44	463,817,944.61	6.78	-44.45
预付款项	309,471,640.49	5.33	547,942,817.78	8.01	-43.52
其他流动资产	350,283,852.10	6.04	928,997.45	0.01	37,605.58
长期股权投资	2,000,000.00	0.03	20,760,000.00	0.30	-90.37
在建工程	55,741,332.36	0.96	11,623,920.85	0.17	379.54
长期待摊费用	48,418,349.06	0.83	18,676,022.29	0.27	159.25
应付票据	183,000,000.00	3.15	416,510,000.00	6.09	-56.06
预收款项	117,275,696.54	2.02	42,440,759.51	0.62	176.33
应付利息	3,034,892.62	0.05	18,363,035.01	0.27	-83.47
一年内到期的非流动负债	327,920,693.36	5.65	532,903,597.58	7.79	-38.47
长期借款	55,000,000.00	0.95	212,000,000.00	3.10	-74.06
长期应付款	96,922,494.70	1.67	266,410,952.59	3.89	-63.62

子公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	2012年末 总资产	2012年度 净利润
江阴澄星日化有限公司	化工原料、日用化工生产、销售	磷酸盐类产品	19,000	69,337.25	2,047.18
云南弥勒县磷电化工有限责任公司	磷化工原料、产品生产、销售	黄磷	4,600	50,296.23	5,373.96
云南宣威磷电有限责任公司	煤、电、磷化工产品生产、销售	黄磷	62,365.40	149,671.43	3,544.24
江苏兴霞物流配送有限公司	化工原料、化学危险品经营	黄磷	2,000	75,000.81	-3,497.32
江阴澄星国际贸易有限公司	商品和技术贸易	磷化工产品销售	1,000	24,267.46	1,298.78
广西钦州澄星化工科技有限公司	化工原料、化工产品的生产与销售	磷化工产品	4,800	980.91	-0.083

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金额	累计实际投入金额	项目收益 情况
宣威矿电磷后续工程	18,632.00	分批完工	4,839.20	17,148.80	不单独计算收益
弥勒矿电磷后续工程	13,832.30	正在调试	3,270.01	3,270.01	未产出
合计	32,464.30	/	8,109.21	20,418.81	/

分红年度	每10股送红股数（股）	每10股派息数(元)（含税）	每10股转增数（股）	现金分红的数额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)
2012年	/	0.20	/	13,251,457	27,552,866.95	48.09
2011年	/	0.30	/	19,877,186	50,439,343.11	39.41
2010年	/	0.10	/	6,522,379	48,422,566.75	13.47